财务表现：收入与利润（同比变化） - 2025财年合并收入为2.671亿美元，较2024财年创纪录的2.872亿美元下降7%[163] - 2025财年净收入为310万美元，摊薄后每股收益为0.24美元，远低于2024财年的2340万美元和1.74美元[167] - 2025财年调整后EBITDA为2880万美元，较2024财年的5530万美元下降[167] - 公司整体营收下降，北美部门营收为1.476亿美元，较上年的1.634亿美元下降1577.5万美元（约9.7%）[173][174] - 公司整体运营利润率从11.5%大幅下降至2.2%[172] - 教育部门营收小幅增长至7461.8万美元，较上年的7421万美元增长40.8万美元，订阅收入增长4%[181] 财务表现：成本和费用（同比变化） - 2025财年合并毛利率为76.2%，略低于2024财年的77.0%[164] - 2025财年运营费用为1.979亿美元，较2024财年的1.880亿美元增加980万美元[165] - 销售、一般和行政费用占营收比例从61.3%上升至68.4%[172] 各部门业务表现 - 企业部门收入2025财年为1.881亿美元，较2024财年的2.081亿美元下降10%[163] - 教育部门收入2025财年增至7460万美元，较2024财年的7420万美元增长1%[163] - 国际直营办公室营收为2934.4万美元，较上年的3332.7万美元下降398.3万美元，其中日本、中国和英国市场分别下降23%、21%和15%[176] - 北美部门调整后税息折旧及摊销前利润为2739.8万美元，占营收18.6%，较上年的4664.1万美元（占营收28.5%）下降1924.3万美元[173] - 国际直营办公室调整后税息折旧及摊销前利润为负40.2万美元（占营收-1.4%），较上年的335.8万美元（占营收10.1%）下降376万美元[176] 订阅业务表现 - 公司大部分收入来自订阅制服务，订阅合同期限通常为12个月或更长[74][75][76] - 2025财年合并订阅及订阅服务收入为2.259亿美元，低于2024财年的2.318亿美元[163] - 2025财年开票的订阅收入为1.517亿美元，低于2024财年的1.568亿美元[163] - 截至2025年8月31日，递延订阅收入为1.117亿美元，高于2024年同期的1.079亿美元[163] - 教育部门递延订阅收入在2025年8月31日较上年同期增长13%[181] 现金流状况 - 公司2025财年经营活动现金流为2897.7万美元，较2024财年的6025.7万美元下降51.9%[192][198] - 公司2025财年投资活动现金流为-1688.8万美元，主要用于8.3百万美元的物业设备购置和7.6百万美元的内容开发投资[192][201][202][203] - 公司2025财年融资活动现金流为-2878.1万美元，主要因2640万美元的普通股回购和390万美元的债务本金支付所致[192][205] - 公司2025财年现金及等价物净减少1696.5万美元，而2024财年为增加1043.3万美元[192] - 截至2025年8月31日，公司持有现金及现金等价物总计3170万美元，其中1220万美元由海外子公司持有[190] 税务与资本支出 - 公司有效所得税率从29%上升至49%，主要由于部分海外地区递延所得税资产估值备抵增加150万美元[187] - 公司2025财年支付770万美元所得税，预计未来现金税负将更接近利润水平[211] - 公司预计2026财年物业设备购置支出在500万至700万美元之间，课程开发资本支出在800万至1000万美元之间[202][203] - 公司2025财年花费172百万美元用于员工和顾问现金薪酬，1600万美元用于信息技术软件和硬件[211] 债务与融资 - 公司于2023年3月获得信贷协议（2023年信贷协议），有效期至2028年3月，需遵守常规非财务条款及特定财务比率，违约可能导致贷款被立即追偿[108] - 公司持有总额7000万美元的信贷协议，其中6250万美元可作为循环信贷或未来定期贷款使用[193] - 公司现金流可能不足以支付债务本息，若无法通过减少投资、出售资产或再融资等方式应对，可能无法履行偿债义务[109][111] - 公司面临再融资风险，若到期前再融资条件不利（如利率上升）或信用评级被下调，可能增加利息支出并影响财务状况[112] 股票回购与股息 - 在截至2025年8月31日的季度内，公司回购了167,753股普通股，平均价格为每股19.91美元[142] - 公司董事会于2025年8月11日批准了一项新的股票回购计划，授权回购最多5000万美元的普通股[142] - 截至2025年8月31日，根据董事会授权的回购计划，剩余可回购金额为4665.9万美元[142] - 公司董事会于2024年4月18日批准的5000万美元股票回购计划，截至2025年5月31日已执行回购2210万美元[142] - 