收入和利润表现 - 收益同比增长42.6%，从8304.8万港元增至1.18454亿港元[3] - 期内溢利大幅增长至2.02325亿港元，去年同期为774.9万港元，增幅超过2500%[3] - 每股基本盈利从0.52港仙增至12.99港仙[5] - 公司总收益从2024年上半年的83,048千港元增长至2025年上半年的118,454千港元，增幅达42.6%[30][31] - 公司除所得税前溢利从2024年上半年的8,357千港元大幅增长至2025年上半年的204,399千港元，增幅高达2,346.3%[30][31] - 公司拥有人应占溢利显著增长至200,455千港元，去年同期为7,749千港元，增幅巨大[45] - 每股基本盈利为12.99港仙，远高于去年同期的0.52港仙[45] - 每股摊薄盈利为12.95港仙，去年同期为0.52港仙[46] - 公司期内溢利同比激增超过2000%至约2.023亿港元（去年同期：770万港元）[67] - 公司期内溢利大幅增加至约202.3百万港元，较去年同期增长超过2000%[89] - 公司总收益约为118.5百万港元，较去年同期约83.0百万港元增加约42.6%[80] 成本和费用 - 服务成本增至42,967千港元，去年同期为20,789千港元[33] - 雇员福利开支增至35,673千港元，去年同期为29,242千港元，其中薪金、花红等短期福利占主要部分[33][34] - 财务成本净额改善为2,919千港元，去年同期为22,108千港元，主要由于承兑票据利息开支大幅减少[9] - 公司销售/服务成本增加约106.7%至约43.0百万港元[82] - 公司财务成本减少约75.6%至约5.7百万港元[87] - 公司一般及行政开支增加约4.1%至约65.7百万港元[86] 各业务线收益表现 - 持牌金融服務收益為73,255千港元，同比增長66.4%[25] - 家族辦公室服務收益為26,820千港元，同比增長30.5%[25] - 企業解決方案服務收益為6,402千港元，同比增長2.5%[25] - 供應鏈管理之服裝產品銷售收益為2,650千港元，同比增長47.2%[25] - 借貸服務利息收入為6,965千港元，同比增長16.2%[25] - 保證金融資服務利息收入為2,362千港元，同比下降46.8%[25] - 客戶合約收益總計109,127千港元，同比增長50.3%[25] - 總收益為118,454千港元，同比增長42.6%[25] - 持牌金融服务的分部收益从2024年上半年的49,487千港元增至2025年上半年的76,697千港元，增幅为55.0%[30][31] - 家族办公室服务的分部收益从2024年上半年的20,547千港元增至2025年上半年的26,820千港元，增幅为30.5%[30][31] - 企业解决方案服务的分部收益从2024年上半年的6,248千港元微增至2025年上半年的6,402千港元，增幅为2.5%[30][31] - 服装产品销售的分部收益从2024年上半年的1,800千港元增至2025年上半年的2,650千港元，增幅为47.2%[30][31] - 借贷服务的分部收益从2024年上半年的5,992千港元增至2025年上半年的6,965千港元，增幅为16.2%[30][31] - 投资管理及顾问服务费收入为2370万港元（去年同期：3230万港元）[69] - 保险经纪服务费收入同比大幅增至约4130万港元（去年同期：1010万港元）[70] - 金融服务的分部收益由4850万港元增至7560万港元，分部溢利由1240万港元增至1330万港元[72] - 家族办公室服务分部收益为2680万港元（去年同期：2050万港元），分部溢利为130万港元（去年同期：90万港元）[73] - 借贷服务分部收益为700万港元（去年同期：600万港元），分部溢利为540万港元（去年同期：350万港元）[74] 其他收益和利润贡献因素 - 其他收益净额激增529.1%，从3088.2万港元增至1.94234亿港元[3] - 按公平值计入损益的联营公司投资公平值收益为115,653千港元，是2025年上半年溢利增长的主要贡献因素[30] - 按公平值计入损益的金融资产的公平值收益净额为78,734千港元，显著高于2024年同期的31,801千港元[30][31] - 其他收益净额大幅增至194,234千港元，而去年同期为30,882千港元，主要得益于按公平值计入损益的联营公司收益115,653千港元和金融资产公平值收益74,385千港元[32] - 公司其他收益净额约为194.2百万港元，主要来自按公平值计入损益的金融资产公平值收益约74.4百万港元及联营公司投资公平值收益约115.7百万港元[84] 资产和现金流变化 - 总资产从6.1724亿港元增至10.95612亿港元，增长77.5%[6] - 现金及现金等价物从3170万港元大幅增加至5.2187亿港元，增幅超过15倍[6] - 按公平值计入损益的金融资产从2.03063亿港元增至4.0694亿港元[6] - 