收入和利润表现 - 2025年前九个月总收入为230.5万美元，较2024年同期的669.8万美元大幅下降65.6%[24] - 2025年第三季度总收入为64.3万美元，较2024年同期的254.1万美元下降74.7%[24] - 2025年前九个月净综合亏损为574.1万美元，较2024年同期的257.5万美元亏损扩大122.9%[24] - 2025年第三季度净综合亏损为198万美元，较2024年同期的51.1万美元亏损扩大287.5%[24] - 公司2025年前九个月净亏损为574.1万美元，相比2024年同期的257.5万美元，亏损扩大123%[40] - 2025年第三季度净亏损为198万美元，九个月累计净亏损为574.1万美元[141] - 2025年前九个月总收入为230.4万美元，较2024年同期的669.8万美元下降65.6%[143] - 2025年第三季度总收入为64.3万美元，较2024年同期的254.1万美元下降74.7%[143] - 2025年前九个月净亏损为574.1万美元，较2024年同期的257.5万美元亏损扩大约122.9%[156][173] - 2025年第三季度净亏损为198万美元，较2024年同期的51.1万美元亏损扩大约287.5%[156][172] - 2025年前九个月收入为230.5万美元，较2024年同期的669.8万美元下降约65.6%[156][158] - 2025年第三季度收入为64.3万美元，较2024年同期的254.1万美元下降约74.7%[156][157] - 公司九个月期间净亏损约为570万美元（2025年）和260万美元（2024年）[181] - 截至2025年9月30日，基本和稀释后每股亏损为0.58美元[141] 成本和费用 - 2025年前九个月研发费用为194.7万美元，销售与营销费用为215.5万美元，一般及行政费用为222.4万美元[24] - 研发费用增加部分归因于以色列谢克尔兑美元平均升值6%（前九个月）和10%（第三季度），分别导致支出增加约8.8万美元和5.1万美元[161][162] 运营亏损和调整后EBITDA - 2025年前九个月运营亏损为551.4万美元，较2024年同期的212.3万美元亏损扩大约159.7%[156][169] - 2025年第三季度运营亏损为193万美元，较2024年同期的31.7万美元亏损扩大约508.5%[156][168] - 2025年前九个月非GAAP调整后EBITDA为-529.4万美元，对应EBITDA利润率为-229.67%[174][177] - 2025年第三季度非GAAP调整后EBITDA为-182.1万美元，对应EBITDA利润率为-283.2%[174][177] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为563.7万美元，相比2024年同期的478.1万美元，现金流出增加18%[40] - 2025年前九个月筹资活动产生现金净额为512.1万美元，主要得益于市场发行（ATM）筹资263.7万美元及认股权证诱导协议筹资158万美元[33] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为562.6万美元，较2024年同期的约478万美元有所增加[211][212] - 2025年前九个月筹资活动提供现金净额为512.1万美元，而2024年同期为162.4万美元[211] - 2025年前九个月投资活动所用现金净额为4000美元，而2024年同期投资活动提供现金净额为19.7万美元[211][213] - 2025年前九个月现金净减少50.9万美元，而2024年同期净减少297.4万美元[211] - 公司九个月期间经营活动现金流为负，分别为560万美元（2025年）和480万美元（2024年）[181] 现金及现金等价物 - 截至2025年9月30日，现金及现金 equivalents 为145.4万美元，较2024年底的196.7万美元下降26.1%[19] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物与受限现金总额为175.8万美元，较期初的226.7万美元减少509万美元[33] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金约为180万美元，较2024年9月30日的约250万美元有所减少[211] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为5000万美元，手持现金（包括短期存款和受限现金等价物）为180万美元[182] 资产和应收账款 - 截至2025年9月30日，公司总资产为693.2万美元，较2024年12月31日的822.5万美元下降15.7%[19] - 截至2025年9月30日，贸易应收账款净额为62.4万美元，较2024年12月31日的161.6万美元下降61.4%[19] - 截至2025年9月30日，公司库存总额为267.5万美元，较2024年12月31日的243.6万美元有所增加[79] 累计赤字和股东权益 - 截至2025年9月30日，累计赤字达到4980.3万美元[21] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为5000万美元[40] - 