收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为4436.5万美元，较2024年同期的3382万美元增长1054.5万美元，增幅31.2%[142][143] - 2025年前九个月总收入为1.15784亿美元，较2024年同期的8779.6万美元增长2798.8万美元，增幅31.9%[142][144] - 2025年第三季度运营收入为2070万美元，略高于2024年同期的1980.9万美元[142] - 2025年前九个月运营收入为5761.7万美元，较2024年同期的5005.6万美元增长756.1万美元[142] - 2025年第三季度净收入为1151.1万美元，2024年同期为1209.3万美元；2025年前九个月净收入为3307万美元，较2024年同期的2298万美元增长1009万美元[142] - 公司截至2025年9月30日的十二个月总营收为14.729亿美元，同比增长34.7%[169][174] - 公司截至2025年9月30日的十二个月净收入为4.468亿美元，同比增长63.2%[169] - 公司第三季度净利润为1151.1万美元，同比下降4.8%；前九个月净利润为3307万美元，同比增长43.9%[179] - 2025年前九个月净收入为3300万美元，是运营现金流的主要构成部分[194] 收入和佣金费用细分 - 2025年第三季度佣金收入为3391.6万美元，较2024年同期的2555万美元增长836.6万美元，增幅32.7%[143][145] - 2025年前九个月佣金收入为8868.5万美元，较2024年同期的6596.1万美元增长2272.4万美元，增幅34.5%[143][145] - 2025年第三季度费用收入为1044.9万美元，较2024年同期的827万美元增长217.9万美元，增幅26.3%[143][146] - 2025年前九个月费用收入为2709.9万美元，较2024年同期的2183.5万美元增长526.4万美元，增幅24.1%[143][146] 成本和费用 - 截至2025年9月30日的三个月总运营费用为2370万美元，同比增长68.9%，九个月总运营费用为5817万美元，同比增长54.1%[147] - 截至2025年9月30日的三个月代理人佣金费用为1380万美元，同比增长38.2%，九个月代理人佣金费用为3550万美元，同比增长35.7%[147][148] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司记录了与IPO相关的交易成本，分别为500万美元和844万美元，而2024年同期无此类成本[147][152] - 截至2025年9月30日的三个月利息支出为550万美元，同比增长46.3%，主要由于信贷额度下平均债务余额增加[153] - 截至2025年9月30日的九个月所得税费用为1150万美元，同比增长44.5%，主要由于税前收入增加[156] - 公司2025年第三季度利息支出（净额）为524万美元，同比增长49.0%[167] - 公司IPO相关交易费用在第三季度为496.6万美元，前九个月为844万美元[179] - 公司前九个月企业交易相关费用为844万美元，同比激增8340.0%，主要与IPO准备和执行相关[167] 调整后利润和每股收益 - 公司2025年第三季度调整后EBITDA为2670万美元，同比增长28.6%，但调整后EBITDA利润率从61.4%降至60.2%[171] - 公司2025年前九个月调整后EBITDA为6909万美元，同比增长30.8%，调整后EBITDA利润率为59.7%，较去年同期下降0.5个百分点[172] - 公司截至2025年9月30日的十二个月调整后EBITDA为8.838亿美元，同比增长36.1%，调整后EBITDA利润率提升至60.0%[173] - 第三季度调整后税前利润为2148.9万美元，同比增长24.5%；前九个月调整后税前利润为5600万美元，同比增长43.3%[179] - 第三季度调整后净利润为1598.8万美元，同比增长24.8%；前九个月调整后净利润为4160.8万美元，同比增长43.1%[179] - 第三季度调整后基本每股收益为0.12美元，同比增长33.3%；前九个月调整后基本每股收益为0.31美元，同比增长40.9%[179] - 第三季度调整后稀释每股收益为0.11美元，同比增长22.2%；前九个月调整后稀释每股收益为0.30美元，同比增长36.4%[180] - 