财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年总收入为人民币357.85亿元，同比下降5.2%（2024年：377.49亿元）[19][22] - 公司整体营业收入为357.85亿元人民币，同比下降5.20%[43][49] - 2025年归属普通股持有人年内溢利为人民币38.89亿元，同比增长0.7%（2024年：38.62亿元）[19][22] - 公司普通股持有人应占年内溢利为38.89亿元人民币，同比微增0.67%[42][43] - 普通股持有人应占年内溢利为人民币3,888,519千元，较上年增加0.67%[91][93] - 基本每股收益为人民币0.87元，较上年下降5.03%[92][93] - 2025年公司毛利为人民币16,859,905千元，同比下降0.91%；毛利率为47.11%，同比提升2.04个百分点[73] - 拨备前溢利为人民币9,338,164千元，较上年增加0.67%[85] - 合营/联营企业投资损益为3.83亿元人民币，同比大幅增长46.72%[43][45] - 股权及债权投资收益为人民币1,084,933千元，同比大幅增长88.65%[79] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年运营成本率为48.89%，平均资产回报率为1.09%[22][23] - 集团销售成本为人民币189.25亿元，同比下降8.73%[66] - 金融及咨询分部销售成本从2024年的人民币9,397,606千元下降人民币452,990千元至2025年的人民币8,944,616千元，降幅4.82%[70] - 产业运营分部成本为人民币9,980,494千元，较2024年的人民币11,336,698千元下降11.96%[72] - 2025年销售及行政开支为人民币8,242,515千元，同比下降1.10%；运营成本率为48.89%，保持稳定[82] - 其他费用开支为人民币134,091千元，同比增长94.88%[83] - 财务成本为人民币1,214,168千元，较上年微增0.10%[84] - 所得税开支为人民币4,037,011千元，较上年增加15.27%，有效税率升至50.3%[89][90] - 合并所得税负率由2024年的43.7%上升至2025年的50.3%[48] 各条业务线表现：金融及咨询分部 - 2025年金融服务收入为人民币226.76亿元，同比增长4.47%[17] - 金融及咨询分部实现营业收入人民币226.76亿元，同比增长4.47%[41] - 金融及咨询分部收入为226.76亿元人民币，同比增长4.47%，占比提升至63.06%[49][51] - 金融及咨询分部收入（未计税金及附加前）为人民币226.76亿元，占总收入（未计税金及附加前）的63.06%[52] - 2025年公司净利息收入为人民币12,862,750千元，同比增长9.15%；净利息差为4.39%，同比上升39个基点[75][77] - 2025年末生息资产净额为人民币2,720.47亿元，较上年末增长4.38%；不良资产率降至1.03%，净利息差为4.39%，净利息收益率为4.83%[17] - 集团利息收入为人民币218.07亿元，同比增长2.95%，占总收入（未计税金及附加前）的60.65%[53][55] - 集团生息资产平均余额为人民币2664.38亿元，平均收益率为8.18%[55][60] - 普惠金融业务贡献利息收入人民币35.41亿元，占总收入（未计税金及附加前）的9.85%[52] - 普惠金融生息资产平均余额从人民币145.61亿元增长至225.40亿元，增幅54.79%[59] - 普惠金融业务2025年贡献利润人民币5.60亿元[41] - 普惠金融业务核销损失为10.44亿元人民币，同比增加6.31亿元人民币[48] - 普惠业务生息资产核销损失为人民币1,043,562千元，同比大幅增加152.87%[86][88] - 咨询服务（费用收入）为8.68亿元人民币，同比大幅增长65.85%[51] 各条业务线表现：产业运营分部 - 2025年产业运营收入为人民币132.84亿元，占总收入36.94%[18] - 产业运营收入为132.84亿元人民币，同比下降17.90%，导致整体收入下降[45][49] - 产业运营分部收入为人民币132.84亿元，较上年下降17.90%，占总收入（未计税金及附加前）的36.94%[52][63] - 产业运营分部中，设备运营收入为人民币93.59亿元，同比下降19.19%；医院运营收入为人民币35.72亿元，同比下降12.72%[52][65] - 设备运营收入为93.59亿元人民币，同比下降19.19%[51] - 