市场环境与交易活动 - 恒生指数在报告期内连续五个月上涨并突破27000点大关[13] - 报告期内香港股市平均每日成交额达到前所未有的2600亿港元[13] - 港股通资金净流入截至9月12日达10,729亿港元，较2024年全年高出33%[16][17] - 港股通平均每日成交金额（单边）约630亿港元，占市场总成交约24.6%[16][17] - 首九个月香港IPO市场有69宗新股上市，集资总额约1,830亿港元，较去年同期上升229%[16][17] - 港股通资金流入从2014年的131亿港元增长至2024年的8,079亿港元，增长超过60倍[15][16] - 恒生指数期间一度超过27,000点，日均成交达2,600亿港元[15] - 南向交易ETF成交额创下年度新高[16][17] - 目前正处理的香港IPO申请超过260宗[16][17] - 香港交易所期间总成交金额为328,737亿港元，同比上升122.4%[29][30] - 香港期货交易所衍生品合约交易量为9,390万张，同比下降5.7%[31] - 港股日均成交额超过2600亿港元创历史新高，超260家公司排队IPO[42][44] - 香港期货交易所衍生品合约成交张数下降5.7%至9390万张[34] 公司收入表现 - 公司截至2025年9月30日止六个月收入为4.969亿港元，同比增长10.7%[19][21] - 集团收入为4.969亿港元，同比增长10.7%[27][28] - 截至2025年9月30日止六个月，公司收入为49.69亿港元，较上年同期的44.88亿港元增长10.7%[117] - 总收入为4.96876亿港元，较去年同期的4.48778亿港元增长10.7%[141] - 截至2025年9月30日止六個月，公司總收入為4.96876億港元，較去年同期的4.48778億港元增長10.7%[172] 公司利润表现 - 公司同期股东应占税后纯利为3.269亿港元，同比增长4.8%[19][21] - 公司同期每股盈利为19.26港仙[19][21] - 期内溢利为32.69亿港元，较上年同期的31.20亿港元增长4.8%[117] - 每股基本盈利为19.26港仙，较上年同期的18.38港仙增长4.8%[117] - 截至2025年9月30日止六个月，公司期内溢利为3.269亿港元[122] - 本公司权益股东应占期内溢利为3.26917亿港元，较上年同期的3.12024亿港元增长4.8%[153] - 每股基本盈利为19.26仙，较上年同期的18.38仙增长4.8%[153] - 公司综合除稅前溢利為3.68367億港元，較去年同期的3.43641億港元增長7.2%[172] 分部收入与业绩 - 證券經紀分部收入為4.22198億港元，佔總分部收入的85.1%，同比增長22.6%[168][170] - 期貨及商品經紀分部收入為7414.1萬港元，佔總分部收入的14.9%，同比下降26.1%[168][170] - 可報告分部溢利(EBIT)為4.23964億港元，較去年同期的4.40321億港元下降3.7%[168][170] 经纪佣金收入 - 证券经纪佣金收入为2.535亿港元，同比增长77.4%，占总收入51.0%[28][29][30] - 經紀佣金總收入為3.0651億港元，同比增長37.6%，其中證券經紀佣金收入為2.53541億港元，大幅增長77.4%[168][170] - 经纪佣金收入为3.0648亿港元，较上年同期的2.2237亿港元增长37.8%[141] 期货及商品经纪佣金收入 - 期货及商品经纪佣金收入为5,290万港元，同比下降33.4%，占总收入10.7%[28][31] - 期货及商品经纪佣金收入同比下降33.4%至5290万港元，占总营收的10.7%[34] 孖展融资业务 - 孖展融资利息收入为1.288亿港元，同比下降21.5%，占总收入25.9%[28][32] - 期间平均每日孖展借贷额增长13.1%至53.5亿港元（2024年：47.3亿港元）[32] - 日均孖展借贷上升13.1%至53.5亿港元，但孖展融资利息收入下降至1.288亿港元[35] - 孖展融资利息收入为1.28779亿港元，较上年同期的1.64094亿港元下降21.5%[141] - 孖展融資利息收入為1.28779億港元，同比下降21.5%[168][170] 其他收益与收入 - 处理及结算费收入同比增长5.0%至6110万港元，占总营收的12.3%[33][36] - 其他收益为1.25524亿港元，较上年同期的1.67097亿港元下降24.9%[143] 经营开支与成本 - 公司经营开支同比下降12.7%至2.622亿港元，纯利率微降至65.8%[37][38] - 财务成本大幅下降44.2%至5833.5万港元[39] - 预期信贷亏损净额同比激增181.9%至320.2万港元[39] - 广告及宣传开支同比增长54.4%至1153万港元[39] - 法律及专业费用同比增长98.9%至166.3万港元[39] - 