财务数据关键指标变化：净利润与净亏损 - 公司2025年第三季度净利润为599.55万美元，主要由认股权证负债公允价值变动收益698万美元及信托账户利息收入7.045万美元驱动[263] - 公司2025年前九个月净亏损为556.26万美元，主要受认股权证负债公允价值变动损失250.8万美元及运营成本240.17万美元影响[265] 财务数据关键指标变化：现金流 - 公司2025年前九个月经营活动所用现金为156.18万美元，投资活动提供现金262.81万美元，融资活动所用现金为110.18万美元[269][271][273] - 公司2025年前九个月从信托账户提取72,283美元用于缴税，并因股份赎回从信托账户提取276.58万美元[271][275] 财务数据关键指标变化：现金与营运资金 - 截至2025年9月30日，公司现金仅4458美元，营运资金赤字为1686.78万美元[268] 成本和费用：关联方与融资成本 - 截至2025年9月30日，公司有应付关联方的票据总额205.47万美元用于营运资金，应付发起人的票据539.32万美元用于延长合并期限，以及150万美元的可转换本票[276][280] - 公司于2024年2月8日向Trident Point 2, LLC发行无担保本票，最高借款额度为750,000美元[227] - 公司于2025年2月10日向Trident发行额外无担保本票，最高借款额度为1,350,000美元[228] - 公司于2025年10月29日向Paul Gonzalez发行了本金为30万美元的可转换本票，若业务合并完成将转换为6万股Holdings普通股，若失败则公司需尽力支付60万美元现金[232] - 公司投资银行顾问服务协议规定，完成收购时费用为425万美元或收购价值超过9亿美元部分的0.65%中的较高者[281] 业务合并相关活动：股东赎回与信托账户变动 - 2023年2月，股东赎回9,155,918股普通股，导致94,489,075美元（约每股10.32美元）从信托账户中移除[213] - 2023年8月年度会议后，股东赎回7,354,836股普通股，导致79,652,874美元（约每股10.83美元）从信托账户中移除[215] - 2024年2月特别会议后，股东赎回4,573,860股普通股，导致50,312,460美元（约每股11.00美元）从信托账户中移除，后因少付补发395,138美元（约每股0.09美元）[217] - 2024年11月延期会议后，股东赎回1,665,727股普通股，导致19,470,737美元（约每股11.69美元）从信托账户中移除[219] - 2025年5月延期会议后，股东赎回207,559股普通股，导致2,764,686美元（约每股13.32美元）从信托账户中移除[221] - 2025年6月特别会议后，股东赎回16,528股A类普通股，导致233,624美元（约每股14.14美元）将在业务合并完成时从信托账户中移除[222] - 公司为延长业务合并期限，自2022年11月至本10-Q文件提交日，已累计向信托账户存入8,053,228美元[225] 业务合并相关活动：协议条款与条件 - 业务合并完成的条件之一是可用截止日现金不低于4400万美元[246] - 根据2025年7月14日的第四次修订，公司普通股对价被定义为依据展期协议向公司成员发行的82万股Holdings A类普通股，每股价值10美元，对应金额为820万美元[255] - 在SPAC合并生效时，每份已发行的SPAC公开认股权证将转换为一份Holdings公开认股权证，持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股Holdings A类普通股[241] - 业务合并协议可在2025年7月15日之前，由TSH Company或SPAC在自身未违约的情况下，因交易未完成而终止[247] - SPAC完成合并的条件包括获得在纽交所、纳斯达克或NYSE American上市Holdings A类普通股和公开认股权证的批准[246] - 若TSH Company未能在协议签署后60天内向SPAC提交PCAOB审计的财务报表，SPAC有权终止协议[247] - 合并协议终止日期已延长至2025年12月1日，若届时Holdings A类普通股未在国家交易所上市，SPAC需每月向公司支付12万美元，直至支付总额达400万美元或完成上市[257][260] 业务合并相关活动：协议修订与股份转换 - 业务合并协议已分别于2024年11月8日、12月31日、2025年4月30日（豁免）和5月14日进行了修订[236] - 2024年11月，所有已发行的5,750,000股B类普通股按1:1比例转换为A类普通股（创始人股份）[226] 公司运营与业务发展：合作协议 - 公司与壳牌贸易（美国）公司签订为期七年的原油供应、承购和加工协议，涉及公司犹他州Vernal设施[259] 公司运营与业务发展：法律诉讼 - 公司面临Tyr Energy于2024年9月提起的诉讼，指控其违反并侵权干扰保密协议，相关动议的听证会已于2025年8月7日举行，正在等待法院裁决[252][254] 公司运营与业务发展：上市状态 - 因连续30个交易日的全球公开市场平均市值低于4000万美元，公司证券于2024年3月11日被纽交所启动退市程序，并于次日开始在OTC Pink市场交易[233][234] 管理层讨论和指引：持续经营能力 - 公司管理层认为，自财务报表发布之日起12个月内完成业务合并存在重大不确定性，对公司持续经营能力产生重大疑虑[278] 其他重要内容：会计准则更新 - 公司需在2024年12月15日之后开始的年度期间采纳ASU 2023-09新会计准则[284] - 新准则要求公司在所得税税率调节表中披露额外指定信息[284] - 新准则要求对超过定量门槛的调节项目提供额外信息[284] - 新准则要求公司按联邦、州和外国税收细分已付所得税披露[284] - 对于重要的个别税收管辖区，需进行进一步细分披露[284] - 公司仍在评估ASU 2023-09的影响[284] - 管理层认为其他已发布但未生效的会计准则不会对公司合并财务报表产生重大不利影响[285] 其他重要内容：公司分类与披露要求 - 公司被定义为较小的报告公司，无需提供本项要求的市场风险定量和定性披露[286]