财务数据关键指标变化 - 收入 - 2025年第四季度净收入为人民币7.332亿元（1.049亿美元），同比增长12.5%，环比增长15.9%[10] - 2025年第四季度净收入为人民币7.332亿元（1.049亿美元），同比增长12.5%[28] - 2025年全年净收入为人民币26.102亿元（3.733亿美元），同比增长0.4%[14] - 2025财年净收入总额为人民币2,610.2百万元，同比微增0.4%[42] - 2025年全年净收入为26.102亿元，较2024年的26.010亿元增长0.4%[82][84] - 2025年第四季度总净收入为人民币733,246千元，同比增长12.5%（对比2024年同期651,907千元）[78][80] - 2025年第四季度总净收入为人民币73.32亿元，同比增长12.5%（从2024年同期的65.19亿元）[86][88] - 2025年全年总净收入为人民币261.02亿元，较2024年的260.10亿元基本持平[90][92] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2025年第四季度经营所得收益为人民币2.577亿元（0.369亿美元），同比增长87.3%[10] - 2025年第四季度公司经营所得收益总额为人民币257.7百万元，同比增长87.3%[32] - 2025年第四季度经营所得收益为人民币257,743千元，同比增长87.4%（对比2024年同期137,574千元）[78][80] - 2025年全年经营所得收益为人民币7.767亿元（1.111亿美元），同比增长22.5%[14] - 2025财年经营所得收益总额为人民币776.7百万元，同比增长22.5%；经营利润率提升至29.8%[48][50] - 2025年经营所得收益为7.767亿元，较2024年的6.339亿元大幅增长22.5%[82][84] - 2025年全年经营所得收益为人民币77.67亿元，同比增长22.5%（从2024年的63.39亿元）[90][92] - 2025年第四季度诺亚股东应占净收益为人民币0.128亿元（0.018亿美元），同比减少88.3%[10] - 2025年第四季度诺亚股东应占净收益为1283万元人民币，同比下降88.3%[110] - 2025年全年诺亚股东应占净收益为人民币5.589亿元（0.799亿美元），同比增长17.5%[14] - 2025年全年诺亚股东应占净收益为人民币5.589亿元（0.799亿美元），同比增长17.5%[58] - 2025年全年诺亚股东应占净收益为5.59亿元人民币，同比增长17.5%[112] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2025年第四季度经营成本及开支为人民币475.5百万元，同比减少7.5%[31] - 2025年第四季度总经营成本及开支为人民币475,503千元，同比下降7.6%（对比2024年同期514,333千元）[78][80] - 2025年第四季度经营成本及开支总额为人民币47.55亿元，同比下降7.5%（从2024年同期的51.43亿元）[86][88] - 2025年经营成本及开支总额为人民币1,833.6百万元，同比下降6.8%[45] - 2025年第四季度薪酬及福利总额为人民币293,578千元，同比下降17.0%（对比2024年同期353,672千元）[78][80] - 2025年薪酬及福利总额为12.166亿元，较2024年的13.495亿元减少9.8%[82][84] - 2025年全年薪酬及福利总额为人民币121.66亿元，同比下降9.9%（从2024年的134.95亿元）[90][92] 各业务线表现 - 资产管理业务 - 2025年第四季度境外资产管理分部净收入为人民币2.161亿元，同比大幅增长113.2%[29] - 境外资产管理业务2025年第四季度净收入为人民币216.1百万元，同比大幅增长113.2%[30] - 2025年第四季度境外资产管理分部经营所得收益为人民币166,277千元，同比增长102.5%（对比2024年同期82,104千元）[78][80] - 2025年第四季度境内资产管理分部净收入为人民币1.591亿元，同比下降20.0%[29] - 境内资产管理业务2025年第四季度净收入为人民币159.1百万元，同比减少20.0%[30] - 2025年第四季度境内资产管理分部经营所得收益为人民币121,877千元，同比下降22.8%（对比2024年同期157,932千元）[78][80] - 境外资产管理净收入增长26.3%至人民币553.9百万元，但经营成本及开支激增70.4%[42][47] - 境内资产管理业务2025年经营所得收益为5.663亿元，较2024年的5.741亿元基本持平[82][84] - 2025年第四季度资产管理业务经营收益为人民币20.03亿元，同比大幅增长113.1%（从2024年同期的9.40亿元）[86][88] - 2025年全年资产管理业务经营收益为人民币51.69亿元，同比增长33.3%（从2024年的38.79亿元）[90][92] 