财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度生产收入为1.287亿加元，较2024年同期的2.182亿加元下降41%[5] - 2025年第三季度销售收入为1.288亿美元，较2024年同期的2.185亿美元下降41.1%[35] - 2025年前九个月总净收入为4.768亿美元，较2024年同期的6.206亿美元下降23.2%[37][39] - 第三季度净收入为1680万美元，同比下降49.4%，每股基本收益为0.25美元[67] - 前三季度净收入为4750万美元，同比下降42.2%，每股基本收益为0.68美元[67] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年第三季度经营活动现金流为4540万加元，较2024年同期的1.103亿加元下降59%[5][8] - 2025年第三季度营运资金流为4970万加元，较2024年同期的1.247亿加元下降60%[5][8] - 2025年第三季度自由现金流为负2350万加元，而2024年同期为正3290万加元[8] - 2025年第三季度经营活动现金流为4540万美元，环比下降17.7%（从5520万美元）[96] - 2025年第三季度营运资金变动对现金流产生负面影响，为-1160万美元[96] - 2025年第三季度营运现金流为4970万美元，环比下降24.5%（从6580万美元）[96] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度净运营成本为3770万美元，单位净运营成本为每桶油当量15.01美元，主要因和平河地区业务扩大导致乳化物运输和处理费增加[31][33][44] - 第三季度一般及行政管理费用（G&A）净额为490万美元，每桶油当量（boe）成本为1.95美元[60] - 第三季度耗竭及折旧费用为4560万美元，同比下降32.3%[63] - 2025年前三季度递延所得税费用为970万美元，而2024年同期为2550万美元[66] 财务数据关键指标变化：资本支出与债务 - 第三季度资本支出为6530万美元，同比下降23.6%，前三季度资本支出为2.339亿美元[68] - 截至2025年9月30日，净债务为2.193亿美元，较2024年底的4.117亿美元大幅下降46.7%[74] - 公司拥有总额为2.35亿美元的联合信贷额度，循环期至2026年5月31日，到期日为2027年5月31日[50] - 截至2025年9月30日，公司高级无担保票据未偿还总额为8080万美元，利率为11.95%[51] - 2025年8月，公司以每1000美元本金1029.88美元的价格部分赎回了3000万美元的高级无担保票据[52] - 截至2025年9月30日，公司未来合同付款义务总计3.413亿美元，其中2027年需支付1.866亿美元（包含1.478亿美元长期债务）[88] - 截至2025年9月30日，公司拥有8080万美元高级无担保票据将于2027年7月到期[90] 业务线表现：总产量与液体产量 - 2025年第三季度总产量为27,316桶油当量/日，较2024年同期的39,714桶油当量/日下降31%[5] - 2025年第三季度公司总产量为27,316 boe/d，同比下降31%[27] - 2025年前九个月总产量为31,518桶油当量/日，较2024年同期的36,587桶油当量/日下降13.9%[31] - 2025年第三季度，公司总日均产量为27,316桶油当量，较2024年同期的39,714桶油当量下降，主要受资产处置影响[94] - 2025年前九个月液体产量下降导致总收入减少8420万美元，液体价格下降导致减少4160万美元[39] 业务线表现：轻油与重油产量 - 2025年第三季度轻油产量为4,979桶/日，较2024年同期的13,722桶/日下降64%[5] - 2025年第三季度重油产量为12,586桶/日，较2024年同期的10,624桶/日增长18%[5] - 2025年第三季度重油产量为12,586 bbl/d，同比增长18%[27] 业务线表现：钻探与投产活动 - 2025年前九个月公司共钻探50口井（净48.4口），53口井（净48.6口）投产[28] - 2025年前三季度，公司共投产53口总井（48.6口净井），其中Peace River地区44口[69] 各地区表现 - 2025年第三季度Cardium地区产量为12,401 boe/d，同比下降52%[30] - 