用于计算调整后每股收益的有效税率在2025年前九个月为25.7%，2024年同期为25.6%[180] 业务运营指标 - 截至2025年9月30日，有效保费为34.1877亿美元，同比增长32.8%，有效保单数为260.2万份，同比增长27.1%[163] - 截至2025年9月30日的三个月保单留存率为86.7%，同比提升1.6个百分点，保费留存率为98.0%，同比提升0.9个百分点[163] - 截至2025年9月30日的三个月承保保费为10.1461亿美元，同比增长30.7%，九个月承保保费为26.7144亿美元，同比增长31.5%[163] - 截至2025年9月30日的三个月有机收入为4.4365亿美元，同比增长31.2%，九个月有机收入为11.5784亿美元，同比增长31.9%[163] - 截至2025年9月30日的三个月有机收入增长率为31.2%，同比提升2.7个百分点[163] - 截至2025年9月30日，公司续保保单率为86.7%（三个月）和86.2%（九个月），续保保费留存率为98.0%（三个月）和98.7%（九个月）[111] - 2025年第三季度保单续订接受率为86.7%，前九个月为86.2%[131] 承保能力与合作伙伴 - 截至2025年9月30日，公司拥有33家承保能力提供商，包括26家再保险公司，支持6个不同的保险计划[109] - 截至2025年10月1日，公司承保能力提供商总数增至39家，包括32家再保险公司，支持7个不同的保险计划[109] - 公司自2018年12月31日的2家承保能力提供商扩展至本季度报告日的39家[113] - 公司自成立以来已为承保能力提供商创造了数亿美元的承保利润[109] - 截至2025年9月30日，第三方代理和经纪人推动了超过96%的保单销售[114] 现金流与资本结构 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物和受托现金总额为5900万美元，较2024年12月31日的2810万美元增长110%[188] - 2025年前九个月运营现金流为3890万美元，较2024年同期的3530万美元增长10.2%[193] - 2025年前九个月投资活动所用现金为293万美元，较2024年同期的256万美元增长14.3%，主要由于内部软件开发资本化增加[196] - 2025年前九个月融资活动所用现金为501万美元，主要包含1.75亿美元现金股息和1.72亿美元长期债务偿还[197] - 2025年11月10日，公司将循环信贷额度从1000万美元大幅增加至2.6亿美元，并提取了2.51亿美元用于偿还现有定期贷款[190] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷额度未提取部分为900万美元，可用于短期融资或营运资金需求[190] - 根据修订后的信贷协议，公司需自2025年9月30日起按季度偿还约380万美元本金，直至2027年6月30日[200] - 公司2024年前九个月债务清偿损失为543万美元，而2025年同期为零[167] - 前九个月债务清偿损失为542.6万美元[179] 股本与股权激励 - 公司IPO后（2025年10月2日）总发行在外普通股为1.38035亿股，其中A类普通股9460万股，B类普通股4343.5万股[182] - 公司有1308.0678万份未行权的期权和限制性股票单位（RSU）在外，具有稀释作用[182] 运营效率与人均指标 - 公司截至2025年9月30日的十二个月员工人均收入为25.39万美元，同比增长28.9%[174] - 公司截至2025年9月30日的十二个月员工人均调整后EBITDA为15.24万美元，同比增长30.3%[174] 市场环境与风险因素 - 2023年，重大保险损失和再保险需求增长导致财产巨灾再保险市场价格上涨、起赔点提高以及条款趋严[113] - 自公司成立以来，已有21场飓风登陆，其中包括美国历史上十大洪水事件中的四起[109] - 公司业务具有季节性，第二和第三季度的总销售额通常高于第一和第四季度[117] - 2025年10月1日，美国联邦政府出现拨款失效，导致国家洪水保险计划（NFIP）在此期间无法签发新保单或续保现有保单[119] - 利率立即上升1%将对公司合并财务报表产生260万美元的年度税前影响[209] 未来投资展望 - 公司预计未来将继续以类似或略快的速度投资软件开发，这被视为能带来高回报的现金用途[196]