收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度营收为5355.3万美元，较2024年同期的6292.7万美元下降15%[21] - 2025年前九个月营收为1.72亿美元，较2024年同期的1.43亿美元增长20%[21] - 2025年第三季度净亏损为4178.0万美元，较2024年同期净亏损2551.6万美元扩大64%[21] - 2025年前九个月净亏损为9530.0万美元，较2024年同期净亏损4308.2万美元扩大121%[21] - 2025年第三季度运营亏损为6702.3万美元，较2024年同期运营亏损3954.0万美元扩大70%[21] - 2025年第三季度公司净亏损4178万美元，较2024年同期亏损2551.6万美元扩大63.8%[25] - 2025年前九个月公司净亏损9530万美元，较2024年同期亏损4308.2万美元扩大121.2%[25] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为9530万美元，较2024年同期的4308.2万美元亏损扩大121%[28] - 2025年第三季度总收入为5355.3万美元，较2024年同期的6292.7万美元下降14.9%[138] - 2025年前九个月总收入为1.7176亿美元，较2024年同期的1.4287亿美元增长20.2%[138] - 2025年第三季度公司总收入为5355.3万美元，较2024年同期的6292.7万美元下降14.9%[193][194] - 2025年第三季度公司税后亏损为5843.2万美元，较2024年同期的3486.6万美元亏损扩大67.6%[193][194] - 2025年前九个月总收入为1.71756亿美元，较2024年同期的1.42869亿美元增长20.2%[195][196] - 2025年前九个月税后亏损为1.28331亿美元，较2024年同期的亏损5938.6万美元显著扩大[195][196] - 2025年前九个月Segment Adjusted EBITDA为亏损537.9万美元，较2024年同期的亏损2199.2万美元有所改善[195][196] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月基于股票的薪酬支出总额为2120.5万美元[25] - 2025年前九个月，公司股票薪酬支出总额为2059.1万美元，较2024年同期的1862.3万美元增长10.6%[159] - 2025年前九个月折旧费用为5576万美元，高于2024年同期的4601万美元[82] - 2025年前九个月折旧、损耗和摊销费用为6465.8万美元，较2024年同期的5593.9万美元增长15.6%[195][196] - 2025年前九个月与交易相关及其他成本为3030.8万美元，显著高于2024年同期的610.8万美元[195][196] - 2025年前九个月净利息支出为2159.5万美元，较2024年同期的1624.8万美元增长32.9%[195][196] 各条业务线表现 - 公司开始从磁学板块产生收入，于2025年第一季度开始向美国通用汽车销售磁体前驱体产品[33] - 磁性材料部门收入从2024年的零增长至2025年第三季度的2191.2万美元和前九个月的4696.4万美元[138][140] - 磁体业务板块2025年第三季度实现收入2191.2万美元，而2024年同期为零收入[193][194] - Magnetics（磁体）业务于2025年启动，前九个月贡献收入4696.4万美元，而2024年同期无收入[195][196] - 材料业务板块2025年第三季度收入为3164.1万美元，较2024年同期的6292.7万美元大幅下降49.7%[193][194] - 公司于2025年7月停止向中国销售所有产品，导致截至2025年9月30日的九个月稀土精矿收入下降[42] - 盛和资源是材料板块的主要客户，在截至2025年9月30日的九个月中约占公司合并收入的30%，而2024年同期约为80%[42] 管理层讨论和指引 - 公司与美国作战部建立公私合作伙伴关系，作战部保证新建的10X磁铁制造设施将产生至少1.4亿美元的EBITDA[34] - 公司与作战部签订了钕镨价格保护协议，旨在减轻市场价格波动对材料板块的影响，该协议将于2025年第四季度生效[34][44] - 公司与美国国防部（DoW）达成公共私营合作，将使用现有现金高达6亿美元用于建设项目[58] - 价格保护协议设定NdPr产品底价为每公斤110美元，协议期从2025年10月1日至2035年12月31日，为期约10年[210][211] - 当基准季度平均加权价格超过110美元时，公司需支付给DoW超出部分价格的30%[211] - DoW承购协议保证10X工厂每年产生至少1.4亿美元EBITDA，并从2025年起每年按2%通胀率调整[213] - DoW将按阈值EBITDA金额的25%向公司支付季度款项[215] - 