财务表现：净亏损 - 2025年9月30日公司净亏损为954,647美元，主要由668,780美元的认股权证负债公允价值变动和291,304美元的行政费用导致[148] - 2025年前九个月公司净亏损为1,549,713美元，包括776,165美元行政费用和803,287美元认股权证负债公允价值变动[150] 财务表现：现金流与营运资金 - 截至2025年9月30日，公司运营银行账户余额为21,280美元，营运资金赤字为2,863,206美元[153] 融资活动：股权融资 - 公司首次公开募股（IPO）发行14,375,000个单位，每股10.00美元，总收益为143,750,000美元[153] - 私募配售发行653,750个单位，每股10.00美元，总收益为6,537,500美元[155] 融资活动：交易成本 - 交易成本总额为3,890,326美元，包括1,437,500美元承销佣金和1,972,398美元B类普通股公允价值超出份额认购应收款的部分[156] 业务合并 - 与Instinct Brothers Co., Ltd的业务合并协议中，卖方将获得总额为200,000,000美元的合并对价，以每股10.00美元的Pubco普通股支付[145] - 公司完成业务合并的截止日期为2026年2月15日，若未能按时完成将触发强制清算[169] - 公司若未能在合并期内完成业务合并，将在10个工作日内赎回公众股份并清算，对持续经营能力存在重大疑虑[166] 股权结构 - 在多次赎回后，截至2025年9月30日，公司有62,488股流通公众股和4,309,988股A类普通股[143] 信托账户 - 截至2025年9月30日，信托账户余额约为786,345美元，而2024年12月31日余额约为769,267美元[159] 债务与应付账款 - 截至2025年9月30日，根据Instinct票据，公司有400,000美元的未偿还余额[164] - 2025年前三个月产生行政服务费3万美元，应付未付款项21.5万美元计入应计成本[167] 关联方交易与费用 - 公司每月向发起人关联方支付1万美元办公室及行政支持费，2025年前九个月产生相关费用9万美元[167] - 业务合并完成后将支付AGP顾问费，金额相当于首次公开发行总收益的3.5%，即503.125万美元[168] 会计政策与估值 - 衍生金融工具按公允价值计量，私人认股权证使用蒙特卡洛模型估值，关键假设包括波动率和无风险利率[175] - 公允价值计量依赖管理层估计，股票价格波动可能导致不同报告期间估值出现重大差异[176] - 公司采用新兴成长公司资格，可豁免部分财务报告要求，且未选择提前适用新会计准则[170][171] - 公司采用ASU 2023-07号段报告准则，未对财务报表产生重大影响[178] 资产负债表外安排 - 截至2025年9月30日，公司无任何资产负债表外安排[180]