收入和利润表现 - 第三季度营收为1170万美元，归属于普通股股东的净利润为30万美元[15] - 2025年第三季度总营收为1168.7万美元，较第二季度的1183.3万美元下降1.2%[35] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净收入为25.3万美元，而第二季度为净亏损281.8万美元[35] - 2025年第三季度基本和稀释后每股收益均为0.00美元，而第二季度为每股亏损0.32美元[35] - 2025年第三季度综合收入（损失）为72.6万美元，第二季度为综合损失269.2万美元[39] - 2025年第三季度净收入为108万美元，而2025年第二季度净亏损为263万美元，环比扭亏为盈[41] - 2025年第三季度净收入（按GAAP计）为107.7万美元，而2025年第二季度为净亏损263.3万美元[46] 运营资金（FFO/AFFO）表现 - 第三季度AFFO（调整后经营资金）为450万美元（每股摊薄0.36美元），较去年同期370万美元增长22%[15] - AFFO每股0.36美元，比市场普遍预期的0.34美元高出0.02美元[16] - 2025年第三季度归属于普通股股东和OP单位持有者的FFO为422万美元，完全稀释后每股FFO为0.33美元[42] - 2025年第三季度归属于普通股股东和OP单位持有者的AFFO为451万美元，完全稀释后每股AFFO为0.36美元[42] 成本和费用 - 2025年第三季度租金收入为1132.1万美元，较第二季度的1176.7万美元下降3.8%，主要由于好市多租约于2025年7月31日到期[35] - 2025年第三季度利息支出（扣除衍生品结算等后）为405.4万美元，与第二季度的401.6万美元基本持平[35] - 2025年第三季度折旧和摊销费用为375万美元[42] - 2025年第二季度，公司记录了与明尼苏达州圣保罗物业相关的400万美元减值费用[35][37] - 2025年第二季度公司计提房地产投资物业减值损失400万美元[42] - 2025年第二季度计提了400万美元的房地产投资物业减值损失[46] 投资组合与租赁情况 - 投资组合包含43处物业，加权平均租赁期限（WALT）为14.2年[18] - 约28%的租户具有BBB-或更高的正式投资级信用评级[18] - 截至2025年9月30日，年化基本租金为3890万美元[19] - 公司投资组合年基本租金（ABR）总额为3886.6万美元，其中工业核心物业占比82%[64] - 前20大租户贡献了3551.4万美元的ABR，占投资组合总ABR的91%[62] - 公司最大租户Lindsay的ABR为544.8万美元，占总投资组合的14%[62] - 截至2025年9月30日，Modiv Industrial公司此后（Thereafter）的租约占总年化基本租金（ABR）的61%，金额为2367.9万美元[69] - 公司此后（Thereafter）的租约占总租赁面积的68%，面积为2,906,128平方英尺[69] - 2034年到期的租约占总年化基本租金（ABR）的14%，金额为549.2万美元[69] - 2034年到期的租约占总租赁面积的13%，面积为554,441平方英尺[69] - 2032年到期的租约占总年化基本租金（ABR）的8%，金额为293.7万美元[69] - 2032年到期的租约占总租赁面积的5%，面积为211,303平方英尺[69] - 截至2025年9月30日，公司总年化基本租金（ABR）为3886.6万美元[69] - 公司总租赁面积为4,314,181平方英尺，不包括202,084平方英尺的空置面积[69] 资产负债与流动性 - 公司持有830万美元无限制现金及3000万美元循环信贷额度可用资金[19] - 所有债务均为固定利率，加权平均利率为4.27%，杠杆率为48%[20] - 下一次债务到期日为2027年1月[20] - 截至2025年9月30日，总债务为2.805亿美元，占资本结构的55%，全部为固定利率债务[50] - 截至2025年9月30日的杠杆比率为47.7%，与2024年12月31日的47.6%基本持平[49] - 公司总债务的加权平均利率为4.27%（截至2025年9月30日）[50] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物和受限现金共计994.7万美元[51] - 截至2025年9月30日，公司企业价值为5.00377亿美元[50] - 公司总信贷额度为2.8亿美元，包括3000万美元的循环信贷额度和2.5亿美元的定期贷款，其中定期贷款已全额提取，循环信贷额度余额为零[53] - 截至2025年9月30日，公司杠杆率为47.7%，低于契约要求的最高60%[55] - 截至2025年9月30日，公司总未偿债务为2.805亿美元，加权平均利率为4.27%[53] 资本活动和交易 - 公司位于华盛顿州伊萨夸的原好市多租赁办公物业已签订销售协议，售价为2560万美元[35] - 2025年第三季度宣布的普通股每股股息为0.2925美元，与前一季度持平[35] - 2025年第一季度公司通过发行344,119个C类OP单位收购了一处工业地产[41] - 2025年第一季度公司向员工授予了895,043个X类OP单位作为股权补偿[43] - 2024年第三季度公司回购了656,191个C类OP单位[41] - 从2024年7月1日至2025年9月30日，公司以1122.5万美元收购了两处工业物业，总可租赁面积为78,288平方英尺，加权平均资本化率为9.6%[58] - 同期，公司以260.2万美元处置了两处物业，其中包括一处资本化率为7.4%的工业物业[61] 其他财务指标 - 2025年第三季度加权平均完全稀释流通股/单位为1268.6万股，环比有所增加[42] - 2025年第三季度调整后EBITDA为1009.5万美元，较2025年第二季度的1030.2万美元下降2.0%[46] - 2025年第三季度净债务与调整后EBITDA的比率为6.9倍，与上一季度持平，但低于2025年第一季度的7.5倍[46] - 公司使用运营资金（FFO）和调整后运营资金（AFFO）作为评估房地产投资信托（REIT）运营业绩的非GAAP财务指标[72][73] - 公司定义净负债（Net Debt）为总债务减去现金、现金等价物和受限现金[77] 风险管理和融资活动 - 2025年1月，公司签订了总额为2.5亿美元的利率互换协议，将截至2025年12月31日的年化利率固定为2.45%，实际固定利率为4.25%[38] - 公司于2025年1月签订了总额为2.5亿美元的利率互换协议，固定年利率为4.25%，并支付了420万美元的溢价[44] - 2025年1月，公司为2.5亿美元定期贷款进行了利率互换，将2025年利率固定为4.25，预计节省约70万美元现金利息支出[50] 地域和行业分布 - 按地域划分，加利福尼亚州的物业ABR占比最高，为30%，达1184.5万美元[68] - 按行业划分，基础设施行业的租户ABR占比最高，为25%，达954.8万美元[66]