2025年第三季度Peace River地区产量为13,503 boe/d，同比增长21%[30] 商品价格与实现价格 - 2025年第三季度WTI原油平均价格为64.93美元/桶，略高于第二季度的63.74美元/桶[22] - 2025年第三季度WCS价差平均为10.38美元/桶，与第二季度的10.20美元/桶基本一致[23] - 2025年第三季度AECO 5A天然气价格平均为0.60加元/mcf，较第二季度的1.69加元/mcf大幅下降[24] - 2025年第三季度公司总液体平均实现价格为69.56加元/桶，同比下降17%[26] - 2025年第三季度公司天然气平均实现价格为0.91加元/mcf，同比上升6%[26] - 2025年第三季度净回价为每桶油当量24.90美元，较2024年同期的36.23美元下降31.2%[31] - 2025年第三季度平均特许权使用费率为13%，与2024年同期持平[42] 资产处置与投资活动 - 公司于2025年4月完成Pembina资产处置，总对价包括约2.11亿加元现金和9,139,784股InPlay股票[12] - 2025年4月完成Pembina资产处置，导致非现金税前减值损失2740万美元[64] - 公司于2025年8月以9140万加元出售全部InPlay股票，实现1520万加元收益[13] - 2025年8月出售全部InPlay股份，获得总收益9140万美元，并确认1520万美元的收益[79] 资本管理与股东回报 - 自2023年启动股票回购计划至2025年8月底，公司已回购并注销约1720万股普通股，占总流通股约21%，总对价1.439亿加元[17] - 2025年第三季度股权远期合约产生现金流入740万美元[96] - 2025年第三季度用于弃置义务的现金支出为790万美元[96] 风险管理与衍生品 - 截至2025年9月30日，公司商品衍生品合约公允价值总计为450万美元，其中石油合约为210万美元，天然气合约为240万美元[82] - 2025年第三季度，公司实现风险管理净亏损80万美元，其中石油合约结算亏损400万美元，天然气合约结算收益320万美元[82] - 2025年第三季度，公司未实现风险管理净收益380万美元，其中石油合约收益460万美元，天然气合约亏损80万美元[82] - 截至2025年9月30日，公司持有名义数量为82万股的股权远期合约，公允价值为740万美元[84] - 敏感性分析显示，WTI油价每桶变动1美元，将影响公司未来12个月运营资金流890万美元[86] - 敏感性分析显示，WCS油价每桶变动1美元，将影响公司未来12个月运营资金流560万美元[86] - 敏感性分析显示，液体产量每增加1000桶/天，将影响公司未来12个月运营资金流1820万美元[86] 非GAAP指标定义 - 公司定义了非GAAP指标“自由现金流”，为营运现金流减去资本支出和弃置支出[100] - 公司定义了非GAAP指标“净债务”，为长期债务与营运资金赤字之和[105] - 公司定义了非GAAP指标“净回值”，用于资本配置决策和项目经济性排序[107] 内部控制与表外安排 - 公司确认在2025年第三季度未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[97] - 公司存在表外融资安排，主要为经营租赁[98] 风险因素 - 公司未来股份回购计划的实施及规模存在不确定性，取决于董事会酌情决定及多种因素[122] - 公司业务面临现有及潜在加征关税风险，包括对加美进出口商品（含油气）的关税税率或范围提高、暂停关税重启或新关税实施[121][124] - 公司面临信贷额度循环期/转定期可能无法展期、借款基础可能减少、以及可能无法以可接受条件续期或再融资的风险[124] - 公司面临高级无担保票据到期时可能无法以可接受条件融资偿还的风险[124] - 公司业务可能因区域或全球健康事件导致能源需求和商品价格受到不利影响[121][124] - 公司面临因商品价格下跌、极端天气、封堵或其他活动导致被迫关闭停产的风险[124] - 公司成本可能因通货膨胀、供应链中断、劳动力短缺等因素而增加，从而损害盈利能力[124] - 公司面临OPEC及其他国家未能就足以平衡石油供需的生产配额达成或遵守协议的风险[124] - 向低碳经济转型、燃料节约措施、替代燃料需求等可能永久减少对石油和天然气的需求[124] - 公司可能无法完全成功执行业务计划和战略，且预期由此给公司及利益相关方带来的部分或全部收益可能无法实现[124]