财务数据关键指标变化：收入和利润 - 本季度净亏损为652万美元，同比扩大109%[18] - 基本每股净亏损为0.13美元[18] - 2025年第四季度公司净亏损651.6279万美元，经营活动现金流为负398.984万美元[32] - 截至2025年9月30日的财年，公司净亏损4006.7076万美元，经营活动现金流为负1962.1963万美元[32] - 公司2025年第四季度获得利息收入492.0707万美元，2024年同期为78.9381万美元[181] - 公司2025年第四季度确认或有对价重估收益72.75万美元，2024年同期为费用52.425万美元[180] - 公司自成立至2025年12月31日未产生任何实质性收入[174] - 自2022年成立至2025年12月31日，公司累计净亏损为6401.7136万美元[135] - 截至2025年12月31日，公司累计赤字约为6400万美元[184] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 本季度研发费用为540万美元，同比大幅增长497%[18] - 本季度一般及行政费用为689万美元，同比增长176%[18] - 公司2025年第四季度研发费用为540.041万美元，同比增长449.5487万美元或497%[176] - 公司2025年第四季度一般及行政费用为688.6603万美元，同比增长439.2033万美元或176%[178] - 截至2025年12月31日止三个月，广告费用约为73,500美元，而2024年同期为93,501美元[60] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金净流出为399万美元[24] - 投资活动现金净流出为306万美元[24] - 2025年第四季度经营活动所用现金净额为398.984万美元，较2024年同期的324.2526万美元增加74.7314万美元[187][190] - 2025年第四季度融资活动提供现金净额为3.8132887亿美元，主要来自2025年10月私募配售所得约4亿美元[187][193] - 2025年第四季度投资活动所用现金净额为305.8681万美元，主要用于伊利诺伊州橡树溪的物业在建工程付款140万美元及相关存款160万美元[187][191] 财务数据关键指标变化：现金、资产与权益 - 现金及现金等价物大幅增长至5.775亿美元，较期初增长184%[17] - 总资产增长至6.061亿美元，较上季度末增长165%[17] - 股东权益增长至5.996亿美元，较上季度末增长169%[17] - 截至2025年12月31日，公司营运资金为5.76432889亿美元，累计赤字为6401.7136万美元[32] - 截至2025年9月30日，公司营运资金为2.00841189亿美元，累计赤字为5750.0857万美元[32] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物约为5.78亿美元，较2025年9月30日的约2.03亿美元大幅增长[182] - 截至2025年12月31日，公司营运资金约为5.76亿美元，较2025年9月30日的约2.01亿美元大幅增长[182] 业务线表现：技术研发与知识产权 - 公司于2025年1月10日收购了KRONOS™和LOKI™微反应器的设计及相关知识产权与资产[28] - 公司LOKI MMR™反应堆设计功率范围约为1至5兆瓦热功率[163] - 公司于2024年4月获得了高容量HALEU燃料运输篮设计的独家许可[166] - 公司于2025年9月签署意向书，拟将ODIN™微反应堆设计及相关知识产权出售给Cambridge Atom Works[157] - ALIP技术收购的总购买价格约为167.3万美元，截至2025年12月31日，或有对价重估产生72.75万美元的收益[111] - 公司于2025年1月10日以850万美元现金收购了USNC资产[118] - 收购的USNC资产包括5份第三方合同、38项专利、16项商标及相关技术知识产权[118] - 对USNC资产收购的总对价公允价值分配为907.5045万美元[126] - 收购的无形资产（IPR&D）被归类为无限期资产，暂不摊销[128] 业务线表现：业务合作与投资 - 公司及其关联方LIST于2024年12月被美国能源部选中，成为其低浓铀采购计划六家合同获奖者之一[28] - 对激光铀浓缩技术公司LIST进行200万美元战略投资并建立合作关系[138] - 向LIST租赁位于田纳西州橡树岭核技术中心的7000平方英尺空间[138] - 与LIST共同参与美国能源部34亿美元的低浓铀采购计划，其中27亿美元已通过任务订单授予[138] - 2024年8月，公司向关联方LIS Technologies Inc.投资200万美元作为股权投资[112] - 截至2025年12月31日和9月30日，公司股权投资为200万美元[54] 业务线表现：收入来源 - 2025年，公司从提供核咨询服务中产生了少量收入[30] - 截至2025年12月31日止三个月，公司利息收入为4,920,707美元，咨询服务和租赁协议收入分别为71,850美元和21,000美元[72] 管理层讨论和指引：未来业务计划 - 公司计划在2030年代初期率先实现KRONOS MMR™能源系统的商业发布[136] - 公司目标在2026年下半年启动其核燃料供应链业务[137] - 计划在2028年启动燃料运输业务，并于2024年4月获得高容量HALEU燃料运输篮设计的独家许可[139] - 计划于2026年提供少量核服务支持和咨询业务[139] - 计划在伊利诺伊州投资超过1200万美元建立制造和研发设施，预计将创造50个全职岗位，并从REV伊利诺伊计划获得680万美元激励奖金[152] - 计划在2026年上半年提交KRONOS MMR反应堆建造许可申请，目标在2027年年中获得批准[148] - 公司计划在2030年代初期完成微反应堆原型机的监管许可流程[171] 管理层讨论和指引：资本支出与融资预期 - 预计在UIUC和加拿大建造KRONOS