收入和利润表现 - 第二季度净销售额为698万美元，同比增长19.4%，上半年净销售额为1279.7万美元，同比增长9%[14] - 第二季度实现净利润1千美元，相比去年同期净亏损115万美元大幅改善，上半年净亏损为92.5万美元，相比去年同期净亏损235.2万美元收窄60.7%[14] - 第二季度运营收入为19万美元，相比去年同期运营亏损97.5万美元显著改善[14] - 上半年运营亏损为56.4万美元，相比去年同期运营亏损201.6万美元收窄72%[14] - 净亏损从235.2万美元收窄至92.5万美元，改善幅度达60.7%[20] - 2025年第三季度总净销售额为697.6万美元，较2024年同期的584.5万美元增长19.4%[53] - 2025年上半财年总净销售额为1279.7万美元，较2024年同期的1174.3万美元增长9.0%[54] - 第二季度净销售额为697.6万美元，同比增长19.3%，主要由虾青素和螺旋藻的包装及散装销售增长驱动[110][112][113] - 公司第二季度营业利润为19万美元，相比去年同期的营业亏损97.5万美元实现扭亏为盈[110] - 上半年净销售额为1279.7万美元，同比增长9.0%，散装虾青素销售飙升91.1%是主要驱动力[117][118] - 每股净收益（亏损）：截至2025年9月30日的三个月基本和稀释后每股收益为0.00美元（净收益1,000美元，加权平均股数7,293,000股）；截至2024年9月30日的三个月每股亏损为0.16美元（净亏损1,150,000美元，加权平均股数7,004,000股）[95] - 每股净亏损：截至2025年9月30日的六个月基本和稀释后每股亏损为0.13美元（净亏损925,000美元，加权平均股数7,252,000股）；截至2024年9月30日的六个月每股亏损为0.34美元（净亏损2,352,000美元，加权平均股数6,976,000股）[96] 毛利率和盈利能力 - 第二季度毛利润为239.3万美元，同比增长61.8%，毛利率为34.3%[14] - 上半年毛利润为416.6万美元，同比增长40.9%，毛利率为32.6%[14] - 第二季度毛利率为34.3%，较去年同期的25.3%提升900个基点，得益于产量提升带来的成本下降及部分产品提价[110][114] - 上半年毛利率为32.6%，较去年同期的25.2%提升740个基点，原因与季度类似[110][119] 成本和费用 - 第二季度营业费用为220.3万美元，同比下降25.1万美元，反映成本管控努力，但部分被增加的营销费用抵消[110][115] - 上半年营业费用为473万美元，同比下降24.2万美元（约4.9%），主要因行政及研发费用降低[120] - 2025年第三季度折旧和摊销费用约为34.6万美元，较2024年同期的37.3万美元下降7.2%[62] - 2025年上半财年其他不可计入存货的固定成本为0美元，而2024年同期为8.3万美元[61] - 股票期权补偿费用在截至2025年9月30日的三个月和六个月分别为7,000美元和26,000美元，低于上年同期的10,000美元和39,000美元[84] - 限制性股票单位（RSUs）基于股权的薪酬费用：截至2025年9月30日的三个月为17,000美元，截至2024年9月30日的三个月为32,000美元；截至2025年9月30日的六个月为47,000美元，截至2024年9月30日的六个月为51,000美元[88] - 经营租赁成本在截至2025年9月30日的三个月和六个月分别为205,000美元和408,000美元，低于上年同期的434,000美元和637,000美元[76] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额为22万美元，较去年同期的20.1万美元增加9.5%[20] - 投资活动所用现金净额为8.6万美元，较去年同期的10.5万美元减少18.1%[20] - 融资活动提供现金净额69.8万美元，主要来自银行信贷额度提取120万美元[20] - 期末现金余额为64.9万美元，较期初的25.7万美元增长152.5%[20] - 公司上半年经营活动所用现金为22万美元，净亏损92.5万美元是主要原因[130] 资产、债务和借款 - 截至2025年9月30日，现金余额为64.9万美元，较2025年3月31日增长152.5%[12] - 截至2025年9月30日，总资产为2402.7万美元，总负债为1596.2万美元，股东权益为806.5万美元[12] - 库存为837.8万美元，较2025年3月31日增长7.6%[12] - 关联方信贷额度为420万美元，较2025年3月31日增长40%[12] - 截至2025年9月30日，存货总额为837.8万美元，较2025年3月31日的778.8万美元增加7.6%[58] - 截至2025年9月30日，2023年贷款余额为37万美元，较2025年3月31日的76万美元下降51.3%[66] - 