财务数据关键指标变化：收入 - 公司总营收同比下降10.4%，从2.334亿美元降至2.091亿美元[301][302] - 应用工作流自动化部门营收同比下降14.0%，减少3090万美元至1.894亿美元[301][303] - 技术部门营收同比大幅增长50.3%，增加660万美元至1970万美元[301][304] - 公司2025年前九个月净营收为5.84068亿美元，同比下降7990万美元（12.0%），应用工作流自动化部门营收下降8540万美元（13.7%），技术部门营收增长540万美元（13.4%）[320][322][323][324] - 2025年第三季度总收入为2.089亿美元，其中关联方收入为155万美元[394] - 2025年前九个月总收入为5.816亿美元，运营亏损为2.825亿美元[396] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 总营收成本同比下降13.9%，减少2630万美元至1.631亿美元[301][305] - 应用工作流自动化部门营收成本同比下降15.9%，减少2940万美元[301][307] - 技术部门营收成本同比上升73.6%，增加310万美元[301][307] - 销售、一般及行政费用同比上升7.9%，增加210万美元至2890万美元[301][309] - 2025年前九个月营收成本为4.59305亿美元，同比下降6100万美元（11.7%），占营收比例从78.4%微升至78.6%[320][325][328] - 2025年前九个月销售、一般及行政费用为7190万美元，同比下降2240万美元（23.8%），占营收比例从14.2%降至12.3%[320][329] - 2025年前九个月折旧及摊销费用为3140万美元，较去年同期的3870万美元减少730万美元（18.7%）[320][330] - 2025年前九个月净利息支出为8490万美元，较去年同期的7530万美元增长960万美元（12.7%）[320][333] - 2025年第三季度净利息支出为1426万美元[394] - 2025年前九个月净利息支出为8494万美元，净亏损为30.584亿美元[396] 财务数据关键指标变化：利润和亏损 - 毛利率有所改善，营收成本占收入比例从81.1%降至78.0%[308] - 公司记录了2.958亿美元的商誉减值费用[301] - 公司2025年第三季度（截至9月30日）发生商誉减值2.958亿美元，其中应用工作流自动化部门减值2.158亿美元，技术部门减值8000万美元[311][331] - 2025年前九个月公司录得净亏损3.05838亿美元，而去年同期净亏损为8282.6万美元，主要受商誉减值影响[320] - 2025年前九个月营业亏损为28.2495亿美元，而去年同期营业利润为170万美元，同比大幅下降[320] - 2025年第三季度运营亏损为2.941亿美元，主要原因是发生了2.958亿美元的商誉减值[394] - 2025年第三季度净亏损为3.058亿美元[394] - 净亏损为3.058亿美元，而子公司净利润为14.546亿美元，合并后净利润为11.488亿美元[397] - 商誉减值损失为2.958亿美元[397] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年前九个月运营活动净现金使用量同比增加1.39067亿美元，主要由于应收账款增加约9450万美元以及16亿美元的非现金重组收益[355][356] - 2025年前九个月投资活动净现金使用量同比增加170万美元，主要由于财产和设备采购增加130万美元以及资产出售减少280万美元[358] - 2025年前九个月融资活动提供现金1.55242亿美元，主要来自各项借款，包括BR Exar AR Facility的3380万美元和ABL Facility的8190万美元[359] - 2025年前九个月现金及等价物净增加17万美元，而2024年同期为净减少1584.1万美元[354] - 经营活动产生的净现金为使用1.510亿美元[397] - 投资活动产生的净现金为使用5960万美元，其中资本支出为647.7万美元[397] - 融资活动产生的净现金为流入1.552亿美元，主要来自高级定期贷款4亿美元和ABL设施借款8190万美元[397] - 现金及现金等价物期末余额为6.4239亿美元，期内净增加170万美元[397] 各条业务线表现 - 应用工作流自动化部门营收同比下降14.0%，减少3090万美元至1.894亿美元[301][303] - 技术部门营收同比大幅增长50.3%，增加660万美元至1970万美元[301][304] - 应用工作流自动化部门营收成本同比下降15.9%，减少2940万美元[301][307] - 技术部门营收成本同比上升73.6%，增加310万美元[301][307] - 公司2025年第三季度（截至9月30日）发生商誉减值2.958亿美元，其中应用工作流自动化部门减值2.158亿美元，技术部门减值8000万美元[311][331] - 公司2025年前九个月净营收为5.84068亿美元，同比下降7990万美元（12.0%），应用工作流自动化部门营收下降8540万美元（13.7%），技术部门营收增长540万美元（13.4%）[320][322][323][324] 管理层讨论和指引 - 公司计划在未来十二个月内将资本支出控制在总收入的约1.0%[351] - 公司预计现有现金及运营现金流足以满足未来至少十二个月的营运资金和资本支出需求[353] - 公司可能寻求额外债务或股权融资以进行战略交易[398][400] 重组与资本结构变化 - 作为重组计划的一部分，公司向允许票据索赔持有人发行了81,799,821股普通股[284] - 重组后公司已发行和流通的普通股总数为117,515,972股[284] - 公司新发行了可购买6,632,418股普通股的认股权证[284] - 计划股权价值设定为每股4.98美元，基于BPA股权估值4.07亿美元[285] - 重组后公司的整体隐含股权估值为5.857亿美元[285] - 公司授权普通股数量增加至4亿股，优先股增加至2000万股[284] - 公司名称由XBP Europe Holdings, Inc.