若向第三方销售磁体，DoW有权获得10X工厂EBITDA中超过阈值金额的首个3000万美元[216] - 超过初始超额金额后，DoW有权获得10X工厂EBITDA超出部分的50%[216] - DoW承购协议期限为10年，自10X工厂开始运营并能够生产任何数量磁体之日起计算[212] - 公司可选择将NdPr产品指定为库存、关联方销售或第三方销售[214] 融资活动 - 公司发行A类可转换优先股40万股，融资净额4.13611亿美元[25] - 公司完成公开发行普通股1359.0908万股，融资净额7.24209亿美元[25] - 公司发行认股权证融资净额2.61176亿美元[25] - 融资活动产生的净现金流入为12.52865亿美元，主要来自发行普通股7.475亿美元、发行A系列优先股2.99402亿美元和发行认股权证1.89058亿美元[28] - 公司发行40万股A系列优先股，获得现金对价4亿美元[68] - 公司向DoW发行认股权证，可认购11,201,659股普通股，初始行权价为每股30.03美元[69] - A系列优先股初始可转换的普通股及认股权证初始可行使的普通股合计占公司截至2025年7月9日已发行普通股的15%[70] - 公司于2025年8月向DoW发行1.5亿美元无担保本票（钐项目贷款），期限12年，于2037年8月1日到期[72] - 公司发行的工具（A系列优先股、认股权证、钐项目贷款）总公允价值为7.686亿美元，换取的总对价也为7.686亿美元[73] - 现金对价总额为5.5亿美元，包括发行A系列优先股获得的4亿美元和发行钐项目贷款获得的1.5亿美元[74] - 工具公允价值与收到现金对价之间的差额为2.186亿美元，代表价格保护协议（PPA）下提供的价格保护权利的价值[74] - 公司资本化的交易成本为1130万美元，并按比例分配给发行的工具和PPA[75] - 公司于2025年7月完成公开发行1359.0908万股普通股，净筹资7.242亿美元[153] - 公司向美国战争部发行认股权证，可购买1120.1659万股普通股，初始公允价值为2.612亿美元[154] - 公司向美国国防部私募发行了40万股A系列优先股，现金对价为4亿美元[130] - A系列优先股的年累积股息率为7.0%，按季度复利计算[132] - 截至2025年9月30日，A系列优先股的最低总清算优先权为4.064亿美元[137] 现金流和投资活动 - 经营活动产生的净现金流出为1.089亿美元，较2024年同期的1712.8万美元流出大幅增加[28] - 投资活动产生的净现金流出为2.79075亿美元，主要用于购买短期投资13.91257亿美元和增加物业、厂房及设备1.09969亿美元[28] - 现金及现金等价物和受限现金期末余额为11.48492亿美元，较期初的2.83603亿美元增加8.64889亿美元[28] - 现金及现金等价物总额从2024年12月31日的2.824亿美元大幅增长至2025年9月30日的11.472亿美元，增幅约为306%[76] - 2025年第三季度资本支出总额为5049.6万美元，较2024年同期的4644.2万美元增长8.7%[193][194] - 2025年前九个月资本化支出为1.18亿美元，低于2024年同期的1.3亿美元[81] - 2025年前九个月资本支出为1.09969亿美元，较2024年同期的1.44768亿美元减少24.1%[195][196] - 公司于2025年5月以970万美元出售VREX Holdco 49%股权，确认收益130万美元[85] - 公司第二季度出售VREX Holdco 49%股权，获得现金付款970万美元[181] 资产和库存变化 - 现金及现金等价物和短期投资总额为19.40亿美元，较2024年12月31日的8.51亿美元增长128%[18] - 总资产为37.98亿美元，较2024年12月31日的23.34亿美元增长63%[18] - 库存（流动资产+非流动资产）为2.07亿美元，较2024年12月31日的1.27亿美元增长63%[18] - 股东权益为19.65亿美元，较2024年12月31日的10.55亿美元增长86%[18] - 2025年第三季度末股东权益总额为19.64809亿美元，较2024年同期10.6454亿美元增长84.6%[25] - 短期投资总额从2024年12月31日的5.684亿美元增至2025年9月30日的7.932亿美元，增幅约为40%[76] - 存货总额从2024年12月31日的1.269亿美元增至2025年9月30日的2.071亿美元，增幅约为63%[79] - 非流动存货部分从2024年12月31日的1903万美元增至2025年9月30日的6278万美元，增幅约为230%[79] - 