财务业绩：收入和利润 - 2025年前九个月总收入增长15.1%至2.71589亿美元，其中分时拥有业务收入大幅增长86.3%至2534万美元[327][328] - 2025年第三季度总收入增长19.8%至9213.2万美元，其中维修和检修业务收入增长103.0%至308.7万美元[343][344] - 2025年第三季度分时拥有业务收入增长57.4%至828.5万美元，主要受会员增长推动[343][345] - 2025年前九个月，公司净亏损为6019.8万美元，相比2024年同期的净亏损8498万美元有所收窄[295] - 2025年前九个月运营亏损改善45.3%，从7017.3万美元收窄至3839.5万美元[327] - 2025年第三季度运营亏损改善46.0%，从2090.6万美元收窄至1129.9万美元[343] - 2025年前九个月，经调整的EBITDA为亏损1354.5万美元，相比2024年同期的亏损4845.4万美元有所改善[295] - 2025年前九个月，经调整的EBITDAR为盈利147.9万美元，相比2024年同期的亏损3366.3万美元实现扭亏为盈[295] - 2025年前九个月飞机销售及相关收益改善821万美元，录得331.3万美元收益，而去年同期为489.7万美元损失[327][336] 财务业绩：成本和费用 - 2025年前九个月销售、一般和行政费用下降8.8%，减少587万美元至6080.4万美元[327][332] - 运营费用增加：大修计划费用增加270万美元，关联方升舱费用增加390万美元，薪资及相关费用增加210万美元，燃油费用增加130万美元，飞机管理费用增加110万美元[353] - 专业费用、广告和营销成本减少250万美元，人事和培训相关费用增加170万美元[354] - 利息支出减少60万美元，主要由于债务减少[351] - 2025年前九个月利息收入下降68.0%，减少232.4万美元至109.5万美元[327][337] - 租赁终止损失增加220万美元，主要由于当期租赁资产改良减值增加[352] - 2025年前九个月债务清偿损失增加416.1万美元，主要因2025年第一季度交换EGA保荐人票据所致[327][339] - 权证负债公允价值变动430万美元，主要由于公司A类普通股交易价格等可观察输入值的变化[355] 运营指标 - 2025年前九个月，贡献收入的会员数量为1,168名，较2024年同期的1,005名增长16.2%[299] - 2025年前九个月，总飞行小时数为54,236小时，较2024年同期的48,862小时增长11.0%[299] - 2025年前九个月，每架飞机平均飞行570.1小时，较2024年同期的469.8小时增长21.3%[299] - 2025年前九个月，每架飞机对应的会员数为13.4名，较2024年同期的9.0名增长48.9%[299] - 2025年前九个月飞机俱乐部和包机业务飞行小时数增长7.5%，有效小时费率增长1.7%[328] - 2025年前九个月，公司96.7%的客户需求由其自有机队满足，减少了对第三方的高成本依赖[309] - 截至2025年9月30日，公司运营的飞机数量为90架，而2024年同期为113架（含根据Volato协议运营的25架）[299] 业务模式与客户 - 公司业务模式包括会员制包机、产权共享计划以及维修、修理和大修服务[268] - 新会员入会最低存款为10万美元，最高可达50万美元[269] - 产权共享计划的合同期限最长可达五年[270] 机队与资产 - 截至2025年9月30日，公司拥有约90架自有和租赁飞机[267] - 公司计划在2025财年继续进行机队现代化，出售部分旧飞机并更换为新机型[284] - 公司机队现代化过程中，部分飞机被归类为持有待售资产[284] 现金流状况 - 2025年9月30日止九个月，公司经营活动所用现金流量净额为1030万美元，较2024年同期的5440万美元显著改善，减少了4410万美元或81%[384][385][387] - 2025年9月30日止九个月，投资活动提供的现金流量净额为7846.3万美元，主要源于出售财产和设备收益4700万美元及出售投资收益8000万美元[388] - 2025年9月30日止九个月，融资活动所用现金流量净额为8114.5万美元，主要由于偿还债务8410万美元及向非控股权益分配现金2240万美元[390] - 2025年9月30日止九个月，公司净亏损为6020万美元，是经营现金流为负的主要因素，但较2024年同期的8500万美元净亏损有所收窄[385][387] - 2025年9月30日止九个月，非现金调整项包括1970万美元的折旧和摊销、220万美元的非现金利息支出及1650万美元的非现金租金支出[385] - 2025年9月30日止九个月，营运资产和负债的变动带来了390万美元的现金流入，主要由于应收账款减少80万美元及其他应收款减少120万美元[385][386] - 2024年9月30日止九个月，投资活动提供的现金流量净额为2209.5万美元，主要源于出售财产和设备收益2850万美元及出售投资收益5740万美元[389] - 2024年9月30日止九个月，融资活动提供的现金流量净额为3936.7万美元，主要来自债务融资7140万美元及发行优先股融资2980万美元[391] 融资与债务 - 长期债务安排包括：2023年12月发行1570万美元年利率14%的高级担保票据；2024年签订多笔长期本票，本金总额分别为420万美元（利率7.25%）、1390万美元（利率9.45%）、780万美元（利率7.75%）、1260万美元（利率8.81%）[365, 366, 367, 368, 369] - 2024年1月签订高级担保票据，最高融资额约2580万美元，其中循环贷款额度最高2500万美元用于飞机购买或再融资，票据于2026年1月到期[370, 371] - 2024年融资活动：1月签订高级担保票据融资2580万美元，3月发行不可转换可赎回A类优先股融资约2500万美元，8月发行可转换B类优先股融资约2550万美元[356] - 未来12个月预计现金需求约为1.449亿美元，包括应付账款3330万美元、应计费用及其他流动负债2980万美元、长期应付票据短期部分2500万美元等[382] 特定协议与交易 - 公司与Volato签订修正案，将支付总额410万美元，其中210万美元已于2025年10月以432,099股A类普通股支付[276] - 截至2025年9月30日，根据终止的GRP协议，已开票但未记录金额总计5900万美元[281] 政府支持与税收抵免 - 公司根据《CARES法案》获得了2360万美元的薪资支持计划款项，用于支付员工工资、薪金和福利[286] - 截至2025年9月30日，公司已申请950万美元的员工保留税收抵免（ERC），并实际收到900万美元[289] 应收账款 - 截至2023年6月27日，Wheels Up的应收账款为1570万美元，占当时总应收账款的绝大部分[281] 财务状况与流动性 - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物1870万美元[356] 资本结构与金融工具 - 截至2025年9月30日，有25,000股A系列优先股和54,737股B系列优先股因可能被赎回而被列为临时权益，不在股东权益部分列示[399][400] - 公司确认A系列认股权证、公开认股权证及私募配售认股权证为负债，其公允价值变动在每个报告期计入当期损益[397][398]