首次公开募股与私募配售详情 - 公司于2025年12月12日完成首次公开募股，发行3450万个单位，每股10.00美元，募集资金总额3.45亿美元[24] - 首次公开募股同时完成私募配售，向发起人出售89万个单位，每股10.00美元，募集资金总额890万美元[25] - 首次公开发行（IPO）于2025年12月12日完成，共发行34，500，000个单位，包括承销商全额行使超额配售权购买的4，500，000个单位，发行价格为每单位10.00美元[65] - 在IPO结束时，发起人同时以私募方式购买了总计890，000个私募单位，每单位10.00美元，总购买价为8，900，000美元[68] - 公司于2025年12月12日完成首次公开募股，发行34，500，000个单位，每股10.00美元，总收益为3.45亿美元[99] - 同期完成私募配售，向保荐人出售890，000个私募配售单位，每股10.00美元，总收益为890万美元[99] - 首次公开发行共发行34，500，000个单位，包括承销商全额行使超额配售权的4，500，000个单位，每股10美元，总募集资金3.45亿美元[127] - 与首次公开发行同时完成，向发起人以私募方式出售890，000个私募配售单位，每股10美元，募集资金890万美元[128] 募资相关的交易成本与费用 - 与首次公开募股结束相关的交易成本总额为20，186，929美元，包括690万美元现金承销费、12，075，000美元递延承销费及其他发行成本1，211，929美元[26] - 承销商获得每股0.20美元的承销折扣，总计6，900，000美元，并在IPO结束时支付；此外，还将支付每股0.35美元的递延承销佣金，总计12，075，000美元[74] - 交易成本总额为20，186，929美元，包括690万美元现金承销费、12，075，000美元递延承销费及其他发行成本1，211，929美元[99] - 承销商获得每股0.20美元（总计690万美元）的承销折扣，以及每股0.35美元（总计12，075，000美元）的递延承销佣金[100] - 公司产生总交易成本20，186，929美元，包括690万美元现金承销费、1207.5万美元递延承销费及1，211，929美元其他发行成本[110][129] - 承销商有权获得每单位0.35美元的递延费用，首次公开发行总计递延承销费为12，075，000美元[117] 募资净额与信托账户安排 - 首次公开募股后，来自公开发行和私募配售的净收益中的3.45亿美元（每股10.00美元）被存入信托账户[28] - 首次公开发行及私募配售完成后，信托账户存入总额3.45亿美元[110][127] 业务合并期限与清算风险 - 公司必须在首次公开募股结束后的24个月（或27个月，若在24个月内签署意向书）内完成业务合并[33] - 若未在合并期内完成业务合并，公司将赎回公众股份并清算解散，赎回价格为信托账户内总金额除以当时流通的公众股数[34] - 若公司未能在合并期内完成业务合并，信托账户中每股公共股票的清算分配价值可能仅为10.00美元[36] 发起人责任与保障措施 - 发起人同意承担赔偿责任，以确保信托账户资金不低于每股公共股票10.00美元或清算时信托账户的实际每股金额[36] - 发起人（Sponsor）在2025年9月18日前支付25，000美元以获得8，625，000股B类普通股（创始人股份），并同意若超额配售权未全额行使，将没收最多1，125，000股创始人股份；因超额配售权已全额行使，该等股份不再面临没收风险[66] 营运资金与贷款安排 - 截至2025年9月30日，公司现金为0美元，营运资金赤字为682，710美元[41] - 首次公开募股后，截至2025年12月12日，公司现金为1，384，527美元，营运资金为931，057美元[42] - 公司发起人提供了一笔最高300，000美元的无担保本票贷款以满足流动性需求，该笔贷款已于2025年12月12日全额偿还[41] - 公司可获得的营运资本贷款最高1，500，000美元，可在业务合并完成后以每股10.00美元的价格转换为私募配售单位[43] - 截至2025年9月30日，公司根据本票（Note）有28，020美元的未偿还借款；该借款于2025年12月12日全额偿还，总额为300，000美元[69][70] - 公司于2025年12月12日偿还了总额为300，000美元的期票全部未偿余额[101] - 截至2025年12月12日，信托账户外的现金运营账户余额为1，384，527美元[111] - 公司可能获得最高150万美元的营运资金贷款，并可转换为业务合并后实体的私募配售单位，转换价格为每单位10美元[114] 财务表现与状况 - 截至2025年9月30日，公司总资产为676，031美元，总负债及股东赤字为676，031美元[11][12] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为56，679美元，股东总赤字为31，679美元[12] - 从2025年9月12日成立至2025年9月30日期间，公司净亏损为56，679美元，基本和稀释后每股B类普通股净亏损为0.01美元[15] - 2025年9月12日（成立）至2025年9月30日期间，公司净亏损为56，679美元，全部为一般及行政成本[107] - 截至2025年9月30日，公司现金为零，营运资金赤字为682，710美元[108] 股权结构与股份详情 - 公司已发行8，625，000股B类普通股，其中1，125，000股创始人股在承销商于2025年12月12日全额行使超额配售权后不再面临没收风险[12][15][17] - 截至2025年9月30日，公司已发行并流通的B类普通股为8，625，000股，A类普通股及优先股均无已发行或流通股份[80][81][82] - 创始人股份（B类普通股）将在初始业务合并完成后按1:1的比例转换为A类普通股，转换后所有创始人股份对应的A类普通股总数将等于IPO完成后已发行普通股总数（不包括私募单位中的私募股份，但包括超额配售股份）加上与初始业务合并相关的某些股权关联证券所对应的A类普通股总数之和的20%[84] 认股权证条款 - 截至2025年9月30日，公司无已发行的公开认股权证和私募配售认股权证[85] - 认股权证的行权价格为每股11.50美元，有效期为业务合并完成后五年[89] - 若业务合并完成后20个交易日内A类普通股成交量加权平均价低于9.20美元，且特定增发条件满足，则认股权证行权价将调整至市价或新发行价（以较高者为准）的115%[89] 会计准则与公司性质 - 公司是新兴成长公司，选择不退出延长过渡期，其采用的会计准则可能与其它上市公司不同[46] 金融工具与信用风险 - 公司的金融工具面临信用风险集中，其在金融机构的现金账户可能超过联邦存款保险公司250，000美元的保险限额[51] 外部环境与风险因素 - 美国于2025年2月1日对加拿大和墨西哥进口商品征收25%关税（随后暂停一个月），并对中国进口商品加征10%关税；2025年4月2日，行政命令对所有美国进口商品设定至少10%的基准关税，并对来自57个特定国家的进口商品征收11%至50%不等的关税[76] - 与俄罗斯-乌克兰冲突、以色列-哈马斯冲突以及相关制裁和关税相关的全球市场波动、供应链中断和地缘政治紧张局势，可能对公司寻找和完成初始业务组合产生不利影响[75][79] 法规与税务影响评估 - 公司正在评估2025年7月4日签署成为法律的《One Big Beautiful Bill Act》的影响，但预计其税收条款不会对财务报表产生重大影响[77] 内部控制与披露 - 截至2025年9月30日，公司无任何表外安排[116] - 截至2025年9月30日，公司披露控制及程序是有效的[121] - 在本季度报告涵盖期间，公司财务报告内部控制未发生重大变化[123]