财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.12美元，2025年全年为3.46美元[9] - 2025年全年净利息收入为15.02亿美元，较2024年的14.81亿美元增长1.4%[22] - 2025年全年贷款销售净收益为3.69亿美元，较2024年的2.55亿美元增长44.7%[22] - 2025年全年净收入为7.45亿美元，较2024年的6.08亿美元增长22.5%[22] - 2025年全年归属于普通股股东的净收入为7.29亿美元，较2024年的5.90亿美元增长23.6%[22] - 2025年全年基本每股收益为3.52美元，较2024年的2.73美元增长28.9%[22] - 2025年全年总综合收入为7.71亿美元，较2024年的6.18亿美元增长24.8%[23] - 2025年全年净收入为7.448亿美元，较2024年的6.083亿美元增长22.4%[27] - 2025年全年基本每股收益为3.52美元，稀释后每股收益为3.46美元[27] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度非利息支出为1.57亿美元，2025年全年为6.59亿美元[9] - 2025年第四季度效率比率为34.6%，较2024年第四季度的38.5%下降[9] - 2025年全年信贷损失拨备为3.33亿美元，较2024年的4.09亿美元下降18.6%[22] - 2025年第四季度零售及其他存款平均余额为121.8亿美元，成本率为4.00%[25] - 2025年全年，公司私人教育贷款信用损失总拨备为3.32687亿美元，较2024年的4.04505亿美元有所下降[37] - 2024年全年，FFELP贷款信用损失拨备为401万美元，而2025年该项拨备为零[36][37] 业务线表现：私人教育贷款发放与规模 - 2025年第四季度私人教育贷款发放量同比增长4%，2025年全年同比增长6%[9] - 2025年第四季度平均贷款净额为229亿美元，同比增长4%[9] - 2025年第四季度私人教育贷款平均余额为228.8亿美元，收益率为10.44%[25] - 2025年全年，私人教育贷款新增发放总额为74.16亿美元，其中Smart Option延期付款产品占比最高，为38%[52] - 2025年第四季度，私人教育贷款新增发放10.23亿美元，其中附带共同签署人的贷款占比为91.7%[52] - 2025年第四季度，毕业生贷款发放额为1.37亿美元，占当期私人教育贷款发放总额的13%[52] - 2025年贷款发放和收购总额为10.31亿美元，其中固定利率贷款占8.521亿美元[49] - 平均贷款持有投资余额（净额）在2025年全年为226.55亿美元，较2024年的211.22亿美元有所增长[48] 业务线表现：私人教育贷款组合与信用质量 - 2025年第四季度净冲销率为2.42%（年化），2025年全年为2.15%[9] - 截至2025年12月31日，私人教育贷款信贷损失总拨备覆盖率为6.00%[32] - 2025年第四季度私人教育贷款净核销率为2.42%（年化）[32] - 2025年第四季度末私人教育贷款信贷损失总拨备余额为15.07亿美元[32] - 截至2024年12月31日季度，私人教育贷款净核销额为9327.1万美元，占平均在还贷款的年化比例为2.38%[34] - 截至2024年12月31日，私人教育贷款信用损失总拨备为15.20488亿美元，占私人教育贷款风险敞口（总贷款+未提取贷款承诺+应计利息）的5.83%[34] - 截至2025年12月31日年度，私人教育贷款净核销额为3.45725亿美元，占平均在还贷款的比例为2.15%[35] - 截至2025年12月31日，私人教育贷款信用损失总拨备为15.0745亿美元，占私人教育贷款风险敞口的比例升至6.00%[35] - 2025年第四季度，公司私人教育贷款信用损失总拨备为-1877.9万美元，而2024年同期为1.08179亿美元[37] - 截至2025年12月31日，未提取贷款承诺总额为24.37035亿美元，其中约5.23亿美元与归类为持有待售的贷款相关，公司未就此部分计提拨备[35][38] - 2025年全年，私人教育贷款拨备总额中，贷款损失拨备为5987.9万美元，未提取贷款承诺拨备为2.72808亿美元[35] - 私人教育贷款投资组合总余额从2024年的222.35亿美元下降至2025年的216.60亿美元[40][42][47] - 截至2025年12月31日，私人教育贷款总余额（毛额）为216.60434亿美元，较2024年底的222.35008亿美元有所下降[34][35] - 贷款组合中，当前还款贷款占比为96.0%（152.59亿美元），逾期30天以上的贷款占比从2024年的3.7%上升至2025年的4.0%[42] - 贷款组合信用质量：FICO原始评分≥750的贷款占比从46%提升至48%，而FICO更新后评分<670的贷款占比从13%上升至14%[40] - 处于延期还款状态的贷款（含在校/宽限期/延期）余额从57.23亿美元降至53.33亿美元，占比从26%降至24%[40][42] - 处于困难或其他宽限期的贷款余额约为1.61亿美元（2025年）和1.52亿美元（2024年），占还款贷款的比例分别为1.0%和0.9%[42] - 2025年修改后的贷款总额为5.30亿美元，其中70%（3.58亿美元）为当前状态，9%（4649万美元）逾期90天以上[44] - 贷款损失拨备从2024年的14.36亿美元略微下降至2025年的14.30亿美元[42][47] 业务线表现：贷款销售与交易 - 2025年第四季度发放贷款收益为4500万美元，信贷损失负拨备为1900万美元[9] - 2025年第四季度，私人教育贷款净销售额为9.274亿美元，贷款合并至第三方机构为3.080亿美元[49] - 2025财年，私人教育贷款组合发生销售45.53亿美元，并向第三方合并贷款9.76亿美元[50] 财务数据关键指标变化：净利息收益率 - 2025年第四季度净利息收益率为5.21%，较2024年第四季度上升29个基点[9] - 2025年第四季度净利息收益率为5.21%，较2024年同期的4.92%上升29个基点[25] 资产负债与资本状况 - 公司总资产从2024年的300.72亿美元微降至2025年的297.46亿美元[21] - 贷款持有净额（扣除损失准备后）从2024年的209.02亿美元下降至2025年的203.32亿美元[21] - 公司存款负债从2024年的210.69亿美元微降至2025年的210.60亿美元[21] - 2025年第四季度末总资产为294.9亿美元，较2024年同期略有下降[25] - 截至2024年12月31日季度末，私人教育贷款期末余额为209.02亿美元，较期初余额204.60亿美元增长2.2%[50] - 2025年末，付息存款总额为210.60亿美元，其中货币市场存款100.05亿美元，加权平均利率为3.83%[53] - 2025年末，银行实际普通股一级资本（CET1）比率为11.1%，显著高于7.0%的最低监管要求加缓冲资本要求[56] - 2025年末，银行总资本比率为12.4%，高于10.5%的监管要求[56] - 2025年末，银行一级资本与平均资产的比率为9.9%，高于4.0%的最低要求[56] 管理层讨论和指引 - 公司提供2026年业绩指引：GAAP摊薄后每股收益预计在2.70至2.80美元之间，私人教育贷款发放量预计同比增长12%至14%[9] 公司行动与资本管理 - 公司董事会批准了一项新的5亿美元股票回购计划，预计在约24个月内完成[4] - 公司启动新的2026年股票回购计划，授权回购金额高达5亿美元[29] 会计准则与历史调整 - 银行于2020年采纳CECL会计准则时，过渡调整使信贷损失准备金增加11亿美元[54]