收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度营收为3059.6万美元，同比增长36.9%（2024年同期为2232.6万美元）[3] - 2025年第三季度净亏损为1570.8万美元，同比略有收窄（2024年同期为1615.9万美元）[3] - 2025年前九个月累计净亏损为4972.9万美元，同比扩大36.9%（2024年同期为3631.9万美元）[3] - 2025年第三季度基本和稀释后每股亏损为0.06美元，较2024年同期的0.13美元有所改善[3] - 截至2025年9月30日九个月净亏损为4972.9万美元，较2024年同期的3631.9万美元亏损扩大36.9%[7] - 截至2025年9月30日的九个月期间，公司净亏损4970万美元，其中包括金属合同负债损失2690万美元[12] - 截至2025年9月30日的三个月，公司总收入为19,079千美元，较2024年同期的26,512千美元下降28.0%[62] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总收入为66,323千美元，较2024年同期的93,886千美元下降29.4%[62] - 2025年第三季度总收入为3059.6万美元，较2024年同期的2223.26万美元增长37.6%[88] - 2025年第三季度净亏损为1570.8万美元，较2024年同期的净亏损1615.9万美元有所收窄[88] - 公司2025年前九个月总收入为8107万美元，较2024年同期的7639.1万美元增长6.1%[89] - 公司2025年前九个月净亏损为4972.9万美元，较2024年同期的3631.9万美元亏损扩大36.9%[89] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月公司一般及行政费用为1852.1万美元，同比激增267.8%（2024年同期为503.6万美元）[3] - 2025年前九个月存货减值支出为337.9万美元，显著高于2024年同期的87.1万美元[7] - 截至2025年9月30日的三个月，销售成本为20,138千美元，与2024年同期的20,265千美元基本持平[65] - 截至2025年9月30日的九个月，销售成本为64,756千美元，较2024年同期的62,865千美元增长3.0%[65] - 截至2025年9月30日的三个月，公司一般及行政费用为5,933千美元，较2024年同期的1,671千美元大幅增长255.1%[66] - 2025年第三季度公司企业及行政费用为593.3万美元，显著高于2024年同期的167.1万美元[88] - 2025年前九个月，公司行政费用为1852.1万美元，是2024年同期503.6万美元的3.7倍[89] - 2025年前九个月勘探成本为390.7万美元，较2024年同期的284.8万美元增长37.2%[89] - 2025年前九个月折旧及摊销为1571万美元，较2024年同期的1861.8万美元下降15.6%[89] 各条业务线表现 - 2025年第三季度Cosalá业务分部收入为1309.9万美元，Galena Complex分部收入为1749.7万美元[88] - Cosalá业务2025年前九个月收入为3643.5万美元，同比下降11.3%；Galena业务收入为4463.5万美元，同比增长26.4%[89] - 2025年第三季度，Cosalá业务收入的43%和Galena业务收入的57%来自三大主要客户[90] - 2025年前九个月，Cosalá业务收入的45%和Galena业务收入的55%来自三大主要客户[90] 金属合同负债相关 - 2025年第三季度金属合同负债损失为1231.6万美元，同比增加131.1%（2024年同期为533万美元）[3] - 2025年前九个月金属合同负债损失为2688.9万美元，是2024年同期1004.4万美元的2.7倍[7] - 截至2025年9月30日，净金属合同负债为4461.8万美元，其中流动部分为2002.4万美元[28] - 金属合同负债因商品远期价格曲线变动，在截至2025年9月30日的九个月内确认了1040万美元的公允价值损失[30] - 2025年前九个月，金属合同负债损失为2688.9万美元，是2024年同期1004.4万美元损失的2.7倍[89] - 金属合同负债从2024年底的4086.8万美元增至2025年9月30日的4461.8万美元[85][88] 白银合同负债相关 - 公司于2024年12月19日签订一份银金属交付协议，自2026年1月起36个月内每月购买并交付18500盎司白银[29] - 截至2025年9月30日，净白银合同负债期末余额为2856.6万美元，其中流动部分636.8万美元，非流动部分2219.8万美元[31] - 白银合同负债从2024年底的1819.3万美元增至2025年9月30日的2856.6万美元，增长57.0%[85][88] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动现金流为净流出1254.9万美元，而2024年同期为净流入240.0万美元[7] - 2025年前九个月投资活动现金流出为2776.4万美元，主要用于物业、厂房和设备支出2876.2万美元[7] - 2025年前九个月融资活动现金流入为6146.8万美元，主要来自定期贷款设施4976.3万美元及非经纪私募配股1845.5万美元[7] - 期末现金及现金等价物为3910.0万美元，较期初2000.2万美元增长95.5%[7] - 截至2025年9月30日，公司营运资金赤字为650万美元，现金及现金等价物为3910万美元[12] 资产与负债状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为3910万美元，较2024年底的2000.2万美元增长95.5%[2] - 截至2025年9月30日，总资产为2.347亿美元，较2024年底的1.926亿美元增长21.9%[2] - 截至2025年9月30日，总负债为1.845亿美元，较2024年底的1.392亿美元增长32.5%[2] - 