财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年收入及其他收益为291.61亿港元，较2024年上升30%[23] - 2025年全年EBITDA为227.96亿元，较2024年增长40%[24] - 2025年全年股东应占溢利为177.54亿元，较2024年增长36%[25] - 2025年全年收入及其他收益为291.61亿元，较2024年增长30%[28] - 2025年主要业务收入为271.03亿元，较2024年增长32%[27][28] - 2025年第四季度股东应占溢利为43.35亿元，较2024年同期增长15%[44] - 2025年第四季度收入及其他收益为73.10亿元，较2024年同期增长15%[42][46] - 2025年全年股东应占溢利创178亿港元新高，较2024年上升36%[61] - 2025年全年收入及其他收益总额创292亿港元新高，较2024年上升30%[61] - 股东应占溢利创新高达178亿元，较2024年上升36%[153] - 集团2025年收入及其他收益达292亿元，较2024年上升30%[153] - 2025年收入及其他收益总额为147.04亿港元，较2024年的94.22亿港元增长56%[162] - 2025年EBITDA为133.98亿港元，EBITDA利润率由2024年的87%提升至91%[162][173] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年营运支出较2024年上升5%[23] - 若不计算与2022年镍市场事件相关的项目及慈善捐款，2025年营运支出上升2%[23] - 2025年向英国金融行为监管局支付9000万港元罚款[23] - 2024年就镍市场事件涉及的法律费用收回6000万港元[23] 业务线表现：现货市场 - 2025年联交所整体平均每日成交金额为2498.4亿港元，较2024年增长90%[29] - 2025年港股通平均每日成交金额为1211.4亿港元，较2024年增长151%[29] - 2025年第四季联交所整体平均每日成交金额为2298亿港元，较2024年同期增长23%，但较2025年第三季下降20%[47][55] - 2025年第四季港股通平均每日成交金额为1057亿港元，较2024年同期增长35%，但较2025年第三季下降31%[47][55] - 股票现货市场平均每日成交金额达2498亿港元，较2024年上升90%[79][82] - 沪深港通北向及南向交易平均每日成交金额分别达人民币2124亿元及1211亿港元[79] - 联交所的股本证券产品平均每日成交金额为2315.4亿元，较2024年增长93%[161] - 现货市场整体平均每日成交金额达2，498亿元，较2024年上升90%[152] - 沪深港通北向和南向交易的平均每日成交金额分别上升42%和151%[152] - 2025年现货市场年度整体平均每日成交金额创2，498亿港元新高，2025年9月平均每日成交金额创3，167亿港元的单月新高[174] - 2025年沪股通及深股通平均每日成交金额创人民币2，124亿元新高，较2024年上升42%；港股通平均每日成交金额创1，211亿港元新高，较2024年上升151%[175] - 2025年第四季度联交所的按月平均每日成交金额为896亿港元[150] 业务线表现：首次公开招股（IPO）与上市 - 2025年香港新股总集资额达2869亿港元，较2024年上升226%，共119只新股上市[61] - 香港交易所2025年新股集资额重登全球榜首[76] - 香港首次公开招股市场总集资额达2869亿港元，较2024年上升226%，共119只新股上市[79][80] - 上市公司通过再融资筹集了5146亿港元[79] - 新经济行业新股集资额占比为66%，其中21家公司根据特专科技及生物科技公司上市规则上市[80] - 股本证券的首次公开招股集资额达2，869亿元，是2024年的三倍多[152] - 主板上市股本证券集资总额达6459亿元，较2024年大幅增长236%[161] - 2025年香港新股市场共有119家公司上市，总集资额达2869亿元，是2024年的三倍多[182] - 2025年联交所上市公司上市后再融资总额达5146亿元，是2024年的两倍多[183] - 截至2025年12月31日，处理中的首次公开招股申请数目为345宗，是2024年同期84宗的四倍多[182] - 2025年宁德时代及紫金黄金国际上市集资额分别达410亿元和287亿元，跻身全球前五大新股[182] - 2025年比亚迪及小米集团进行配股集资，集资额分别达435亿元和426亿元，位列全球上市后再融资前五名[183] - 