2025年前九个月通过多次发行普通股及权证，额外实收资本增加572.1万美元[27] - 公司对先前期间财务信息进行了修订，将某些发行代理认股权证从夹层权益重新分类至权益，导致2024年12月31日股东权益增加22.8万美元[54] 各地区表现 - 北美地区2025年前九个月收入为132万美元，较2024年同期的531.6万美元下降75.2%[143] 管理层讨论和指引 - 收入下降与一项两年期软件和服务续约（下次续约在2027年）及去年与华盛顿特区的一笔大额交易有关[157][158] - 公司管理层评估后认为，自财务报表发布之日起至少一年内没有足够资源满足运营义务，对公司持续经营能力存在重大疑虑[183] - 公司面临持续经营能力重大疑虑，管理层认为其资源不足以满足自财务报表发布日起至少一年的运营义务[40] 纳斯达克上市合规风险 - 公司普通股因未达到最低买入价要求而面临纳斯达克退市风险，需在2025年12月5日前恢复合规[51] - 公司因不符合最低股东权益要求而面临纳斯达克退市风险，已获准延期至2025年12月5日恢复合规[51] 客户集中度 - 主要客户应收账款集中度：客户A占比19%（2025年9月30日），客户C占比22%（2025年9月30日），客户D占比39%（2024年12月31日）[76] - 客户集中度变化显著，2025年前九个月最大客户（客户B）贡献收入25.7万美元，占比11%[145] - 截至2025年9月30日，与剩余履约义务相关的交易价格为27.7万美元，预计在未来12-18个月内确认[145] 融资活动（股权） - 公司于2025年7月通过私募发行普通股和权证募集资金约100万美元[89] - 与2025年7月募资相关的承销费用为总收益的7%，外加3.5万美元开支，并发行了相当于所售股份7%的权证[93] - 权证激励协议使公司获得约160万美元的总收益，持有人以每股0.37美元的行权价行使了4,270,197股现有权证[97] - 公司为2025年9月的融资轮支付了相当于现有权证行使所获总收益7.0%的现金费用和1.0%的管理费[105] - 公司通过ATM发行在截至2025年9月30日的九个月内发行了3,051,195股普通股，获得总收益约263.7万美元[128] - 同期ATM发行的总成本约为26.2万美元[128] - 在截至2025年9月30日的三个月内，公司通过ATM发行了1,149,896股普通股，获得总收益约53.7万美元[128] - 同期ATM发行的总成本约为3.9万美元[128] - 公司与White Lion签订了股权信用额度协议，承诺在36个月内购买总额高达3000万美元的公司普通股[113] - 股权信用额度协议下可发行的最大股份数量受限于起始日公司已发行普通股的19.99%[115] - 2025年7月私募融资总收益约为100万美元[184] - 2025年9月认股权证激励交易中，公司通过行使现有认股权证获得约160万美元的总收益[190] - 2025年9月与White Lion Capital签订的股权信用额度协议承诺总额为3000万美元[194] - 股权信用额度协议下可发行股份的最大数量受限于公司流通股总数的19.99%[196] - 2025年9月与White Lion的私募配售总收益约为85万美元[207] - 公司同意支付相当于私募融资总收益7.0%的现金费用以及1.0%的管理费[188][191] - White Lion行使预融资认股权证后实益拥有的普通股上限为4.99%，但可通知公司上调至不超过9.99%[209] - 预融资认股权证的行权价格仅为每股0.0001美元，且可全额行权前不会到期[208] - 在获得股东批准前，预融资认股权证与White Lion私募发行的总股数不得超过Exchange Cap上限[208] 融资活动（债务） - 公司于2025年8月获得一笔40万美元的短期贷款，年利率为11.2227%[81] 权证和股权激励 - 截至2025年9月30日，公司权证负债按公允价值三级计量，金额为0美元[63] - 截至2025年9月30日，公司流通在外权证总计12,027,944份，行权价范围从0.37美元到50美元[124] - 2025年9月权证的公允价值估计为280.2万美元，使用Black-Scholes模型估值，关键输入包括73.91%的预期波动率和3.71%的无风险利率[104] - 截至2025年9月30日，未归属限制性股票单位对应的未确认薪酬成本约为103.6万美元[137] - 截至2025年9月30日，流通在外的限制性股票单位数量为1,743,073股，加权平均授予日公允价值为0.69美元[136] - 2025年8月股东批准2025年股权激励计划，授权发行最多180万股普通股[131] - 截至2025年9月30日，公司持有1.069万股普通股作为库存股[89] 政府补助和负债 - 公司收到与伊朗战争相关的政府补助预付款7.3万美元，记为其他收入且无需偿还[45] - 截至2025年9月30日，公司需支付的以色列政府研发资助版税负债约为66万美元，而2024年12月31日为83.9万美元[86] - 2025年前九个月公司偿还研发资助版税34万美元[86] 资产减值和其它 - 2025年前九个月库存减值达14万美元，而2024年同期为3.9万美元[79]