财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年全年经营收入上升6%至209亿美元，剔除重大项目后增加8%[7] - 2025年全年除稅前基本溢利增加18%至79亿美元[8] - 2025年全年有形股東權益基本回報達到14.7%，上升300個基點[7][8] - 2025年全年每股股息增加65%至每股61美分，總額13.8億美元，並宣佈新的15億美元股份回購計劃[7][8] - 2025年第四季度经营收入为48亿美元，剔除重大項目及重新分類后上升3%[8] - 经营收入为20,894百万港元，同比增长6%[10] - 普通股股东应占溢利为5,360百万港元，同比增长25%[10] - 普通股股东有形权益回报率为14.7%，同比提升300个基点[10] - 每股基本盈利为229.7仙，同比增长61.6仙[10] - 全年股息提高至每股61仙，增幅达65%[20] - 宣布额外股份回购15亿元，2025年已宣布回购28亿元[20] - 2025年有形股东权益回报超过13%，提早一年实现原定指引目标[22] - 公司2025年经营收入增加6%至209亿美元，剔除重大项目后增加8%[42] - 公司2025年除税前基本溢利达79亿美元，增长18%[42] - 公司2025年按基本基准计算之每股盈利为229.7仙，增幅达37%[42] - 公司2025年有形股东权益基本回报为14.7%，较原定目标提前一年超越13%的目标[41] - 公司普通股权一级资本比率为14.1%，高于13%至14%的目标范围，并宣布将开展新一轮15亿美元的股份回购计划[38][42] - 建议全年每股股息61仙，按年增长65%[46] - 公司已完成15亿元及13亿元股份回购计划，并即将开始新的15亿元股份回购计划[46] - 自2023年全年业绩以来，宣布的股东分派总额达91亿元[46] - 2025年全年基本经营收入为20,894百万元，按年增长6%[50] - 2025年全年除税前基本溢利为7,900百万元，按年增长16%[50] - 2025年全年期内溢利为5,097百万元，按年增长26%[50] - 公司全年基本经营收入总额208.94亿港元，同比增长6%[52] - 全年除税前基本溢利79.00亿港元，同比增长16%（按固定汇率计算增长18%）[55] - 2025年全年普通股股东应占基本溢利为53.6亿港元，同比增长25%[104] - 2025年全年每股普通股基本盈利为195.4仙，同比增长54.1仙[104] - 2025年全年有形股东权益基本回报率为14.7%，同比提升300个基点[105] - 2025年全年列账基准经营收入为209.42亿港元，同比增长7.2%[107] - 2025年第四季度普通股股东应占期内溢利为4.65亿港元，同比下降6%[104] - 2025年第四季度每股普通股摊薄盈利为19.8仙，同比微增0.2仙[104] - 2025年第四季度有形股东权益基本回报率为9.6%，同比提升150个基点[105] - 截至2025年12月31日，每股有形资产净值为1730仙，同比增加189仙[106] - 2025年全年费用及佣金收入净额为42.49亿港元，同比增长13.8%[107] - 2025年列账基准总收入为209.42亿港元，较2024年的195.43亿港元增长7.2%[109][110] - 2025年列账基准除税前溢利为69.63亿港元，较2024年的60.14亿港元增长15.8%[110][112] - 公司2025年有形股东权益基本回报率为14.7%，较2024年的11.7%提升300个基点[116] - 公司2025年普通股股东应占本年度基本溢利为56.29亿港元，较2024年的43.15亿港元增长30.5%[116][118] - 公司2025年每股普通股基本盈利为229.7仙，较2024年的168.1仙增长36.6%[118] - 财富管理及零售银行业务2025年有形股东权益基本回报率最高，为25.5%，较2024年的20.7%提升480个基点[116] - 公司2025年提效增益项目对普通股股东应占溢利的正面影响为5.31亿港元，远高于2024年的1.56亿港元[116][118] - 公司2025年重组项目支出为3.20亿港元，对有形股东权益基本回报率产生2.5个百分点的负面影响[116] - 中央及其他项目2025年有形股东权益列账基准回报率为-16.5%，较2024年的-21.3%有所改善[116] - 集团2025年经营收入为20,894百万港元，较2024年的19,696百万港元增长6.1%[101] - 集团2025年除税前基本溢利为7,900百万港元，较2024年的6,811百万港元增长16.0%[101] - 集团2025年第四季度经营收入为48.48亿港元，与2024年同期的48.34亿港元基本持平[102] - 集团2025年第四季度除税前基本溢利为12.35亿港元，较2024年同期的10.47亿港元增长18.0%[102] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 成本对收入比率为59.1%，同比改善80个基点[10] - 