资产出售 - 公司于2024年6月及10月分阶段完成Velardeña资产出售，总价550万美元，其中氧化物处理厂及水井作价300万美元，尾款于2025年10月10日付清[82] - 2024年10月至2025年4月期间，公司出售多项非核心资产，包括El Quevar项目（350万美元）、Yoquivo项目（57万美元）及两家墨西哥税务亏损子公司（合计104.5万美元）[83] - 九个月期间现金流入包括出售Velardeña Plant 2及水井获得的120万美元[114] - 九个月期间现金流入包括出售Minera de Cordilleras获得的60万美元[114] 现金及流动性状况 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物约为170万美元，流动负债约430万美元，其中含Velardeña资产出售产生的297万美元递延收入[105] - 公司预计若无额外现金流入，现有现金资源将在2026年第二季度耗尽[84][106] - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的320万美元降至2025年9月30日的170万美元，减少了150万美元或47%[110] - 公司持续经营能力存在重大疑问，取决于其通过出售资产、削减开支或股权融资等方式获取资金的能力[109] 现金流分析 - 九个月期间现金流出包括290万美元的一般行政及勘探支出[114] - 九个月期间现金流出包括30万美元用于已终止运营（Velardeña物业的维护成本）[114] - 九个月期间总现金流入为180万美元，部分抵消了支出[111] 收入与利润（同比变化） - 2025年前九个月金属销售收入降至零，而2024年同期为140万美元，主因墨西哥Rodeo及Velardeña矿区停产[107] - 2025年前九个月已终止经营业务净亏损为50万美元，较2024年同期的330万美元亏损大幅收窄[102] 成本和费用（同比变化） - 2025年前九个月销售成本降至零，而2024年同期为600万美元，反映采矿业务终止[107] - 2025年前九个月管理费用降至190万美元，较2024年同期的约300万美元下降约36.7%[98] 项目勘探与开发 - 公司持有Sarita Este/Desierto项目67%权益，并计划启动第一阶段钻探以测试金矿化延伸[86] - 公司于2025年1月行使选择权获得内华达州Sand Canyon项目60%权益，目前正筹备合资企业文件[87] 市场与经营风险 - 利率下降1%对公司2025年前九个月的利息收入仅产生名义影响[118] - 公司在墨西哥和阿根廷的业务面临外汇汇率波动风险[119] - 公司业务受金、银、铜、锌、铅等金属价格下跌的负面影响，目前未持有任何商品衍生品头寸[120]