权证激励与行权 - 公司从权证激励行权中获得总收益约434.7万美元，扣除费用后净收益为402.2706万美元[165][168] - 权证行权涉及发行1,035,000股普通股，行使价格分别为每股4.83美元（413,696股）和8.45美元（621,303股）[159] - 公司向财务顾问支付了30.429万美元的现金费用作为权证行权相关服务费[166] - 权证行权后，公司截至报告日的已发行普通股为5,243,832股[165] - 2025年11月3日，通过认股权证行使及交换诱导协议，公司获得净收益402万美元[288] 新权证发行 - 公司发行了新的权证（新权证），可认购总计2,511,044股普通股，行使价格为每股4.20美元[159] - 新权证包含所有权限制，防止机构投资者持有公司已发行普通股超过4.99%[163] 融资活动与协议 - 公司与Maxim签订股权分销协议，可销售最高达6,196,000美元市值的普通股，销售代理佣金为总收益的3.0%[179][180][181][182] - 根据股权分销协议，公司已销售1,713,543股普通股，扣除发行成本后净收益为6,010,116美元[183] - 公司于2025年1月完成证券发行，总融资额约为350万美元，若所有认股权证以现金行权，公司可额外获得约5,250,250美元收益[198] - 2025年1月证券发行包括发行175,000股A类普通股，每股发行价为8.45美元[192] - 2025年1月证券发行包括发行预融资认股权证，可购买239,202股A类普通股，行权价为每股0.001美元[192] - 2025年1月证券发行包括发行A系列认股权证，可购买最多414,202股A类普通股，行权价为每股8.45美元[192] - 2025年1月证券发行包括发行B系列认股权证，可购买最多207,101股A类普通股，行权价为每股8.45美元[192] - 公司被禁止在90天内进行涉及可变利率交易的股权发行[164] 债务与票据 - 公司于2025年10月1日全额偿还了本金为221万美元的担保本票，总还款额为226.1413万美元，其中包含5.1413万美元利息费用[171] - 担保本票的年利率为9%，并包含7%的退出费[173][175] - 担保本票包含20万美元的原始发行折扣和1万美元的交易费用，实际购买价格为200万美元[172] - 公司发行的票据约定，一旦发生违约事件，未偿余额将开始按每年22%的违约利率计息[176] - 公司票据的偿付义务由公司全部资产及知识产权作为担保[177] - 公司于2025年1月10日全额偿还了Sentilink担保本票，包括300万美元本金和6.9万美元利息[298] - 2025年7月1日公司签订本金为221万美元的担保本票购买协议，包含20万美元原始发行折扣[297] 管理层薪酬 - 新任首席财务官Lance Wilson的年基本薪资为182,250美元，并有资格获得不低于基本薪资10%的年度股权奖金[189] 市场趋势与行业数据 - 2024年全球支付卡欺诈损失达约338亿美元，超过上年水平[203] - 商户风险委员会估计商户每年约3.2%的电商收入因欺诈损失[203] - Juniper Research预测到2028年全球在线支付欺诈损失将达3620亿美元[203] - 麦肯锡预计未来十年累计信用卡欺诈损失将达4000亿美元[203] - 授权推送支付欺诈预计以11%的年复合增长率增长至2027年[203] - 截至2025年中，稳定币总市值约为1700亿美元，预计到2030年将翻倍至3000-4000亿美元[207] - 2024年全球小额信贷市场估计为2504亿美元，预计到2030年达5060亿美元[208] 客户合同与收入 - 公司与非FIS客户的首个编排层客户自2022年第三季度以来已产生54.3万美元收入，其中截至2025年9月30日的九个月为11.8万美元[225] - 公司与一家标普500银行续签协议，第一年续约期最低服务费为每月15.4万美元，总最低月账单将超过21.5万美元[221] - 公司与QID Technologies的协议规定初始最低月付款为10万美元，预算付款此后每月不超过30万美元[226] - 公司与标普500银行签订合同修正案，最低总收入超过1270万美元，推动2025年第三季度收入增加31.3万美元[234][241] - 公司与QID签订的工作说明书在2025年前九个月确认收入40.8万美元，截至2025年9月30日有22.5万美元记为递延收入[237] - 与QID Technologies签订技术服务主协议，初始最低月付款10万美元，预算月付款上限为30万美元[289] 季度财务表现：收入与利润 - 2025年第三季度净收入为87.2万美元，较2024年同期的51.1万美元增长70.71%[240] - 