公司2025年经营支出增加4%至123亿美元，成本对收入比率改善1个百分点至59%[43] - 公司2025年成本对收入比率为59.1%，较2024年的59.9%略有改善[75] - 2025年全年成本对收入比率为52.5%，同比上升0.6个百分点[77] - 集团2025年经营支出为12,347百万港元，支出收入比为59.1%，较2024年的11,790百万港元有所上升[101] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 净息差为2.03%，同比下降3个基点[10] - 公司2025年净利息收入增加1%至112亿美元[43] - 2025年全年经调整净利息收入为111.84亿元，较2024年111.12亿元增长1%[57] - 2025年全年净息差为2.03%，较2024年2.06%下降3个基点[57] - 2025年全年平均计息资产为5509.30亿元，同比增长2%；平均计息负债为5819.11亿元，同比增长8%[57][59] - 2025年基本净利息收入为111.85亿港元，但经资金成本错配调整后，列账基准净利息收入为59.55亿港元[109] 财务数据关键指标变化：信贷减值 - 2025年全年信貸減值支出為6.76億美元[8] - 公司2025年信贷减值支出为6.76亿美元，年化贷款损失率为19个基点[42] - 2025年全年信贷减值支出总额为6.76亿元，较2024年5.57亿元增加21%[60] - 2025年全年第三阶段（已减值）信贷减值支出为3.80亿元，较2024年1.86亿元大幅增加104%[60] - 2025年全年贷款损失率（不含债务证券）为19个基点，与上年度持平[62] - 2025年信贷减值损失为6.72亿港元，较2024年的5.47亿港元增加22.9%[110][112] - 公司2025年第三阶段贷款净注销比率（信贷减值支出/净平均风险敞口）为16.90%，显著高于2024年的9.57%[117] - 公司2025年风险承担总额的净注销比率为0.20%，略高于2024年的0.18%[117] - 2025年持续业务组合的信贷减值支出为6.76亿港元，较2024年的5.57亿港元增长21.4%[164] - 2025年财富管理及零售银行业务的信贷减值支出为5.95亿港元，是持续业务组合中最大的支出项[164] - 2025年企业及投资银行业务的信贷减值支出为400万港元，较2024年的拨回1.20亿港元有显著变化[164] - 2025年创投业务的信贷减值支出为5900万港元，较2024年的7300万港元有所减少[164] - 2025年重组业务组合的信贷减值拨回为400万港元[164] 各条业务线表现：企业及投资银行业务 - 企业及投资银行业务全年除税前溢利58.75亿港元，同比增长9%[55] - 企业及投资银行业务2025年经营收入为123.94亿港元，同比增长3.8%，其未计减损及税项前经营溢利为58.85亿港元[75] - 企业及投资银行业务2025年第四季度经营收入为28.41亿港元，与2024年同期基本持平[77] - 2025年全年经营收入为123.94亿港元，同比增长4%[77] - 环球银行业务全年收入22.29亿港元，同比增长15%[52] - 环球银行业务2025年全年收入为22.29亿港元，同比增长15%[77] - 环球市场全年收入38.63亿港元，同比增长12%[52] - 环球市场业务2025年第四季度收入为6.6亿港元，同比下降15%[77] - 2025年全年除税前基本溢利为58.75亿港元，同比增长8%[77] - 2025年全年有形股东权益基本回报率为15.8%，同比提升90个基点[77] - 企业及投资银行业务为超过17,000名客户提供跨境服务[77] - 公司跨境收入占企业及投资银行总收入的61.5%[80] - 金融机构收入占比从2024年的51%提升至2025年的54%[80] - 客户数码交易启动率达72.1%，较2024年的68.3%有所提升[80] - 客户满意度达76.5%，高于2024年的71.6%[80] - 可持续金融收入达10.7亿元，已实现2025年10亿元目标[80] - 公司2030年可持续融资承诺3000亿元，目前已动用1570亿元[80] - 按固定汇率计算，除税前基本溢利增加9%至58.75亿元[80] - 按固定汇率计算，基本经营收入增加4%至123.94亿元[80] - 环球市场收入增长12%，其中经常性收入增长15%[80] - 环球银行业务收入增长15%[80] - 按客户类别划分，2025年企业及投资银行业务除税前基本溢利为58.75亿港元[114] - 公司企业及投资银行业务投资级企业组合占比保持74%[122] - 公司企业及投资银行业务交易账户平均涉险值从2110万美元上升至2540万美元[123] - 公司企业及投资银行业务非交易账户平均涉险值从3420万美元上升至4700万美元[123] 各条业务线表现：财富管理及零售银行业务 - 财富管理及零售银行业务全年除税前溢利28.83亿港元，同比增长14%[55] - 财富方案业务全年收入30.86亿港元，同比增长24%，其中投资产品收入增长28%至23.47亿港元[52][53] - 