MMR原型堆的资本成本约为每座3亿至3.5亿美元[153] - 预计KRONOS MMR反应堆将在2030年至2031年左右实现初始运行或研究可用性，并在2030年代初期实现商业化就绪[150] - 未来12个月预计现金支出约为6500万美元，其中4300万美元用于微堆研发等，1200万美元用于与LIST合作的HALEU燃料处理设施，1000万美元用于杂项成本[142] - 公司预计运营亏损和现金流出可能从2025年的水平增加，主要因研发活动相关成本增加[184] - 公司预计在未来几年内不会产生有意义的收入，商业化前需要大量额外融资[183][185] 融资活动 - 通过发行普通股融资4.0亿美元，扣除发行成本后净融资3.813亿美元[21][24] - 2025年第四季度，公司从权证行权中获得约250万美元，从期权行权中获得约50万美元，并通过私募配售获得约3.78亿美元的净收益[32] - 2024年5月7日，公司完成首次公开募股，以每股4.00美元发行2,562,500股普通股，总收益为10,250,000美元，净收益约为900万美元[75] - 2024年5月，承销商全额行使超额配售权，购买384,375股超额配售股份，为公司带来总收益1,537,500美元，净收益约140万美元[76] - 2024年7月15日，公司完成后续公开发行，以每单位20.00美元发行90万单位（含90万股普通股和90万份认股权证），总收益为1800万美元，净收益约1610万美元[77] - 2024年7月，承销商全额行使后续发行的超额配售权，购买135,000股超额配售股份，为公司带来总收益约270万美元，净收益约250万美元[78] - 2024年10月完成后续公开发行，发行2,117,646个单位，每股17.00美元，总收益约3600万美元，净收益约3230万美元[80] - 2024年10月超额配售权完全行使，带来总收益约540万美元，净收益约490万美元[80] - 2024年11月完成私募配售，总收益6000.0048万美元，净收益约5512.2万美元[81] - 2025年5月完成私募配售，发行3,888,889股，每股27.00美元，总收益1.05000003亿美元，净收益约9900万美元[83] - 2025年10月完成私募配售，发行8,490,767股，每股47.11美元，总收益约4亿美元，净收益约3.785亿美元[84] - 公司于2025年10月完成了一次私募配售，详情需参考财务报表脚注4[210] 股权激励与薪酬 - 截至2025年12月31日，因具有反稀释效应而被排除在稀释每股收益计算之外的股份总数为7,323,164股，包括3,579,000股股票期权、2,987,150份认股权证和757,014个限制性股票单位[67] - 截至2025年12月31日，公司根据股权激励计划已发行5,295,300份期权，尚有4,633,926份可供发行[86] - 2025年第四季度，195,000份期权被行权，行权价1.50-3.00美元，带来现金收益54万美元[87] - 2024年第四季度，490,000份期权被行权，行权价1.50-3.00美元，带来现金收益120.75万美元[87] - 截至2025年12月31日，未归属股票期权的剩余薪酬费用为593.1692万美元，加权平均摊销期5.14年[88] - 2025年11月授予423,766份限制性股票单位，授予日公允价值1428.0914万美元，每股33.70美元[91] - 截至2025年12月31日，公司未确认的基于股票的薪酬为2133.6866万美元，将在2.59年的加权平均期限内确认[93] - 截至2025年12月31日，未归属的限制性股票单位数量为757,014份，加权平均授予日公允价值为每股29.18美元，总公允价值为1023.5万美元[94] - 截至2025年12月31日，流通在外的认股权证数量为2,987,150份，加权平均行权价为每股24.72美元，加权平均剩余合约期为3.88年[95] 资产与投资 - 截至2025年12月31日，物业、厂房及设备净值为1102.9284万美元，较2025年9月30日的978.3777万美元有所增加[97] - 2025年7月，公司以350万美元在伊利诺伊州橡树溪购买了一块2.75英亩的土地及一栋23,537平方英尺的建筑[100] - 公司于2025年10月16日以承担约65万加元负债及1.5万美元费用的对价收购了GFPL公司[123] 租赁与负债 - 截至2025年12月31日及2025年9月30日，公司有两份长期经营租赁合同[50] - 截至2025年12月31日，使用权资产为247.7435万美元，当期及长期租赁负债分别为54.0801万美元和214.5365万美元[103] - 截至2025年12月31日，经营租赁的加权平均贴现率为11.7%，加权平均剩余租赁期为5.56年[106] - 截至2025年12月31日，未来最低租赁付款总额（未折现）为358.9193万美元，其现值为268.6166万美元[107] - 公司总部月租金为33,605美元，年增长2.5%，租期至2031年7月31日；示范设施月租金为17,000美元，年增长2.5%，租期至2030年12月30日[195] 风险与法律事项 - 截至2025年12月31日及2025年9月30日，公司持有超出联邦存款保险限额的现金及现金等价物，存在信用风险集中[42] - 一项证券集体诉讼于2026年2月12日获法院作出有利于公司的判决，原告已提起上诉[202] - 公司于2026年1月16日收到美国证券交易委员会（SEC）关于两家服务提供商的文件传票[209] - 此次SEC调查始于2025年4月的信息索取要求，公司于2025年8月自愿完成了文件提交[209] 其他重要内容 - 为获取加拿大政府同意，公司设立了25万美元的托管金[119] - 公司寻求返还为获取加拿大资产同意而设立的25万美元托管金[124] - 公司普通股授权发行2.75亿股，优先股授权发行2500万股，每股面值0.0001美元[73] - 截至2025年12月31日，公司仍符合“新兴成长公司”资格，但不再符合“较小报告公司”资格[173]