财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第二季度净亏损为897,045美元，而去年同期为净利润446,618美元[12] - 2025年第二季度A类可赎回普通股每股基本及摊薄净亏损为0.15美元，去年同期为每股收益0.01美元[12] - 截至2025年6月30日的三个月，A类可赎回股份的基本和稀释后每股净亏损为0.15美元，加权平均流通股数为204,986股[75] - 截至2024年6月30日的三个月，A类可赎回股份的基本和稀释后每股净收益为0.01美元，加权平均流通股数为1,211,731股[75] - 2025年第二季度，公司净亏损897,045美元，其中信托账户现金投资收益为21,139美元，认股权证负债公允价值变动为884,244美元，一般及行政费用为33,940美元[182] - 2024年第二季度，公司净利润为446,618美元，其中信托账户现金投资收益为153,952美元，认股权证负债公允价值变动为464,000美元，一般及行政费用为171,334美元[183] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第二季度认股权证负债公允价值变动导致亏损884,244美元，而去年同期为收益464,000美元[12] - 2025年第二季度利息收入为21,139美元，较去年同期的153,952美元大幅下降86.3%[12] - 私募认股权证发行时，公司因认股权证负债公允价值超过所收款项而记录了1,532,700美元的费用[86] - 公司初始发行时记录了26,239,200美元的衍生负债，并因出售私募认股权证所得款项超过其公允价值，在经营报表中确认了1,532,700美元的费用[145] 财务数据关键指标变化：现金与营运资金 - 截至2025年6月30日，公司现金余额为0美元，而期初（2025年3月31日）为1,611美元[9][19] - 截至2025年6月30日，公司现金为0美元，营运资金赤字为2,027,049美元，持续经营能力存在重大疑问[55] - 截至2025年6月30日，公司现金为0美元，营运资金赤字为200万美元[184] - 截至2025年6月30日，公司已根据营运资本贷款协议借款1,471,195美元，剩余可用额度为28,805美元[102] - 截至2025年6月30日，公司已根据营运资本贷款协议借款1,471,195美元，该协议下仍有28,805美元可用额度[185] - 2025年第二季度，经营活动所用现金净额为25,608美元，融资活动提供的现金净额为23,997美元[186][188] - 2024年第二季度，经营活动所用现金净额为110,511美元，融资活动提供的现金净额为42,780美元[187][188] 业务合并与延期事件 - 公司与Lexasure Financial Group Limited于2023年3月1日签订了最终业务合并协议[27] - 为支持首次延期，保荐人同意向投资者转让最多100万股B类普通股，若进一步延期则最多转让150万股B类普通股[28] - 为支持2024年2月的延期，保荐人同意没收最多307,500股创始人股份，以换取投资者不赎回其公开股[30] - 为延长合并期限，公司每月向信托账户存入50,000美元，总额最高可达450,000美元，截至2023年12月11日已存入七笔[53] - 公司与NRA持有人达成协议，涉及4,399,737股A类普通股不赎回，作为对价，CEMAC Sponsor LP将无偿放弃1,099,935股A类普通股[51][52] - 为延长完成业务合并的期限，发起人或其指定方需存入信托账户2,300,000美元作为展期贷款[104] - 2023年2月，公司与非关联第三方签订非赎回协议，涉及最多1,600,000股A类普通股，作为交换，发起人转让了28,000股B类普通股[120] - 2023年5月，公司与NRA持有人签订非赎回协议，涉及4,399,737股A类普通股，作为对价，发起人将放弃1,099,935股NRA没收股份[122] - 为支持业务合并延期，公司需每月向信托账户存入50,000美元，总额不超过450,000美元，截至2023年12月11日已完成七次存款[126] - 由于Lexasure业务合并协议终止，上述非赎回协议中的股份没收与发行条款未被触发，未发生股份转让[205] 股东赎回事件 - 首次延期赎回导致约1.975亿美元从信托账户移除，对应18,751,603股A类普通股被赎回，每股赎回价10.51美元[29] - 第二次延期赎回导致约3361.685万美元从信托账户移除，对应3,036,666股A类普通股被赎回，每股赎回价11.07美元[31][32] - 第三次延期赎回导致约1164万美元从信托账户移除，对应1,066,745股A类普通股被赎回，每股赎回价约10.91美元[35] - 在2023年股东特别会议上，18,751,603股A类普通股被赎回，赎回价格约为每股10.51美元，总赎回金额为197,192,734美元[53] - 截至2025年6月30日，有144,986股A类普通股可能被赎回，金额为2,403,485美元，列为临时权益[70] - 若未能在合并期内完成业务合并，信托账户资金将用于赎回公众股份，每股赎回价值可能低于首次公开募股单位价格10.00美元[48][49] - 截至2025年6月30日，公司持有204,986股可赎回A类普通股，账面价值为2,403,485美元，较2025年3月31日的2,382,346美元增加了21,139美元[73] - 截至2025年3月31日，公司持有1,211,731股可赎回A类普通股，账面价值为13,483,034美元，期间赎回1,006,745股，价值11,642,099美元[73] - 2023年5月23日，股东批准首次延期，18,751,603股A类普通股被赎回，赎回价每股10.51美元，约1.972亿美元从信托账户中移除[163] - 2024年2月29日，股东批准第二次延期，3,036,666股A类普通股被赎回，赎回价每股11.07美元，约3,361.685万美元从信托账户中移除[166] - 2025年2月28日，股东批准将完成业务合并的截止日期从2025年3月3日延长至2026年3月3日，作为第三次延期的一部分，持有1,066,745股A类普通股的股东以每股约10.91美元的价格行使赎回权，导致约1164万美元从信托账户中移除[171][181] - 2023年5月23日，股东批准将完成初始业务合并的日期延长至2024年3月3日，持有18,751,603股A类普通股的股东以每股约10.51美元的价格赎回股份，总赎回金额约为197,192,733.57美元[175] - 2024年2月29日，股东批准将完成业务合并的截止日期从2024年3月3日延长至2025年3月3日，持有3,036,666股A类普通股的股东以每股11.07美元的价格行使赎回权，导致约33,616,850美元从信托账户中移除[177][178] - 截至2025年6月30日，经历多次赎回后，仅剩144,986股A类普通股流通，这些股份最终于2025年8月信托账户清盘时被全部赎回[130] 首次公开募股（IPO）及相关融资 - 公司于2021年12月3日完成首次公开募股，发行23,000,000个单位，每股10.00美元，募集资金总额2.3亿美元[24] - 公司首次公开募股发行2000万个单位，筹集总收益2亿美元，同时私募配售1050万个认股权证，筹集1050万美元[37][38] - 承销商全额行使超额配售权，额外购买300万个单位，筹集3000万美元，同时保荐人额外购买120万个私募认股权证，筹集120万美元[39] - 截至2021年12月3日，交易成本总计1342.8526万美元，包括460万美元承销费和805万美元递延承销费[40] - 首次公开募股及私募配售后，净收益中的2.346亿美元（每单位10.20美元）被存入信托账户[41] - 首次公开募股相关发行成本为778,526美元，承销佣金为12,650,000美元[69] - 在首次公开募股及超额配售权完全行使后，公司共发行23,000,000个单位，募集资金总额为230,000,000美元[90] - 与首次公开募股同时完成的私募配售中，公司以每份1.00美元的价格出售了11,700,000份私募认股权证，募集资金总额为11,700,000美元[92] - 根据首次公开发行承销协议，承销商获得现金承销折扣每单位0.20美元，总计4,600,000美元[111] - 承销商有权获得递延费用每单位0.35美元，总计8,050,000美元，该费用在发起人变更交易中已被豁免[111][112] - 2021年12月3日，公司完成首次公开募股，发行23,000,000个单位，每单位10.00美元，总收益为2.3亿美元[158] - 