2025年处理上市申请总数达612宗，较2024年的250宗增长144.8%[195] - 2025年内受理新上市申请516宗，较2024年的171宗增长201.8%[195] - 2025年成功上市（包括已上市及已批准待上市）共192宗，较2024年的127宗增长51.2%[195] - 2025年底处理中上市申请321宗，较2024年的64宗增长401.6%[195] 业务线表现：交易所买卖产品（ETP） - 全球最大的纳斯达克100指数ETF于2025年2月26日互挂上市[17] - 亚洲首只Solana ETF于2025年10月27日上市[18] - 2025年香港ETP市场平均每日成交额达2024年同期的两倍[76] - ETP市场平均每日成交金额为367亿港元，是去年的两倍[79][82] - 2025年共迎来48只新ETP上市[82] - 2025年ETP平均每日成交金额创历史新高，达367亿元，较2024年的189亿元上升94%[184] - 2025年南向交易ETF平均每日成交金额达39亿元新高，北向交易ETF平均每日成交金额创人民币34亿元新高[184] 业务线表现：衍生品及商品市场 - 推出恒生生物科技指数期货[18] - 伦敦金属交易所（LME）2025年收费金属合约的日均成交量达到创纪录的717,000手，较2024年上升8%[62] - 期货及期权市场平均每日成交合约张数达170万张，较2024年上升7%[79][82] - 股票期权平均每日成交合约张数达879,831张，较2024年上升22%[82] - LME收费交易金属合约的平均每日成交量较去年同期上升8%[90] - 恒生生物科技指数期货于2025年推出[91] - 商品分部收入及其他收益增长11%[156] - 2025年第四季度期交所的衍生产品合约按月平均每日成交张数为711千张[150] - 2025年第四季度LME收费交易金属合约的按月平均每日成交量为186.0千手[150] 业务线表现：数据、连接及结算 - 数据及连接分部收入及其他收益增长14%[156] - 公司完成收购迅清结算20%的股权[12][17] - 公司购入迅清结算20%的股权[89] 业务线表现：债券市场 - 2025年债券通北向通平均每日成交金额为人民币390亿元，较2024年下跌6%[185] - 2025年共有329只新债务证券于联交所上市，总发行金额达10810亿元[187] - 自2025年1月1日起，北向债券通服务费下调60%[185] 地区及网络发展 - 伦敦金属交易所正式批准将香港纳入其全球仓库交割网络，香港交割仓库于2025年7月15日正式启用[21] - 香港的LME认可交割仓库数量增至14个[90] - 在利雅得设立办事处，并与阿布扎比证券交易所签署合作备忘录[96] - 新增泰国证券交易所为认可证券交易所[96] 管理层讨论和指引：战略举措与平台发展 - LME于2025年3月成功推出新交易平台LMEselect v10[66] - 领航星衍生品平台（ODP）预期将于2028年推出[94] - 2025年实施了下调最低上落价位的第一阶段[95] - 推出“香港交易所科技100指数”，涵盖100家大中型市值公司[98] 管理层讨论和指引：环境、社会及管治（ESG） - 香港交易所慈善基金承诺投入不少于5,000万元推出“照顾者关怀计划”[67] - 香港交易所慈善基金2025年承诺捐款合共1.00亿元支持慈善项目[68] - 香港交易所2025年在营运上保持碳中和[68] - 公司目标在2040年前实现净零排放[68] - 公益金香港交易所金锣接力赛筹得970万港元善款[78] - 新气候相关披露规定于2025年正式生效[92] 管理层讨论和指引：公司资金投资收益 - 2025年公司资金的投资收益净额为18.70亿元，较2024年增长7%[27][28] - 2025年第四季度公司资金的投资收益净额为5.72亿元，较2024年同期增长68%[45][46] - 2025年第四季公司资金的投资收益净额增加125%至5.72亿港元，主要因非上市股本投资估值产生1.63亿港元非经常性收益[53][54] - 2025年第四季度公司资金的投资收益净额为73百万港元[150] 管理层讨论和指引：财务表现细分（季度环比） - 2025年第四季股东应占溢利为43.35亿港元，较创纪录的2025年第三季下降12%[52][54] - 2025年第四季收入及其他收益为73.1亿港元，较2025年第三季下降6%[50][54] - 2025年第四季主要业务收入为66.65亿港元，较2025年第三季下降11%[53][54] - 2025年第四季度主要业务收入为7,310百万港元[150] - 2025年第三季度主要业务收入为7,775百万港元[150] - 