收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为2242.9万美元，较2024年同期的2943.9万美元下降23.8%[15] - 2025年前九个月总收入为7320.4万美元，较2024年同期的9079.7万美元下降19.4%[15] - 2025年第三季度订阅收入为2118.2万美元，较2024年同期的2723.8万美元下降22.2%[15] - 2025年第三季度运营亏损为973.9万美元，较2024年同期的681.1万美元扩大42.8%[15] - 2025年前九个月净亏损为4237.6万美元，而2024年同期为净利润2290万美元[15] - 2025年前九个月净亏损4237.6万美元，而2024年同期为净利润2290万美元[21] - 2025年第三季度净亏损2485.5万美元，导致累计赤字增至8492.75万美元[18] - 2025年前九个月净亏损为5900万美元，而2024年同期为4870万美元[31] - 2025年第三季度总收入为2242.9万美元，同比下降23.8%；2025年前九个月总收入为7320.4万美元，同比下降19.4%[56] - 订阅收入是主要来源，2025年第三季度为2118.2万美元，前九个月为6779.4万美元[56] - 2025年第三季度基本和稀释后每股亏损为1.73美元，2024年同期为亏损1.33美元[15] - 2025年第三季度基本和稀释后每股亏损为$(1.73)，2024年同期为$(1.33)；2025年前三季度为$(3.20)，2024年同期每股收益为$2.03[164] - 2025年第三季度和前三季度税前亏损分别为$25,092和$43,447，有效税率分别为-0.94%和-2.47%[167] - 2024年第三季度税前亏损为$15,556，有效税率为-3.99%；前三季度税前利润为$24,029，有效税率为-4.70%[168] 成本和费用 - 2025年第三季度租赁总成本为103.2万美元，同比下降21.6%；前九个月为330.2万美元，同比下降17.5%[72] - 截至2025年9月30日的九个月内，无形资产摊销费用（不包括已开发技术）为6,169，低于去年同期的7,540[74] - 截至2025年9月30日的九个月内，资本化软件开发成本的摊销费用为6,562，高于去年同期的5,100[76] - 2025年前九个月无形资产和资本化软件开发成本摊销为1325.1万美元[21] - 2025年前九个月股权激励费用为1097.5万美元[21] - 公司确认基于股份的薪酬费用，2025年第三季度和前三季度分别为$43和$108，2024年同期分别为$106和$278[148] - 所有长期激励计划产生的股份补偿费用，2025年第三季度和前三季度分别为$3,599和$10,648，2024年同期分别为$3,853和$13,092[156] - 员工购股计划产生的股份补偿费用，2025年第三季度和前三季度分别为$28和$115，2024年同期分别为$46和$239[157] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为1116.4万美元，2024年同期为395万美元[21] - 2025年前九个月投资活动提供现金净额4135.2万美元，主要来自出售业务所得4691.3万美元[21] - 2025年前九个月融资活动所用现金净额为3236.6万美元，包括新增长期债务净额1.00985亿美元及偿还债务本金1.28353亿美元[21] - 公司运营现金流改善约3500万美元，对比截至2025年9月30日的十二个月与截至2023年9月30日的十二个月[33] 资产、债务和借款 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2668.2万美元，较2024年12月31日的2881.4万美元减少7.4%[12] - 截至2025年9月30日，总资产为2.73866亿美元，较2024年12月31日的3.26197亿美元减少16.0%[12] - 截至2025年9月30日，长期债务（扣除流动部分）为1.2516亿美元，较2024年12月31日的1.47041亿美元减少14.9%[12] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为2732.8万美元[21] - 现金及现金等价物、受限现金和短期投资为3180万美元，相比2024年12月31日的3530万美元有所下降[31] - 总债务从2024年12月31日的150,299下降至2025年9月30日的135,259[80] - 公司总债务公允价值从2024年12月31日的151,910美元降至2025年9月30日的124,203美元，下降18.3%[137] - 