投资物业从1196万港元增至6256万港元，增幅超过4倍[6] - 公司总资产从2025年3月31日的1,289,925千港元增至2025年9月30日的2,128,170千港元，增长65.0%[31] - 公司现金及现金等价物约为521.9百万港元，较2025年3月31日的31.7百万港元大幅增加[90] 应收款项及贷款变动 - 贸易及其他应收款项、预付款项及按金总额从2025年3月31日的28.848亿港元下降至2025年9月30日的23.521亿港元，减少了5.327亿港元（约18.5%）[47] - 贸易应收款项总额从2025年3月31日的12.3128亿港元下降至2025年9月30日的8.638亿港元，减少了3.6748亿港元（约29.9%）[47] - 应收保证金客户款项从2025年3月31日的5.59亿港元下降至2025年9月30日的2.8043亿港元，减少了2.7857亿港元（约49.8%）[47] - 应收保证金所质押的证券市值从2025年3月31日的40.706亿港元下降至2025年9月30日的21.7077亿港元，减少了18.9983亿港元（约46.7%）[48] - 超过90天的贸易应收款项（除应收保证金外）为3018.2万港元，占该类款项总额的52.4%（3018.2万/5755.9万）[49] - 应收贷款总额从2025年3月31日的14.8671亿港元下降至2025年9月30日的11.9545亿港元，减少了2.9126亿港元（约19.6%）[53] - 应收贷款预期信贷亏损拨备从2025年3月31日的318.6万港元下降至2025年9月30日的66.1万港元，减少了252.5万港元（约79.2%）[53] - 有抵押的应收贷款从2025年3月31日的1916万港元下降至2025年9月30日的598.5万港元，减少了1317.5万港元（约68.8%）[54] - 应收利息总额从2025年3月31日的1801万港元下降至2025年9月30日的953.7万港元，减少了847.3万港元（约47.1%）[53] - 公司转押来自保证金客户的抵押品从2025年3月31日的7260.1万港元下降至2025年9月30日的2256万港元，减少了5004.1万港元（约68.9%）[48] - 應收貸款總額從2025年3月31日的145,485千港元下降至2025年9月30日的118,884千港元，減少了18.3%[58] - 保证金融资服务应收贷款由3月31日的5590万港元降至9月30日的2800万港元[69] - 于9月30日未偿还应收贷款总额为1.195亿港元（3月31日：1.487亿港元），前五大借款人贷款占比45.0%（3月31日：27.9%）[77] - 应收贷款年利率介于8.0%至15.0%，加权到期日约为7.1个月（3月31日：5.2个月）[77] - 期內新發放貸款為88,659千港元，同時追回或償還貸款金額為117,785千港元[58] 应付款项变动 - 證券經紀客戶的貿易應付款項大幅增加至240,197千港元，較2025年3月31日的71,317千港元增長了236.8%[60][61] - 貿易及其他應付款項總額從2025年3月31日的111,917千港元增至2025年9月30日的263,825千港元，增幅達135.7%[60] - 貿易應付款項（不包括證券買賣業務）從2025年3月31日的17,045千港元降至2025年9月30日的5,229千港元，減少了69.3%[60][61] - 超過90天的貿易應付款項從2025年3月31日的984千港元增至2025年9月30日的3,270千港元，增幅達232.3%[61] - 應付關聯方款項從2025年3月31日的3,945千港元增至2025年9月30日的6,203千港元，增長了57.2%[60][62] 融资及资本活动 - 公司於2025年8月通過先舊後新配售發行201,456,000股股份，每股價格2.95港元，籌集淨額約582,331,000港元[63][64] - 已發行普通股股本從2025年3月31日的15,494千港元增至2025年9月30日的17,508千港元，增加了2,014千港元[63] - 公司完成配售及认购合计319,016,000股股份，每股价格3.05港元，募集资金净额约7.613亿港元[133][134] - 公司于2025年8月完成配售201,456,000股新股份，每股价格2.95港元，募集资金净额约5.8179亿港元[138][139] - 公司完成特别授权认购20,000,000股股份，每股价格2.95港元，募集资金净额预期约5857万港元[138][139] - 截至2025年9月30日，约5.8179亿港元募集资金净额中，已动用约1.655亿港元，其中1.085亿港元用于数字金融业务发展[140] - 截至2025年9月30日，募集资金中约298.75百万港元拟用于数字金融业务的资金尚未动用，预计于2026年3月31日前使用[140] - 截至2025年9月30日，募集资金中约58.18百万港元拟用于交易所买卖基金及量化投资产品开发的资金尚未动用[140] - 