财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净亏损为897,045美元，而2024年同期净利润为446,618美元[12] - 2025年第二季度认股权证负债公允价值变动导致亏损884,244美元，而2024年同期产生收益464,000美元[12] - 2025年第二季度利息收入为21,139美元，较2024年同期的153,952美元大幅下降86.3%[12] - 2025年第二季度，归属于可赎回A类普通股的净亏损分配额为30,879美元，基本和稀释后每股净亏损为0.15美元[75] - 2024年第二季度，归属于可赎回A类普通股的净收益分配额为15,374美元，基本和稀释后每股净收益为0.01美元[75] - 2025年6月30日，公司净亏损897,045美元，其中信托账户现金投资收益为21,139美元，认股权证负债公允价值变动为884,244美元，一般及行政费用为33,940美元[182] - 2024年6月30日止三个月，公司净收入为446,618美元，其中信托账户投资收益为153,952美元，认股权证负债公允价值变动为464,000美元，一般及行政费用为171,334美元[183] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度，一般及行政费用为33,940美元[182] - 2024年第二季度，一般及行政费用为171,334美元[183] - 首次公开募股相关发行成本为778,526美元，承销佣金为12,650,000美元（其中4,600,000美元于IPO结束时以现金支付，8,050,000美元为递延费用）[69] - 承销商在首次公开募股结束时获得了20美分/单位的现金承销折扣，总计4,600,000美元[111] - 截至2025年6月30日，公司有39,494美元未付法律费用计入应计费用[115] - 截至2025年6月30日，公司有未付法律费用39,494美元，计入应计费用[197] 财务数据关键指标变化：现金和营运资金 - 截至期末（2025年6月30日）现金余额为0美元，期初（2025年3月31日）为1,611美元[9][19] - 截至2025年6月30日，公司现金为0美元，营运资金赤字为2,027,049美元，持续经营能力存在重大疑问[55] - 截至2025年6月30日，公司现金为0美元，营运资本赤字为200万美元[184] - 2025年第二季度运营活动净现金流出为25,608美元，2024年同期为110,511美元流出[18] - 截至2025年6月30日，公司根据营运资本贷款协议已借款1,471,195美元，剩余可用额度为28,805美元[102] - 2025年6月30日，公司营运资本贷款协议下已借款1,471,195美元，剩余可用额度为28,805美元[185] 财务数据关键指标变化：资产和信托账户 - 截至2025年6月30日，公司总资产为2,405,350美元，较2025年3月31日的2,386,755美元增长0.8%[10] - 公司现金及现金等价物信托账户余额为2,403,485美元，较上季度的2,382,346美元增长0.9%[10] - 截至2025年6月30日和2025年3月31日，信托账户中的投资分别约为240万美元和238万美元[68] - 截至2025年6月30日，信托账户中的投资资产公允价值为2,403,485美元，公开发行权证负债为468,000美元，私募配售权证负债为460,000美元[146] - 截至2025年6月30日和2025年3月31日，权证衍生负债为92.8万美元[150] 业务合并与延期事件 - 公司于2025年2月28日获股东批准，将完成初始业务合并的最后期限延长至2026年3月3日[106] - 2025年2月28日，股东批准将业务合并截止日期从2025年3月3日延长至2026年3月3日，1,066,745股A类普通股被赎回，赎回价约每股10.91美元，约1164万美元从信托账户中支付[171][181] - 2023年5月23日，股东批准将业务合并截止日期延长至2024年3月3日，并导致18,751,603股A类普通股被赎回，赎回总金额为197,192,734美元，每股赎回价格约10.51美元[126] - 2024年2月29日，股东批准将业务合并截止日期进一步延长至2025年3月3日，并导致3,036,666股A类普通股被赎回，赎回总金额约33,616,850美元，每股赎回价格约11.07美元[128] - 2025年2月28日，股东批准将业务合并截止日期再次延长至2026年3月3日，并导致1,066,745股A类普通股被赎回，赎回总金额约11,642,099美元，每股赎回价格约10.91美元[129] - 2024年2月29日，股东批准将业务合并截止日期从2024年3月3日延长至2025年3月3日，3,036,666股A类普通股被赎回，赎回价每股11.07美元，约3361.685万美元从信托账户中支付[177][178] - 