财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第三季度调整后运营收益为17.94亿加元，每股1.48加元[4] - 第三季度净收益为16.19亿加元，每股1.34加元[4] - 第三季度调整后运营收益为17.94亿美元（每股1.48美元），较去年同期的18.75亿美元（每股1.48美元）下降4.3%[27][37] - 第三季度综合净收益为16.19亿美元，较去年同期的20.20亿美元下降19.9%[33] - 2025年第三季度净收益为16.19亿美元，基本每股收益为1.34美元[145] - 截至2025年9月30日的十二个月，公司净收益为52.6亿美元，调整后净收益为57.37亿美元[165] - 2025年第三季度，公司调整后营运资金为38.31亿美元，较上年同期38.87亿美元略有下降[170] - 2025年前九个月公司调整后营运资金为95.65亿美元，较2024年同期的103.53亿美元下降7.6%[171] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第三季度调整后运营资金为38.31亿加元，每股3.16加元[4] - 第三季度自由资金流为23.47亿加元[4] - 第三季度调整后运营资金为38.31亿美元（每股3.16美元），较去年同期的37.87亿美元（每股2.98美元）增长1.2%[27] - 2025年第三季度调整后运营资金为38.31亿美元，基本每股为3.16美元[145] - 2025年第三季度自由资金流为23.47亿美元，基本每股为1.94美元[145] - 2025年第三季度，公司经营活动提供的现金流为37.85亿美元，较上年同期42.61亿美元下降[170] - 2025年第三季度公司自由现金流为23.47亿美元，较2024年同期的22.32亿美元增长5.2%[173] - 2025年前九个月公司自由现金流为52.28亿美元，较2024年同期的54.40亿美元下降3.9%[173] 成本和费用 - 第三季度运营、销售及一般费用为32.70亿美元，较去年同期的30.55亿美元增长7.0%[40] - 油砂业务现金运营成本从去年同期的25.75美元/桶下降至24.85美元/桶[71] - Fort Hills现金运营成本从去年同期的33.40美元/桶下降至30.65美元/桶[72] - Syncrude现金运营成本从去年同期的33.00美元/桶下降至31.45美元/桶[72] - 油砂业务2025年前九个月运营现金成本降至每桶26.80美元，去年同期为27.05美元[78] - 2025年第三季度炼油运营费用为2.89亿美元，合每桶6.00美元，较2024年同期的2.73亿美元（合每桶5.80美元）增长3.4%[177] 资本支出与投资 - 第三季度资本和勘探支出总额为14.39亿美元，其中资产维护和维持支出8.74亿美元，经济投资支出5.65亿美元[28] - 2025年第三季度资本支出（不含资本化利息）为14.39亿美元，略低于去年同期的14.67亿美元[120] - 公司2025年全年资本支出计划为57亿至59亿美元[126] - 公司2025年计划资本支出为57亿至59亿加元[196] 股东回报 - 第三季度向股东返还超过14亿加元，包括7.5亿加元股票回购和7亿加元股息[6] - 第三季度向股东返还价值超过14亿美元，包括7.5亿美元股票回购和6.88亿美元股息[27] - 截至2025年10月31日，公司年内已回购约4670万股普通股，总金额25亿美元，平均价格每股53.56美元，相当于2024年底流通股的3.8%[27] - 根据2025年NCIB，公司在2025年3月3日至10.31日期间以20亿美元回购了37,720,306股普通股，相当于2025年2月18日流通股的3.0%，加权平均价格为每股53.01美元[139] - 2025年第三季度，公司以7.5亿美元回购了13,600,000股普通股，加权平均回购价格为每股55.15美元[141] 上游业务表现 - 第三季度上游产量创纪录达87万桶/日，较2024年同期增加4.1万桶/日[6] - 第三季度上游产量创纪录达87万桶/日，油砂沥青总产量达95.83万桶/日，为公司历史最高季度[27] - 