财务数据关键指标变化：第三季度业绩 - 第三季度营收为3512万美元，同比增长5.2%[13] - 第三季度归属于母公司的净利润为553万美元，同比增长24.2%[13] - 第三季度每股基本收益为0.35美元，去年同期为0.28美元[13] - 2025年第三季度总收入为3511.87万美元，较2024年同期的3339.06万美元增长5.2%[35] - 2025年第三季度净收入为553.23万美元，相比2024年同期的445.45万美元增长24.2%[57][59] - 2025年第三季度毛利润为1294.59万美元，相比2024年同期的1163.47万美元增长11.3%[57][59] - 2025年第三季度持续经营业务收入为574.55万美元，相比2024年同期的511.41万美元增长12.3%[57][59] - 公司2025年第三季度归属于股东的持续经营业务净收入为556.96万美元（全面摊薄后每股0.34美元），而2024年同期为495.73万美元（每股0.31美元）[132] - 公司2025年第三季度归属于股东的综合净收入为553.23万美元（每股0.34美元），较2024年同期的445.45万美元（每股0.28美元）增长24.2%[130] - 2025年总收入增至35,118,706美元，较2024年的33,390,557美元增长5.2%，主要得益于零售、服务和制造部门收入增长[133] - 2025年毛利润为12,945,909美元（占总收入37%），高于2024年的11,634,658美元（35%）[133] 财务数据关键指标变化：前九个月业绩 - 前九个月营收为1.024亿美元，同比下降3.0%[13] - 前九个月归属于母公司的净利润为1542万美元，同比下降42.4%[13] - 2025年9月30日止九个月总收入为10.24亿美元，较2024年同期的10.56亿美元下降3.0%[62][63] - 2025年9月30日止九个月净收入归属于公司股东为1542.0万美元，较2024年同期的2677.9万美元大幅下降42.4%[62][63] - 2025年9月30日止九个月持续经营业务净收入为1614.3万美元，较2024年同期的1659.0万美元下降2.7%[62][63] - 2025年前九个月，来自持续经营的归属于普通股股东的净利润为15,655,394美元，而2024年同期为16,127,389美元[68] - 2025年持续经营业务归属于股东的净收入为15,672,435美元（每股0.97美元），低于2024年的16,141,143美元（每股1.01美元）[155] 成本和费用：第三季度 - 公司2025年第三季度收入成本为2217.28万美元，相比2024年同期的2175.59万美元增长1.9%[57][59] - 公司2025年第三季度一般及行政费用为721.87万美元，相比2024年同期的695.60万美元增长3.8%[57][61] 成本和费用：前九个月 - 公司总销售成本从2024年的6.84亿美元下降至2025年的6.43亿美元，降幅为6.0%[62][63] - 总务及行政费用从2024年的2.01亿美元上升至2025年的2.25亿美元，增幅为11.9%[62][64] - 公司九个月G&A费用增至22,522,919美元，主要因法律咨询等专业费用增加约642,000美元及员工成本增加约120万美元[157] 各条业务线表现：零售部门 - 零售部门收入从2024年第三季度的758.60万美元增长至2025年同期的777.03万美元，增幅2.4%[57][59] - 零售部门毛利润从2024年第三季度的397.90万美元增长至2025年同期的432.31万美元，增幅8.7%[57][59] - 零售部门收入增至7,770,344美元，销量增长6%，毛利润率为56%（2024年为52%）[137][138] 各条业务线表现：服务部门 - 2025年第三季度服务收入为1428.93万美元，较2024年同期的1267.78万美元增长12.7%[35] - 2025年前九个月服务收入为3581.58万美元，较2024年同期的4201.79万美元下降14.8%[35] - 服务部门收入从2024年第三季度的1267.78万美元增长至2025年同期的1428.93万美元，增幅12.7%[57][59] - 服务部门收入从2024年的4.20亿美元下降至2025年的3.58亿美元，降幅达14.8%[62][63] - 