财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年总收入为98.25771亿美元，较2024财年的96.189亿美元增长2.1%[213] - 2025财年总收入为98.26亿美元，同比增长2.2%[214][215] - 2025财年净亏损为12.78924亿美元，而2024财年净利润为2.51217亿美元[213] - 2025财年净亏损为12.78924亿美元，而2024财年净利润为2.51217亿美元[238] - 2025财年运营亏损为9.18183亿美元，而2024财年运营利润为5.96387亿美元[238] - 录得15.23亿美元非现金商誉减值损失，导致运营亏损9.18亿美元，运营利润率为-9.3%[223][224] - 2025财年非GAAP运营利润为12.53544亿美元，非GAAP运营利润率为12.8%，低于2024财年的13.1712亿美元和13.7%[238] - 2025财年调整后EBITDA为14.69319亿美元，调整后EBITDA利润率为15.0%，低于2024财年的15.54925亿美元和16.2%[238] - 2025财年非GAAP净利润为7.43411亿美元，非GAAP稀释每股收益为11.22美元，低于2024财年的7.72302亿美元和11.42美元[238][239] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025财年毛利率为35.0%，而2024财年为35.9%[213] - 毛利率从35.9%下降至35.0%，毛利润下降0.4%至34.35亿美元[218][220] - 收入成本增长3.6%至63.91亿美元，其中因汇率变动减少成本6370万美元[218][219] - 2025财年销售、一般及行政费用为28.25468亿美元，较2024财年下降1.0%[213] - 销售、一般及行政费用下降0.9%至28.25亿美元，占收入比从29.7%降至28.8%[221][222] - 2025财年利息支出及融资费用净额为2.90349亿美元[213] - 利息及融资费用净额下降9.8%至2.90亿美元，主要因高级信贷安排利息支出减少2870万美元[226][227] - 其他收入净额增加6.5%至2630万美元，主要受2710万美元外汇交易净收益推动[228][229] - 所得税费用增加101.2%至9670万美元，有效税率因税前亏损而降至-8.2%[230][231] - 2025财年发生重大减值费用15.27726亿美元，而2024财年无此项费用[238] 各条业务线表现 - 按行业划分：银行、金融与保险收入增长5.5%至15.36亿美元；通信与媒体增长4.2%至15.92亿美元；零售、旅游与电商增长3.0%至24.34亿美元[214][216] - 技术与消费电子收入微降0.3%至26.66亿美元，医疗保健收入微降0.3%至7.25亿美元[214][216] 各地区表现 - 2025财年约89%的合并收入来自美国境外业务，54%的收入以美元计价[191] - 公司约54%的收入以美元计价，其余收入合同涉及欧元、英镑、日元和巴西雷亚尔等多种货币，美元大幅升值可能对收入价值产生重大不利影响[285] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年资本支出约为2.4亿至2.5亿美元[282] 资本配置与股东回报 - 2025财年股份回购计划增加授权额度至6亿美元，当财年回购约355.6736万股，总金额约1.687亿美元[243] - 截至2025年11月30日，股份回购计划剩余可用额度约为4.395亿美元[243] - 2025年12月额外回购25.6511万股，总价约990万美元[244] - 季度股息从2024年的每股0.3025美元逐步增至2025年第四季度的每股0.36美元[244] 债务与融资活动 - 修订后的信贷协议提供总额不超过7.5亿美元的新定期贷款、总额不超过2.5亿美元的三年期延迟提款贷款（已于2025年9月全额提取）、总额不超过5亿美元的五年期延迟提款贷款（已于2025年9月全额提取）以及总额不超过11亿美元的循环信贷额度[253] - 截至2025年11月30日，公司定期贷款未偿还本金余额为19.66亿美元，较2024年同期的15亿美元有所增加；公司在2025财年自愿提前偿还了2.75亿美元本金，并支付了940万美元的季度还款[259] - 2025年9月，公司利用延迟提款贷款及手头现金偿还了本金为7亿欧元的卖方票据；该票据年利率为2%[264][265] - 修订后的信贷协议包含财务契约，要求公司维持合并杠杆率不超过3.75:1（特定收购后可暂时放宽至4.25:1），合并利息覆盖率不低于3.00:1[258] - 2025年1月，公司修订了证券化融资协议，将贷款人承诺额度从6亿美元提高至7亿美元，并将终止日期延长至2027年1月14日[261][262] - 截至2025年11月30日，公司未来一年内需支付的融资协议利息为2.595亿美元[280] - 截至2025年11月30日，公司未来1-3年、3-5年及5年以上的融资协议利息支付义务分别为3.089亿美元、1.081亿美元及1.005亿美元[280] - 截至2025年11月30日，公司可变利率债务的利率每上升100个基点，预计将导致年度利息支出增加约2440万美元[288] 现金流表现 - 2025财年经营活动产生的净现金流为8.06967亿美元，较2024财年的6.67492亿美元有所增加[268][269] - 2025财年自由现金流（非GAAP指标）为5.72471亿美元，调整后自由现金流（非GAAP指标）为6.26404亿美元，均高于2024财年[274][275] - 2025财年融资活动净现金流出为4.91443亿美元，主要包括偿还卖方票据等债务8.283亿美元、股票回购1.687亿美元以及支付股息8960万美元[272] 流动性状况 - 截至2025年11月30日，公司总流动性为15.924亿美元，包括循环信贷额度未动用额度11亿美元、证券化融资未动用额度1.63亿美元以及现金及现金等价物[276] - 截至2025年11月30日，公司现金及现金等价物（包括持有待售现金）为3.294亿美元，其中98%由非美国法律实体持有[277] 其他重要事项：收购与商誉 - 公司于2023年9月完成对Webhelp的收购，购买对价净额约为37.748亿美元[187] - 2025财年录得非现金商誉减值损失15.233亿美元[209] - 截至2025年11月30日，公司资产负债表上记录的商誉为36.717亿美元[203] 其他重要事项：收入确认与合同 - 公司收入中约99%在服务执行时按合同费率确认[189] 其他重要事项：外汇风险管理 - 公司已通过套期合约锁定外汇风险，约定在2027年11月前以7504万美元的总价购买434.8亿菲律宾比索，并以3201万美元的总价购买284.3亿印度卢比[286] - 截至2025年11月30日，若相关外币汇率发生10%的不利变动，上述套期合约的公允价值潜在损失约为1.05亿美元[286] 其他重要事项：准备金与义务 - 公司为确定福利计划预留的现金义务总额为6883.2万美元，其中5年以上的支付义务为5909.1万美元[280] - 公司已为未确认税收利益计提了9500万美元的储备[281]