2025年第二季度主要业务收入为6,857百万港元[150] - 2025年第一季度主要业务收入为7,219百万港元[150] 管理层讨论和指引：盈利能力指标 - 2025年第四季度EBITDA利润率为81%[150] - 2025年第三季度EBITDA利润率为80%[150] - 现货分部EBITDA为139.8亿元，EBITDA利润率高达91%[159] 管理层讨论和指引：收入细分 - 2025年交易费收入为61.74亿港元，较2024年的34.23亿港元大幅增长80%[162] - 2025年结算及交收费收入为57.12亿港元，较2024年的36.21亿港元增长58%[162] - 2025年联交所股本证券产品交易费收入为54.35亿港元，较2024年上升87%，主要源于平均每日成交金额上升[166] - 2025年港股通交易费收入为7.62亿港元，较2024年大幅上升156%；沪股通及深股通交易费收入上升2.27亿港元（44%）[166] - 2025年来自沪深港通的收入及其他收益上升57%至43.17亿港元的历史新高[175] - 2025年存管、托管及代理人服务费收入上升3.49亿港元（33%）至14.05亿港元[162][172] 其他重要内容：上市营运与监管 - 2025年审阅发行人公告71,306份，较2024年的66,074份增长7.9%[196] - 2025年就股价及成交量采取监察行动8,528次，较2024年的7,050次增长21.0%[196] - 2025年处理投诉1,237宗，较2024年的880宗增长40.6%[196] - 2025年底主板及GEM已停牌三个月或以上公司共81家，较2024年底的66家增长22.7%[197] - 2025年上市规则执行个案104宗，较2024年的100宗增长4.0%[199] - 2025年导致公开制裁的调查个案27宗，较2024年的25宗增长8.0%[199] 其他重要内容：董事会及管治架构 - 董事会下设多个委员会，包括常务委员会、企业责任委员会、投资委员会、上市营运管治委员会、提名及管治委员会、薪酬委员会、风险委员会、稽核委员会等[110][111] - 曾志燿于2022年11月加入公司担任集团公司秘书及公司秘书部主管[135] 其他重要内容：董事会成员（主席、集团行政总裁及部分独立非执行董事） - 董事会成员唐家成自2024年5月3日起担任香港交易所主席[114] - 集团行政总裁陈翊庭的任期自2024年3月1日起至2027年2月28日[116] - 独立非执行董事聂雅伦的任期自2024年4月24日再度当选至2027年股东周年大会[117] - 董事会主席唐家成现年71岁，董事服务年期为2年10个月[114] - 集团行政总裁陈翊庭现年56岁，董事服务年期约2年[116] - 独立非执行董事聂雅伦现年70岁，董事服务年期约4年10个月[117] - 唐家成担任香港交易所董事会常务委员会、企业责任委员会、提名及管治委员会、薪酬委员会及风险管理委员会（法定）主席[114] - 陈翊庭担任香港交易所董事会常务委员会、企业责任委员会、中国业务咨询委员会及国际咨询委员会成员[116] - 聂雅伦担任香港交易所稽核委员会主席，以及提名及管治委员会、薪酬委员会及风险委员会成员[117] - 白禮仁自2025年4月30日起擔任獨立非執行董事，任期至2028年股東周年大會[119] - 陳健波自2024年4月24日起擔任獨立非執行董事，任期至2026年股東周年大會[120] - 謝清海自2017年4月26日起擔任獨立非執行董事，任期至2026年股東周年大會[122] - 張明明自2021年4月28日起擔任獨立非執行董事，任期至2027年股東周年大會[123] - 車品覺自2024年10月29日起擔任獨立非執行董事，任期至2026年股東周年大會[125] - 謝清海擔任香港交易所投資委員會主席及多個委員會成員[122] - 張明明擔任香港交易所稽核委員會及多個委員會成員[123] - 車品覺擔任香港交易所稽核委員會、投資委員會及風險委員會成員[125] - 白禮仁擔任香港交易所稽核委員會、董事會常務委員會、上市營運管治委員會及風險委員會成員[119] - 陳健波擔任香港交易所企業責任委員會及投資委員會成員[120] - 胡慕芳自2020年5月7日起担任独立非执行董事，董事服务年期约5年10个月[126] - 丁晨自2025年4月30日起担任独立非执行董事，董事服务年期约10个月[128] - 梁柏瀚自2017年4月26日起担任独立非执行董事，董事服务年期8年10个月[128] - 任志刚自2023年4月26日起担任独立非执行董事，董事服务年期2年10个月[130] - 张懿宸自2021年4月28日起担任独立非执行董事，董事服务年期约4年10个月[132]