融资活动 - 公司通过ATM计划以每股0.15美元的价格累计出售2,792,104股普通股，获得净收益约94.4759万美元[163] - 公司于2025年7月进行公开发行，每股及附带认股权证的组合发行价格为0.15美元[166] - 公司向承销商发行了可认购最多666,667股普通股的认股权证，行权价为每股0.1875美元[167] - 公司为收购AiChat剩余15%股权，于2025年9月15日发行了价值24万美元的普通股[165] - 2025年7月公开募股结束，公司获得净收益约156万美元[168] - 2025年7月注册发行及同步私募完成，公司获得净收益约450万美元[170] - 公司通过2025年7月的公开发行和后续认股权证行权，筹集了约200万美元和额外350万美元的总收益[198] - 公司通过2025年7月22日的注册发行和同步私募配售，筹集了总计500万美元的总收益，并通过认股权证行权获得额外约450万美元[199] - 尚未行权的后续认股权证和新增认股权证若全部现金行权，可能为公司再筹集约380万美元[201] - 截至2025年9月30日的九个月，公司融资活动提供现金净额约为1,505.2万美元，主要来源包括ATM计划筹资约120万美元、认股权证诱导交易行权所得约560万美元、私募配售认股权证行权所得约430万美元、RDO配售代理认股权证行权所得约30万美元以及近期股权发行所得约750万美元[210] 债务偿还 - 公司于2025年7月23日全额偿还Streeterville票据，支付金额约4,466,202美元，其中包含9%的提前还款罚金[172] - 公司使用手头现金全额偿还了票据项下的未偿还余额，支付金额约为446万美元[203] 收入表现（同比） - 截至2025年9月30日的三个月，公司收入为1,445,137美元，较2024年同期的339,227美元增长约326%[183] - 截至2025年9月30日的九个月总收入为362.32万美元，相比2024年同期的42.2万美元增长约759%[188] - 抵押贷款经纪业务（reAlpha Mortgage和GTG Financial）收入为280.31万美元，相比2024年同期的18.31万美元大幅增长[188] - AiChat的AI对话技术订阅费收入为59.92万美元，相比2024年同期的9.26万美元增长[188] 成本和费用（同比） - 截至2025年9月30日的三个月，公司收入成本为695,557美元，较2024年同期的113,361美元增长约514%[184] - 截至2025年9月30日的三个月，公司运营费用为5,698,381美元，较2024年同期的1,851,056美元增长约208%[186] - 截至2025年9月30日的三个月，公司其他费用为832,523美元，较2024年同期的408,954美元增长约104%[187] - 截至2025年9月30日的九个月总运营费用为1330.12万美元，相比2024年同期的420.27万美元增长约216%[190] - 运营费用增长主要由于新收购业务整合导致的薪资费用增至429.16万美元，以及营销广告费用增至448.36万美元[190] 权证行权收入 - 在截至2025年9月30日的三个月内，权证行权带来总收入：新权证行权约560万美元，私募权证行权约400万美元，RDO配售代理权证行权约27万美元[175] - 在截至2025年9月30日的三个月后，权证行权带来额外收入：私募权证行权约55万美元，2025年7月权证行权约350万美元，配售代理权证行权约5万美元，RDO配售代理权证行权2,500美元[176] 现金流状况 - 截至2025年9月30日的九个月，公司经营活动所用现金净额约为884.7万美元，较2024年同期的380.6万美元增加，主要由于收购互补业务导致运营费用增加，包括约400万美元的薪资和约270万美元的专业及法律费用[208] - 截至2025年9月30日的九个月，公司投资活动所用现金净额为47,573美元，较2024年同期的368,269美元减少，主要由于资本化软件增加156,892美元[209] 财务状况与流动性 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物约为930万美元，较2023年12月31日的310万美元有所改善[196] - 