财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025财年净利润创纪录达到3.059亿美元，同比增长17%[1] - 2025财年第四季度净营业收入为5.851亿美元，同比增长29%[1] - 2025财年第四季度净利润创纪录达到8570万美元，同比增长12%[1][5] - 2025财年第四季度摊薄后每股收益为1.57美元，全年为5.89美元[1] - 2025财年总营业收入为132.378亿美元，同比增长33%[5] - 公司2025财年第四季度营业收入达到12.023亿美元，同比增长31%，其中收购RJO贡献了1.41亿美元[14] - 公司净营业收入增长29%至5.851亿美元，其中证券业务净收入增长49%至1.481亿美元[22] - 公司调整后EBITDA增长23%至1.709亿美元，2025财年全年增长19%至5.976亿美元[11][13] - 第三季度净收入为8570万美元，同比增长12%，财年净收入为3.059亿美元，同比增长17%[47] - 第三季度EBITDA为5.668亿美元，同比增长25%，财年EBITDA为19.568亿美元，同比增长23%[47] - 第三季度调整后EBITDA为1.709亿美元，同比增长23%，财年调整后EBITDA为5.976亿美元，同比增长19%[51] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司第四季度收购相关费用为930万美元，导致摊薄后每股收益减少约0.13美元[2] - 公司总非利息费用在2025年第三季度为6.579亿美元，较2024年同期的4.843亿美元增长36%[24] - 可变薪酬与福利费用在2025年第三季度为1.832亿美元，占总费用的28%，高于2024年同期的24%[24] - 交易结算费用在2025年第三季度为1.09亿美元，占总费用的16%，低于2024年同期的18%[24] - 引入经纪商佣金在2025年第三季度为7190万美元，较2024年同期的4200万美元增长71%[24] - 第三季度总开销（扣除分摊后）为1.216亿美元，同比增长63%，财年总开销为3.902亿美元，同比增长26%[38] - 第三季度可变薪酬福利为2110万美元，同比增长45%，财年可变薪酬福利为8310万美元，同比增长9%[38] - 第三季度专业费用为1900万美元，同比增长150%，财年专业费用为4790万美元，同比增长50%[38] 各条业务线表现：机构业务 - 机构业务部门第四季度营业收入为7.717亿美元，同比增长39%[8] - 机构业务部门第四季度收入为1.338亿美元，同比增长73%[9] - 第四季度总营业收入同比增长39%至7.717亿美元，财年总营业收入同比增长27%至24.985亿美元[32] - 第四季度净营业收入同比增长67%至2.918亿美元，财年净营业收入同比增长36%至8.569亿美元[32] - 第四季度佣金和清算费同比大幅增长95%至1.486亿美元，财年增长41%至4.269亿美元[32] - 第四季度利息收入同比增长32%至4.524亿美元，财年增长28%至15.074亿美元[32] - 第四季度上市衍生品业务营业收入同比增长92%至1.019亿美元，财年增长25%至2.581亿美元[32] - 第四季度证券业务营业收入同比增长27%至4.896亿美元，财年增长28%至17.18亿美元[32] - 第四季度上市衍生品平均每份合约收入（RPC）同比大幅增长55%至1.67美元[32] - 第四季度证券业务日均交易额（ADV）同比增长25%至94.71亿美元[32] - 第四季度上市衍生品净营业收入同比激增231%至4370万美元，财年增长56%至8460万美元[34] 各条业务线表现：商业业务 - 商业业务部门第四季度营业收入为2.919亿美元，同比增长38%[8] - 商业部门运营收入在2025年第三季度为2.919亿美元，较2024年同期的2.114亿美元增长38%[29] - 商业部门实物商品销售额在2025财年达到1284.626亿美元，较2024财年的965.862亿美元增长33%[29] - 商业部门上市衍生品交易量在2025年第三季度为1627.8万份合约，较2024年同期的1020.2万份增长60%[29] - 商业部门上市衍生品平均每份合约收入在2025年第三季度为6.21美元，与2024年同期基本持平[29] - 商业部门净营业收入在2025年第三季度为2.113亿美元，较2024年同期的1.684亿美元增长25%[29] - 商业部门坏账净额在2025年第三季度为70万美元，较2024年同期的20万美元增长250%[29] 各条业务线表现：自营/零售业务 - 自营/零售业务第四季度总收入下降22%至8110万美元，但全年总收入增长4%至4.055亿美元[35] - 自营/零售业务第四季度净贡献下降36%至4500万美元，但全年净贡献增长2%至2.665亿美元[35] - 自营/零售业务第四季度外汇/差价合约收入下降33%至5010万美元，全年收入为2.817亿美元，与去年持平[35] - 自营/零售业务第四季度外汇/差价合约日均交易量下降4%至73.93亿美元，但全年日均交易量增长18%至82.09亿美元[35] - 自营/零售业务第四季度证券收入增长11%至2980万美元，全年证券收入增长15%至1.156亿美元[35] 各条业务线表现：支付业务 - 支付业务第四季度总收入增长7%至5210万美元，全年总收入增长2%至2.138亿美元[36] - 支付业务第四季度净贡献增长10%至4130万美元，全年净贡献增长3%至1.677亿美元[36] - 支付业务第四季度支付收入增长8%至5090万美元，全年支付收入增长2%至2.092亿美元[36] - 支付业务第四季度支付日均交易量增长13%至7900万美元，全年日均交易量增长16%至8000万美元[36] 管理层讨论和指引 - 上市衍生品业务收入增长76%至2.076亿美元，主要由收购RJO贡献8950万美元推动[15] - 证券业务收入增长26%至5.194亿美元，得益于日均交易量增长25%和每百万美元费率增长23%[16] - 外汇/CFD合约收入下降34%至5560万美元，主要因每百万美元费率下降32%和日均交易量下降7%[17] - 实物合约收入增长24%至6590万美元，主要因农业和能源业务增长1950万美元[18] - 客户余额利息和费用收入增长46%至1.656亿美元，平均客户权益增长71%[19] - 公司总利息支出增长29%至4.363亿美元，其中固定收益证券相关支出增长23%至3.119亿美元[20] - 收购RJO在2025财年第四季度为公司带来2000万份上市衍生品合约，并每月增加56亿美元客户权益[11] - 收购RJO为财年贡献了1590万份上市衍生品合约，并带来平均每月33亿美元的增量客户权益[32] - 公司产生包括信息技术、会计、法务等在内的间接费用，并按资源消耗情况分摊至各业务部门[37] 其他财务数据 - 公司第四季度净资产收益率为15.2%[5] - 客户应付款项增至198.641亿美元，较上年同期103.459亿美元大幅增长[40] - 股东权益增至23.774亿美元，较上年同期17.091亿美元增长[40] - 现金及现金等价物增至16.058亿美元，较上年同期12.69亿美元增长[40] - 按公允价值计量的自有金融工具增至86.044亿美元，较上年同期67.671亿美元增长[40]