服务部门销售成本从2024年的3.05亿美元下降至2025年的2.66亿美元，降幅为13.0%[62][63] - 服务部门收入增至14,289,315美元，其中建设和运维合同收入分别增至6,360,333美元和7,715,000美元，但设计与咨询收入降至213,982美元[142] - 九个月期间服务部门收入降至35,815,785美元，建设收入降至11,404,500美元，设计与咨询收入降至715,581美元[165] 各条业务线表现：制造部门 - 2025年第三季度制造收入为466.44万美元，较2024年同期的435.96万美元增长7.0%[35] - 制造部门毛利润从2024年第三季度的158.92万美元增长至2025年同期的186.84万美元，增幅17.6%[57][59] - 制造部门收入从2024年的1.36亿美元增长至2025年的1.57亿美元，增幅为15.6%[62][63] - 制造部门收入增至4,664,433美元，毛利润率为40%（2024年为36%），得益于生产效率和更高利润率的产品组合[147] - 制造部门九个月收入增至15,708,527美元，毛利润率为36%（2024年为31%），G&A费用因信贷损失拨备减少而下降[169][170] 各条业务线表现：批量部门 - 批量部门收入降至8,394,614美元，主要因柴油价格下跌导致能源成本转嫁部分减少，但毛利润率提升至35%（2024年为32%）[139][140] 各地区表现：开曼水务零售业务 - 开曼水务零售业务在2025年第三季度贡献了约22%的合并收入和33%的合并毛利润[85] - 开曼水务零售业务在2025年前九个月贡献了约25%的合并收入和39%的合并毛利润[85] - 根据1990年零售牌照，零售水业务贡献约25%的合并收入和39%的合并毛利[188] 各地区表现：巴哈马业务 - 截至2025年9月30日，CW-Bahamas对WSC的应收账款余额为1680万美元，较2024年12月31日的2840万美元下降40.8%[90] - 截至2025年9月30日，CW-Bahamas对WSC的应收账款中约有66%已逾期[90] - CW-Bahamas应收账款中逾期部分占比分别为66%（2025年9月30日）和81%（2024年12月31日）[179] - Blue Hills供水合同要求每周最低供水量为6300万加仑，合同至2032年到期[94] - Windsor供水合同要求每周最低供水量为1680万加仑，合同至2033年到期[94] 管理层讨论和指引：合同与收入确认 - 截至2025年9月30日，公司未完成履约义务对应的交易价格总额约为1.388亿美元[49] - 公司预计在2025年剩余时间内将确认约460万美元收入，此后将确认约1.342亿美元收入[49] - 在2025年前九个月，公司确认了约510万美元收入，该收入包含在2024年12月31日的合同负债余额中[49] - 2025年第三季度，有646.25万美元的服务收入按随时间转移确认，高于2024年同期的424.65万美元[48] - Kalaeloa Desalco海水淡化厂建设合同约80%的1.47亿美元价格受通胀指数调整影响[204] - 合同负债因Kalaeloa Desalco建设项目增加了260万美元[175] 管理层讨论和指引：资本支出与股息 - 季度股息从每股0.11美元增至0.14美元[13] - 2024年前九个月资本性支出为375万美元[19] - 2024年前九个月支付普通股股息为452万美元[19] - 2025年剩余时间预计资本支出需求为450万美元，包括巴哈马项目130万美元及Aerex新设备26.6万美元[177] - 公司支付了约230万美元的股息[177] 其他没有覆盖的重要内容：现金流 - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为3.73亿美元[19] - 2024年前九个月投资活动产生的净现金为3.00亿美元，主要得益于墨西哥和解协议带来的3.33亿美元收益[19] - 现金及现金等价物增长24.4%，从9935万美元增至1.2355亿美元[11] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为10.49亿美元，较2023年12月31日的4.26亿美元增长146.2%[19] - 现金及现金等价物增至1.236亿美元，营运资金为1.417亿美元[178] - 经营活动产生净现金3593万美元，主要得益于应收账款减少1029万美元及存货减少361万美元[185] - 