经营溢利为42.67亿港元，较上年同期的44.82亿港元下降4.8%[117] - 财务成本为5.83亿港元，较上年同期的10.46亿港元大幅下降44.2%[117] - 财务成本为5833.5万港元，较上年同期的1.04585亿港元下降44.2%[147] - 期内所得税支出总额为4145万港元，较上年同期的3161.7万港元增长31.1%[149] - 其他经营开支为9806.7万港元，较上年同期的9064.6万港元增长8.2%[147] - 广告及宣传开支为1153万港元，较上年同期的746.9万港元增长54.4%[147] 客户与资产规模 - 客户账户总数增至602,653个，较2025年3月31日的587,072个增长2.7%[24][26] - 客户资产增长34.4%至约863亿港元（2025年3月31日：约642亿港元）[24][26] - 手机交易应用“耀才证券（宝宝）”及“耀才期货（豆豆）”推出至今吸引近30万用户下载[23][25] 资产负债与财务状况 - 银行存款、银行结余及现金为6.4亿港元（2025年3月31日：4.766亿港元）[50][52] - 银行借贷为55.858亿港元（2025年3月31日：43.7亿港元）[50][52] - 未动用银行融资为129.485亿港元（2025年3月31日：130.405亿港元）[50][52] - 资产负债比率（总银行借贷/总股东权益）为305.4%（2025年3月31日：291.0%）[50][52] - 流动资产净值为17.196亿港元（2025年3月31日：13.443亿港元）[50][52] - 流动比率为1.2（2025年3月31日：1.2）[50][52] - 于2025年9月30日，公司现金及现金等价物为64.00亿港元，较2025年3月31日的47.66亿港元增长34.3%[119] - 于2025年9月30日，公司应收账款为938.30亿港元，较2025年3月31日的701.24亿港元增长33.8%[119] - 于2025年9月30日，公司银行借款为558.58亿港元，较2025年3月31日的437.00亿港元增长27.8%[119] - 于2025年9月30日，公司资产净值为182.87亿港元，较2025年3月31日的150.18亿港元增长21.8%[119][120] - 于2025年9月30日，公司保留溢利为95.15亿港元，较2025年3月31日的62.46亿港元增长52.3%[120] - 截至2025年9月30日，公司权益总计达182.872亿港元，较2025年4月1日的150.180亿港元增长21.8%[122] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为6.400亿港元，较2025年4月1日增加1.634亿港元[124] - 综合资产总值从2025年3月31日的7,690,628千港元增长至2025年9月30日的10,177,138千港元，增幅约32.3%[174] - 综合负债总额从2025年3月31日的6,188,827千港元增长至2025年9月30日的8,348,420千港元，增幅约34.9%[174] - 应收账款总额从2025年3月31日的7,012,365千港元增长至2025年9月30日的9,382,979千港元，增幅约33.8%[179] - 来自孖展客户的应收账款从2025年3月31日的5,358,335千港元增长至2025年9月30日的6,586,055千港元，增幅约22.9%[179] - 来自现金客户的应收账款抵押证券组合总市值从2025年3月31日的2,782,370千港元微增至2025年9月30日的2,801,755千港元[181] - 孖展贷款抵押证券总市值从2025年3月31日的25,123,717千港元大幅增长至2025年9月30日的34,680,992千港元，增幅约38.0%[182] - 逾期孖展贷款总额从2025年3月31日的168千港元增至2025年9月30日的236千港元[182] - 来自结算所的应收账款从2025年3月31日的794,642千港元大幅增长至2025年9月30日的1,875,435千港元，增幅约136.0%[179] - 现金及现金等价物从2025年3月31日的47.661亿港元增长至2025年9月30日的64.001亿港元，增幅约34.3%[193] - 独立账户存放的客户资金从2025年3月31日的894.313亿港元增加至2025年9月30日的1105.880亿港元，增幅约23.7%[194][195] - 应付账款总额从2025年3月31日的166.444亿港元大幅增长至2025年9月30日的259.476亿港元，增幅约55.9%[197] - 其中，应付现金客户款项从34.938亿港元增至67.198亿港元，增幅约92.3%[197] - 应付孖展（保证金）客户款项从80.624亿港元增至123.992亿港元，增幅约53.8%[197] - 银行及手头现金从40.664亿港元增至51.081亿港元，增幅约25.6%[193] - 