收入和利润表现 - 2025年九个月总收入为1069.2万美元，较2024年同期的668.7万美元增长59.9%[20] - 2025年九个月净亏损为686.2万美元，较2024年同期的5449.4万美元亏损大幅收窄87.4%[20] - 2025年第三季度净亏损为28.97万美元，较2024年同期的5392.3万美元亏损大幅收窄99.5%[20] - 2025年九个月运营活动产生的毛利润为552.18万美元，较2024年同期的479.64万美元增长15.1%[20] - 公司净亏损为686.25万美元，相比2024年同期的5449.39万美元亏损大幅收窄87.4%[23] - 2024年第三季度确认商誉减值费用5667.52万美元[23] - 前九个月总收入重述后为668.7万美元，较重述前增加12.5万美元（+1.9%）[39] - 第三季度毛利润重述后为278.47万美元，较重述前增加37.17万美元（+15.4%）[38] - 公司净亏损：2025年第三季度为28.97万美元，2024年同期为5392.26万美元；2025年前九个月为686.25万美元，2024年同期为5449.39万美元[82] - 每股净亏损：2025年第三季度基本和稀释后均为0.02美元，2024年同期为3.58美元；2025年前九个月均为0.42美元，2024年同期为6.53美元[82] 成本和费用 - 2025年九个月运营费用为1166.53万美元，较2024年同期的6391.99万美元大幅下降81.8%，主要因商誉减值费用减少[20] - 信用损失费用：2025年第三季度为27.42万美元，2024年同期为32.12万美元；2025年前九个月为52.11万美元，2024年同期为34.26万美元[86] - 2025年第三季度经营租赁费用为35,635美元，高于2024年同期的13,476美元[116] - 2025年前九个月融资租赁总费用为296,048美元，较2024年同期的109,260美元增长171.0%[124] - 截至2025年9月30日，2025年3月票据的未偿还余额为590,507美元，2025年前九个月确认的利息支出为181,141美元[145] - 截至2025年9月30日，2025年9月期本票未偿还余额为50.8019万美元，其中在第三季度支付了3490美元；九个月及三季度确认的利息费用均为1.151万美元[164] - 循环信贷额度截至2025年9月30日的未偿还余额为45.6097万美元，第三季度和前三季度相关利息费用分别为1.5886万美元和4.2935万美元[168] - 截至2025年9月30日，交换票据在第三季度和前三季度的公允价值变动分别为亏损100.7478万美元和盈利2.0842万美元[178] - 公司在2025年前九个月确认利息费用858,157美元，公允价值变动200,675美元[194] - 2025年前九个月ELOC协议公允价值变动导致收益中确认损失37,606美元，第三季度损失17,449美元[204] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额为151.96万美元，相比2024年同期的281.52万美元改善46%[23] - 投资活动所用现金净额为2.28万美元，相比2024年同期的2.14万美元基本持平[23] - 筹资活动提供现金净额为168.91万美元，相比2024年同期的504.52万美元减少66.5%[23] - 期末现金及现金等价物余额为47.28万美元，相比2024年同期的232.73万美元下降79.7%[23] - 前九个月经营活动现金流中，商誉减值费用重述后为5667.52万美元，增加169.12万美元（+3.1%）[41] - 2025年前九个月融资租赁现金支付总额为25,000美元，而2025年第三季度支付额为0美元[122] 资产和负债变动 - 截至2025年9月30日，公司总资产为1870.7万美元，较2024年12月31日的1999.2万美元下降6.4%[17][18] - 截至2025年9月30日，公司现金为47.28万美元，较2024年底的32.61万美元增长45.0%[17] - 截至2025年9月30日，应收账款净额为257.85万美元，较2024年底的171.64万美元增长50.2%[17] - 截至2025年9月30日，总流动负债为2342.22万美元，较2024年底的1901.03万美元增长23.2%[17] - 截至2025年9月30日，股东权益赤字为557.55万美元，而2024年底为1.85万美元赤字[18][21] - 应收账款重述后为102.27万美元，较重述前减少159.06万美元（-60.9%）[37] - 总资产重述后为2229.94万美元，较重述前减少273.03万美元（-10.9%）[37] - 股东权益（赤字）重述后为93.31万美元，较重述前减少382.59万美元（-80.4%）[37] - 应付账款及应计负债重述后为927.63万美元，较重述前增加100.59万美元（+12.2%）[37] - 信用损失准备金：截至2025年9月30日为283.50万美元，截至2024年12月31日为239.30万美元[86] - 无形资产净额从2024年12月31日的10,995,000美元降至2025年9月30日的9,337,504美元，主要因摊销[102] - 