收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度收入为213,343千美元，较去年同期173,320千美元增长约23.1%[17] - 2025年前九个月收入为668,211千美元，较去年同期712,929千美元下降约6.3%[17] - 2025年第三季度毛利润为3,275千美元，相比去年同期毛亏损51,105千美元实现扭亏为盈[17] - 2025年第三季度总收入为2.133亿美元，同比增长4000万美元，增幅23.1%[151] - 2025年第三季度毛利润为330万美元，相比2024年同期的毛亏损5110万美元，改善5440万美元，增幅106.4%[153] - 2025年前九个月总收入为6.682亿美元，同比下降4470万美元，降幅6.3%[160] - 2025年前九个月毛利润为3810万美元，相比2024年同期的毛亏损7070万美元，改善1.088亿美元，增幅153.9%[162] - 2025年第三季度净亏损为76,983千美元，较去年同期58,129千美元的亏损扩大[17] - 2025年前九个月净亏损为89,659千美元，较去年同期102,959千美元的亏损有所收窄[17] - 2024年第三季度净亏损为5812.9万美元[22] - 截至2024年9月30日的九个月净亏损为1.02959亿美元[25] - 2025年第三季度运营亏损为1130万美元，相比2024年同期的运营亏损6860万美元，改善5730万美元[149] - 公司第三季度EBITDA为-350万美元，相比去年同期-5870万美元有所改善；前三季度EBITDA为1080万美元，相比去年同期-9770万美元显著好转[182] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月股权激励补偿成本为80万美元，2024年同期为170万美元[123] - 截至2024年9月30日的九个月，基于股权的薪酬支出为167.4万美元[25] - 截至2024年9月30日的九个月折旧和摊销为1692.5万美元[25] - 截至2024年9月30日的九个月，财产和设备购买支出为621万美元[25] 各条业务线表现 - 2025年第三季度，公司总收入为2.13343亿美元，其中土木工程板块收入9948.1万美元（占46.6%），交通运输板块收入1.13862亿美元（占53.4%）[73] - 2025年前九个月，公司总收入为6.68211亿美元，其中土木工程板块收入2.83927亿美元（占42.5%），交通运输板块收入3.84284亿美元（占57.5%）[73] - 2025年第三季度，公司总毛利润为327.5万美元（利润率1.5%），其中土木工程板块毛利润1042.7万美元（利润率10.5%），交通运输板块毛亏损715.2万美元（亏损率6.3%）[75] - 2025年前九个月，公司总毛利润为3811.8万美元（利润率5.7%），其中土木工程板块毛利润4766.3万美元（利润率16.8%），交通运输板块毛亏损954.5万美元（亏损率2.5%）[75] - 材料与铺路业务在2025年第三季度贡献收入2290万美元，毛亏损300万美元[148] - 民用板块收入占比从2024年第三季度的32.2%提升至2025年同期的46.6%[168] - 民用板块第三季度收入为9950万美元，同比增长4360万美元（78.1%），主要得益于西南部水管项目和太平洋西北部水设施项目分别贡献了1250万美元和900万美元的收入增长[169] - 民用板块第三季度毛利润为1040万美元（占收入的10.5%），相比去年同期毛亏损1830万美元（占收入的-32.8%），改善2880万美元，主要因去年同期不利调整未重现[170] - 运输板块第三季度收入为1.139亿美元，同比下降360万美元（3.1%），主要因东南部高架路桥项目接近完工及另一桥梁项目延误导致收入分别减少1680万美元和1480万美元[171] - 运输板块第三季度毛亏损为720万美元（占收入的-6.3%），相比去年同期毛亏损3280万美元（占收入的-27.9%）收窄2560万美元，主要因去年同期不利调整未重现[172] - 前三季度总收入为6.682亿美元，其中民用板块收入2.839亿美元（占42.5%），同比增长6440万美元（29.4%）；运输板块收入3.843亿美元（占57.5%），同比下降1.092亿美元（22.1%）[173][175][177] - 民用板块前三季度毛利润为4770万美元（占收入的16.8%），相比去年同期870万美元（占收入的4.0%）增加3900万美元，主要因去年同期不利调整未重现带来2860万美元的毛利贡献增长[176] - 运输板块前三季度毛亏损为950万美元（占收入的-2.5%），相比去年同期毛亏损7940万美元（占收入的-16.1%）改善6990万美元，主要因南部M&P项目和中部桥梁项目的不利调整大幅减少[178] - 截至2025年9月30日，公司总合同储备额为22.59亿美元，其中民用板块9.157亿美元，运输板块13.433亿美元[184][185][186] 各地区表现 - 2025年第三季度和前九个月，公司在美国境外获得的收入分别占总收入的14%和15%[75] 现金流表现 - 截至2024年9月30日的九个月运营活动产生的净现金为1224.2万美元[25] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为690万美元，较2024年同期的1220万美元下降43.4%[191][192] - 2025年前九个月投资活动产生的净现金为310万美元，较2024年同期的230万美元增长34.8%[191][193] - 2025年前九个月融资活动使用的净现金为4026万美元，而2024年同期为提供2844万美元[191][194] - 2025年前九个月运营现金主要受5720万美元递延所得税和2820万美元应付账款增加驱动，但被8970万美元净亏损抵消[192] - 2024年前九个月运营现金主要受9780万美元合同资产减少驱动，但被1.051亿美元净亏损抵消[192] 债务与融资 - 长期债务从255,625千美元减少至216,443千美元，下降约15.3%[16] - 公司于2024年7月完成售后回租交易，融资义务负债为4250万美元，利率为8.90%[47] - 