截至2025年9月30日，2012年贷款余额为280.9万美元，较2025年3月31日的295.4万美元下降4.9%[68] - 2012年贷款有一次性启动和担保费总计214,500美元，且美国农业部（USDA）担保未偿还本金余额的80%[69] - 截至2025年9月30日和2025年3月31日，未摊销债务发行成本余额分别为62,000美元和68,000美元[69] - 公司于2025年9月以63,000美元购买生产设备，支付首付款12,000美元，剩余51,000美元通过融资协议支付，入账资产为53,000美元导致应付贷款折价10,000美元，隐含利率为8%[70] - 循环信贷额度（Revolver）余额从2025年3月31日的3,000,000美元增至2025年9月30日的4,200,000美元，利率为华尔街日报最优惠利率（7.5%）加1.0%，最低年利率为5.0%[74] - 截至2025年9月30日，长期贷款未来本金偿付计划为：2026年剩余时间3,220,000美元，2028年1,000,000美元，总计4,220,000美元[75] - 截至2025年9月30日，使用权资产净额为3,632,000美元，租赁负债总额为3,646,000美元，未来未折现租赁付款总额为4,879,000美元[77] - 截至2025年9月30日，应计费用总额为920,000美元，较2025年3月31日的715,000美元有所增加，主要由于利息和法律费用从22,000美元增至224,000美元[78] - 关联方Skywords修订票据：截至2025年9月30日，票据本金余额为1,000,000美元，循环信贷额度余额为4,200,000美元（对比2025年3月31日为3,000,000美元）；利率为7.5%[105] - 循环信贷额度变动：经第五次修订，额度从4,000,000美元增加至4,600,000美元，到期日延长至2027年4月12日[104] - 总债务水平高，包括欠银行280.9万美元的2012年贷款[30]及欠关联方420万美元的循环信贷额度[29] 流动性和偿债风险 - 营运资本仅为3.9万美元，流动性紧张[28] - 公司持续经营能力存在重大疑问，曾在2025年3月31日违反两项债务契约[27][31] - 截至2025年9月30日，公司现金为64.9万美元，营运资本为3.9万美元，流动性紧张[123] - 公司存在持续经营能力的重大疑虑，曾违反债务契约并依赖债权人的豁免[122][126] - 截至2025年9月30日，公司营运资金约为3.9万美元，较2025年3月31日减少26.3万美元[132] 客户和运营集中度 - 公司客户集中度高，截至2025年9月30日，三名客户占应收账款总额的74%[44] 利息支出 - 六个月内支付的利息为36万美元，较去年同期的33万美元增长9.1%[20] 业务线表现 - 2025年第三季度虾青素散装销售额为153.3万美元，较2024年同期的63.2万美元大幅增长142.6%[53] 生产和成本资本化 - 2025年上半财年异常生产资本化为5.6万美元，与2024年同期的5.3万美元基本持平[59] - 当产量低于正常产能时，固定生产间接费用将立即计入销售成本，无法资本化为存货[139] 合同负债和收入确认 - 2025年第三季度从合同负债中确认的收入为485美元，而2024年同期为33美元[52] 租赁情况 - 截至2025年9月30日，所有经营租赁的加权平均剩余租赁期为8.3年，加权平均贴现率为7.4%[76] 股权激励 - 未归属限制性股票单位数量：2025年4月1日为17,638股，2025年9月30日为66,381股；期间授予115,625股（加权平均授予价格0.40美元），归属66,406股（加权平均授予价格1.02美元）[89] - 截至2025年9月30日，与未归属限制性股票单位相关的总未确认股权薪酬费用为23,000美元，预计在2.6年的加权平均期内确认[89] 税务情况 - 公司有效税率：截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月及六个月均为0.0%，与21%的法定税率差异主要由于州税和估值备抵变动[91] 生产设施和能力 - 公司拥有一个96英亩的生产设施，并配备1,000巴的超临界二氧化碳萃取设备[137] 管理层展望和风险因素 - 公司未来毛利率可能因产量不足、投入成本压力和市场竞争加剧而下降[138] - 通胀因素如材料、公用事业和劳动力成本上涨已影响公司运营，但成本已趋于稳定[144] - 公司大部分租赁合同包含生活成本调整条款，并需支付保险和维护费用[144] 会计政策和内部控制 - 截至2025年9月30日，公司无表外安排或义务[143] - 在截至2025年9月30日的六个月内，公司关键会计政策的应用无变更[146] - 截至本报告期末，公司披露控制和程序被评估为有效[148] - 在截至2025年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变更[149]