每股收益与股息 - 第三季度GAAP净收入为每股0.01美元，可分配收益为每股0.02美元，宣布普通股现金股息为每股0.04美元[7] - 2025年第三季度每股基本和摊薄收益为0.01美元，较2024年同期的0.10美元下降90.0%[38] - 2025年第三季度可分配收益为99.6万美元，对应的每股可分配收益为0.02美元[43] - 2025年第三季度宣布的普通股每股股息为0.04美元，较2024年同期的0.08美元下降50.0%[38] - 截至2025年9月30日，普通股每股账面价值为3.25美元[46] 净收入与利润变化 - 2025年第三季度归属于普通股股东的净收入为65.9万美元，较2024年同期的509.6万美元下降87.1%[38] 净利息收入变化 - 2025年第三季度净利息收入为205万美元，较2024年同期的948万美元大幅下降78.4%[38] 贷款投资组合规模与构成 - 截至2025年9月30日，公司贷款投资组合价值8.22亿美元，其中约89.6%由多户住宅资产担保[7] - 截至2025年9月30日，商业地产贷款组合未偿还本金总额约为8.397亿美元[34] - 截至2025年9月30日，商业抵押贷款投资净额为8.218亿美元，较2024年12月31日的10.488亿美元下降21.6%[36] - 贷款组合主要由多户住宅物业类型构成，占比最高[33][34] 贷款投资组合条款与风险 - 截至2025年9月30日，贷款组合加权平均剩余初始期限为6个月，加权平均票面利率为SOFR + 3.55%[7] - 贷款组合加权平均风险评级为3.6，其中45.7%的贷款组合评级为"3"（中等风险）或更好[7][24] - 截至2025年9月30日，公司89.7%的贷款组合为正常履约贷款[24] - 贷款组合平均利差为3.55%[34] - 贷款组合平均初始期限为47个月[34] - 贷款组合在发起时的平均“现状”贷款价值比为71.70%[34] - 贷款组合100%为浮动利率，且全部与30天期SOFR挂钩[30] 特定贷款表现 - 在第三季度，管理层对七笔总本金价值为8660万美元的贷款应用了"5"风险评级[24] - 最大单笔贷款（Loan 1）未偿还本金为5137.5万美元，利差为3.16%[33] - 最晚发放的贷款（Loan 50, 51）期限仅为7个月，利差为4.00%[34] 贷款提前还款活动 - 第三季度公司经历了4880万美元的贷款提前还款[7] 房地产拥有（REO）组合 - 截至2025年9月30日，公司房地产拥有（REO）组合包括四个多户住宅物业，总账面价值为5810万美元，加权平均入住率为73.5%[7] 杠杆与流动性 - 公司杠杆率从上一季度的3.3倍降至3.2倍，持有现金及现金等价物5600万美元[7] - 公司杠杆融资总额（LFT Capitalization）截至2025年9月30日为9.49亿美元[44] 融资来源 - 公司的主要融资来源包括两项担保融资（2021-FL1 CLO 4.356亿美元和LMF 2023-1 2.347亿美元）、优先股和公司定期贷款[26] 利率敏感性 - 净利息收入对SOFR利率变动的敏感性：SOFR上升25个基点时，每股净利息收入增加0.008美元；下降25个基点时，减少0.003美元；下降100个基点时，减少0.005美元[29] - 浮动利率资产净敞口为8.4亿美元，浮动利率负债为6.77亿美元[29] 总资产变化 - 截至2025年9月30日，公司总资产为9.557亿美元，较2024年12月31日的11.286亿美元下降15.3%[36] 贷款损失拨备变化 - 截至2025年9月30日，贷款损失拨备为1402万美元，较2024年12月31日的1132万美元增加23.8%[36]