财务数据报告基础 - 公司财务数据以百万美元为单位进行报告，除非另有说明[163] - 公司财年于6月30日结束，例如“2026财年”指截至2026年6月30日的财年[171] - 报告包含非GAAP财务指标，具体讨论见“概述—非GAAP财务指标”部分[162] 收入表现 - 2025年第四季度净收入为16.786亿美元，同比增长1%，即8700万美元[194] - 净收入增长受销量增长1%和外汇正面影响4%驱动，但被价格与产品组合负面影响4%部分抵消[194] - 截至2025年12月31日的六个月，公司净收入为32.558亿美元，同比下降3%（或8560万美元）[229] - 公司预计2026财年第三季度净收入将同比下降，但外汇汇率变动预计带来低至中个位数百分比的正面影响[184] 成本和费用 - 总销售成本为6.08亿美元，同比增长9%，占净收入比例从33.3%升至36.2%，导致毛利率下降约290个基点[199] - 总销售、一般及行政费用为8.425亿美元，同比增长6%，占净收入比例从47.7%升至50.2%，增加约250个基点[202] - 截至2025年12月31日的六个月，公司销售成本占净收入比例升至35.9%，导致毛利率同比下降约200个基点[236] - 摊销费用增加57%至7410万美元，主要受某品牌许可加速摊销影响[210][212] - 公司2025财年上半年摊销费用为1.134亿美元，同比增加1900万美元，主要受品牌许可加速摊销驱动[251] - 因提前终止许可协议产生成本1970万美元，其中670万计入销售成本，1300万计入销售及行政费用[215] - 重组及业务重组成本增至1430万美元，其中现金成本累计约1500万美元[210][213] - 公司“固定成本削减计划”相关现金成本预计约为8000万美元，大致平均分摊于2026和2027财年，截至2025年12月31日已发生约1500万美元[273] 利润和利润率 - 总营业利润为1.482亿美元，同比下降45%；营业利润率从16.1%降至8.8%[202][203] - 营业利润率下降主要受销售成本增加（约290个基点）、摊销费用增加（约160个基点）及早期许可终止（约80个基点）等因素影响[202] - 调整后运营收入下降18%至2.743亿美元，调整后运营利润率从20.0%降至16.3%[210] - 调整后EBITDA下降15%至3.302亿美元，调整后EBITDA利润率从23.4%降至19.7%[210] - 截至2025年12月31日的六个月，公司营业利润为3.332亿美元，同比下降34%；营业利润率从去年同期的15.1%降至10.2%[238] - 截至2025年12月31日的六个月，经调整后营业利润为5.148亿美元，去年同期为6.373亿美元[246] - 公司2025财年上半年调整后运营收入为5.148亿美元，同比下降19%，调整后运营利润率为15.8%[247] - 公司2025财年上半年调整后EBITDA为6.263亿美元，同比下降17%，调整后EBITDA利润率为19.2%[247] 净利润/净亏损 - 公司净亏损1.162亿美元，而去年同期净利润为3060万美元，净亏损率6.9%[210] - 截至2025年12月31日的三个月，公司归属于Coty Inc.的净亏损为1.236亿美元，而去年同期净利润为2370万美元[228] - 截至2025年12月31日的六个月，经调整后归属于Coty Inc.的净利润为1.197亿美元，同比增长21%；占净收入比例为7.1%[228] - 公司2025财年上半年净亏损为4220万美元，而2024财年同期净利润为1.213亿美元，同比转亏[247] - 公司2025财年上半年归属于Coty Inc.的净亏损为5570万美元，而去年同期净利润为1.066亿美元，转亏主因出售Wella投资产生2.009亿美元亏损[265] - 截至2025年12月31日的六个月，科蒂公司归属于普通股股东的净亏损为6230万美元，占净收入的-1.9%，而去年同期净利润为1亿美元[267] - 调整后归属于科蒂公司的净利润为2.257亿美元，占净收入的6.9%，较去年同期的2.269亿美元下降1%[267] 部门表现（按业务线） - 按部门划分，Prestige部门净收入11.336亿美元，同比增长2%；Consumer Beauty部门净收入5.45亿美元，同比下降2%[196] - Prestige部门营业利润1.819亿美元，同比下降18%，营业利润率从19.9%降至16.0%[203][204] - Consumer Beauty部门营业利润1830万美元，同比下降71%，营业利润率从11.6%降至3.4%[203][205] - 按非公认会计原则调整后，总营业利润为2.743亿美元，Prestige部门为2.469亿美元，Consumer Beauty部门为2740万美元[209] - 高端产品部门调整后运营收入下降5%至2.469亿美元，大众美妆部门则大幅下降63%至2740万美元[211] - 按部门划分，截至2025年12月31日的六个月，Prestige部门净收入为22.031亿美元（同比下降1%），Consumer Beauty部门净收入为10.527亿美元（同比下降5%）[230] - 