物业、厂房和设备净值从2024年12月31日的12.515亿美元增至2025年9月30日的13.062亿美元[81] 债务和融资工具 - 长期债务（扣除流动部分）为9.30亿美元，较2024年12月31日的9.09亿美元增长2%[18] - 公司获得银行承诺的至少10亿美元有担保融资，但该承诺函已于2025年8月26日到期未提用[71] - 长期债务总额账面价值为9.97267亿美元（2025年9月30日）和9.08729亿美元（2024年12月31日）[97] - 公司获得2.75亿美元循环信贷额度，截至2025年9月30日未提取借款，剩余借款能力为2.35亿美元[98] - 公司于2024年第一季度回购4.8亿美元本金2026年票据，记录4630万美元债务提前清偿收益[102][103] - 2026年票据剩余本金6769.9万美元，初始转换价格约为每股44.28美元[97][104] - 2030年票据本金8.62793亿美元，初始转换价格约为每股21.74美元[97][108] - 公司为2030年票据支付6530万美元购买上限期权合约，覆盖3440万股普通股[112][114] - 2025年第三季度公司普通股收盘价触发条件，2026年和2030年票据持有人在2025年第四季度可转换[107][110] - 与可转换票据相关的利息成本：2025年第三季度为756.3万美元，九个月期间为2266.3万美元[116] - 截至2025年9月30日，萨马里姆项目贷款的债务折扣为6400万美元，有效利率为12.3%[119] - 公司记录了740万美元的不可退还承诺和结构费用，作为截至2025年9月30日的三个和九个月期间的支出[120] - 设备票据总额为2516.3万美元，固定年利率在6.7%至7.4%之间[121] - 截至2025年9月30日，经营租赁负债总额为1244.7万美元[123] 其他财务数据 - 2025年第三季度其他综合收益税后净额为32.4万美元[25] - 2025年前九个月其他综合收益税后净额为12.5万美元[25] - 2024年前九个月公司回购普通股1524.9782万股，耗资2.27105亿美元[25] - 2025年前九个月利息和投资收入为3323万美元，低于2024年同期的3703万美元[77] - 截至2025年9月30日，资产退役义务的估计未来未折现现金流总额为5140万美元[91] - 环境义务总估计未贴现成本为3880万美元（2025年9月30日）和3950万美元（2024年12月31日）[94] - 公司财务保证要求为4540万美元（2025年9月30日）和4550万美元（2024年12月31日）[95] - 应计负债总额为7797.7万美元（2025年9月30日）和6472.7万美元（2024年12月31日）[96] - 截至2025年9月30日的三个和九个月的有效税率分别为28.5%和25.7%[124] - 公司获得5850万美元的第48C条先进能源项目税收抵免，抵免额为合格投资的30%[126] - 公司与通用汽车的长期供应协议获得1.5亿美元预付款，截至2025年9月30日仍有1.03亿美元递延收入[144][146][147] - 公司与苹果公司签订长期供应协议并获得4000万美元初始预付款，归类为非流动递延收入[141][148] - 2025年前九个月，根据《通货膨胀削减法案》第45X条，公司获得1091.1万美元的税收抵免，计入销售成本[152] - 2025年前九个月，公司从美国战争部获得2420万美元的政府补助，用于重稀土设施建设[149] - 现金及现金等价物公允价值为11.47155亿美元，与账面价值一致，归类为公允价值层级第一级[162][168] - 短期投资公允价值为7.93217亿美元，归类为公允价值层级第一级[163][168] - 2030年票据公允价值为27.37507亿美元，显著高于其账面价值8.4433亿美元[168] - 2026年票据公允价值为1.24306亿美元，高于其账面价值6752.2万美元[168] - 钐项目贷款公允价值为9648.8万美元，归类为公允价值层级第二级[166][168] - 设备票据公允价值为2625万美元，归类为公允价值层级第二级[167][168] - 公司第三季度基本每股亏损为0.24美元，净亏损归属于普通股为4178万美元[174] - 公司九个月基本每股亏损为0.57美元，净亏损归属于普通股为9530万美元[174] - 加权平均基本流通股为1.75034287亿股（第三季度）和1.67585724亿股（九个月）[173][174] - 2025年前九个月从盛和采购物料总额为1970万美元，较2024年同期的410万美元大幅增长380.5%[182] - 截至2024年12月31日，公司应收账款中1490万美元为来自关联方盛和的应收销售款[183] - 公司自2025年1月1日起年度飞机租赁费用为50万美元[184]