健康运营收入为35.72亿元人民币，同比下降12.72%[51] - 产业运营分部毛利为人民币3,303,376千元，同比下降31.80%；其中设备运营毛利下降34.66%，毛利率下降6.24个百分点至26.35%[78] 各条业务线表现：宏信建发 - 宏信建发2025年总收入为人民币93.59亿元，年内溢利为人民币1.47亿元；海外业务贡献收入人民币14.02亿元，利润人民币1.35亿元[18] - 宏信建发国内业务业绩受环境扰动下滑，但保持行业优势地位[14] - 宏信建发全球拥有562个服务网点，其中中国大陆及香港485个覆盖229个城市，海外77个覆盖7个国家[39] 各条业务线表现：宏信健康 - 宏信健康2025年总收入为人民币35.72亿元，年内溢利为人民币0.83亿元[18] - 宏信健康经营阵型稳定，保持正向盈利贡献[14] - 宏信健康控股医院数量为25家，实际开放床位数约1万张[40] 资产质量与结构 - 公司金融主业资产质量保持稳固，资产结构不断优化[14] - 2025年末不良资产率降至1.03%，净利息差为4.39%，净利息收益率为4.83%[17] - 不良资产率为1.03%，拨备覆盖率为227.82%[24] - 逾期30天以上生息资产比例为0.82%[24] - 2025年末生息资产总额为272,046,827千元，其中正常类资产占比93.47%，金额为254,297,592千元[124] - 2025年末生息资产中关注类资产占比5.50%，金额为14,959,413千元，较2024年末的5.58%下降0.08个百分点[124][125] - 2025年末不良资产（次级+可疑+损失）比率为1.03%，金额为2,789,822千元，较2024年的1.07%有所下降[124] - 2025年公司整体不良生成率为0.54%，其中传统金融业务为0.15%，普惠金融业务为6.05%[142] - 2025年30天以上逾期率为0.82%，较2024年末的0.90%有所改善[151] - 公司2025年末拨备覆盖比率为227.82%，信贷成本率为0.31%[144] - 普惠金融业务2025年信贷成本率为5.19%，显著高于集团整体水平[145] - 资产拨备合计为人民币1,305,794千元，较上年增加4.11%[86] - 对合营/联营企业投资的拨备为人民币365,211千元，同比大幅增加87.41%[86] - 普惠金融业务实施更审慎的核销政策，导致本年度核销损失大幅增加[116] - 2025年公司坏账核销金额为1,405,460千元，核销比率达50.37%[147][148] - 2025年普惠金融业务坏账核销为1,043,562千元，占集团总核销额的大部分[142][149] 资产状况 - 2025年末资产总额达人民币3,709.61亿元，较上年末增长2.93%；平均权益收益率为7.71%[19][22] - 资产总额为人民币3,709.61亿元，较上年增长2.93%[24] - 公司总资产为3709.61亿元人民币，较上年增长2.93%[97] - 生息资产净额为人民币2,720.47亿元[24] - 集团总生息资产净额为人民币2720.47亿元，较上年的人民币2606.41亿元增长4.38%[109][112] - 生息资产总额为2656.91亿元人民币，占总资产71.62%，同比增长4.49%[99][101] - 贷款及应收款项为2735.20亿元人民币，占总资产73.73%，同比增长4.94%[97] - 普惠金融生息资产大幅增长63.06%，达到277.25亿元人民币，占生息资产比例从4.72%提升至7.47%[99] - 普惠金融业务生息资产净额达人民币281.79亿元，较上年的人民币172.48亿元保持稳健增长[107] - 城市公用行业生息资产占比最高为29.86%，但规模同比下降7.81%至811.98亿元人民币[106] - 机械制造行业生息资产增长最快，同比增幅达34.57%至219.57亿元人民币[106] - 现金及现金等价物为213.75亿元人民币，同比增长8.03%[97] - 参股及联合营企业投资增长27.07%至150.61亿元人民币[99] - 衍生金融工具大幅减少81.75%至3.21亿元人民币[97][99] - 生息资产拨备合计为63.56亿元人民币，与上年基本持平[102] 负债与融资结构 - 负债总额为人民币3,106.68亿元，资产负债率为83.75%[24] - 计息银行及其他融资为人民币2,669.20亿元[24] - 公司负债总额为310,667,725千元，较上年末增长2.56%[158][160] - 计息银行及其他融资是主要负债，占比85.92%，总额为266,919,667千元，较上年末微增0.76%[158][160][162] - 