2025年第三季度调整后EBITDA亏损为124万美元，较2024年同期的214万美元亏损收窄42.25%[233] - 净收入：截至2025年9月30日的三个月，公司营业亏损减少90.6万美元，降幅达33.84%，主要得益于净收入增加和SG&A费用降低[254] - 净收入（九个月）：截至2025年9月30日的九个月，净收入增至223万美元，较去年同期的159万美元增长40.72%[263] - 营业亏损减少253万美元，降幅31.10%，得益于净收入增长以及SG&A和研发费用下降[275] 季度财务表现：成本和费用 - 2025年第三季度销售、一般和行政费用为151万美元，较2024年同期的218万美元减少67.3万美元[234][238] - 2025年第三季度服务成本为36.3万美元，较2024年同期的25.5万美元增长42.32%[245] - 销售、一般和行政费用：截至2025年9月30日的三个月，SG&A费用减少67.3万美元，降幅30.82%，主要因销售团队裁员及相关薪酬成本减少[249] - 服务成本（九个月）：截至2025年9月30日的九个月，服务成本增加22.9万美元，增幅28.78%，主要驱动因素是为QID主服务协议完成的内部开发工作成本增加8.4万美元[268] - 研发费用（九个月）：截至2025年9月30日的九个月，研发费用减少6万美元，降幅3.80%，主要原因是公司将10Clouds的外包软件开发工作转为内部完成，节省了11.2万美元成本[269] - 销售、一般及行政费用减少208万美元，降幅30.53%，主要因销售团队裁员及高管离职[271] - 折旧及摊销费用增加2万美元，增幅3.59%，主要由软件摊销增加2.8万美元驱动[274] - 研发外包成本在截至2025年9月30日的九个月内同比下降100%[270] - 股票补偿费用为60万美元，较2024年同期减少35.6万美元[294] 季度财务表现：其他收入与费用 - 2024年第三季度公司签署了价值500万美元的Boumarang许可协议，记为其他收入[233][235] - 其他收入：截至2025年9月30日的三个月，其他收入减少499万美元，降幅99.85%，主因是2024年同期有一笔500万美元的专利许可费收入，而本报告期无类似交易[260] - 其他费用：截至2025年9月30日的三个月，其他费用减少153万美元，降幅100%，主因是2024年同期发生了117万美元的认股权证终止支付等费用[261] - 利息支出：截至2025年9月30日的三个月，净利息支出减少0.1万美元，降幅0.79%，部分原因是公司在期前全额偿还了两笔Agile次级商业贷款[255] - 净利息费用减少1000美元，降幅0.48%，部分抵消因素包括新签221万美元本金的票据[276][277] - 其他收入减少518万美元，降幅99.02%，主因是2024年同期确认了一笔500万美元的专利许可费收入[280][281] - 其他费用减少153万美元，降幅99.93%，因2024年同期支付了165万美元的认股权证终止款[283] 九个月财务表现：客户收入 - 大客户收入（九个月）：截至2025年9月30日的九个月，来自某标普500银行客户的收入为143万美元，主要得益于合同修订将协议延长至2031年5月31日，最低总收入超过1270万美元[263][264] - QID协议收入（九个月）：截至2025年9月30日的九个月，根据与QID的主技术服务协议，公司确认了40.8万美元的收入，并录得22.5万美元的递延收入[265] - 2025年前九个月调整后EBITDA亏损为430万美元，较2024年同期的665万美元亏损收窄35.26%[235] 现金流与财务状况 - 截至2025年9月30日，公司持有现金约537万美元，净亏损578万美元，营运现金净流出401万美元，累计赤字6724万美元[284] - 根据股权分销协议，公司已出售普通股净筹资601万美元，协议下可用额度仅剩约931美元[285] - 截至2025年9月30日九个月净亏损为578万美元，经营现金净流出401万美元，累计亏损达6724万美元[290] - 经营现金净流出从2024年同期的618万美元减少35.07%至401万美元[293] - 投资活动现金净流出为66.5万美元，主要用于技术投资和设备采购[296] - 融资活动现金净流入为732万美元，主要来自股权分销协议和认股权证协议等融资活动[292][297] - 公司通过股权分销协议筹集资金536万美元，通过认股权证行使和交换激励协议筹集资金435万美元[291] - 非现金调整项包括来自QID许可协议的90万美元应收票据付款，以及19.2万美元与QID收入相关的递延收入[294]