财务数据关键指标变化：2025年第四季度 - 2025年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为4200万美元，为自2022年以来的最高季度水平[2][8] - 2025年第四季度净收入为1540万美元，基本和稀释后每股收益为0.35美元[6] - 2025年第四季度航次收入为1.099亿美元，净收入为7720万美元[8] - 2025年第四季度折旧和摊销费用为2,110万美元，高于2024年同期的1,770万美元[37] - 2025年第四季度EBITDA为4,010万美元，调整后EBITDA为4,200万美元；2024年同期分别为3,260万美元和3,270万美元[38] - 2025年第四季度调整后净利润为1733.2万美元，摊薄后每股收益为0.39美元[64] - 2025年第四季度航次收入为1.099亿美元，同比增长10.8%[66] 财务数据关键指标变化：2025年全年 - 2025年全年净亏损440万美元，基本和稀释后每股净亏损0.10美元；2024年全年净利润7,640万美元，基本和稀释后每股收益分别为1.77美元和1.75美元[40] - 2025年全年收入降至3.421亿美元，日均期租等价租金降至15,502美元；2024年全年收入为4.230亿美元，日均期租等价租金为19,107美元[41] - 2025年全年折旧和摊销费用增至7,620万美元，2024年全年为6,870万美元[45] - 2025年全年EBITDA为8,260万美元，调整后EBITDA为8,590万美元；2024年全年分别为1.554亿美元和1.512亿美元[46] - 2025年全年经营活动产生的净现金为3,190万美元，远低于2024年同期的1.268亿美元[48] - 2025年全年净亏损为436.6万美元，而2024年全年净利润为7640.1万美元[64] - 2025年全年调整后EBITDA为8589.3万美元，较2024年的1.5125亿美元下降43.2%[64] - 2025年全年航次收入为3.421亿美元，同比下降19.1%[66] 运营表现：船队租金与收入 - 2025年第四季度平均船队日等效期租租金为20,064美元，为自2022年第三季度以来的最高水平[2][8] - 基于当前已确定的租约，2026年第一季度至今的估算等效期租租金为17,966美元/天，其中海岬型船为23,926美元/天[26] - 2025年第四季度船队利用率为99.1%，高于去年同期的96.9%[64] - 2025年第四季度等值期租租金为每天20,064美元，高于去年同期的每天18,007美元[64] - 2025年第四季度船队平均日等效期租租金为20,064美元，较2024年同期的18,007美元增长11.4%[66] - 2025年第四季度好望角型船日等效期租租金为24,819美元，同比下降1.6%[65] - 2025年第四季度超灵便型船日等效期租租金为17,661美元，同比增长19.2%[65] - 2025年第四季度灵便型船日等效期租租金为16,072美元，同比增长35.9%[65] - 2025年第四季度船队总可用天数为14,238天，同比下降5.2%[66] - 2025年第四季度船队利用率为99.1%，较2024年同期的96.9%提升2.2个百分点[65] - 2025年全年船队平均日等效期租租金为15,502美元，较2024年的19,107美元下降18.9%[66] 运营表现：成本与费用 - 2026年第一季度每日船舶运营费用预算为每船每天6,750美元[35] - 2025年全年船舶运营费用降至9,850万美元，每日船舶运营费用为6,395美元；2024年全年分别为1.016亿美元和6,440美元[43] - 2025年第四季度日均船舶运营费用为每船6,466美元，略高于去年同期的每船6,211美元[64] - 2025年第四季度船队平均日运营费用为6,466美元，较2024年同期的6,211美元增长4.1%[65] 资本支出与投资活动 - 公司预计在2026年第一季度交付两艘208,000载重吨的纽卡斯尔型散货船，总购买价格为1.455亿美元[2][13] - 预计2026年第一季度资本支出为1,876万美元，其中干船坞成本1,390万美元，压载水处理系统成本348万美元，燃油效率升级成本137万美元[54] - 投资活动净现金流出9157.1万美元，主要用于购买船舶，而去年同期为净流入4784.8万美元[63] 财务状况与流动性 - 截至2025年12月31日，公司净贷款价值比为12%，流动性头寸为4.555亿美元[17] - 公司行使了现有循环信贷额度下的8000万美元增额选择权，将借款能力从6亿美元提高至6.8亿美元[14] - 总资产从10.566亿美元增长至11.381亿美元，增长7.7%[61] - 长期债务净额从8217.5万美元大幅增加至1.8908亿美元，增长130.1%[61] - 经营活动产生的现金流量净额从1.2685亿美元大幅下降至3189万美元，降幅74.9%[63] - 公司循环信贷额度的弹性提款功能需以最终文件为准[75] 股息与股东回报 - 公司宣布2025年第四季度每股股息为0.50美元，为自2022年以来的最高水平，并是连续第26个季度派息[2][6] - 2025年第四季度宣布的股息支付总额为每股7.565美元，约占当前股价的34%[6] - 公司2025财年股息分配的税务处理将取决于截至2025年12月31日的年度财务业绩[75] - 公司新股息政策下的派息金额将基于各季度实际财务业绩公式计算，包括船舶实际收入和各项支出[75] - 公司对2026年第一季度的潜在股息分析基于已签订的租船合同和该季度的预估费用[75] - 公司支付股息的能力受限于信贷协议条款、马绍尔群岛法律相关规定及董事会每季度的最终决定[75] - 股息支付的时间和金额可能受到现金流、经营业绩、必要资本支出或储备金等因素影响[75] 管理层讨论、指引与沟通 - 公司2026年第一季度的详细预估费用将在2026年2月18日发布于其官网的业绩演示文稿附录中[75] - 公司联系人：首席财务官 Peter Allen，联系电话 (646) 443-8550[76]