收入和利润表现 - 公司截至2025年6月30日财年收入为7.971亿美元，较上一财年6.727亿美元增长1.245亿美元或18.5%[460][461] - 公司2025财年总收入为797,148,640美元，同比增长18.5%，其中基础化学品收入524,640,932美元，占总收入65.8%[597] - 2025财年总收入为7.971亿美元，较2024财年的6.727亿美元增长18.5%，较2023财年的5.525亿美元增长44.3%[597] - 公司2024财年收入约6.73亿美元，较2023财年约5.53亿美元增长约1.20亿美元（增幅21.7%）[495] - 公司截至2025年6月30日财年净亏损约150万美元，相较上一财年250万美元的净利润，下降约400万美元或157.9%[447] - 公司2025财年净亏损约150万美元，较2024财年约250万美元净利润下降约400万美元（降幅157.9%）[492] - 公司2025财年归属于Texxon的净亏损约90万美元，较2024财年约100万美元净利润下降约190万美元（降幅197.8%）[493] - 公司净收入从2023财年的210万美元增至2024财年的250万美元，增长40万美元，增幅20.2%[525] - 公司运营亏损在2025财年为60.06万美元，相较上一财年65.997万美元的运营收入，下降126.06万美元或191.0%[460] 各业务线收入表现 - 塑料颗粒产品收入在2025财年大幅增长至2.724亿美元，占收入比34.2%，较2024财年增长1.279亿美元或88.5%[462] - 2025财年塑料颗粒收入为272,389,920美元，同比增长88.5%，占总收入比例从2024年的21.5%提升至34.2%[597] - 塑料颗粒收入为2.724亿美元，占总收入34.2%，该类别收入占比从2023财年的11.1%显著增长至2025财年的34.2%[597] - 塑料颗粒2024财年收入约1.45亿美元（占总收入21.5%），销量增长8.1万吨（增幅147.5%）至13.59万吨，尽管平均售价下降50美元/吨（降幅4.5%）至1063美元/吨，收入仍增长约8338万美元（增幅136.4%）[496][500][501][502] - 基础化学品销售收入因平均售价提升而增加760万美元（1.5%），从2024财年的5.17亿美元增至2025财年的5.246亿美元[465] - 基础化工产品收入为5.246亿美元，占总收入65.8%，该类别收入占比从2023财年的83.1%下降至2025财年的65.8%[597] - 基础化学品2024财年收入约5.17亿美元（占总收入76.9%），销量增长5.8万吨（增幅6.9%）至90.11万吨，平均售价增长29美元/吨（增幅5.3%）至574美元/吨，带动收入增长约5760万美元（增幅12.6%）[496][497][498][499] - 其他产品销售收入下降1,100万美元（98.9%），从2024财年的1,110万美元降至2025财年的10万美元，主要因公司战略调整停止黑金属销售[469] - 2025财年其他产品收入为117,788美元，较2024年的11,133,005美元大幅下降98.9%[597] - 其他产品收入为11.78万美元，占总收入0.0%，该类别收入占比从2023财年的5.8%下降至2025财年的0.0%[597] - 其他产品2024财年收入约1113万美元（占总收入1.6%），较2023财年下降约2090万美元（降幅65.2%），主要因农产品（特别是棉花）销售停止及金属产品平均售价下降45.1%[496][503] 各业务线销量和价格表现 - 塑料粒子销量大幅增加18.87万吨（138.8%），从2024财年的13.59万吨增至2025财年的32.47万吨[466] - 塑料粒子平均售价下降21.1%（每吨224美元），从2024财年的每吨1,063美元降至2025财年的每吨839美元[467] - 塑料粒子销售收入因销量增长而增加1.279亿美元（88.5%），从2024财年的1.445亿美元增至2025财年的2.724亿美元[468] - 基础化学品平均销售价格在2025财年增长1.6%至每吨583美元，销量微降0.1%至90万吨[463][464] 成本和费用 - 