使用权资产净额从2024年12月31日的379,585美元降至2025年9月30日的315,679美元[114] - 融资租赁负债总额于2025年9月30日为184,106美元，较2024年12月31日的328,833美元下降44.0%[121] - 应付账款及应计负债总额于2025年9月30日为11,716,584美元，较2024年12月31日的9,343,659美元增长25.4%[126] - 应付票据总额于2025年9月30日为3,440,743美元，较2024年12月31日的1,934,583美元增长77.8%[129] - 2023年6月21日未来收款出售协议下的保理应付账款于2025年9月30日为41,726美元，较2024年12月31日的59,527美元下降29.9%[127][128] - 递延收入（合同负债流动部分）从2024年12月31日的417,815美元增至2025年9月30日的1,150,093美元，增长175%[93] - 递延收入（非流动部分）从2024年12月31日的69,999美元降至2025年9月30日的0美元[93] 业务合并与收购 - 公司于2024年6月24日完成与VSee Lab和iDoc的业务合并，并更名为VSee Health, Inc.，同时获得最高5000万美元的股权信贷额度[27] - 2024年因收购iDoc发行的股票公允价值为6890.71万美元[24] - 公司因收购iDoc及业务合并于2024年6月24日承担了169.66万美元的信用损失准备金[85] - 企业合并中，收购iDoc的总对价为6890万美元，分配至开发技术（1000万美元）和客户关系（210万美元）等资产[111][112] - 业务合并日对DHAC应计费用识别错误，导致承继的净负债少计654,316美元[33] - 业务合并日对iDoc应计费用识别错误，导致收购的净资产少计300,000美元，商誉相应少计[33] - 对iDoc员工薪酬义务识别错误，导致收购的净资产多计167,040美元，商誉少计[33] 融资活动与债务工具 - 2024年通过反向资本重组获得现金132.34万美元[23] - 2024年发行Quantum可转换票据获得现金270万美元[23] - 2024年发行9月可转换票据获得现金200万美元[23] - 2025年3月发行本金为108,696美元的可转换票据，初始收益100,000美元，反映8%的原发行折扣[133] - 2025年3月可转换票据初始确认时，其公允价值为238,020美元，导致公司确认138,020美元的初始损失[138] - 截至2025年9月30日，2025年3月可转换票据的公允价值为81,747美元[139] - 2025年3月发行本金为555,556美元的票据，初始收益500,000美元，反映约10%的原发行折扣[140] - 2025年4月发行本金为70,000美元的无担保票据，年利率12%[146] - 2025年5月发行本金为216,871美元的可转换票据，合并了原4月票据的70,431美元欠款和146,440美元新资金[152] - 2025年5月可转换票据初始确认时，其公允价值为342,996美元，公司因原4月票据终止确认而确认126,125美元损失[150] - 截至2025年9月30日，2025年5月可转换票据的公允价值为325,887美元[160] - 2025年9月与Change Capital签订主商业贷款协议，可获得总额高达2,500,001美元的预付款[161] - 公司于2025年9月5日获得Change Capital初始预付款52.5万美元，该票据需分12期每周偿还7500美元，再分40期每周偿还15862.5美元，总额为72.45万美元[162] - 展期协议修订后，公司同意在2025年1月至5月每月支付2.5万美元，并于2025年6月16日全额支付154.1106万美元[166] - 交换票据初始本金总额约为222.2222万美元，后转换为总价值252.3744万美元的新票据，年利率为8%[170] - 2025年8月8日，交换票据中56.674万美元未偿还本金转换为21.3759万股普通股，导致债务清偿损失9.805万美元[175] - 2025年9月3日，交换票据中30.4288万美元本金及累计利息13.7057万美元、违约利息1.3712万美元转换为60万股普通股[177] - 截至2025年9月30日，交换票据的公允价值为102.8158万美元；第三季度及前三季度利息费用分别为12.5454万美元和18.6403万美元[178] - 在2024年6月24日业务合并完成时，交换票据的公允价值为615.5925万美元[174] - 额外过桥融资总额为166,667美元，公司实际收到资金150,000美元，包括2023年11月21日购买的111,111美元票据和2024年1月25日购买的55,556美元票据，年利率为8%[179] - 截至2025年3月31日，额外过桥融资项下150,000美元资金已提供给公司[179] - 2024年8月2日，额外过桥票据持有人将41,417美元未偿还本金转换为14,199股普通股，公司确认债务清偿损失18,928美元[182] - 2024年11月26日，额外过桥票据剩余的92,593美元未偿还本金转换为46,565股普通股，该票据公允价值为99,535美元[183] - 