变更为XBP Global Holdings, Inc.[284] - 2026年到期、利率为11.5%的优先担保票据相关契约被终止，所有义务被取消和解除[287] - 公司完成重组和业务合并，ETI持股从约60.7%降至约29.1%[288][290] - 2025年前九个月重组项目产生净收益15.56994亿美元，主要源于债务和解收益和Fresh Start Accounting要求的资产负债表按公允价值重估[320][337] - 2025年第三季度重组项目带来151.865亿美元的收益，导致税前利润为12.11亿美元[394] - 重组相关项目费用为16.2679亿美元，现金支付重组费用为6.8965亿美元[397] - 2025年采用全新开始会计，对资产和负债进行了公允价值计量，显著影响折旧和摊销费用[402] 债务与融资活动 - 公司当前债务到期总额为3650万美元，包括第二留置权票据1750万美元和担保借款820万美元等[348] - 公司发行了总额约1.83亿美元的2030年7月到期优先担保票据，年利率12.0%，截至2025年9月30日未偿还[362] - 超级优先定期贷款总额为4600万美元，包括4000万美元的新资金贷款和600万美元的DIP贷款转换，截至2025年9月30日全部未偿还[367][368] - 第二留置权票据经修订后到期日延长至2026年3月30日，公司截至2025年9月30日遵守了所有财务契约[372][373] - 超级优先定期贷款要求公司维持至少200万美元的流动性（或在任何增量融资后为1000万美元），公司截至2025年9月30日符合此契约[371] - 第二留置权票据要求借款人在特定期间维持最低固定费用覆盖率为0.85:1.00，之后提高至1.00:1.00[373] - 截至2025年9月30日，第二留置权票据未偿还借款余额为1750万美元[375] - 公司于2025年7月29日签订了1.5亿美元的资产抵押贷款（ABL）融资协议，可增至1.75亿美元[376] - 截至2025年9月30日，ABL融资项下未偿还借款余额为7210万美元[377] - ABL融资要求固定费用覆盖率在2026年6月30日前不低于0.85:1.00，之后不低于1.00:1.00[379][381] - 欧洲子公司XBP Europe, Inc.签订了总额为1500万英镑和1050万欧元的优先信贷协议[382] - 截至2025年9月30日，2028年A定期贷款、B定期贷款和循环信贷额度余额分别约为290万美元、940万美元和3560万美元[385] - 在2025年8月1日至9月30日期间，公司通过BR Exar应收账款融资净收款900万美元[387] - 截至2025年9月30日，根据修订后的保理协议，公司未结清的保理应收账款总额约为680万美元[390] - 在2025年8月1日至9月30日期间，公司因出售应收账款产生损失约10万美元[390] - 2024年公司偿还了第二留置权票据本金600万美元[375] 收购与公司行动 - 公司于2025年7月29日完成对Exela Technologies BPA, LLC的收购，对价为1美元[278] - BPA于2025年3月3日与其关联公司启动第11章破产保护程序[282] 财务状况（资产负债表相关） - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物总额为6420万美元，其中受限现金为2970万美元[347] - 截至2025年9月30日，公司总资产为9.479亿美元，其中现金及现金等价物为3453万美元，商誉为2.143亿美元[393] - 截至2025年9月30日，公司总负债为8.174亿美元，长期债务（扣除流动部分）为3.466亿美元[393] - 截至2025年9月30日，股东权益总额为1.305亿美元[393] 税务情况 - 2025年前九个月所得税费用为3920万美元，较去年同期的940万美元增长2980万美元（317.1%），主要与商誉减值及重组项目产生的永久性税务调整有关[318][320] - 公司2025年前九个月所得税费用为3920万美元，较2024年同期的940万美元大幅增加[338] - 公司2025年前九个月的实际年度有效税率为3.3%，远低于美国21.0%的法定税率[338] 非GAAP财务指标 - 2025年第三季度公司净亏损为3.058亿美元，经调整后EBITDA为1696.6万美元[343] - 2025年前九个月公司净亏损为8282.6万美元，经调整后EBITDA为4950.5万美元[345] - 2025年第三季度Pro Forma经调整EBITDA为1938.3万美元，高于2024年同期的1417.7万美元[343] - 2025年前九个月Pro Forma经调整EBITDA为5244.2万美元，高于2024年同期的4044.3万美元[345] 其他重要内容 - 截至2025年9月30日的三个月内，公司市场风险无重大变化[404] - 运营现金使用的增加部分被营收成本降低6110万美元以及销售和管理费用降低2250万美元所抵消[356][357]