财务数据关键指标变化：收入 - 2025财年第二季度收入为310.3万加元，同比下降24.7%（上年同期412.2万加元）[40] - 2025财年上半年（截至2025年12月31日的六个月）总收入为2225.3万加元，同比增长16.0%（上年同期为1918.1万加元）[59][60] - 2025财年第二季度（截至2025年12月31日的三个月）总收入为310.3万加元，同比下降24.7%（上年同期为412.2万加元）[58][60] - 2025财年第二季度开发费用收入为0加元，而去年同期为217.1万加元，主要受收入确认时点影响[58][61] - 2025财年第二季度EPC服务收入为184.5万加元，同比增长237.3%（上年同期为54.7万加元）[58][62] - 2025财年上半年EPC服务收入为1377.7万加元，同比增长11.8%（上年同期为1232.5万加元）[59][62] - 2025财年第二季度IPP生产收入为125.8万加元，同比下降9.5%（上年同期为139.0万加元）[58][63] - 2025财年上半年IPP生产收入为510.3万加元，同比增长9.7%（上年同期为465.2万加元）[59][63] - 2025年12月31日季度收入为310.3万美元，较上一季度（1915万美元）大幅下降，但高于2024年同期（412.2万美元）[126] - 客户D在截至2025年12月31日的六个月贡献收入1.1878亿美元，占总收入的53%[183] - 客户C在截至2024年12月31日的六个月贡献收入9254万美元，占总收入的64%[183] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2025财年第二季度毛亏损44.3万加元，上年同期为毛利润153.8万加元[40] - 2025财年第二季度净亏损860.3万加元，上年同期净亏损204.5万加元[40] - 截至报告期，公司净亏损为771.1万美元，归属于公司股东的亏损为770万美元，基本和稀释后每股亏损均为0.21美元[42] - 2025年12月31日季度净亏损为771.1万美元（每股基本亏损0.21美元），而上一季度为净收入101.1万美元（每股基本收益0.03美元）[126] - 截至2025年12月31日的三个月，公司调整后EBITDA为-238.7万美元，而去年同期为32.9万美元[200] - 截至2025年12月31日的六个月，公司调整后EBITDA为245万美元，而去年同期为230万美元[200] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025财年第二季度销售成本为354.6万加元，同比增长37.2%（上年同期为258.4万加元）[65] - 2025财年上半年销售成本为1415.2万加元，同比增长4.8%（上年同期为1350.6万加元）[65] - 开发费用成本在截至2025年12月31日的三个月和六个月内均为零，而去年同期分别为5.8万美元和29.1万美元，当期确认的开发费用实现了100%的毛利率[66] - EPC服务成本在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别增至157.2万美元和1029.8万美元，去年同期分别为39.9万美元和917.7万美元[67] - IPP生产成本在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别为197.4万美元和385.4万美元，与去年同期的198.5万美元和384.9万美元相比保持相对稳定[68] - 运营费用在截至2025年12月31日的三个月内为859.6万美元，较去年同期的288.7万美元增加570.9万美元；六个月内为1453.3万美元，较去年同期的2430万美元减少976.7万美元[71][72] - 其他运营费用在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别大幅增加450万美元和445.8万美元，主要受97.7万美元坏账费用和228.3万美元项目取消相关存货注销的驱动[83] - 截至2025年12月31日的六个月内，公司未确认任何减值损失，而去年同期确认了1777.8万美元的减值损失[72][84] - 公司预计每月平均运营费用约为82万美元[134] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 利息收入在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别下降25万美元和154万美元，至8.5万美元和17.5万美元，主要由于平均现金余额和短期投资持有量降低[85][86] - 利息费用在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别增加108万美元和75万美元，至927万美元和1740万美元，主要反映了平均借款和利息摊销的增加[85][87] - 衍生工具公允价值变动在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别录得0.2万美元和6.8万美元的收益，而去年同期分别为27万美元收益和986万美元损失，变动主要源于利率衍生品估值假设的更新[85][88] - 