公司累计赤字为5100万美元，但管理层认为现有现金资源足以支持未来至少12个月的运营[196] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为51,008,326美元，未偿还债务为598,705美元[223] - 截至2025年9月30日止季度，公司录得净亏损5,781,324美元；2024财年净亏损为26,023,028美元，其中 discontinued operations 亏损18,339,635美元， continuing operations 亏损7,682,714美元[223] - 截至2025年9月30日，管理层认为此前对其持续经营能力的重大疑虑已消除[225] 业务扩张与覆盖 - 公司计划在2026年底前将reAlpha平台的服务能力扩展到全美范围[145][156] - 公司抵押贷款经纪服务已覆盖美国31个州，数字产权和托管服务覆盖3个州[148][156] - 公司提供的佣金返还可高达购房者支付买方经纪人佣金的75%，佣金通常为房屋售价的2.2%至3%[154] 纳斯达克上市合规 - 公司于2025年9月22日重新符合纳斯达克最低3500万美元市值上市要求[160] - 公司截至2025年11月17日需重新符合最低股价1美元的纳斯达克上市要求[157][161] - 公司股东批准了1比7至1比25比例的反向拆股提议，但尚未执行[162] - 公司于2025年5月20日收到纳斯达克通知，因普通股收盘价连续30个交易日低于1美元，未满足最低投标价格要求，合规期为180天，至2025年11月17日[227] - 公司面临纳斯达克退市风险，若不符合最低买入价要求，可能被退市[229][230] - 若退市，公司股票将转入场外交易市场，可能导致流动性下降和投资者信心丧失[232][234] 宏观经济环境 - 2025年第三季度美国通胀率介于约2.7%至3%之间，联邦基金目标利率在9月下调25个基点至4.00%-4.25%区间[177] - 公司业务高度依赖美国住宅房地产市场，受利率、通胀、就业等宏观经济因素影响[236][238][241] - 房地产市场存在季节性波动，春季和夏季交易活跃，秋冬季需求下降[240] 法律与监管风险 - 公司被马萨诸塞州永久禁止融资，业务范围受限至其余49个州[235] - 公司与GYBL存在法律纠纷，若败诉可能导致GEM认股权证行权价大幅下调及额外赔偿[245][247] - GYBL起诉公司违反GEM认股权证条款，要求赔偿金及特定履行[246] - 与GEM认股权证相关的诉讼可能导致公司被要求大幅下调认股权证行权价，并可能产生罚款或其他诉讼费用，对财务报表、现金流和经营业绩产生重大不利影响[202] - 公司未维持GEM及GYBL所持注册证券的有效注册声明，可能面临协议处罚[250] 业务模式与运营风险 - 公司业务模式需要大量资本支出以建设和维护基础设施及技术，未来可能需要额外融资，若无法获得融资可能被迫缩减运营规模或推迟新产品发布[204] - 公司业务模式尚未成熟，定价模型持续调整，盈利能力和商业可行性存在不确定性[251] 公司协议与公司行动 - 公司于2025年9月25日修订并重述了首席执行官Michael J. Logozzo的行政雇佣协议[259] - 公司于2025年9月25日修订并重述了首席财务官Piyush Phadke的行政雇佣协议[259] - 公司于2025年7月23日提交了全额还款和债务解除证明[259] - 公司于2025年7月22日签订了证券购买协议[259] - 公司于2025年7月18日签订了证券购买协议[259] - 公司于2025年7月15日与Streeterville Capital, LLC签订了同意、解除和弃权书[258] - 公司于2025年7月3日与Streeterville Capital, LLC签订了交换协议[258] - 公司于2025年2月20日向特拉华州州务卿提交了A系列可Convertible优先股的权利和限制指定证书[257] - 公司董事或高管在截至2025年9月30日的财季内未采用、修改或终止任何Rule 10b5-1或非Rule 10b5-1交易安排[255] - 公司无先前未在8-K表格当前报告中包含的股权证券交易[252]