截至2025年9月30日，嵌入式赎回权的公允价值为2.38亿美元，未摊销债务溢价为8700万美元[88] - 截至2025年9月30日，公司2025年高级定期贷款未偿还借款为7450万美元，利率为12.23%[310] 业务表现和地区表现 - 2025年前九个月，来自美国联邦政府的收入占总收入的17%[48] - 欧洲市场收入显著下降，2025年第三季度为134.6万美元，同比大幅下降75.6%[57] 管理层讨论和指引 - 截至2025年9月30日，公司有6890万美元的未履行绩效义务合同收入，预计在未来五年内确认[62] - 公司未从事任何对冲策略，但将继续重新评估管理汇率波动风险的方法[307] - 公司认为通胀迄今未对其财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响[311] 业务出售和资产处置 - 2025年出售Oxford Analytica和Dragonfly业务获得4000万美元现金，录得税前收益1526万美元[63] - 出售Oxford Analytica和Dragonfly业务的净收益中，2713.6万美元用于提前偿还定期贷款[64] - 2025年出售TimeBase业务获得总对价741.4万美元，录得收益132.5万美元[65] - 2024年出售Board.org业务获得9090.5万美元现金，录得税前收益7159.9万美元[67] - 出售Board.org业务的净收益中，6570万美元用于提前偿还定期贷款[68] 无形资产和商誉变动 - 2025年第三季度商誉余额为1.35363亿美元，较2024年12月31日的1.59061亿美元减少14.9%[12] - 无形资产净值从2024年12月31日的70,882下降至2025年9月30日的55,012，降幅为22.4%[73][74] - 商誉余额从2024年12月31日的159,061下降至2025年9月30日的135,363，主要因出售业务减少24,652[77] - 资本化软件开发成本的净值从2024年12月31日的15,099下降至2025年9月30日的12,604[76] - 截至2025年9月30日，未来预期无形资产摊销费用总额为55,012，其中2025年剩余部分为2,061[76] 债务和融资活动 - 2025年高级定期贷款于2025年8月5日获得，本金为75,000，净收益为72,937[81][84] - 2025年高级定期贷款实际利率为SOFR（12.23%）加8%，即20.23%[85] - 在截至2025年9月30日的三个月内，公司确认了1,248的现金利息支出和143的债务折扣摊销[84][85] - 2025年前九个月债务清偿损失为795.8万美元[21] - 公司于2025年8月12日偿还了6.2782亿美元的旧高级定期贷款，并确认了6174万美元的债务清偿损失[92] - 在截至2025年9月30日的九个月内，旧高级定期贷款的现金利息和实物支付利息分别为5610万美元和448万美元[93] - 公司于2025年8月和9月分两批发行了总计3.33亿美元本金的可转换债券，净收益分别为1.89亿美元和1.1亿美元[95][96] - 2025年GPO可转换票据的初始本金为2.0434亿美元，年利率为7.50%，将于2029年11月13日到期[105][106] - 在截至2025年9月30日的九个月内，与收购的原始票据和修订的遗留票据相关的债务清偿损失分别为1784万美元[113]，利息支出分别为202万美元和1153万美元[113][115] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月内，旧GPO可转换票据的总利息支出分别为452万美元和2354万美元[111] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司为清偿遗留票据发行了1,049,421股A类普通股，转换金额为8136万美元[115] - 在截至2025年9月30日的三个月内，公司确认了与GPO投资者进行赎回和交换相关的422万美元收益[110] - 公司于2025年8月12日以3600美元现金赎回全部经修订的旧票据[116] - Dragonfly卖方可转换票据本金为8929英镑（约合11050美元），年利率8%，于2028年1月27日到期[117] - 与Dragonfly票据相关的利息支出在2025年前9个月为786美元，2024年同期为747美元[119] - 第一笔Era可转换票据本金总额为6301美元，已于2024年12月31日前通过发行股票结清[121][124] - 第二笔Era可转换票据本金为5500美元，已于2024年12月31日前通过发行448,106股普通股转换结清[126][127] - 