2025年财富方案业务新增富裕客户275,000名，带来净资金流入520亿港元，管理资产增长14%[53] - 财富管理及零售银行业务2025年经营收入为84.64亿港元，同比增长5.5%，其未计减损及税项前经营溢利为34.82亿港元[75] - 富裕客户业务管理资产达4470亿元[86] - 新增富裕客户资金净流入(NNM)达520亿元，占管理资产的14%[86] - 除税前基本溢利按固定汇率计算上升14%至28.83亿元[86] - 基本经营收入按固定汇率计算上升6%至84.64亿元[86] - 财富方案业务收入增长24%[86] - 信贷减值支出减少2800万元至5.95亿元[86] - 其他减值支出减少1.08亿元[86] - 风险加权资产减少5亿元至568亿元[86] - 总负债按固定汇率计算增加14%[86] - 渣打独家基金的综合管理资产已突破80亿元[86] - 按产品划分，2025年第四季度财富方案业务收入为6.77亿港元，较2024年同期的5.62亿港元增长20.5%[103] - 按客户类别划分，财富管理及零售银行业务为28.83亿港元[114] 各条业务线表现：创投业务 - 创投业务除税前亏损减少2.18亿元至1.67亿元，主要因收入增加2.32亿元，其中数码银行收入增长5300万元，创投业务收入增长1.79亿元（含来自Solv India交易的收益2.38亿元）[56] - 信贷减值支出因Mox拖欠率改善而按年减少1400万元至5900万元[56] - 创投业务2025年全年经营收入为4.15亿港元，较2024年的1.83亿港元增长127%[87] - 创投业务2025年全年除税前列账基准亏损为1.71亿港元，较2024年的3.88亿港元亏损收窄56%[87] - 创投业务总资产2025年末为83.35亿港元，较2024年末的62.59亿港元增长33%；其中客户贷款及垫款达26.60亿港元，增长92%[87] - 创投业务客户存款2025年末为57.73亿港元，较2024年末的50.28亿港元增长15%[87] - 数码银行业务2025年全年收入为1.95亿港元，较2024年的1.42亿港元增长37%[87] - SC Ventures客户群在2025年按年增加57%，达到近110万名客户[93] - Mox银行客户群在2025年按年增长15%，达到约75万名客户；存款按年增长21%，无抵押贷款结余按年增加115%[93][94] - Mox信用卡已在接近1.57亿宗交易中使用，并奖励了合共18亿“亚洲万里通”里数[94] - 2025年上半年，Mox在香港所有数码银行中，按借贷及存款计的市场份额分别为24%（排名第一）和25%（排名第二）[94] - Trust Bank已成为新加坡第四大零售银行，拥有超过一百万名客户[88] - Trust Bank客户数目按年上升15%，超过100万名，占新加坡成年人口超过20%[95] - Trust Bank信用卡消费上升39%，无抵押贷款结余按年上升67%[95] - 除税前基本亏损减少2.18亿元至1.67亿元，收入增加2.32亿元至4.15亿元[98] - 收入增加主要受来自Solv India交易之收益2.38亿元推动[98] - 信贷减值减少1400万元至5900万元[98] - 创投股权投资确认收益2.69亿元（扣除税项）[98] - 客户贷款及垫款为144.53亿元，按年下降32%（按固定汇率下降36%）[99] - 客户存款为76.98亿元，按年增长98%（按固定汇率增长95%）[99] - 除税前基本亏损按固定汇率计算为6.91亿元，较上年度下降14%[100] - 基本经营亏损按年减少18%至3.79亿元[100] 各条业务线表现：交易服务与支付 - 交易服务全年收入60.05亿港元，同比下降7%[52] - 支付及流动资金全年收入41.55亿港元，同比下降10%[52] - 按产品划分，2025年第四季度交易服务收入为15.21亿港元，较2024年同期的16.66亿港元下降8.7%[103] - 按产品划分，2025年第四季度环球市场业务收入为6.60亿港元，较2024年同期的7.73亿港元下降14.6%[103] 各地区表现 - 香港市场2025年经营收入为5,347百万港元，占集团总收入25.6%，是集团最大收入来源[101] - 美国市场2025年经营收入增长强劲，达1,201百万港元，较2024年的939百万港元增长27.9%[101] - 英国市场2025年除税前基本溢利为244百万港元，实现扭亏为盈（2024年亏损191百万港元）[101] - 新加坡市场2025年经营收入为3,059百万港元，较2024年的2,564百万港元增长19.3%[101] - 中国市场2025年经营收入为1,149百万港元，较2024年的1,402百万港元下降18.0%[101] - 按地区划分，香港地区2025年第四季度除税前基本溢利为6.85亿港元，较2024年同期的3.01亿港元大幅增长127.6%[102] - 按地区划分，英国地区2025年第四季度除税前基本亏损为0.68亿港元，而2024年同期亏损为1.21亿港元，亏损收窄[102] 管理层讨论和指引 - 2026年指引：列賬基準