财务数据关键指标变化：总支付额 - Flywire在截至2025年9月30日的九个月内总支付额达到282.187亿美元，相比2024年同期的228.282亿美元增长23.6%[188][203] - 公司2025年第三季度总支付额为139.162亿美元，较2024年同期的110.108亿美元增长26.4%[188][203] - 总支付量达139.162亿美元，同比增长26.4%；九个月总支付量达282.187亿美元，同比增长23.6%[276][278][279] - 2025年第三季度交易支付额达到115亿美元，同比增长30.9%[249] - 2025年第三季度交易支付额为114.846亿美元，同比增长30.9%；平台及其他收入支付额为24.316亿美元，同比增长8.8%[203] - 交易支付额在2025年前九个月增长29.4%至229亿美元，而2024年同期为177亿美元[262] 财务数据关键指标变化：收入和利润 - Flywire在截至2025年9月30日的九个月内营收为4.655亿美元，相比2024年同期的3.746亿美元有所增长[189] - 2025年第三季度收入为2.001亿美元，同比增长27.6%[248] - 公司2025年第三季度营收为4.655亿美元，较2024年同期的3.746亿美元增长9090万美元或24.3%[261][262] - 收入达2.001亿美元，同比增长27.6%；九个月收入达4.655亿美元，同比增长24.3%[276] - 公司九个月总营收为4.655亿美元，同比增长24%[289] - 2025年第三季度运营收入为3230万美元，同比增长59.1%[248] - 2025年第三季度净收入为2960万美元，同比下降23.9%[248] - 净利润为2960万美元，同比下降23.9%；九个月净利润为1350万美元，同比下降28.2%[276] - 调整后毛利润为1.275亿美元，同比增长25.2%；调整后毛利率为65.7%，同比下降1.6个百分点[276][284] - 调整后EBITDA为5710万美元，同比增长35.3%；调整后EBITDA利润率为28.5%，同比上升1.6个百分点[276] - 第三季度调整后EBITDA为5710万美元，利润率28.5%[290] - 九个月调整后EBITDA为9510万美元，利润率20.4%[290] - 平台及其他收入为8920万美元，较2024年同期的5960万美元增长2960万美元或49.6%[262][263] - 2025年第三季度平台及其他收入为3300万美元，同比增长47.3%[249][250] - 平台及其他收入为8920万美元，占总营收的19.2%[288] - 交易收入为3.762亿美元，占总营收的80.8%[288] - 交易收入占总收入83.5%，平台及其他收入占16.5%；扣除辅助服务收入后，交易收入占比85.4%[276][287] - 剔除辅助服务后的营收为4.503亿美元，同比增长25%[289] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度支付处理服务成本为7230万美元，同比增长32.4%[248][251] - 支付处理服务成本为1.768亿美元，较2024年同期的1.361亿美元增长4070万美元或29.9%[261][264] - 2025年第三季度技术和开发费用为1770万美元，同比增长6.0%[248][252] - 2025年第三季度销售和营销费用为4190万美元，同比增长22.5%[248][253] - 2025年第三季度一般及行政费用为3600万美元，较2024年同期的3110万美元增长490万美元或15.8%[255] - 2025年第三季度折旧及摊销费用为430万美元，较2024年同期的210万美元增长210万美元或102.0%[254] - 2025年前九个月重组费用为870万美元，而2024年同期无此项费用[261][268] - 2025年前九个月与重组计划相关的费用为870万美元，主要包括630万美元的遣散费及相关支出[196] - 2025年前九个月利息支出为300万美元，较2024年同期的40万美元增长260万美元或650.0%[261][269] - 2025年第三季度利息收入为80万美元，较2024年同期的500万美元下降420万美元或84.0%[257] - 利息收入为480万美元，同比下降1180万美元或71.1%，主要因现金余额减少[271] - 外币重计量收益为690万美元，同比增加480万美元或228.6%[272] - 可供出售债务证券收益为20万美元，去年同期无此类收益[273] - 所得税费用为770万美元，同比增加970万美元或485.0%；有效税率从-12.3%升至36.3%[274] 业务线表现 - 教育垂直领域是公司最大的收入来源，但其收入依赖于国际入学率[228] - Flywire服务超过4900家客户，其中教育领域超过3100家机构，医疗保健领域超过100家系统[187] - Flywire支付网络已覆盖超过240个国家和地区，支持超过140种货币[188] - 