股东权益总额从2025年初的5344.9万美元降至期末5021.5万美元，下降6.1%[5] - 2025年前九个月其他综合亏损为173.7万美元，主要受外币折算储备金减少198.4万美元影响[5] - 截至2025年9月30日，贸易及其他应收款总额为1059.8万美元，较2024年12月31日的713.2万美元有所增加[20] - 截至2025年9月30日，存货总额为1022.5万美元，九个月期间计入销售成本的存货金额为6480万美元，其中包括340万美元的存货跌价[22] - 截至2025年9月30日，物业、厂房及设备账面净值为1.63384亿美元，较2024年底的1.47399亿美元有所增长[23] - 公司总资产从2024年底的1.9264亿美元增长至2025年9月30日的2.34702亿美元，增长21.8%[88] - 公司总负债从2024年底的1.39191亿美元增长至2025年9月30日的1.84487亿美元，增长32.5%[88] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3910万美元，较2024年底的2000.2万美元增长95.5%[85] 融资与资本活动 - 公司于2024年12月19日完成一笔5000万加元（约合3510万美元）的包销私募配售，并完成一笔690万加元（约合500万美元）的非经纪私募配售[13] - 公司于2025年6月24日与SAF集团签订1亿美元的高级担保债务融资，包括初始5000万美元的定期贷款[13] - 可转换债券于2025年1月31日被全额转换，转换价格为1.30加元，公司发行了12,923,076股普通股[34] - 公司与Trafigura签订了最高1500万美元的信贷融资，已于2024年8月提取1000万美元，利率为SOFR + 6%[36] - 公司与SAF集团签订了最高1亿美元的高级担保定期贷款，初始提取5000万美元，并附带6.0%的原始发行折扣[37] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司通过非经纪私募配售筹集了1860万美元总收益，发行了11,196,656股普通股，每股价格约2.31加元[43] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司通过发行2,329,870股普通股，清偿了300万美元的交易相关应付款项[44] - 公司于2024年12月19日以发行6800万股普通股、1000万美元现金及未来36个月每月交付18,500盎司白银为对价，收购了Galena Complex剩余40%的非控股权益[46] 股权与激励工具 - 2025年第三季度加权平均流通股数为2.7145亿股，同比大幅增加158.4%（2024年同期为1.0505亿股）[3] - 公司于2025年8月完成2.5:1的股份合并，所有股份信息已追溯调整[11] - 截至2025年9月30日，公司流通在外的股票期权为9,103,000份，加权平均行权价为1.42加元[50] - 截至2025年9月30日的九个月期间，公司授予的股票期权加权平均公允价值为每股0.59美元，较2024年同期的0.30美元增长96.7%[52] - 截至2025年9月30日，公司已发行在外的认股权证总计8,108,440份，行权价格从0.75加元到2.50加元不等[53] - 截至2025年9月30日，公司有9,541,183股股份结算的限制性股票单位未偿还，而2024年12月31日该数字为0[55] - 公司于2025年8月19日授予1,140,730个绩效股票单位，每个单位平均公允价值为2.64美元，授予日股价为2.22美元[57] 衍生工具与风险管理 - 截至2025年9月30日的九个月内，因可转换债券嵌入式期权公允价值变动，公司确认了70万美元的收益[34] - 公司面临利率风险，其多项融资工具的利率为3个月期美国SOFR利率加上420至720个基点的利差[75] - 截至2025年9月30日，公司持有的加元（CAD）和墨西哥比索（MXN）现金及现金等价物分别为103万美元和66.8万美元[76] - 汇率波动敏感性分析显示，加元兑美元汇率±10%的变动将导致公司净亏损约218.2万美元，墨西哥比索兑美元汇率±10%的变动将导致净亏损约337.8万美元[77] - 金属价格±10%的波动将影响临时定价的精矿销售相关贸易应收款项约70万美元（2024年12月31日：40万美元），并分别影响金属合同负债和白银合同负债约450万美元和290万美元[79] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司非套期商品合约衍生工具实现净收益290万美元（2024年：零），包含可转换债券在内的衍生工具总收益为360万美元（2024年：亏损60万美元）[81] - 公司于2025年7月启动了价格保护计划，包括每月6万盎司、执行价29美元/盎司的白银看跌期权，以及多个黄金、锌、铅、铜的远期和看涨期权合约[82] - 截至2025年9月30日，未结算的非套期合约衍生工具形成价值290万美元的净资产[80] - 2025年第三季度衍生工具资产为286.1万美元，而2024年底为0；衍生工具负债从2024年底的70.9万美元降至0[85][88] 其他财务数据与风险 - 公司用于计算截至2025年9月30日九个月期间所得税费用的估计年平均税率为26.5%[67] - 截至2025年9月30日，公司贸易应收款项的信用风险敞口为680万美元（2024年12月31日：360万美元）[70] - 公司金融负债及拨备的合同到期总额为22.5791亿美元，其中1年内到期7.9577亿美元，2-3年内到期7.9153亿美元，4-5年内到期4.6105亿美元，5年以上到期2095.6万美元[72] - 截至2025年9月30日，公司租赁负债总额为304.3万美元，期内新增208.1万美元[73] - 与墨西哥税务当局的税务争议中，公司已计提100万美元作为可能的增值税负债，与2024年底持平[92] 管理层讨论和指引 - 公司能否持续经营存在重大不确定性，取决于能否实现正现金流生产及获得额外融资[12][13][14]