2025年第三季度总上游产量为870.0千桶/天，其中油砂产量为812.2千桶/天，勘探与生产产量为57.8千桶/天[145] - 油砂总沥青产量创季度纪录，达958,300桶/日，较去年同期的909,600桶/日增长[54] - 公司净合成原油产量创第三季度纪录，达544,100桶/日，较去年同期的513,800桶/日增长[55] - 油砂销售总量为819,800桶/日，较去年同期的764,500桶/日增长[58] - 勘探与生产业务2025年第三季度总产量为5.78万桶/天，去年同期为5.26万桶/天[84] 油砂业务财务表现 - 油砂业务调整后营业收益从2024年第三季度的17.86亿美元下降至2025年第三季度的16.27亿美元[48] - 油砂业务运营收入（扣除特许权使用费后）为61.70亿美元，去年同期为63.22亿美元[47] - 油砂业务2025年前九个月税前利润为41.57亿美元，较去年同期的49.82亿美元下降16.6%[75] - 油砂业务2025年前九个月调整后运营收益为41.73亿美元，较去年同期的48.96亿美元下降14.8%[76] - 2025年前九个月油砂业务调整后营运资金为81.09亿美元，较2024年同期的87.16亿美元下降7.0%[171] - 2025年第三季度，公司油砂业务税前收益为16.38亿美元[170] - 油砂板块第三季度价格实现为60.96亿加元，同比下降5.1%（2024年同期为64.23亿加元）[185] - 油砂板块第三季度每桶价格实现为80.80加元，同比下降11.6%（2024年同期为91.36加元）[185] - 油砂板块前三季度价格实现为174.16亿加元，同比下降7.4%（2024年同期为188.06亿加元）[185] - 油砂板块前三季度每桶价格实现为81.73加元，同比下降9.7%（2024年同期为90.51加元）[185] 勘探与生产业务财务表现 - 勘探与生产业务2025年前九个月调整后运营收益为4.65亿美元，较去年同期的7.42亿美元下降37.3%[91] - 2025年前九个月勘探与生产业务调整后营运资金为9.81亿美元，较2024年同期的13.36亿美元下降26.6%[171] - 2025年第三季度，公司勘探与生产业务税前收益为1.42亿美元[170] - 勘探与生产板块第三季度价格实现为6.33亿加元，同比下降11.8%（2024年同期为7.18亿加元）[187] - 勘探与生产板块第三季度每桶价格实现为92.89加元，同比下降15.0%（2024年同期为109.24加元）[187] - 勘探与生产板块前三季度价格实现为19.69亿加元，同比下降8.3%（2024年同期为21.56亿加元）[187] - 勘探与生产板块前三季度每桶价格实现为95.43加元，同比下降12.8%（2024年同期为109.40加元）[187] 炼油与营销业务表现 - 第三季度炼油厂利用率达106%，创纪录的炼油吞吐量为49.17万桶/日[4][11] - 第三季度精炼产品销量创纪录达64.68万桶/日[6] - 第三季度炼油加工量创纪录达49.17万桶/日，利用率106%，推动精炼产品销量创纪录达64.68万桶/日[27][31] - 炼油与营销业务2025年第三季度调整后运营收益为8.94亿美元，较去年同期的4.84亿美元增长84.7%[97] - 炼油与营销业务2025年第三季度炼油厂吞吐量创季度纪录，达49.17万桶/天，利用率为106%[100] - 炼油与营销业务2025年第三季度精炼产品销量创季度纪录，达64.68万桶/天[101] - 炼油与营销业务2025年前九个月调整后运营收益为19.65亿美元，较去年同期的21.90亿美元下降10.3%[105] - 按后进先出法计算，公司2025年第三季度炼油与营销毛利率为每桶39.55美元，去年同期为35.85美元[108] - 2025年第三季度，公司炼油与营销业务税前收益为8.78亿美元[170] - 2025年第三季度炼油与营销总毛利（FIFO基础）为19.16亿美元，合每桶39.65美元，较2024年同期的15.18亿美元（合每桶32.25美元）增长26.2%[177] - 2025年前九个月炼油与营销总毛利（FIFO基础）为49.70亿美元，合每桶36.45美元，较2024年同期的51.43亿美元（合每桶38.70美元）下降3.4%[177] 公司及其他业务财务表现 - 公司2025年第三季度税前亏损为4.41亿美元，而去年同期为盈利1.24亿美元[109] - 2025年第三季度调整后运营亏损为2.55亿美元，去年同期为盈利100万美元[109] - 2025年前九个月调整后运营亏损为8.02亿美元，较去年同期的6.13亿美元亏损扩大[114] - 2025年第三季度，公司及抵消项目税前亏损为4.41亿美元[170] 价格与市场指标 - 第三季度WTI原油平均价格为64.95美元/桶，较去年同期的75.15美元/桶下降13.6%[44] - 升级产品（净合成原油和柴油）实现价格从去年同期的100.57美元/桶下降至88.76美元/桶[60] - 非升级沥青实现价格从去年同期的72.88美元/桶下降至65.28美元/桶[60] - 2025年第三季度平均WTI原油价格为每桶64.95美元，平均Dated Brent原油价格为每桶69.10美元[148] - 2025年第三季度Suncor定制5-2-2-1炼油指数为每桶31.20美元[148] 管理层讨论和指引 - 2025年上游产量指引上调至84.5万-85.5万桶/日[15] - 2025年精炼产品销量指引上调至61万-62万桶/日[15] - 公司更新2025年企业指引，上游产量从81.0–84.0万桶/日提高至84.5–85.5万桶/日[158] - 公司更新2025年企业指引，炼油厂吞吐量从43.5–45.0万桶/日提高至47.0–47.5万桶/日[158] - 公司更新2025年企业指引，炼油厂利用率从93%–97%提高至101%–102%[158] - 公司更新2025年企业指引，成品油销量从55.5–58.5万桶/日提高至61.0–62.0万桶/日[158] 其他财务数据（资产、债务、资本结构） - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为29.44亿美元，较2024年12月31日的34.84亿美元减少[129] - 截至2025年9月30日，公司总债务为100.91亿美元，净债务为71.47亿美元[134] - 截至2025年9月30日，公司可用信贷额度为53.83亿美元[130] - 过去十二个月，公司已动用资本回报率(ROCE)为11.0%，低于去年同期的15.6%[124] - 截至2025年10月31日，公司流通普通股为1,201,266,687股，可行使及不可行使的普通股期权为5,460,899份[137] - 截至2025年9月30日，公司净债务为71.47亿美元[145] - 截至2025年9月30日的十二个月，公司平均动用资本为521.57亿美元，资本回报率为11.0%[165] - 截至2025年9月30日，公司总债务为100.91亿美元，净债务为71.47亿美元[183] - 截至2025年9月30日，公司总债务与总资本化比率为18.3%，净债务与总资本化比率为13.7%[183] 其他重要内容：特定业务调整 - 公司利比亚业务第三季度收入包含5900万加元的总额调整（2024年同期为0）[188] 其他重要内容：风险因素 - 公司运营和财务表现面临的风险包括但不限于大宗商品价格、利率、汇率和潜在贸易关税的变化[198] - 风险因素包括OPEC+行动、中东武装冲突、俄罗斯入侵乌克兰及美国政府经济政策变化带来的供需影响[198] - 资本项目（包括增长项目和监管项目）的成功与及时实施存在风险[198] - 旨在实现现金流增长和/或运营成本降低的项目和举措可能无法在预期时间内或根本无法达到预期结果[198] - 市场不稳定可能影响公司以可接受利率在资本债务市场借款或以可接受价格发行其他证券的能力[198] - 公司需要维持最优的债务与现金流比率[198] - 当前和未来环境法规（包括气候变化法规）的合规成本构成风险[198] - 与化石燃料和油砂相关的激进主义活动和公众反对增加带来风险[198] - 详细风险因素和假设在公司2024年年度MD&A、2024年AIF和40-F表格中有进一步讨论[199] - 前瞻性陈述截至MD&A发布之日，除适用证券法要求外，公司无义务公开更新或修订任何前瞻性陈述或相关风险假设[200] 其他重要内容：税务 - 公司2025年第三季度所得税费用为5.98亿美元，低于去年同期的6.74亿美元，有效税率从25.0%升至27.0%[117]