公司2024年年度美元净留存率约为114%[188] 收购活动 - Flywire在2025年2月以3.3亿美元现金收购Sertifi，Sertifi在2025年前九个月贡献平台收入1840万美元，交易收入1150万美元[193] 运营效率措施 - 公司于2025年第一季度及第二季度实施重组计划以提升运营效率[232][241] 各地区表现与市场环境 - 加拿大国际学生签证目标从2024年的485,000份降至2025年和2026年的437,000份，减少10%[212] - 加拿大实施签证上限后，赴加国际学生数量减少约40%[212] - 澳大利亚为2025日历年设定了270,000名国际学生的上限，并为2026年设定了295,000名的上限[213] - 美国政府计划对每份新的H-1B签证申请征收100,000美元的费用[214][218] - 由于签证趋势变化，公司在截至2025年9月30日的九个月内美国市场增长放缓[214] - 公司正通过将招聘和开发活动重新分配到成本较低的管辖区等措施来缓解H-1B签证相关成本增加的影响[222] 管理层讨论和指引 - 技术和开发支出预计将继续增加，以推动长期增长和盈利能力[208] 现金流表现 - 九个月经营活动产生净现金流9530万美元[301] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司经营活动产生的净现金为1.272亿美元，主要由1880万美元的净收入、5240万美元的非现金费用（包括4840万美元的股权补偿费用和1270万美元的折旧与摊销）以及收购后净营运资产和负债变动带来的5600万美元收益所驱动[304] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司经营活动产生的净现金为9530万美元，较2024年同期的1.272亿美元减少3190万美元，主要原因是营运资产和负债的净增加额从5600万美元降至1910万美元[305] - 公司2025年同期经营活动现金净额减少，部分归因于来自支付合作伙伴的应收款项变动导致2630万美元的现金流出，以及预付费用和其他流动资产减少1340万美元[305] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司投资活动使用的现金为1.912亿美元，主要用于以3.249亿美元现金对价收购Sertifi（扣除所获现金）以及购买1420万美元的短期和长期投资，部分被出售和到期投资所得的1.547亿美元所抵消[307] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司投资活动使用的现金为2.046亿美元，主要用于购买1.596亿美元的短期和长期投资以及支付4540万美元现金对价收购Invoiced，部分被出售和到期投资所得的590万美元所抵消[308] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司融资活动使用的现金为5390万美元，主要用于偿还1.1亿美元的2024年修订循环信贷额度以及6430万美元的股票回购，部分被提取1.25亿美元的信贷额度所抵消[309] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司融资活动使用的现金为1660万美元，主要用于2290万美元的股票回购，部分被行使股票期权所得的400万美元和员工持股计划发行股票所得的310万美元所抵消[310] 财务状况与资本管理 - 公司截至2025年9月30日拥有约1382名全职员工，较2024年同期增长5.2%[192] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3.549亿美元[295] - 公司回购计划总授权额度增至3亿美元，九个月回购股票6280万美元[296] - 循环信贷额度从1.25亿美元增至3亿美元，已提取1500万美元[297][298] - 公司循环信贷额度从1.25亿美元增至3亿美元，截至2025年9月30日未偿还债务为1500万美元[242][243] - 公司截至2025年9月30日，根据2024年修订循环信贷便利的未偿还债务为1500万美元[256][270] - 截至2025年9月30日，公司在2024年修订循环信贷额度下有1500万美元的未偿还债务，而截至2024年12月31日该额度下无未偿还债务[311] [319] 其他重要内容：季节性及非运营因素 - 季节性因素导致部分原属第四季度的收入在第三季度确认，扭曲了同期比较[210] - 通胀在截至2025年9月30日的三个月和九个月内对公司现金流和运营业绩未产生重大影响[227] - 汇率波动影响：美元兑多种货币（尤其是英镑）走弱，使公司以美元报告的收入相比按外汇中性基础计算的上年同期增加了约290万美元[322] - 外汇风险敏感性分析显示，若重估货币的汇率发生10%的变动，预计将对公司2025年9月30日和2024年12月31日的税前利润分别产生约2640万美元和2470万美元的影响[324]