2023年5月23日，股东批准延长业务合并期限，18,751,603股A类普通股被赎回，赎回价约每股10.51美元，总赎回金额约1.9719273357亿美元[175] 股东赎回活动 - 首次延期(First Extension)中，股东赎回18,751,603股A类普通股，每股赎回价10.51美元，导致信托账户减少约197.2百万美元[29] - 第二次延期(Second Extension)中，股东赎回3,036,666股A类普通股，每股赎回价11.07美元，导致信托账户减少约33,616,850美元[31][32] - 第三次延期(Third Extension)中，股东赎回1,066,745股A类普通股，每股赎回价约10.91美元，导致信托账户减少约11.64百万美元[35] - 在2023年股东特别大会上，18,751,603股A类普通股被赎回，赎回价格约为每股10.51美元，总赎回金额为197,192,734美元[53] - 2023年5月23日，在第一次延期表决后，股东赎回了18,751,603股A类普通股，每股赎回价10.51美元，约1.972亿美元从信托账户中移除[163] - 2024年2月29日，在第二次延期表决后，股东赎回了3,036,666股A类普通股，每股赎回价11.07美元，约3361.685万美元从信托账户中移除[166] - 截至2025年6月30日，经历多次赎回后，仅剩144,986股A类普通股流通，这些股份于2025年8月信托账户最终清算时被全部赎回[130] 股权与股份结构变动 - 公司于2023年5月23日向发起人CEMAC Sponsor LP发行了5,749,999股A类普通股，以转换其持有的等量B类普通股[54] - 2023年5月23日，公司向发起人发行了5,749,999股A类普通股，转换后A类流通股为9,998,396股，B类流通股为1股[127] - 2023年5月23日，公司向发起人发行了5,749,999股A类普通股以转换等量B类普通股，赎回及转换后，流通在外的A类普通股为9,998,396股，B类普通股为1股[176] - 公司于2023年5月23日向原发起人发行了5,749,999股A类普通股，以转换其持有的等量B类普通股[98] - 截至2025年6月30日，公司已发行在外的A类普通股为5,749,999股，分别有204,986股A类普通股可能被赎回[125] - 截至2025年6月30日，可赎回A类普通股数量为204,986股，账面价值为2,403,485美元[73] - 截至2025年3月31日，可赎回A类普通股数量为204,986股，账面价值为2,382,346美元[73] - 公司授权发行50,000,000股B类普通股，截至2025年6月30日及2025年3月31日，仅有1股B类普通股发行在外[131] - 2025年第二季度，基本和稀释后加权平均流通股数：可赎回A类股为204,986股，A类永久股为5,749,999股[75] 认股权证与衍生负债 - 2025年第二季度认股权证负债公允价值变动导致亏损884,244美元，而2024年同期产生收益464,000美元[12] - 公司初始公开发行共发行了23,200,000份认股权证，包括11,500,000份公开发行权证和11,700,000份私募配售权证，均被记为负债[143] - 衍生权证发行时，公司确认了26,239,200美元的衍生负债，并因私募配售权证售价高于公允价值，在损益表中确认了1,532,700美元的费用[145] - 权证可转换为总计23,200,000股A类普通股[74] - 先前赞助方同意取消由CEMAC Sponsor LP在IPO时购买的合计11,700,000份私募认股权证[151] 首次公开募股(IPO)及私募融资 - 公司于2021年12月3日完成首次公开募股，发行23,000,000个单位，筹集毛收益2.3亿美元[24] - 首次公开发行(IPO)共发行20,000,000个单位，募集资金总额200,000,000美元[37] - 与IPO同时进行的私募配售向CEMAC Sponsor LP发行10,500,000份认股权证，募集资金10,500,000美元[38] - 承销商全额行使超额配售权，额外购买3,000,000个单位，募集额外资金30,000,000美元[39] - 截至2021年12月3日，交易成本总计13,428,526美元，其中承销费4,600,000美元，递延承销费8,050,000美元[40] - 首次公开募股及超额配售权行使后，公司共出售23,000,000个单位，总收益为230,000,000美元[90] - 私募配售共出售11,700,000份私募认股权证，总收益为11,700,000美元[92] - 