或有价值权(CVR)负债公允价值变动在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别录得161万美元和106.8万美元的收益，去年同期为零[85][90] - 截至2025年12月31日，公司现金为1292.7万美元，较2025年6月30日（762.4万美元）增长69.5%[131] - 截至2025年12月31日，营运资本为439.6万美元，相比2025年6月30日的负178.8万美元有显著改善[131] - 截至2025年12月31日的六个月，经营活动提供的净现金为499.8万美元，而去年同期为净使用109.3万美元[143][145] - 截至2025年12月31日，公司已发行普通股为40,437,899股，较2024年12月31日的31,067,655股增长30.1%[149] - 截至报告日，公司资本结构包括普通股46,568,399股、认股权证7,524,487份、股票期权3,139,360份、限制性股票单位284,375份及或有价值权利2,283,929份[150] - 截至2025年12月31日，公司长期债务（非流动部分）为5,447万加元，股东权益为2,486.4万加元[154] - 截至2025年12月31日，公司总合同负债为8.7242亿美元，其中1年内到期23.858亿美元，1-2年内7.185亿美元，3-5年内17.561亿美元，5年以上37.722亿美元[185] - 截至2025年12月31日，公司长期债务为6.0187亿美元，其中1年内到期6325万美元，1-2年内6245万美元，3-5年内1.6645亿美元，5年以上3.0972亿美元[185] - 截至2025年12月31日，客户A的应收账款为1002万美元，占应收账款总额的51%[183] - 截至2025年12月31日，公司营运资本为439.6万美元，相比2025年6月30日的-183.7万美元有所改善[195] - 截至2025年12月31日，公司未确认的或有负债潜在风险敞口约为875万美元[189] - 利率变动100个基点，对Geddes建设贷款的利息影响为7万美元（截至2024年12月31日为14万美元）[187] 项目开发与管道进展 - 公司在美国和加拿大有约60个项目正在进行电网互联研究和/或许可申请，仅在纽约州就有约20个分布式发电项目已获得积极的互联研究结果[12] - 公司现有太阳能光伏项目开发管道总计约1,166兆瓦，电池储能系统项目管道总计约863兆瓦时[111] - 公司项目开发管道总计2,029兆瓦/兆瓦时，其中运营中35兆瓦，在建58兆瓦/兆瓦时，高级开发阶段148兆瓦/兆瓦时，开发阶段1,788兆瓦/兆瓦时[111] - 公司正在推进公用事业规模太阳能农场管道，总计800兆瓦直流，分布在纽约、亚利桑那、加州、内华达及加拿大新斯科舍[105] 项目运营与建设里程碑 - 公司在纽约州的一个3.7兆瓦直流项目已于2025年7月获得运营许可(PTO)，另有为Honeywell和Qcells开发的共计48兆瓦的项目预计在未来12个月内获得PTO[12] - 公司于2026财年第二季度在阿尔伯塔省完成了一个1.4兆瓦直流屋顶太阳能项目的建设并达到商业运营日期(COD)[17] - SFF 06 BESS项目已于2025年2月开始建设，目标COD为2026年2月，而903和OZ-1项目因许可延迟而进度不确定[19] - 公司在美国最大的自有运营资产Geddes项目全面投产，装机容量3.79兆瓦，每年可为约450户家庭供电[41] - 公司在安大略省Cramahe完成了4.99兆瓦电池储能系统的安装[41] - 2026财年第三季度，公司预计Settling Basins（三个项目，各7兆瓦）、Camillus（3.1兆瓦）及SFF 06 BESS（放电4.74兆瓦，储能18.96兆瓦）等项目将获得运营许可[46] - 2026财年第四季度，公司预计Hardie Rd（6.8兆瓦）和Rice Road（6.4兆瓦）项目将获得运营许可[46] - 正在开发的项目中，Gainesville（7兆瓦）预计总成本为270万加元，已发生成本92.926万加元，计划于2026财年第三季度开工[48] - 正在开发的项目中，Hwy 28（7兆瓦）预计总成本为190万加元，已发生成本161.4236万加元，计划于2026财年第三季度开工[48] - 正在开发的项目中，NS Projects（31兆瓦）预计总成本为90万加元，已发生成本13.1617万加元，计划于2026财年第三季度开工[48] - 项目已获得互连批准，现处于许可阶段[49] - 项目已获得互连批准，现处于许可的最后阶段[49] 项目融资与信贷安排 - 公司为三个BESS项目中的两个获得了总额为2580万加元的项目贷款，并于2025年12月将信贷承诺总额修订增加至2810万加元[21] - CIM集团提供高达1亿美元的项目融资用于97兆瓦的美国太阳能项目组合[30] - CIM股权投资将获得年化3%的票息，并保留100%的税收抵免转让协议销售收入[33] - 公司获得纽约绿银行为50兆瓦项目提供的800万美元循环信贷额度，额度可增至1200万美元[35] - 