总销售成本增加1.246亿美元（18.7%），从2024财年的6.678亿美元增至2025财年的7.924亿美元，与塑料粒子销量增长138.3%一致[471] - 公司2024财年销售成本约6.68亿美元，较2023财年增长约1.19亿美元（增幅21.6%），与收入增长基本同步[505] - 公司销售和营销费用在2025财年增长42.22万美元至241.31万美元，增幅21.2%[460] - 总运营费用增加114.4万美元（27.5%），从2024财年的415.7万美元增至2025财年的530.1万美元[483] - 一般及行政费用增加72.2万美元（33.3%），主要由于2025财年计提约72万美元的预期信用损失，而2024财年为收回1,385美元[486] - 销售和营销费用从2023财年的99.66万美元增至2024财年的199.10万美元，增长99.44万美元，增幅99.8%[518] - 销售和营销费用中，运输和配送费用增长64.39万美元，增幅182.1%，主要因销量增长14.6%至107.6万吨[519] - 一般和行政费用从2023财年的128.28万美元增至2024财年的216.61万美元，增长88.34万美元，增幅68.9%[518] - 一般和行政费用中，专业服务费增长56.62万美元，增幅264.2%[520] 毛利表现 - 公司总毛利从2024财年的480万美元微降至2025财年的470万美元，整体毛利率从0.7%降至0.6%[478] - 塑料粒子业务毛利增加70万美元（32.4%），从2024财年的220万美元增至2025财年的290万美元，但毛利率从1.5%降至1.1%[481] - 公司2024财年毛利润约482万美元，较2023财年增长约128万美元（增幅36.3%），毛利率从0.6%提升至0.7%[513] - 基础化学品毛利从2023财年的280万美元增至2024财年的310万美元，增长30万美元，增幅9.7%，毛利率维持在0.6%[514] - 塑料颗粒销售毛利从2023财年的80万美元增至2024财年的220万美元，增长140万美元，增幅166.8%，毛利率从1.3%提升至1.5%[515] 客户集中度和平台运营数据 - 公司最大客户在2025财年贡献了总收入的59.2%，而该客户在2024财年的贡献率为13.8%[446][450] - 公司前十大客户收入占比在2025财年、2024财年和2023财年分别为78.3%、40.5%和30.8%[450] - 公司平台供应商数量从2024年6月30日的2,213家增至2025年6月30日的2,742家，客户数量从3,528家增至5,027家[445] - 公司产品SKU数量从2023年6月30日的2,482个增至2025年6月30日的约4,200个[445] 其他收入和损失 - 公司2025财年净其他收入由2024财年的约256.6万美元收入转为约13.7万美元费用，大幅下降约270.3万美元（降幅105.3%），主要因河南聚苯乙烯工厂约290万美元一次性政府补助不再计入其他收入[488] - 其他净收入从2023财年的87.66万美元增至2024财年的256.65万美元，增长168.99万美元，增幅192.8%，主要得益于290万美元政府补助[522] 现金流表现 - 截至2025年6月30日，公司经营活动产生的净现金流入为232.5万美元，较2024财年同期的净流出3079.5万美元大幅改善约3310万美元[539][540] - 2025财年投资活动净现金流出为4225.0万美元，主要用于中国河南省在建工厂的厂房和设备投资约4510万美元[543][544] - 2025财年筹资活动净现金流入为4136.0万美元，主要来自短期借款流入约1.545亿美元及长期借款流入约3010万美元[546][547] - 2024财年经营活动净现金流出为3079.5万美元，主要因营运资本变动产生约3360万美元的负面影响，包括应付票据减少约1380万美元[542][551] - 2024财年投资活动净现金流出为1102.0万美元，主要用于厂房和设备投资约3330万美元，其中1110万美元分配给在建工程[553][554] - 2024财年筹资活动净现金流入为2936.5万美元，主要来自短期借款流入约1.42亿美元，部分被短期借款偿还约1.274亿美元所抵消[548][557] - 