财务业绩与关键指标变化 - 净销售额为3.841亿美元，同比下降6.7%，其中销量/组合下降9.0%，部分被价格提升2.0%所抵消[175][176] - 毛利润为7440万美元，同比下降20.3%；毛利率为19.4%，同比下降3.3个百分点[175][177] - 营业亏损为9880万美元，同比扩大750万美元[175][185] - 调整后EBITDA为2428万美元，同比下降35.9%[175] - 2025年第四季度净亏损为1.16亿美元，每股摊薄亏损1.28美元，同比净亏损1.04亿美元（每股1.15美元）有所扩大[193] - 2025年第四季度调整后EBITDA为2430万美元，较上年同期的3790万美元下降35.9%[194] - 2025财年上半年净销售额为7.5200亿美元，同比下降6.7%；有机净销售额下降6.2%，其中销量/组合下降7.9%，价格上升1.7%[205][207] - 2025财年上半年毛利润为1.4252亿美元，毛利率19.0%，同比下降270个基点[205][208] - 2025财年上半年有效所得税率为0.2%，所得税费用为113万美元，同比下降81.9%[205] - 净利息及其他融资费用为3120万美元，同比增长460万美元或17.4%[217] - 其他收入净额为170万美元，去年同期为其他费用净额130万美元[218] - 税前及权益法投资净亏损前亏损为1.352亿美元，去年同期为1.166亿美元[220] - 所得税费用为110万美元，去年同期为630万美元；实际税率分别为0.8%和5.4%[221][222] - 净亏损为1.366亿美元，摊薄后每股亏损1.51美元，去年同期为1.236亿美元，每股亏损1.37美元[224] - 调整后EBITDA为4400万美元，去年同期为6028万美元，下降27.0%[225][226] - 2025年第四季度，公司合并净销售额为3.8412亿美元，同比下降6.7%；有机净销售额为3.616亿美元，同比下降6.7%[260] - 2025年前六个月，公司合并净销售额为7.52003亿美元，同比下降6.7%；有机净销售额为7.02867亿美元，同比下降6.2%[260] - 2025财年第二季度（截至12月31日）调整后EBITDA为2428.2万美元，同比下降41.0%（上年同期为3789.3万美元）；上半年调整后EBITDA为4401.4万美元，同比下降27.0%（上年同期为6026.8万美元）[263] - 2025财年第二季度净亏损1.16006亿美元，同比扩大11.6%（上年同期净亏损1.03975亿美元）；上半年净亏损1.36631亿美元，同比扩大10.5%（上年同期净亏损1.23638亿美元）[263] 各业务线及地区表现 - 2025年第四季度合并净销售额为3.8412亿美元，同比下降6.7%；其中北美区销售额1.9782亿美元（下降13.7%），国际区销售额1.8630亿美元（增长2.3%）[196] - 2025年第四季度北美区有机净销售额下降10.3%至1.85亿美元，主要受零食和婴幼儿品类销售下滑影响；国际区有机净销售额下降2.7%至1.766亿美元，主要受英国果泥品类全行业疲软影响[197][201] - 2025年第四季度北美区调整后EBITDA为1091万美元，利润率5.5%，同比下降5690个基点；国际区调整后EBITDA为1899.8万美元，利润率10.2%，同比下降220个基点[196][200][203] - 北美地区净销售额4.017亿美元，下降5869万美元或12.7%；有机净销售额下降8.8%至3.70亿美元[227] - 国际地区净销售额3.503亿美元，增长461万美元或1.3%；有机净销售额下降3.1%至3.329亿美元[230] 非现金资产减值与特殊项目 - 本季度确认非现金商誉减值费用1.199亿美元，涉及美国和英国报告单元[175][180] - 本季度确认非现金无形资产和长期资产减值费用1190万美元，主要涉及Hartley's果冻品牌[175][181] - 本季度获得与先前收购相关的保险索赔收益2590万美元[175][184] - 2025财年上半年确认非现金商誉减值费用1.199亿美元（涉及美国和英国报告单元），以及无形资产和长期资产减值费用1192万美元（主要涉及Hartley's果冻品牌）[205][211][212] - 2025财年上半年获得与先前收购相关的R&W保险赔款收入2590万美元[205][215] - 2025财年第二季度确认商誉减值费用1.19908亿美元（美国报告单元3849.5万美元，英国报告单元8141.3万美元）及无形资产减值费用1191.7万美元[263][269] - 美国报告单元商誉减值后账面价值降至2.73826亿美元，其公允价值估计为4.59亿美元；英国报告单元商誉减值后账面价值降至3233.1万美元，其公允价值估计为2.70525亿美元[269] - Ella's Kitchen品牌无限期无形资产（账面价值3580.1万美元）的公允价值超过其账面价值12.8%[275] - Hartley's品牌无限期商标权发生减值，确认非现金减值费用1191.7万美元，减值后剩余账面价值为3768.5万美元[276] - Sensible Portions和Spectrum无限期商标权（北美分部）剩余账面价值分别为800万美元和1180万美元[277] - 公司收到与先前收购相关的R&W保险赔款2590万美元，已于2026年1月2日收取[263] 成本、费用与重组活动 - 利息及其他融资费用净额为1570万美元，同比增长22.4%，主要因利率利差扩大及摊销费用增加[175][186] - 2025财年第二季度生产率与转型成本为523.4万美元，上半年为1345.3万美元[263] - 重组计划累计税前费用预计为1.15亿至1.25亿美元，较此前预期增加1500万美元；预计年度税前节约为1.3亿至1.5亿美元[172][173] 债务、流动性及资本结构 - 公司签署协议以11.5亿美元现金出售其北美零食业务，所得净收益将用于偿还债务[169] - 截至2025年12月31日，公司现金为6801.7万美元，可用流动性为1.4365亿美元；有7.058亿美元债务将于2026年12月22日到期[235] - 公司对持续经营能力存在重大疑虑，因能否在2026年12月22日前为到期债务再融资或偿还存在不确定性[238] - 截至2025年9月30日，公司合并担保杠杆率、合并杠杆率和合并利息保障倍数分别为4.81倍、4.81倍和2.92倍，符合所有相关契约要求[242] - 2025年5月5日第三次修订后，信贷协议下贷款利息为(a) Term SOFR加年利率3.00%或(b)基础利率加年利率2.00%；循环信贷额度总额从8亿美元降至7亿美元[245] - 2025年9月11日第四次修订后，信贷协议下贷款利息为(a) Term SOFR加年利率4.00%或(b)基础利率加年利率3.00%；循环信贷额度总额进一步从7亿美元降至6亿美元[247] - 截至2025年12月31日，信贷协议下未偿还借款的加权平均利率（不含套期影响）为8.26%；含套期影响后为7.71%；利率互换名义本金为4亿美元，固定支付利率7.12%[248] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为6800万美元，较2025年6月30日的5440万美元增加1360万美元；营运资本为负4.521亿美元[249] 现金流量表现 - 截至2025年12月31日六个月内，经营活动产生的现金流量为2849万美元，同比增加837万美元；自由现金流为1630万美元，同比增加830万美元[251][255] - 截至2025年12月31日六个月内，投资活动使用的现金流量为1043万美元，同比变化1463万美元；融资活动使用的现金流量为320万美元，同比减少1385万美元[251][252][253] - 2025财年上半年经营活动产生的现金流量净额为2848.8万美元，自由现金流为1627.3万美元（上年同期分别为2011.8万美元和797.9万美元）[265] 其他重要事项 - 截至2025年12月31日，公司股票回购计划剩余授权额度为1.735亿美元，在回顾的六个月内未进行任何回购[256]