银行及其他融资总额为人民币2669.20亿元，较上年末微增0.76%[168][170][172][174] - 2025年公司平均计息负债成本率为3.79%，较2024年的4.06%下降0.27个百分点，主要因境内银行融资成本下降等因素[70][75] - 计息负债平均余额为人民币2357.93亿元，平均成本率为3.79%[69] - 其他应付款项及应计费用增长14.63%至29,904,723千元，占比升至9.63%[160] - 衍生金融工具负债大幅增长335.12%至1,312,277千元[160] - 计息融资中非流动部分占比从45.05%提升至49.76%，金额增长11.27%至132,808,729千元[164] - 计息融资中抵押部分占比从22.00%提升至24.35%，金额增长11.50%至64,988,075千元[166] - 银行贷款占比上升至64.14%（人民币1712.14亿元），其他贷款占比下降至35.86%（人民币957.06亿元）[168] - 境外融资占比显著上升至22.30%（人民币595.20亿元），同比增长26.04%[170] - 美元融资占比上升至11.37%（人民币303.59亿元），同比增长37.75%[172] - 间接融资占比上升至71.72%（人民币1914.30亿元）[174] 股东权益与资本运作 - 本公司普通股持有人应占权益为人民币519.42亿元，每股净资产为10.82元[24] - 股东权益总额为人民币6029.36亿元，较上年末增长4.90%[175] - 普通股持有人应占权益为人民币5194.21亿元，增长6.03%，主要受年内溢利388.85亿元及可换股债券转股208.16亿元推动[176][179] - 可换股债券悉数转股增加已发行总股数约4.3亿股，增加普通股持有人应占权益人民币29.5亿元[41] - 股本增加19.40%至人民币1563.98亿元，因约4.3亿股可换股债券悉数转股[176][177] - 公司于2025年12月31日的权益合计为人民币60,293,644千元[192] 派息政策 - 2025年全年累计派息每股0.56港元，派息比例达61%[14] - 2025年拟分派末期股息每股0.31港元[14] - 2025年已分派中期股息每股0.25港元[14] - 2025年建议合计派息每股0.56港元，约占普通股持有人应占年内溢利的61%[19] - 公司宣派中期股息每股0.25港元，并更新了中期票据及永续证券计划，最高可发行面值总额为40亿美元[179][180] 可持续发展与ESG - 2025年完成“可持续发展”相关银行融资折合人民币约97亿元[16] - 公司可持续发展和ESG相关第三方评级得分保持行业领先[16] - 2025年公司发行了5亿美元3.5年期高级无抵押美元债，并完成约97亿元人民币的可持续发展相关银行提款[161][162] 风险管理与公司治理 - 公司坚守资产安全底线，全面、审慎、主动、前瞻地开展风险管理[200] - 公司持续完善并形成了组织健全、分工合理、权责明晰、职能独立、风险制衡且高效协同的治理架构[200] - 公司不断优化资金的行业、区域与客户投向[200] - 公司着力做好集团型客户的授信评审工作，夯实信用风险重点防线[200] - 公司坚持合规降低风险、创造价值理念，主动适应金融监管新形势[200] - 公司对操作管理多维度持续优化、从严抓实、有效管控，守住合规红线与操作底线[200] - 公司持续推进金融科技与经营管理的深度融合，科技赋能业务发展与风险管控[200] - 公司数字化、智能化、移动化风控中台的管理精度与运营效能不断提升[200] - 公司现金流充足且银行授信额度充足，有能力全额以现金兑付可转债到期本金[189] - 公司旗下五家主要融资租赁子公司于2025年12月31日的风险资产对权益比率均低于监管要求的8倍上限，具体为：远东国际3.79、远东宏信（天津）3.94、远东宏信融资租赁5.59、远东宏信融资租赁（广东）5.15、远东宏信普惠融资租赁（天津）3.37[193][194][195][196][197][198] 行业与市场环境 - 2025年商业银行净息差同比下降10BP至1.42%[31] - 2025年LPR1年期、5年期平均为3.03%、3.53%，分别较2024年下降31BP、33BP[31] - 融资租赁行业期末合同余额为人民币54,240亿元，同比下降3.25%；企业数量为7,020家，同比下降19.04%[33] - 高空作业平台保有量达66.9万台，同比增长12%[34] - 盘扣式脚手架保有量为2,700万吨[34] - 中国对外承包工程完成营业额为人民币11,819.9亿元，同比增长4.2%[34] - 公司服务产业板块中，工程建设的“两重”项目安排8000亿元支持1459个项目[30]