展期票据本金总额为300,000美元，年利率为10%，公司于2024年6月全额偿还365,750美元（包括本金和应计利息）[184][187] - 量子可转换票据本金总额为3,000,000美元，公司于2024年6月25日收到资金2,700,000美元（扣除原始发行折扣210,000美元和法律费用90,000美元），年利率为12%[188][190] - 2025年8月28日，量子可转换票据本金从3,000,000美元增加至3,380,000美元，违约事件下年利率升至22%[193] - 截至2025年9月30日，量子可转换票据公允价值为3,828,125美元，截至2024年12月31日为3,248,000美元，公司在2025年前九个月确认利息费用858,157美元，公允价值变动200,675美元[194] - 股权额度协议允许公司在36个月内发行最多50,000,000美元的新普通股，截至2025年9月30日，最大剩余可用额度为49,240,000美元[195][201] - 截至2024年12月31日财年，公司根据股权额度协议发行380,000股普通股，总收益为760,000美元，2025年9月30日止期间未发行任何股份[201] - ELOC协议衍生负债公允价值在2025年9月30日为42,394美元，较2024年12月31日的80,000美元变化-37,606美元[204] - ELOC承诺费票据本金金额为500,000美元，以每股10美元的价格转换为公司普通股[205] - 公司以公允价值595,000美元确认ELOC承诺费票据，并将此金额作为发行成本计入2024年度亏损[207] - 2024年12月ELOC承诺费票据被完全转换为50,000股普通股，转换前公允价值为79,500美元[209] - 公司2024年度因ELOC承诺费票据公允价值变动确认总收益510,500美元[209] - 2024年9月发行可转换票据本金总额为2,222,222美元，初始实收款项为2,000,000美元，反映10%的原始发行折扣[210] - 2024年9月可转换票据最低利息金额为333,333美元，相当于本金的15%，按月支付18期，每期18,519美元[210] - 公司为2024年9月SPA交易承担了约95,000美元的发行成本[214] - 2024年9月可转换票据初始确认公允价值为2,000,000美元，95,000美元发行成本被费用化[215] 收入确认与合同负债 - 远程医疗服务提供每日12至24小时的医生覆盖，收入在提供行政、业务和医疗记录及报告时确认[74][75] - 脑电图专业解读服务的收入基于每月提供的解读数量和合同费率确认[78] - 大多数合同（包括顶级客户）涉及固定月费，涵盖远程医疗咨询、脑电图解读、平台软件和硬件[79] - 订阅服务合同期限通常为12个月，可按年、季度或月度预付，取消需提前30天通知，公司不退还已提供服务部分的预付款[55] 商誉和无形资产 - 公司在截至2024年12月31日的年度记录了非现金商誉减值费用56,675,210美元[101] - 商誉减值损失重述后为5667.52万美元，较重述前增加169.12万美元（+3.1%）[38] - 预计2025年剩余三个月及2026年全年的无形资产摊销费用分别为552,504美元和2,210,000美元[102] 租赁义务 - 截至2025年9月30日，未来最低经营租赁付款总额为372,330美元，现值为289,264美元[115] - 经营租赁的加权平均剩余租赁期为2.8年，加权平均贴现率为17.9%[119] - 融资租赁加权平均剩余租赁期于2025年9月30日为0.8年，较2024年12月31日的1.6年缩短[125] 持续经营能力和改善措施 - 公司持续经营能力存在重大疑虑，主要由于过去两年持续运营亏损及流动性状况恶化[29][30] - 公司为改善经营采取多项措施，包括通过收购iDoc赢得新合同进入新市场，以及寻求额外融资[32] 财务报表重述与错误更正 - 公司发现并重述了截至2024年9月30日的财务报表错误，包括未计提销售和使用税准备金940,130美元[33] - 一项收入确认错误的重述导致截至2024年9月30日的九个月收入增加125,000美元[33] - 与股权信贷额度相关的承诺费500,000美元确认错误，并在重述中调整为增加其他收入（费用）595,000美元[35] - 因上述所有重述调整的所得税净影响，公司记录截至2024年9月30日的三个月所得税收益减少558,832美元，九个月减少1,121,652美元[36] - 第三季度净亏损重述后为5392.26万美元，每股亏损3.58美元，亏损额增加217.1万美元（+4.2%）[38] - 前九个月净亏损重述后为5449.39万美元，每股亏损6.53美元，亏损额增加240.96万美元（+4.6%）[39][40] 其他财务数据 - 加权平均流通股数：2025年第三季度基本和稀释后均为1654.94万股，2024年同期为1507.75万股[82] - 2025年剩余三个月内到期的应付票据本金支付额为1,944,710美元，占应付票据总额的56.5%[129] - 2021年12月1日签发的应付票据余额为1,500,600美元，截至2025年9月30日应计利息为186,209美元[131] - 2023年8月18日签发的应付票据余额为64,000美元，截至2025年9月30日违约应计利息为26,240美元[131]