公司为15个纽约项目采购设备，预计产生6500万美元投资税收抵免，项目总建设价值1.68亿美元[37] - 公司已为美国FY2026项目获得融资并确保租赁，正在推进项目现场工作[49] - 项目已完成其纽约Q3融资[49] - 公司已为两个BESS项目获得2580万美元债务融资，并为Geddes项目获得260万美元建设至迷你永久贷款，以及M&T银行100万美元信贷额度[141] 资产出售与收购 - 公司出售了位于纽约州的三个社区太阳能项目（Elmira, Jordan Road 1, Jordan Road 2），总对价约为4100万美元，总发电容量为16.87兆瓦[15] - 公司于2024年7月8日完成了对Solar Flow-Through Funds Ltd. (SFF)的收购，总对价高达585.9561万股公司普通股，总购买价格为4180万加元，以获取其70个运营中的太阳能站点及BESS项目管道[26] - 收购SFF的对价包括前期支付约3,575,632股公司普通股，以及可能额外支付最多2,283,929股公司普通股形式的或有价值权利(CVRs)[27] 项目合同与商业条款 - 每个BESS项目的放电容量为4.74兆瓦，持续时间为4小时，采用磷酸铁锂技术[20] - 纽约项目组合包含约67兆瓦直流太阳能和11兆瓦时储能，可为约7500户家庭供电[37] - 公司与纽约州军事和海军事务部签署协议，开发累计20兆瓦直流的太阳能及储能项目组合[37] - Hardie Rd社区太阳能项目EPC合同总价值约867万美元，预计2026财年达到商业运营[101] - Rice Rd社区太阳能项目EPC合同总价值约872万美元，预计2026财年达到商业运营[102] - Settling Basin项目（SB-1, SB-2, SB-3）总交易价值4,100万美元，预计2026财年达到商业运营[103] - Geddes项目设计容量3.7兆瓦直流，2025年7月投入商业运营，获得150万美元政府补助，预计2026财年产生260万美元所得税抵免[104] - 2023年10月签订三个电池储能系统项目EPC合同，总合同价值约3,800万美元，每个项目放电容量4.74兆瓦，持续4小时[106][107] - 项目由Solar Advocate拥有[49] - 项目股权为2,161[49] - 项目NTP为1,250,000[49] - 项目NTP为2,330,000[49] - 项目开发费用为2,172,044[49] - 项目互连费用为341,147[49] 政府补助与资金支持 - 公司获得新斯科舍省环境与气候变化部提供的174万美元资金，用于悉尼、布鲁克林和Petpeswick社区太阳能项目[41] - 公司运营的3.79兆瓦Geddes太阳能项目收到147万美元商业运营付款，预计还将收到24.5万美元附加补贴[37] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年收入将恢复增长，重点在于扩大项目管道、货币化接近开工的项目以及推进在美国的EPC项目[44] 风险与诉讼 - 公司因OZ-1项目许可延迟，与供应商终止合同并支付了47.5万加元终止费及10万加元改造费用报销，同时释放了约410万加元应付账款，并将已支付的310万加元款项转用于其他项目[25] - 第一项FIT合同不当终止诉讼中，原告方索赔2.4亿美元利润损失、1,780万美元开发成本及5,000万美元惩罚性损害赔偿[117] - 美国《海外银行与商业法案》规定，2027年12月31日后投运的风电或太阳能设施，若未在2026年7月4日前开始建设，则无资格享受税收抵免[112] 融资与资本活动 - 公司于2025年3月24日完成股权融资，扣除费用前筹集约850万美元，并可能通过认股权证全额现金行使再筹集1065万美元[139] - 在ATM计划下，公司已发行7,738,625股，总收益约1368万美元[140] - 公司在2025年下半年通过市场发行（ATM）出售了3,832,227股普通股，平均价格为每股2.52加元（1.82美元），总收益为967.3万加元（697.8万美元）[149] - 公司已提交最终短期基础架说明书，可在25个月内发行最多2亿美元的证券[136] - 公司于2025年12月底出售三个项目，约400万美元的开发费收入因客户回售权而递延确认[61] 关联方交易 - 2025年第四季度，关键管理人员薪酬中，工资及员工福利为20.9万加元，基于股份的薪酬为11.6万加元[165] - 2025年上半年，关键管理人员薪酬中，工资及员工福利为51.2万加元，基于股份的薪酬为60万加元[165] - 截至2025年12月31日，应付董事及关键管理人员的款项包括应付账款7.5万加元及其他长期负债80.1万加元[161] - 2025年第四季度，向关联方支付咨询费用合计29.6万加元，其中Light Voltaic Corporation为13.6万加元[162] - 2025年上半年，向关联方支付咨询费用合计64.6万加元，其中Light Voltaic Corporation为27.2万加元[162] - 截至2025年12月31日，与关联方的往来款项净额为应付82.1万加元，较2025年6月30日的应付95万加元有所减少[163]