投资活动使用净现金605万美元，主要用于物业、厂房及设备增加[186] - 融资活动使用净现金578万美元，几乎全部用于支付股息[187] 其他没有覆盖的重要内容：资产与负债变动 - 总资产从2.433亿美元增至2.572亿美元，增幅5.7%[11] - 应收账款净额从3958万美元降至2900万美元，降幅26.7%[11] - 库存从896万美元降至456万美元，降幅49.1%[11] - 截至2024年9月30日，公司总股东权益为21.50亿美元，较2023年12月31日的19.18亿美元增长12.1%[17] - 公司总资产从2024年12月31日的2,433.13百万美元增长至2025年9月30日的2,572.35百万美元，增幅为5.7%[66] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的993.50百万美元显著增加至2025年9月30日的1,235.55百万美元，增幅为24.3%[66] - 应收账款净额从2024年12月31日的395.81百万美元下降至2025年9月30日的289.97百万美元，降幅为26.7%[66] - 零售部门资产从2024年12月31日的629.94百万美元下降至2025年9月30日的568.37百万美元[66] - 服务和制造部门的合同资产从2024年12月31日的44.70百万美元增加至2025年9月30日的67.32百万美元[66] - 租赁资产总额从2024年12月31日的3,232,786美元下降至2025年9月30日的3,095,156美元，降幅为4.3%[82] - 租赁负债总额从2024年12月31日的3,265,759美元下降至2025年9月30日的3,124,225美元，降幅为4.3%[82] - 加权平均剩余租赁年限从5.0年缩短至4.4年[82] - 截至2025年9月30日，公司未来经营租赁付款总额为3,672,798美元[83] 其他没有覆盖的重要内容：已终止经营业务（墨西哥项目） - 2025年前九个月，已终止经营业务（墨西哥项目）的亏损为252,857美元，而2024年同期为亏损1,496,840美元[78] - 公司通过出售墨西哥项目土地及相关文件获得总计31,959,685美元（土地款）和约20,000,000墨西哥比索（文件款）的收入[75][76] - 截至2025年9月30日，已终止经营业务的总资产为136,928美元，总负债为271,143美元[78] - 公司于2024年6月14日通过土地出售获得31,959,685美元，该土地最初购买成本约为2110万美元[126][121] - 2024年第三季度，公司终止经营业务的净亏损为37,220美元，较2023年同期的502,854美元大幅减少[129] - 公司于2022年2月提起仲裁，向墨西哥政府索赔超过5100万美元及1.37亿墨西哥比索[125] - 2020年，因墨西哥合同取消，公司记录了约300万美元的通行权资产减值损失[114] 其他没有覆盖的重要内容：商誉与减值 - 公司于2024年12月31日进行商誉减值定性评估，结论是各报告单元公允价值超过其账面价值的可能性更大[30] - 公司于2021年6月30日对制造业报告单元进行商誉减值测试，确认减值损失290万美元[112] - 2020年，Aerex约80%的收入和89%的毛利来自单一客户[111] - 截至2020年12月31日，制造业报告单元的公允价值比其账面价值高出约31%[111] - 公司于2024年对商誉进行定性评估，结论是各报告单元的公允价值很可能超过其账面价值[110] 其他没有覆盖的重要内容：其他财务项目 - 2024年第三季度净利润为461万美元[17] - 2024年前九个月归属于公司的净利润为2.68亿美元[19] - 截至2024年9月30日，受限的巴哈马银行存款约为2640万美元[28] - 截至2024年9月30日，三个月内到期的存单约为1690万美元[27] - 公司部门运营亏损从2024年的1031.4万美元扩大至2025年的1099.1万美元[62][63] - 所得税准备金从2024年的2175.8万美元下降至2025年的1832.9万美元，降幅为15.7%[62][63] - 2025年第三季度基本每股收益基于5,526,773美元的净收入和15,924,851股的加权平均普通股数计算[68] - 公司管理层评估披露控制和程序在报告期末有效[209]