2023财年投资活动净现金流出为4123.1万美元，包括无形资产投资约670万美元及厂房和设备投资约2260万美元[555] - 2023财年筹资活动净现金流入为3041.4万美元，主要来自少数股东资本投入约1830万美元及短期借款流入约2300万美元[558] 债务和融资 - 截至2025年6月30日，公司拥有未偿还短期贷款约1464万元人民币（约206万美元）及长期贷款约2.305亿元人民币（约322万美元）[559] - 截至2025年6月30日，公司短期借款总额为3.769亿人民币（5280万美元），其中长期部分为2.305亿人民币（3218万美元）[560] - 2025年3月签订的银团贷款总额约为3630万美元（2.6亿人民币），截至报告日已全额提取，产生发行成本约100万美元（730万人民币）[560][565] - 银团贷款还款计划：2027财年723万美元，2028财年651万美元，此后为1518万美元，2026财年无还款[564] - 公司质押了账面净值约8740万美元（6.264亿人民币）的在建工程和土地使用权作为银团贷款担保[562] - 可转换债务中，有2040万人民币（280万美元）不再可转换，将于2027年1月17日到期[567] - 购买融资协议总额约2060万美元（1.5亿人民币），年利率在6.84%至11%之间[567] - 公司面临利率风险的浮动利率贷款包括九江银行20.9万美元短期贷款和一笔2793.1万美元的长期银团贷款，均参考LPR定价[582] 资本支出和承诺 - 截至2025年6月30日，公司在建工程相关资本承诺约为2150万美元，较2024年的5530万美元有所减少[534] - 截至2025年6月30日，公司资本支出为4510万美元，2024年为3330万美元，2023年为2930万美元[569] - 资本承诺总额为2151万美元，其中1年内需支付1864万美元，1-3年内需支付287万美元[576] 支付方式和收入确认 - 2025财年预付款销售占比85.9%，金额为684,821,498美元，赊销占比14.1%，金额为112,327,142美元[597] - 预付款销售金额为6.848亿美元，占总收入85.9%，该支付方式占比从2023财年的96.5%下降至2025财年的85.9%[597] - 信用销售金额为1.123亿美元，占总收入14.1%，该支付方式占比从2023财年的3.5%增长至2025财年的14.1%[597] - 2023财年赊销收入为19,554,151美元，占比3.5%，至2025财年该比例已升至14.1%[597] - 公司作为主要责任人按总额法确认收入，在客户接受货物、控制权转移时确认收入[593][594] - 公司所有合同均为固定价格合同，历史上退货备抵并不重大，收入按扣除所有增值税后的净额报告[595] - 公司收入确认时点为某一时点，所有收入均在控制权转移给客户时点确认[596] - 公司承担库存风险，风险期间从从供应商处取得产品控制权后到将控制权转移给客户前，时长从数小时到数天不等[588][590][591] 财务状况和风险 - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为431.65万美元，营运资本为负5198.34万美元，对持续经营能力存在重大疑虑[526] - 截至2025年6月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为2,518,139美元，较2024年同期的1,058,000美元增长138%[580] - 公司合同义务总额为9199万美元，其中1年内需支付5260万美元，1-3年内需支付2342万美元[571] - 与上海宽誉仲裁案，公司计提了20.9万美元的预计损失，并在报告日后全额偿还了约160万美元[573] - 公司中国子公司的实收资本总额截至2025年及2024年6月30日均为77.8万美元，根据中国法规，这部分资金不可作为现金股利分配[536] - 公司部分子公司作为小规模纳税人享受5%的企业所得税优惠税率，其他中国子公司适用25%的标准税率[489] - 公司运营所在中国的通胀率相对稳定，2024年为0.1%，2023年为0.2%，2022年为2.0%[578]