与公开发行同时，公司以每份1.00美元的价格向CEMAC Sponsor LP私募出售了10,500,000份认股权证[159] 股权结构与变动 - 2023年5月23日，公司向CEMAC Sponsor LP发行了5,749,999股A类普通股，以转换其持有的等量B类普通股[54] - 创始人以25,000美元现金获得了5,750,000股B类普通股，由于承销商完全行使超额配售权，其中750,000股不再面临没收风险[96] - 2023年5月23日，公司向原发起人发行了5,749,999股A类普通股，以转换其持有的等量B类普通股[98] - 2023年5月23日，公司向CEMAC Sponsor LP发行了5,749,999股A类普通股，此后已发行流通的A类普通股为9,998,396股[127] - 公司授权发行50,000,000股B类普通股，截至2025年6月30日，已发行流通的B类普通股为1股[131] - 2025年7月11日，Vikasati Partners向Valleypark转让了2,238,999股A类普通股和1股B类普通股[151] - 先前保荐人同意取消在IPO时由CEMAC Sponsor LP购买的合计11,700,000份私募认股权证[151] - 2021年5月12日，CEMAC Sponsor LP以总价2.5万美元购买了5,750,000股B类普通股，每股约0.004美元[157] - 2024年4月25日，Vikasati Partners从原发起人处购买了1股B类普通股、3,925,000股A类普通股及7,605,000份私募认股权证，公司原董事及高管辞职，由Vikasati Partners指定的人员接任[179] - 截至2025年6月30日及2025年3月31日，公司已发行流通的A类普通股为5,749,999股，分别有204,986股A类普通股面临赎回[125] 信托账户状况 - 信托账户持有的现金及现金等价物为2,403,485美元，较上一季度末的2,382,346美元增长0.9%[10] - 截至2025年6月30日，信托账户中的投资持有额约为240万美元[68] - 截至2025年6月30日，信托账户中的投资资产公允价值为2,403,485美元[146] 认股权证负债 - 公司发行的认股权证可认购总计23,200,000股A类普通股[74] - 截至2025年6月30日，公司认股权证负债的公允价值为：私募认股权证460,000美元，公开发行认股权证468,000美元[146] - 截至2025年6月30日和3月31日，认股权证衍生负债为92.8万美元[150] 其他协议与安排 - 公司与Camber签订了远期购买协议，后者可购买最多20.0百万单位，每单位10.00美元，总计2亿美元[113] - 公司签订了远期购买协议，远期购买投资者可选择购买最多2,000万美元的远期购买单位，每单位10.00美元[160] - 2025年8月14日，Valleypark同意根据无息本票向公司提供总额高达100万美元的营运资金贷款[153] 应计费用与法律事务 - 截至2025年6月30日，公司有未付法律费用39,494美元，计入应计费用[115] - 截至2025年6月30日，公司有未付法律费用39,494美元，计入应计费用[197] 公司名称变更 - 公司于2025年2月将名称从Capitalworks Emerging Markets Acquisition Corp变更为Piermont Valley Acquisition Corp[36] 会计准则与报告 - 公司为新兴成长公司，选择不提前采用新的或修订的财务会计准则，这可能导致与其它公司财务报告可比性困难[61][62] - 公司将于2025年1月1日采用FASB会计准则更新ASU 2023-09，目前正在评估其对财务报表的影响[207] 权益与赤字变动 - 截至2025年6月30日，公司累计赤字为2,955,624美元，较三个月前的2,037,440美元大幅增加918,184美元[10] - 截至2025年6月30日，可赎回A类普通股的账面价值重估导致权益赤字增加约21,139美元，而截至2025年3月31日，该重估导致赤字增加约541,411美元[71] 资产变动 - 截至2025年6月30日，公司总资产为2,405,350美元，较2025年3月31日的2,386,755美元增长0.8%[10]