银行存款从6.998亿港元增至12.922亿港元，增幅约84.7%[193] - 应计开支及其他应付款项从8.500亿港元小幅下降至7.970亿港元，降幅约6.2%[200] - 其他应收款项（扣除拨备后）从3.795亿港元微降至3.783亿港元[189] - 一年后收回的其他应收款项从170.8万港元增加至248.1万港元[189][190] - 截至2025年9月30日，可報告分部總資產為114.01216億港元，較2025年3月31日的87.1931億港元增長30.8%[168][170] - 截至2025年9月30日，可報告分部總負債為91.36421億港元，較2025年3月31日的67.65186億港元增長35.0%[168][170] 现金流量 - 截至2025年9月30日止六个月，公司经营业务所用现金净额为10.928亿港元[124] - 截至2025年9月30日止六个月，公司投资活动所得现金净额为1.175亿港元[124] - 截至2025年9月30日止六个月，公司融资活动所得现金净额为11.386亿港元，主要来自银行借款所得12.156亿港元[124] - 公司于报告期内获得银行借款净额12.156亿港元，而去年同期为偿还6.780亿港元[124] - 报告期内公司已付利息为5730万港元，较去年同期的1.026亿港元下降44.2%[124] 资本开支与投资活动 - 公司于2025年9月30日止六个月内购入物业、厂房及设备成本为3,024千港元，较上年同期的1,060千港元增长约185.3%[176] - 公司于2025年9月30日止六个月内处置物业、厂房及设备产生亏损15千港元，而上年同期为收益209千港元[176] - 资本承担约为110万港元（2025年3月31日：20万港元）[57][61] 担保与融资 - 公司为附属公司提供的银行融资担保为151.147亿港元（2025年3月31日：151.094亿港元）[55][60] - 附属公司已动用担保项下银行融资42.9亿港元（2025年3月31日：36.75亿港元）[55][60] 潜在控制权变更 - 潜在控制权变更涉及收购857,980,000股股份，约占公司已发行股份总数的50.55%，总现金代价为2,814,174,400港元[80][83] - 收购事项的截止日期已延长至2026年3月25日[86] - 截至2025年9月30日，上述收购事项尚未完成[85][89] - 要约人Wealthiness and Prosperity Holding Limited已同意根据2025年4月25日的购股协议，收购新长明控股有限公司持有的857,980,000股，占公司直接权益的50.55%[107] - 收购事项的最终截止日期已延期至2026年3月25日[90] 股权结构 - 截至2025年9月30日，董事会主席叶茂林先生通过其全资控股的新长明控股有限公司持有857,980,000股，占公司已发行表决股份的50.55%[98] - 截至2025年9月30日，股东新长明控股有限公司作为实益拥有人持有857,980,000股，占公司已发行表决股份的50.55%[102] - 截至2025年9月30日，蚂蚁科技集团股份有限公司被视为通过受控法团权益持有857,980,000股，占公司已发行表决股份的50.55%[102] - 截至2025年9月30日，董事许绎彬先生作为实益拥有人持有600,000股，占公司已发行表决股份的0.03%[98] - 截至2025年9月30日，董事余韧刚先生作为实益拥有人持有558,829股，占公司已发行表决股份的0.03%[98] - 截至2025年9月30日，董事司徒维新先生作为实益拥有人持有217,666股，占公司已发行表决股份的0.01%[98] 股息政策 - 公司董事决议不派付截至2025年9月30日止六个月的中期股息[91][94] - 截至2024年9月30日止六个月，公司曾派付股息5.601亿港元，而本报告期内未派付股息[122][124] - 董事會不建議就截至2025年9月30日止六個月派發中期股息[155] 风险管理 - 公司信贷风险主要来自应收客户、经纪及结算所账款，但无重大信贷风险集中情况[65][69][70][74][75] - 现金客户应收账款通常在交易日后的数天内结算，信贷风险低[66][69] - 公司通过每日监控市场状况、证券抵押品及保证金来管理价格及流动性风险[66][69][72][76] - 金融资产与负债主要按浮动利率计息，利率风险通过监控市场利率并调整客户利率来缓解[73][77] - 公司面临美元、人民币、新加坡元、日元、澳元及英镑计值金融工具的外汇风险，但港元与美元挂钩风险被视为轻微[78][81] 公司基本信息 - 公司注册于开曼群岛，香港主要营业地点位于中环德辅道中71号永安集团大厦10楼及23楼[7] - 公司核数师为毕马威会计师事务所[11] - 公司网站为 https://www.bsgroup.com.hk[11] - 公司香港股份过户登记分处为卓佳证券登记有限公司[10] - 公司主要往来银行包括中国银行（香港）、