财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年总收入为2.144亿美元，较2024财年的1.082亿美元增长1.062亿美元，增幅98.2%[166][167] - 2025财年毛利润为680万美元，毛利率为3.2%，较2024财年毛利润810万美元及毛利率7.5%下降[166][171] - 2025财年运营亏损为1,991万美元，较2024财年运营利润230万美元大幅恶化[166] - 2025财年净亏损为2,011万美元，较2024财年净亏损2,121万美元略有收窄[166][178] - 2024财年总收入为1.0818亿美元，同比增长12.9百万美元或13.6%[180][181] - 2024财年毛利润为8.1百万美元，毛利率为7.5%；相较2023财年毛亏损11.9百万美元（毛利率-12.5%）显著改善[180][184] - 2024财年净亏损为21.2百万美元，较2023财年净亏损15.8百万美元扩大5.4百万美元或34.5%[180][192] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年营业成本为2.076亿美元，较2024财年的1.001亿美元增长1.075亿美元，增幅107.5%[166][170] - 2025财年运营费用为2,672万美元，较2024财年的580万美元增长2,092万美元，增幅360.9%，主要受股权激励费用激增驱动[166][172] - 2025财年股权激励费用为2,192万美元，较2024财年的120万美元增长2,072万美元，增幅1,726.0%[166][172][174] - 2024财年营业成本为1.0008亿美元，同比下降7.1百万美元或6.6%，主要因船舶租赁、燃油及港口费用市场价下降[180][183] - 2024财年营业费用为5.8百万美元，同比增长2.1百万美元或54.9%，主要因新增1.2百万美元股权激励及一般行政费用增长[180][185][186] - 公司约5%的成本和运营费用以美元以外的货币（主要是欧元和新加坡元）产生[163] 各条业务线表现 - 2025财年海运收入为2.140亿美元，较2024财年的1.054亿美元增长1.086亿美元，增幅103.1%[166][168] - 2025财年航程天数为7,470天，较2024财年的3,496天增加3,974天；日均运费为28,645美元，较2024财年的30,144美元下降1,499美元[168] - 海运收入为1.0539亿美元，同比增长10.9百万美元或11.5%，日均收费从27,344美元增至30,144美元[180][181] - 船舶服务收入为2.8百万美元，同比增长2.1百万美元或280.0%，日均收费从688美元大幅增至3,675美元[180][182] 管理层讨论和指引 - 2025财年净亏损约为2010万美元，经调整后（主要包含约2190万美元的股权激励）产生经营现金流入[198] - 2024财年净亏损约为2120万美元，调整项主要包括可转换票据公允价值变动造成的约2320万美元损失[199] - 2023财年经营活动净现金使用约为1780万美元，主要包含约1580万美元的净亏损[200] 现金流表现 - 2025财年经营活动产生净现金4.6百万美元，相较2024财年使用净现金3.3百万美元和2023财年使用净现金17.8百万美元大幅改善[197] - 截至2025年10月31日财年，经营活动产生的净现金约为460万美元，而上一财年则为净使用330万美元[198][199] - 2025财年营运资本变动提供现金，主要来自应计费用及其他负债增加约340万美元，客户预收款增加约160万美元[198] - 2025财年投资活动使用的现金约为1万美元，用于购买办公及电子设备；2024及2023财年无投资活动现金使用[201] - 2025财年融资活动净现金使用约为130万美元，主要包括偿还关联方垫款110万美元及长期银行贷款150万美元[202] - 2024财年融资活动净现金流入约为800万美元，主要来自关联方贷款约1070万美元及可转换票据收益约530万美元[203] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，公司现金为10.1百万美元，客户预付款（计入流动负债）为7.4百万美元[194] - 2025财年资本支出约为1万美元，用于办公及电子设备；2024及2023财年无资本支出[205] - 截至2025年10月31日，公司不可撤销经营租赁合约总负债为104,129美元，其中77,596美元在一年内到期[207] - 2024财年其他费用净额为23.5百万美元，同比激增约23.4百万美元，主要因可转换票据公允价值变动损失23.2百万美元[180][189]