截至2025年9月30日，募集资金中约57.68百万港元拟用于资讯科技设施建设及系统升级的资金尚未动用[140] - 截至2025年9月30日，募集资金中约2.08百万港元拟用于一般营运资金的资金尚未动用[140] 投资活动 - 公司錄得資本承擔475,687千港元，主要用於收購物業、廠房及設備（472,411千港元）和向有限合夥基金注資（3,276千港元）[66] - 公司于2020年12月完成对Carmel Reserve LLC的首次投资，以500万美元（约3900万港元）获得其B级成员权益27.06%[98] - 公司于2025年9月完成对Carmel Reserve LLC的进一步投资，以1032万美元（约8052万港元）获得其B级成员权益约13.12%[99] - 截至2025年9月30日，公司于Carmel Reserve LLC的B级成员权益中直接及间接拥有约32.97%权益[100] - 截至2025年9月30日，对Carmel Reserve LLC投资的公平值约为3.04亿港元，占集团总资产约14.3%[100] - 报告期间，对Carmel Reserve LLC投资产生公平值收益约8420万港元[100] - 截至2025年9月30日，公司间接持有DL Digital约36.14%权益[102] - 截至2025年9月30日，对DL Digital投资的公平值约为2.137亿港元，占集团总资产约10.0%[102] - 公司有条件同意认购赢家时尚控股有限公司4,600,000股新股份，总认购价约29,900,000港元，占其扩大后股本约0.65%[128] - 公司有条件同意收购2,200台比特币矿机，总算力约为1,040,600 TH/s，总代价为21,852,600美元（约170,450,280港元）[129] - 公司以总代价约1922.6万美元（约1.499亿港元）收购2995台比特币矿机[131] - 公司认购Youngtimers AG股份，总代价1000万美元（约7800万港元），并获授认购期权，可再收购价值约200万美元（约1560万港元）的股份[135] 管理层讨论和业务展望 - 公司预期全球及国内经济环境仍具挑战，高利率环境带来持续影响，服装业务在过去三年持续录得亏损或几近亏损[109] - 壹號卡梅爾豪宅項目佔地891英畝，將建造73棟別墅，一期工程預計於2026年完工[110] - 公司收購德林家族辦公室香港餘下55%權益，以拓展香港投資管理服務[113] - 德林數字家族辦公室將服務入門級資產100萬美元以上的專業投資者[112] - 公司與東吳證券（香港）金融控股有限公司簽訂戰略合作協議，開展全方位業務合作[110] - 德林環球資本（DLGC）業務包括壹號卡梅爾、物業管理及私募股權信貸基金[111] - 公司計劃發展虛擬資產場外交易及主經紀商業務，作為數字金融核心收入引擎[114] - 公司計劃打造實體資產代幣化及資產管理平台，提升資產流動性[115] - 公司正設計合規跨境數字資產基金生態，以擴大資產管理規模[116] - 德林新經濟研究院成立，旨在推進內部研究機構化、程式化、系統化和專業化[112] 公司治理与股权变动 - 於報告期間，公司主席與行政總裁職務由陳寧迪先生一人擔任[117] - 公司执行董事为陈宁迪先生、郎世杰先生、艾奎宇先生及贺之颖女士[144] - 公司非执行董事为王轶丁先生[144] - 公司独立非执行董事为张世泽先生、陈政璉先生及刘春先生[144] - 公司于报告期内从市场回购11,377,000股股份，用于2025年受限制股份奖励计划[127] - 2025年受限制股份奖励计划初始奖励池目标为30,000,000股，并计划设立第二阶段目标达40,000,000股的新奖励池[127] - 截至2025年9月30日，根据2015年购股权计划有26,432,000份购股权尚未行使（与2025年3月31日数量相同）[120] - 报告期内，2020年股份奖励计划下有204,000股奖励股份失效，截至2025年9月30日已无未行使奖励股份[123] 股息政策 - 公司未建议派付截至2025年9月30日止六个月的中期股息[41] - 截至2025年3月31日止年度的末期股息未在期内派付，而去年同期派付了截至2024年3月31日止年度的末期股息30,063千港元[43] - 截至2025年9月30日止六个月不派发中期股息（去年同期：无）[119] 其他财务数据 - 本公司拥有人应占权益从9.17636亿港元增至16.64124亿港元，增长81.3%[8] - 毛利增长21.3%，从6225.9万港元增至7548.7万港元[3] - 香港即期所得税为2,871千港元，去年同期为1,405千港元，税率为16.5%[36] - 公司毛利增加约21.2%至约75.5百万港元，但毛利率由约75.0%下降至约63.7%[83] - 公司资产负债比率由2025年3月31日的约21.6%下降至2025年9月30日的约7.7%[93] - 公司于2025年9月30日有已订约但未拨备的资本