财务数据关键指标变化：收入 - 公司2025年上半年总收入为6.56367亿元人民币（9162.5万美元），较2024年同期的6.91139亿元人民币下降5.0%[45] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年上半年销售及营销费用为328.5万元人民币（45.9万美元），较2024年同期的204.5万元人民币增长60.6%[49] - 2025年上半年所得税费用为260.8万元人民币（36.4万美元），较2024年同期的767.3万元人民币大幅下降[102] 各条业务线表现：直播业务 - 直播业务中，消耗性虚拟物品收入为6.30084亿元人民币（8795.6万美元），占2025年上半年总收入的96.0%[45] - 直播业务中，时效性虚拟物品收入为925.8万元人民币（129.2万美元），占2025年上半年总收入的1.4%[45] 各条业务线表现：其他业务 - 技术服务及其他收入为1702.5万元人民币（237.7万美元），占2025年上半年总收入的2.6%，占比较小[43][45] - 2025年上半年政府补贴收入为796.2万元人民币（111.1万美元），较2024年同期的70.3万元人民币大幅增长1032.9%[47] 各地区表现 - 公司有一个可报告经营分部，长期资产主要位于中国，大部分收入也来自中国[55] - 按平台划分，2025年上半年收入最高的是Showself，为1.65985亿元人民币（2317.1万美元），同比增长18.9%[45] 管理层讨论和指引：收入确认与计量 - 公司确认其为主要责任人，按总额法确认直播收入，支付给主播及机构的收入分成费计入营业成本[40] - 公司合同期限通常为一年或更短，因此不披露未履行的履约义务价值[44] - 公司于2023年1月1日采纳了ASU 2016-13，对应收账款等金融资产计量预期信用损失[22] - 公司采用购买法进行企业合并，购买对价超过被收购方可辨认净资产公允价值的部分确认为商誉[15] 管理层讨论和指引：会计政策与估计 - 无形资产（如商标、专利、版权）在有限使用寿命内按直线法摊销，摊销年限为3至10年不等[25] - 对于无活跃市场报价的股权投资，公司选择以成本减减值计量，并根据后续可观察价格变动进行调整[30] - 公司报告货币为人民币，为方便阅读，截至2025年6月30日的财务报表按1美元兑7.1636人民币的汇率折算为美元[20] 资产状况：现金与应收账款 - 截至2024年12月31日和2025年6月30日，公司存放于主要金融机构的存款分别为人民币242,359千元和人民币288,174千元（折合40,228千美元）[66] - 截至2024年12月31日和2025年6月30日，应收账款净额分别为人民币226,060千元和人民币222,704千元（折合31,088千美元）[73] - 截至2024年12月31日和2025年6月30日，应收账款坏账准备余额分别为人民币5,682千元和人民币7,081千元（折合988千美元）[73][74] - 2025年上半年，公司坏账准备新增计提人民币1,400千元（折合195千美元）[74] - 截至2024年12月31日，四家无关分销商分别占公司应收账款的33.2%、26.5%、18.3%和10.3%[74] - 截至2025年6月30日，三家无关分销商分别占公司应收账款的38.7%、25.0%和15.8%[74] 资产状况：长期资产与投资 - 截至2025年6月30日，无形资产净值为人民币401,786千元（折合56,087千美元），其中许可权资产成本为人民币371,700千元（折合51,887千美元）[75] - 2025年上半年，公司无形资产摊销费用为人民币3,480千元（折合486美元）[75] - 截至2024年6月30日和2025年6月30日的六个月内，公司未确认任何长期资产的减值损失[26] - 公司在2024年和2025年进行了商誉减值测试，确定其公允价值高于账面价值，未确认任何商誉减值损失[27] - 长期股权投资总额从2024年初的254,411千元人民币增长至2025年6月30日的262,214千元人民币（约36,604千美元）[77] - 2024年权益法核算的投资确认了5,742千元人民币的亏损份额，2025年上半年确认了971千元人民币（约136千美元）的亏损份额[77] - 2024年成本法核算的投资发生减值损失10,425千元人民币[77] - 2025年上半年新增成本法投资6,000千元人民币（约838千美元）[77] - 公司对青岛蔚来景产业投资基金LP（QD）的投资为10,000千元人民币，持股4.44%，截至2025年6月30日已收回本金888千元人民币[79] - 公司对斑柚世纪（杭州）科技有限公司（Banyou）的总投资额为62,500千元人民币，持股19.2308%[81] - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的可交易股权投资公允价值为37,629千元人民币，全部归类为第一层级[34] - 截至2025年6月30日，按公允价值计量的可交易股权投资公允价值为6,537千元人民币，全部归类为第一层级[34] - 现金及现金等价物、应收账款、应付账款等短期金融工具的账面价值近似于其公允价值[33] 资产状况：使用权资产与租赁 - 使用权资产净值从2024年12月31日的4,845千元人民币大幅增加至2025年6月30日的17,795千元人民币（约2,484千美元）[90] - 经营租赁负债现值从2024年12月31日的4,798千元人民币增加至2025年6月30日的16,568千元人民币（约2,313千美元）[90] - 加权平均剩余租赁期限从2024年底的1.25年延长至2025年6月30日的4.0年[90] 负债与权益状况 - 截至2025年6月30日，一家供应商占公司应付账款的10.2%[70] - 截至2025年6月30日，递延所得税资产为761.3万元人民币（106.3万美元），主要由信用损失准备416.3万元人民币和可结转净经营亏损345万元人民币构成[103] - 截至2025年6月30日，递延所得税负债为5769.1万元人民币（805.3万美元），全部源于收购产生的无形资产[104] - 截至2025年6月30日，公司法定储备金为5,119.5万元人民币（714.7万美元）[114] - 截至2025年6月30日，公司中国子公司及VIE的受限净资产为42,957.3万元人民币（5,996.6万美元）[115] 公司治理与股权结构 - 截至2025年6月30日，公司已发行A类普通股39,412,710股，B类普通股2,925,058股，B类股每股拥有10票投票权[109] - 截至2025年6月30日，公司有1,048,178股作为储备金由托管账户持有[110] - 截至2025年6月30日，公司有待发行636,691股A类普通股，与2022年收购相关，公允价值为20,817元人民币[111] - 2025年上半年，公司根据2021年股权激励计划授予157,543份限制性股票单位（RSU），截至期末共有268,955份RSU未归属[112] 其他重要事项：企业合并 - 2025年4月1日，公司以零对价收购Star Home 70%股权，收购日可辨认净资产公允价值为人民币1,268千元，产生商誉人民币578千元[71][72] 其他重要事项：税务 - 2025年上半年，因霍尔果斯和喀什地区优惠税率产生的税收节省为6,255千元人民币（约873千美元），对基本每股收益的影响为0.5元人民币[99] - 2025年上半年实际所得税率为21.1%，高于2024年同期的17.5%，主要受税收优惠实体影响（+50.6个百分点）及不可抵扣费用影响（-54.5个百分点）[102]