公司于2025年8月14日启动了一项10b5-1计划，旨在通过每日交易回购最多1000万美元普通股，该计划已于2026财年第一季度完成[142] - 公司未在2025财年或2024财年支付或宣布普通股股息[140] 管理层变动 - 2025年5月1日Stephen D. Young辞任执行副总裁兼首席财务官职务[60] - 2025年5月1日Jessica G. Betjemann被任命为执行副总裁兼首席财务官[60] - 2025年8月31日Jennifer C. Colosimo辞任企业部门总裁职务[60] - 2025年9月1日Holly Procter被任命为企业部门新总裁[60] 运营风险：市场竞争与客户依赖 - 公司面临激烈的行业竞争，竞争对手可能拥有更优越的财务资源[73] - 公司业务依赖于AAP和Leader in Me会员资格等订阅服务的续约[75] - 公司教育部门业务增长依赖政府资助和慈善组织捐款，例如ESSER计划[83] - 2025财年政府合同行为对公司运营产生了不利影响包括合同推迟或取消[59] 运营风险：人力资源与知识产权 - 公司成功依赖于吸引和留住关键人员及高素质员工，当前劳动力市场竞争激烈[84][85] - 2025财年员工敬业度调查显示77%的有利参与度得分[45] - 90%的员工表示为在FranklinCovey工作感到自豪[45] - 84%的员工会推荐公司作为一个理想的工作场所[45] - 2025财年公司完成了针对所有职位的全公司范围市场评估[54] - 公司为所有职位制定并实施了基于市场的薪酬范围[54] - 公司仅有限能力保护其知识产权，部分国家法律提供的保护有限，AI的快速发展可能构成侵权风险[79][81][82] - 公司拥有706个商标和265个注册版权[34][35] 运营风险：技术与数据安全 - 网络安全风险可能对公司业务产生重大不利影响，公司收集并处理有限的客户敏感信息[91][92][95] - 公司若未能保护客户数据可能面临额外责任，例如根据GDPR最高可被处以全球年营收4%或2000万欧元的罚款[97][98] - 全球数据隐私法规（如GDPR）对跨境数据传输的限制可能影响公司产品功能、增加成本并影响营销活动[99] - 公司首席信息官拥有超过20年的信息技术和网络安全经验，并持有CISSP专业认证[130] - 网络安全团队由首席信息官领导，包括另外五名信息系统专业人员，其中三人也持有CISSP认证[130] 运营风险：品牌、技术与外部因素 - 公司品牌价值依赖于维护积极的企业诚信、目标和品牌文化形象，负面宣传可能严重损害其声誉[77][78] - 公司依赖第三方技术平台，需要持续现金投资以扩展和改进服务，失败可能对业务运营、财务状况和现金流产生不利影响[101] - 公司整合AI技术需投入资源开发测试和维护，若未能跟上AI技术发展可能削弱竞争地位并带来合规、声誉等风险[102] - 通胀加剧导致产品材料、福利成本、差旅及员工薪资上涨，若无法通过提价充分抵消成本上升，将不利影响盈利和运营结果[116] 国际运营风险 - 公司在中国等10国设有直营办公室，面临外汇流动限制、知识产权保护不足、政治不稳定及法规合规等风险，可能增加成本并影响运营[117][120] - 公司于2025年第一季度以30万美元现金和20万美元应收账款减免重新收购法国内容销售许可权[204] 市场与股价风险 - 公司股票在纽交所上市，若未达到分析师预期或业绩低于市场预估，股价可能下跌并引发证券诉讼[103] - 公司提供的财务指引若未实现或需中途修正，可能对普通股市场价值产生不利影响[104] 法律诉讼 - 2024年12月20日，公司因前总部办公室房东以未履行设备维修更换为由提起诉讼，可能产生防御成本、赔偿或不利判决，影响业务运营和财务[114] 公司基本信息与资产 - 截至2025年8月31日的财年，公司合并净收入为2.671亿美元[13] - 公司全球员工总数约为1,120名[25] - 公司业务分为企业部门和教育部门两个部门[21][22] - 企业部门提供全通票订阅服务，教育部门提供“引领我”会员服务[16][18] - 公司通过全资子公司在全球约10个国家开展业务，并通过被许可方合作伙伴覆盖约150个国家[19] - 公司于2025年第四季度将主要行政办公室迁至犹他州德雷珀，新总部租赁面积为26,000平方英尺，租约于2036年3月到期[137] - 截至2025年10月31日，公司流通普通股为12,155,832股，登记在册股东为429名[141] 市场机遇 - 美国企业培训支出估计约为1,880亿美元，全球约为4,000亿美元[28] - 美国人力资源咨询支出估计约为390亿美元[28] - 教育解决方案的外部课程预算在美国估计约为20亿美元[28] 季节性因素 - 第四财季的销售和营业收入通常较高，部分原因是教育部门收入增加[37]