财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2026财年第三季度净销售额为9.191亿美元，同比增长1.4%（增加1290万美元），主要由定价提升3%和外汇折算增长2%驱动，但被有机销量下降4%部分抵消[184] - 2026财年前九个月净销售额为27.634亿美元，同比增长4.6%（增加1.206亿美元），增长动力来自收购贡献2%、定价提升2%及外汇折算增长2%，部分被有机销量下降1%抵消[185] - 2026财年第三季度毛利润为2.763亿美元，同比下降7.3%，毛利率下降280个基点至30.1%；前九个月毛利润为8.067亿美元，同比增长2.3%，毛利率下降60个基点至29.2%[191] - 公司九个月总营业利润为3.027亿美元，占总销售额11.0%，同比下降3070万美元或9.2%[221][235] - 九个月税前利润为2.483亿美元，占总销售额9.0%，同比下降4190万美元或14.4%[235] - 公司2026财年前九个月净利润为2.163亿美元，折旧与摊销为8460万美元，股权激励费用为2950万美元[244] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2026财年第三季度运营费用为1.478亿美元，占销售额比例下降90个基点至16.1%；前九个月运营费用为4.727亿美元，占销售额比例上升20个基点至17.1%[192] - 九个月利息费用为3760万美元，占总销售额1.4%，同比下降80万美元或1.8%[227] - 九个月所得税费用为3200万美元，有效税率12.9%，同比上升5.0个百分点[237] - 公司2026财年第三季度综合有效所得税率为14.9%，上年同期为9.4%；2026财年前九个月综合有效所得税率为12.9%，上年同期为7.9%[241] - 公司预计2026财年海外收入占全球收入比例为53%，高于2025财年的48%；2026财年前九个月海外有效税率为17%，上年同期为15%[242] 各条业务线表现：能源系统部门 - 分业务看，2026财年第三季度能源系统部门销售额增长2.6%至3.995亿美元[186] - 2026财年第三季度，能源系统部门运营收益为4210万美元，占销售额10.5%，同比增长66.9%[220] - 能源系统部门九个月营业利润为1.031亿美元，占总销售额8.4%，同比增长3460万美元或50.2%[221] - 能源系统部门九个月营业利润率同比提升230个基点[223] - 2026财年第三季度及九个月，能源系统部门重组费用分别为100万美元和1090万美元[194] - 2025财年第三季度及九个月，能源系统部门重组费用分别为90万美元和380万美元[196] 各条业务线表现：动力部门 - 分业务看，2026财年第三季度动力部门销售额下降1.9%至3.521亿美元[186] - 2026财年第三季度，动力部门运营收益为5260万美元，占销售额14.9%，同比基本持平[220] - 动力部门九个月营业利润为1.472亿美元，占总销售额13.9%，同比下降1910万美元或11.5%[221] - 动力部门九个月营业利润率同比下降130个基点[224] - 2026财年第三季度及九个月，动力部门重组费用分别为120万美元和1080万美元[195] - 2025财年第三季度及九个月，动力部门重组费用分别为0美元和80万美元[196] 各条业务线表现：特种部门 - 分业务看，2026财年第三季度特种部门销售额增长8.0%至1.675亿美元[186] - 2026财年第三季度，特种部门运营收益为1970万美元，占销售额11.8%，同比大幅增长[220] - 特种部门九个月营业利润为4390万美元，占总销售额9.3%，同比增长2200万美元[221] - 特种部门九个月营业利润率同比提升410个基点[226] - 2026财年第三季度及九个月，特种部门重组费用分别为20万美元和180万美元[195] - 2025财年第三季度及九个月，特种部门重组费用分别为10万美元和40万美元[196] 管理层讨论和指引：市场与运营环境 - 数据中心市场正经历由AI和数字化推动的增长周期，而通信市场支出正在缓慢复苏[168] - 全球国防预算因地缘政治紧张局势加剧而增加，其中EMEA地区的支出增速高于美国[168] - 供应链基本稳定，但红海地区的运输因冲突而间歇性中断，可能导致海运成本和运输时间暂时增加[167] - 公司约25%的收入受与铅价挂钩的市场指数定价协议约束，客户价格调整通常滞后于铅价变动约6至9个月[169] - 2026财年铅价在每磅约0.85美元至0.95美元之间波动，自2026财年初以来，铜和锑等原材料价格有所上涨[169] - 