2021年12月3日，公司完成首次公开募股，发行23,000,000个单位，每股10.00美元，总收益为2.3亿美元[158] - 与公开发行同时，公司向CEMAC Sponsor LP私募出售了10,500,000份认股权证，每份价格为1.00美元[159] 贷款与融资安排 - 根据首次财务补充协议，Lexasure同意向公司提供最高600,000美元的无息贷款[107] - 根据二次财务补充协议，Lexasure同意向公司提供最高400,000美元的无息贷款[108] - 2025年8月14日，Valleypark同意根据无息本票向公司提供最高100万美元的营运资金贷款[153] - 2023年4月19日，Lexasure同意提供最高60万美元的无息、无担保贷款[173] - 公司签订了远期购买协议，远期购买投资者可选择购买最多2000万美元的远期购买单位，每单位10.00美元[160] - 为延长业务合并期限，若进行付费延期，CEMAC Sponsor LP需向信托账户存入2,300,000美元作为延期贷款[104] 公司控制权与股东协议变更 - 2024年4月，Vikasati Partners LLC从CEMAC Sponsor LP购买3,925,000股A类普通股及7,605,000份私募认股权证[33] - 2024年4月19日，Vikasati Partners同意从CEMAC Sponsor LP购买1股B类普通股、3,925,000股A类普通股和7,605,000份私募认股权证[168] - 2024年4月25日，Vikasati Partners从原发起人处购买了1股B类普通股、3,925,000股A类普通股及7,605,000份私募认股权证，公司管理层随之变更[179] - 2025年7月11日，Vikasati Partners向Valleypark转让了2,238,999股A类普通股和1股B类普通股[151] 非赎回协议 - 公司与相关方达成非赎回协议，涉及首次公开募股中出售的4,399,737股A类普通股，作为交换，发起人将无偿放弃1,099,935股A类普通股[51][52] - 2023年5月，公司与非赎回协议持有方达成协议，涉及不要求赎回或撤销已提交赎回要求的A类普通股总计4,399,737股[204] - 作为上述非赎回协议的对价，保荐人将无偿放弃并没收总计1,099,935股“NRA没收股份”给公司，随后公司将向协议持有方发行等量的A类普通股[204] - 由于Lexasure业务合并协议终止，上述非赎回协议中的股份没收与发行条款未触发，未有股份被放弃、没收或发行[205] - 2023年2月，为换取第三方同意不赎回总计1,600,000股A类普通股，保荐人转让了总计28,000股B类普通股作为对价[202] 业务合并进展 - 公司已与Lexasure Financial Group Limited签订最终业务合并协议，寻求初始业务合并[27] 监管与退市风险 - 2024年6月，公司因未能在IPO注册声明生效后36个月内完成业务合并，收到纳斯达克退市通知，股票于2024年4月29日开市时暂停交易[34] 公司名称变更 - 2025年2月，公司名称由Capitalworks Emerging Markets Acquisition Corp变更为Piermont Valley Acquisition Corp[36] 信托账户存款与赎回机制 - 公司为完成业务合并，每月向信托账户存入50,000美元，总计可达450,000美元，截至2023年12月11日已存入七笔[53] - 为支持业务合并延期，公司需每月向信托账户存入50,000美元，总额不超过450,000美元，截至2023年12月11日已完成七次存款[126] - 如果公司未能在合并期内完成业务合并，将按信托账户内资金赎回全部公众股份，每股赎回价值可能低于首次公开募股单位价格10.00美元[48][49] - 发起人同意，若因第三方索赔导致信托账户每股资金低于10.20美元或清算时的实际更低值，其将承担相应责任[50] 权益与累计赤字 - 截至2025年6月30日，累计赤字达2,955,624美元，较三个月前的2,037,440美元扩大45.1%[10][14] - 截至2025年6月30日，可赎回A类普通股的账面价值重估导致权益赤字增加约21,139美元[71] - 截至2025年3月31日，可赎回A类普通股的账面价值重估导致权益赤字增加约541,411美元[71] - 截至2025年6月30日和2025年3月31日，分别有144,986股A类普通股可能被赎回，金额分别为2,403,485美元和2,382,346美元，列为临时权益[70] 承销费用豁免 - 承销商原有权获得35美分/单位的递延费用，总计8,050,000美元，但该费用已获豁免[111][112] 会计准则变更 - 公司将自2025年1月1日起采用FASB发布的ASU 2023-09会计准则，目前正在评估其对财务报表的影响[207]