第三笔Era可转换票据本金为5769美元，公司于2025年8月12日以8176美元现金赎回，并确认634美元收益[129][133][134] 股权和资本结构 - 公司于2025年8月执行了1比12的反向股票分割[26] - 截至2025年9月30日，股东权益总额为754.98万美元[18] - 公司累计亏损为8.493亿美元，相比2024年12月31日的8.069亿美元有所增加[31] - 2025年9月30日的营运资本为负值，达3130万美元[31] - 截至2025年9月30日，公司已发行14,011,577股A类普通股和690,909股B类普通股[139][141] - 公司为换取第三笔Era票据向交换投资者发行了216,337股普通股作为诱导费，公允价值为2719美元[131] - 或有对价奖励总额为1,599,590股A类普通股，分五批归属，每股价格触发条件分别为$12.60、$15.00、$18.00、$24.00和$30.00[147] - 因处于净亏损状态，未计入稀释每股收益的潜在稀释证券总数，2025年第三季度和前三季度均为10,591,259份，2024年同期均为3,094,921份[166] 税务事项 - 截至2025年9月30日，公司未确认的税收优惠负债为8.32亿美元，较2024年9月30日的6.39亿美元增长30.2%[169] - 因2025年7月4日生效的税收法案，公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内记录了4600万美元的所得税收益[170] 金融工具公允价值 - 截至2025年9月30日，按公允价值计量的金融资产总额为110.63亿美元，其中现金等价物65.52亿美元（第一层级），短期投资45.11亿美元（第二层级）[174] - 截至2025年9月30日，按公允价值计量的金融负债总额为61.74亿美元，主要由可转换债务（第三层级）构成，包括2025年GPO票据19.22亿美元和可转换公司债券29.75亿美元[174] - 与2024年12月31日相比，2025年GPO票据的公允价值因票据置换（消灭41.84亿美元）和发行新票据（18.87亿美元）而发生重大变动[174][180] - Dragonfly卖方可转换票据公允价值从2024年12月31日的8979美元增至2025年9月30日的11752美元，增长30.9%[119] - Dragonfly卖方可转换票据的公允价值从2024年12月31日的8.98亿美元增至2025年9月30日的11.75亿美元，增幅为30.9%[174][181] - 短期投资的公允价值变动在截至2025年9月30日的九个月内导致非现金损失1500万美元，而2024年同期为非现金损失9400万美元[175] - 公共权证的公允价值从2024年12月31日的13.38亿美元降至2025年9月30日的5.53亿美元，降幅为58.7%，同期确认非现金收益7.85亿美元[177] - 私人配售权证的公允价值从2024年12月31日的11.20亿美元降至2025年9月30日的4.62亿美元，降幅为58.8%，同期确认非现金收益6.58亿美元[178] - 可转换公司债券于2025年8月12日及9月11日发行，初始公允价值分别为18.90亿美元和11.00亿美元，截至2025年9月30日公允价值为29.75亿美元，期内确认非现金损失14.03亿美元[182] - 在截至2025年9月30日的三个月内，与可转换债券和2025年GPO票据相关的金融工具公允价值变动损失分别为1403万美元和358万美元[103][108] - 截至2025年9月30日，认股权证负债总公允价值为$1,015，包括8,358,964份公开认股权证和7,000,000份私募认股权证[150][151] 市场风险和外汇影响 - 截至2025年9月30日的三个月和九个月期间，总收入受汇率影响约为1.0%[308] - 公司市场风险主要包括通胀风险、利率波动和外汇汇率波动[306] - 公司使用美元作为报告货币，受欧元和英镑汇率波动影响[307] - 公司面临与可变利率2025年高级定期贷款相关的利率变动市场风险[309] - 假设SOFR增加一个百分点，公司年度现金利息支出将增加约70万美元[310] - 假设外汇汇率发生10%的 hypothetical 变动，对公司外币计价的现金影响不重大[307] 其他重要内容 - 截至2025年9月30日，公司约75%的现金及现金等价物存放在摩根大通银行[46] - 截至2025年9月30日，公司99%的资产位于美国[48] - 信贷损失准备金为163.5万美元，相比2024年12月31日的134.3万美元有所增加[47] - 2022年长期激励计划下，截至2025年9月30日有802,120份股票期权、999,138份限制性股票单位及226,620份绩效限制性股票单位未行权，剩余361,799股可供发行[154]