公司预计，考虑到成本上涨传导至销售价格的滞后性，2026财年的平均销售价格应高于2025财年[170] 管理层讨论和指引：重组与节省计划 - 公司宣布裁员计划，预计减少约11%的非生产性全球员工，约575人，预计产生一次性现金费用约2120万美元，预计从2026财年起每年节省约8000万美元[161] - 公司于2025年7月22日宣布裁员计划，预计减少约11%的非生产性全球员工，约575人，并预计产生一次性现金费用2120万美元[197] - 公司预计2026财年将实现约3000万至3500万美元的节省，实质性效益将从2026财年第三季度开始[161] 管理层讨论和指引：工厂关闭与相关费用 - 公司计划关闭墨西哥蒙特雷工厂，预计产生税前费用约1370万美元，其中现金费用约1220万美元，非现金费用150万美元[198] - 2026财年九个月内，公司记录了与蒙特雷工厂关闭相关的390万美元遣散费和120万美元异常制造差异[199] - 公司停止住宅可再生能源产品生产，预计总费用为2450万美元，其中非现金费用2360万美元，现金费用90万美元[200] - 公司关闭华盛顿斯波坎工厂，预计总费用约360万美元，其中现金费用140万美元，非现金费用220万美元[203] - 公司关闭加利福尼亚西尔马工厂，预计总费用1370万美元，其中现金费用970万美元，非现金费用390万美元[206] - 公司关闭田纳西州乌尔特瓦工厂，预计总费用约1850万美元，其中现金费用920万美元，非现金费用930万美元，并导致约165名员工减少[209] 其他财务数据：现金流与流动性 - 公司2026财年前九个月经营活动产生现金流4.036亿美元，较上年同期的1.251亿美元大幅增加[244] - 公司2026财年前九个月投资活动使用现金7570万美元，主要包括1270万美元收购和6720万美元资本支出[245] - 公司2026财年前九个月融资活动使用现金2.414亿美元，期间借款5.426亿美元并偿还4.75亿美元债务，回购库存股3.014亿美元，支付股息2860万美元[247] - 公司2026财年前九个月现金及等价物增加1.07亿美元至4.501亿美元，上年同期增加1.298亿美元至4.632亿美元[249] - 公司拥有强劲流动性，包括4.501亿美元可用现金及现金等价物，以及约4.367亿美元未提取的承诺信贷额度[174] - 截至2025年12月28日，公司主要运营资本为9.336亿美元，主要运营资本比率为25.4%，较2025年3月31日上升150个基点，较2024年12月29日下降70个基点[171][172] - 截至2025年12月28日，公司主要运营资本为9.336亿美元，占年化净销售额的25.4%[173] 其他财务数据：债务、资本与收购 - 公司在2026财年第二季度修订了信贷协议，将循环信贷额度增加1.5亿美元至总额10亿美元（第三修订版循环信贷额度），并将到期日延长至2030年9月30日[181] - 公司于2024年1月11日发行了3亿美元、利率6.625%、2032年到期的优先票据，净收益2.97亿美元用于偿还第四修订版信贷协议[179] - 在2026财年前九个月，公司以3.037亿美元回购了3,047,474股股票[183] - 公司于2024年7月26日完成对Bren-Tronics Defense LLC的收购，现金对价为2.064亿美元[162] - 第三季度平均未偿债务为12.324亿美元，九个月平均未偿债务为12.350亿美元[229] - 公司于2026财年第二季度完成第六次信贷协议修订，将循环信贷额度增至10亿美元，并将到期日延长至2030年9月30日[255] 其他财务数据：风险对冲与外汇敞口 - 公司利率互换协议已将2亿美元浮动利率债务转为固定利率，利率每上升100个基点将导致年利息费用增加约390万美元[263][264] - 截至2025年12月28日，公司持有价值9830万美元的铅远期合约，锁定1.068亿磅铅的采购，平均成本为每磅0.92美元，约占年度需求的20%[265] - 公司预计本财年剩余季度铅成本的约100%已知[266] - 铅成本每上涨10%，将导致2026财年第一季度销售成本增加约1600万美元[267] - 公司约40%的销售收入及相关费用以外币结算[268] - 公司最大的外汇风险敞口来自将美元计价的铅成本在欧洲转换为当地货币[269] - 公司在任意时点对冲约5%至10%的已知年度外汇交易风险敞口名义金额[270] - 截至2025年12月28日，汇率不利变动10%将导致对冲估值损失约8360万美元[272] - 截至2024年12月29日，汇率不利变动10%将导致对冲估值损失约7550万美元[272]