按部门划分，截至2025年12月31日的六个月，Prestige部门营业利润为3.908亿美元（同比下降16%），Consumer Beauty部门营业利润为1060万美元（同比下降86%）[239] - Prestige部门营业利润率从去年同期的20.8%降至17.7%，主要受销售成本率上升（约100个基点）等因素影响[242] - Consumer Beauty部门营业利润率从去年同期的7.0%大幅降至1.0%，主要受销售成本率上升（约400个基点）等因素影响[243] - 高端美妆部门2025财年上半年调整后运营收入为4.859亿美元，同比下降10%，调整后运营利润率为22.1%[249] - 大众美妆部门2025财年上半年调整后运营收入为2890万美元，同比大幅下降70%，调整后运营利润率为2.7%[249] 品类表现 - 2026财年上半年，香水品类净收入同比下降低个位数百分比[179] - 2026财年上半年，彩妆品类净收入同比下降中个位数百分比[180] - 2026财年上半年，护肤及身体护理品类净收入同比下降低个位数百分比[182] 地区表现 - 2026财年上半年，美洲地区净收入同比下降中个位数百分比，主要因美国彩妆市场需求疲软[183] - 2026财年上半年，EMEA地区净收入同比下降低个位数百分比[183] - 2026财年上半年，亚太地区净收入同比下降中个位数百分比[183] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2026财年通过成本削减措施实现约80.0百万美元的节约[184] - 公司预期通过定价行动来抵消通胀成本，但存在时机、规模和影响的不确定性[164] - 公司正在进行消费者美容业务的战略评估，包括大众彩妆业务及相关品牌，以及独立的巴西业务[164] 风险与不确定性 - 公司面临与战略计划执行相关的风险，包括收入增长、成本控制和债务去杠杆化等目标能否按时或完全实现[164][165] - 公司面临因乌克兰战争和/或中东武装冲突等地缘政治风险对业务运营、销售前景和战略的预期影响[164] - 公司面临全球供应链挑战和通胀压力带来的预期影响，包括对未来服务水平和库存水平的预期[164] - 公司面临因关税变化（包括规模、范围和时机）带来的预期影响以及管理该影响的计划[164] - 公司面临与商誉、其他无形资产和长期资产减值评估相关的未来减值影响风险[165] 其他费用和收益 - 其他费用激增75%至2.754亿美元，主因出售Wella股权投资亏损2.019亿美元[219][225] - 公司2025财年上半年其他费用为3.067亿美元，同比增加1.062亿美元，主要因出售股权投资产生2.019亿美元净亏损[258] 利息和税收 - 净利息支出下降24%至4140万美元，得益于外汇收益及平均利率下降[218] - 实际所得税税率从45.9%降至31.1%，主要由于当期不确定税务状况的解除[220][225] - 公司2025财年上半年净利息支出为8800万美元，同比下降24%，主要因平均利率下降及汇率互换的积极影响[257] - 公司2025财年上半年实际所得税率为31.4%，低于去年同期的35.9%，主要因当期释放不确定税务状况及前期利息费用抵扣限制较高[259] 现金流与资本活动 - 截至2025年12月31日的六个月，经营活动产生的现金流量净额为6.249亿美元，同比增长9300万美元[284][285] - 截至2025年12月31日的六个月，投资活动产生的现金流量净额为6.587亿美元，主要受出售Wella股权收益驱动[284][286] - 截至2025年12月31日的六个月，融资活动使用的现金流量净额为11.065亿美元，同比增加6.452亿美元，主要用于债务相关活动[284][287] - 公司出售剩余25.84%的Wella股权获得7.5亿美元现金，并用部分收益（约5.889亿美元）赎回2028年欧元优先担保票据[275] - 公司发行了本金总额9亿美元的2031年到期优先担保票据，净收益8.88亿美元，用于赎回部分2026年到期票据[276] - 截至2025年12月31日，应收账款保理净额为2.298亿美元，六个月期间全球保理的应收账款发票总额为7.778亿美元[283] 关税影响 - 预计关税增加相关成本在2027财年第一季度前总计约33.0百万美元，其中约28.0百万美元将反映在2026财年业绩中[178] - 2026财年上半年，关税导致的净成本约为14.0百万美元[178] - 公司预计关税增加（经缓解措施后）将带来约3300万美元成本影响，其中约2800万美元预计反映在2026财年业绩中[272] 会计政策与关键事项 - 截至2025年12月31日，公司关键会计政策未发生重大变更[297] - 公司在截至2025年12月31日的季度出售了其持有的Wella股权投资[297] - 该股权投资此前按公允价值计量[297] - 出售后，公司不再持有需要重大判断确定公允价值的股权投资[299] - 自2025年12月31日起，股权投资不再被视为关键会计政策[299] - 公司关键会计政策包括：收入确认、股权投资、商誉、其他无形资产和长期资产、存货以及所得税[298] - 市场风险披露无重大变更，参见2025财年10-K表格第7A项[300] - 外汇风险管理和利率风险管理更新参见附注12——衍生工具[300]