截至2025年9月30日，公司总债务为2.73223亿美元，净债务为2.67799亿美元，长期债务为2.16443亿美元[77] - 截至2025年9月30日，公司未偿还债务的加权平均利率为9.33%[77] - 公司拥有一项1.6亿美元的信贷安排，包括1.4亿美元的定期贷款和2000万美元的延迟提取贷款，截至2025年9月30日，尚有1870万美元延迟提取额度可用[79][81] - 信贷协议要求公司流动性始终不低于2000万美元，并在流动性低于3000万美元时需测试并遵守TTM EBITDA契约[86] - 公司获得1.6亿美元信贷协议，包括1.4亿美元定期贷款和2000万美元延迟提取贷款[197] - 截至2025年9月30日，延迟提取贷款中尚有1870万美元可用额度[199] - 信贷协议要求公司流动性始终不低于2000万美元，若低于3000万美元则需测试TTM EBITDA契约[204] - 截至2025年9月30日，公司总债务为2.678亿美元，其中5140万美元在未来十二个月内到期[195] 资产与权益变化 - 公司总资产从2024年12月31日的1,203,649千美元下降至2025年9月30日的1,136,068千美元，降幅约为5.6%[16] - 现金及现金等价物从72,185千美元降至40,482千美元，减少约43.9%[16] - 股东权益从175,409千美元大幅下降至87,440千美元，降幅约为50.1%[16] - 截至2024年9月30日，总权益从2023年12月31日的2.60564亿美元下降至1.58034亿美元[22] - 公司总现金及现金等价物和受限现金从2024年12月31日的8.7561亿美元下降至2025年9月30日的5.7344亿美元，降幅为34.5%[42] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为1.06748亿美元[25] 合同与项目相关会计处理 - 合同估算调整导致2025年第三季度毛利润减少3360万美元，2025年前九个月毛利润减少5880万美元[65] - 2025年第三季度合同估算调整对毛利润的负面影响较2024年同期（8310万美元）有所收窄[65] - 截至2024年9月30日的九个月，合同负债增加了5011.5万美元[25] - 截至2025年9月30日，公司未完成履约义务总额为23亿美元，预计其中39%将在未来12个月内确认为收入[110] - 截至2025年9月30日，公司记录的与未决合同变更相关的金额为4.931亿美元[111] - 截至2025年9月30日，合同资产为4.68551亿美元，合同负债为2.6821亿美元，净合同头寸为2.00341亿美元[111] 税务相关事项 - 2025年前九个月的有效税率为-173.0%，而2024年同期为24.2%[102] - 2025年第三季度的有效税率为-289.0%，而2024年同期为22.9%[102] - 2025年第三季度所得税费用为5720万美元，有效税率为-289.0%[157] - 2025年前九个月所得税费用为5680万美元，有效税率为-173.0%[166] - 截至2025年9月30日，公司为其美国联邦和州净递延所得税资产记录了约6250万美元的估值备抵[103] - 截至2025年9月30日，公司记录的与加拿大子公司净递延所得税资产相关的估值备抵为830万美元[104] - 截至2025年9月30日，公司记录的与英国业务相关的估值备抵为1660万美元[105] - 2025年第三季度，公司确认了与净经营亏损结转和其他净递延所得税资产相关的6250万美元估值备抵[145] - 上述递延所得税资产估值备抵导致公司在2025年第三季度录得5730万美元的非现金费用[145] - 截至2025年9月30日，公司为美国联邦和州净递延所得税资产计提了约6250万美元的估值备抵[156] 信贷损失与亏损准备金 - 截至2025年9月30日，公司信贷损失准备金为150万美元，较2024年12月31日的200万美元减少25%[46] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司计提的亏损准备金分别为870万美元和1570万美元[66] 投资与公允价值计量 - 截至2025年9月30日，按公允价值计量的私人股权投资为255.4万美元，较2024年12月31日的269.9万美元下降5.4%[57] - 所有私人股权投资均被归类为公允价值层级中的第三级[57] 股权激励与每股数据 - 公司确认认股权证符合权益会计处理条件[55][56] - 截至2025年9月30日，2022年股权激励计划下预留的2,220,392股普通股中仍有925,579股可供发行[120] - 截至2025年9月30日九个月，限制性股票单位（RSU）期末余额为788,151股，加权平均授予日公允价值为每股3.93美元[122] - 截至2025年9月30日九个月，业绩股票单位（PSU）期末余额为173,690股，加权平均授予日公允价值为每股4.58美元[123] - 截至2025年9月30日，有待确认的薪酬补偿成本总额为350万美元，预计在剩余加权平均1.3年内确认[124] - 2025年第三季度归属于普通股股东的基本和稀释后每股净亏损为1.39美元，2024年同期为1.14美元[125] - 2025年前九个月归属于普通股股东的基本和稀释后每股净亏损为1.67美元，2024年同期为2.11美元[125] - 归属于Southland股东的2025年第三季度净亏损为75,269千美元，每股基本亏损为1.39美元[17] 资产减值评估 - 公司在2025年第三季度及前九个月未记录任何商誉或无限期无形资产减值[43] - 公司在2025年第三季度及前九个月未发现任何需要量化评估的长期资产减值触发事件[44] 诉讼与或有事项 - 在CityLYNX项目诉讼中，子公司JBC在第二次修正起诉状中主张的损害赔偿金额超过1.15亿美元[98] 关联方交易 - 截至2025年9月30日，公司对一家关联分包商的应付账款余额为330万美元[117] - 公司于2024年7月以4250万美元完成三处房产的回租售后交易，并于2024年向作为购买方实体的关联方支付了200万美元[119] 其他综合收益 - 2024年第三季度其他综合收益为23.8万美元[22] 资本市场活动 - 公司已提交S-3货架注册声明，可在12个月内出售总额不超过1.5亿美元的各类证券[190]