各业务线表现 - 财富管理与公开市场证券业务 - 境内公开市场证券业务2025年第四季度净收入为人民币191.4百万元，同比增长30.9%[30] - 境内公开市场证券净收入增长15.9%至人民币566.5百万元，经营所得收益大增34.0%至427.4百万元[42][48] - 境内公开市场证券业务2025年经营所得收益为4.274亿元，较2024年的3.190亿元增长34.0%[82][84] - 2025年第四季度财富管理业务净收入为人民币42.25亿元，同比下降7.6%（从2024年同期的45.74亿元）[86][88] - 境外财富管理净收入下降18.8%至人民币547.5百万元，但经营所得收益增长35.3%至142.7百万元[42][53] - 境外财富管理业务2025年净收入为5.475亿元，较2024年的6.747亿元下降18.9%[82][84] 各业务线表现 - 其他业务 - 境外保障传承服务业务2025年第四季度经营所得收益为人民币9.1百万元，同比激增613.4%[32][39] - 境内保险净收入锐减56.5%至人民币18.6百万元，经营所得损失收窄57.8%至34.5百万元[42][53] 各地区表现 - 2025年第四季度香港市场收入同比大幅增长53.8%至人民币30.1467亿元，是增长主要驱动力[94] - 2025年第四季度境外投资产品收入同比激增89.6%至人民币26.6575亿元[98] - 2025年第四季度中国内地公开市场证券产品收入同比增长30.4%至人民币19.2805亿元[98] 客户与产品分销表现 - 截至2025年12月31日，注册客户总数为467,870名，同比增长1.3%[15] - 2025年第四季度活跃客户总数为10,261名，同比增长15.8%[15] - 2025年第四季度活跃客户人数同比增长15.8%至10,261人[104] - 2025年全年境外注册客户数量达19,993人，同比增长13.2%[107][108] - 2025年第四季度分销的投资产品总价值为人民币170亿元（24亿美元），同比增长4.4%[15] - 2025年第四季度分销境外投资产品人民币88亿元（13亿美元），同比增长24.3%[15] - 2025年第四季度境外投资产品募集量同比增长24.3%至人民币88亿元[106] - 2025年全年分銷的投資產品總價值達人民幣670億元，同比增長5.0%[17] - 2025年分銷投資產品達人民幣670億元（96億美元）[62] - 2025年全年分銷的境外投資產品價值為人民幣337億元，同比增長8.1%[17] - 2025年全年分銷產品中，私募證券基金產品價值同比大幅增長至人民幣231億元，佔比從25.3%提升至34.5%[18] - 2025年全年私募證券基金產品募集量同比增長42.9%至人民幣231.58億元[104] - 2025年全年中國內地分銷的私募證券基金產品價值大幅增長至人民幣111億元，佔內地產品比例從16.4%躍升至33.3%[19] - 2025年第四季度分銷的投資產品總價值為人民幣170億元，其中公募基金產品佔59.1%，價值人民幣101億元[16] - 2025年第四季度，境外產品分銷總價值為人民幣88億元，其中公募基金產品佔47.2%，價值人民幣42億元[17] 资产管理规模（AUM） - 截至2025年12月31日，公司總資產管理規模為人民幣1,417億元，較2024年末的人民幣1,515億元有所下降[20] - 截至2025年12月31日，中國內地資產管理規模為人民幣993億元，境外資產管理規模為人民幣424億元[20] - 截至2025年底，管理資產規模達人民幣1,417億元（203億美元）[62] - 截至2025年12月31日，中国内地总资产管理规模为人民币993亿元，较2024年12月31日的1089亿元下降8.8%[23] - 中国内地私募股权资产管理规模从2024年底的人民币986亿元（占比90.5%）降至2025年底的人民币936亿元（占比94.3%）[23] - 中国内地公开市场证券资产管理规模从2024年底的人民币53亿元（占比4.9%）降至2025年底的人民币41亿元（占比4.1%）[23] - 截至2025年12月31日，境外总资产管理规模为人民币424亿元，与2024年底的426亿元基本持平[25] - 境外私募股权资产管理规模从2024年底的人民币329亿元（占比77.2%）微增至2025年底的人民币334亿元（占比78.8%）[25] - 境外公开市场证券资产管理规模从2024年底的人民币41亿元（占比9.6%）增至2025年底的人民币45亿元（占比10.6%）[25] - 2025年境外资产管理规模为人民币424亿元，同比微降0.5%[106][108] - 在總資產管理規模中，私募股權類別佔比最高，截至2025年末為人民幣1,270億元，佔比89.6%[22] 其他财务数据 - 2025年第四季度业绩报酬收入同比激增136.5%至人民币8236.1万元，主要来自歌斐/Olive管理基金，该部分业绩报酬同比飙升700.1%至人民币1.16亿元[71] - 2025年全年业绩报酬收入同比增长143.0%至人民币1.16亿元，成为增长亮点[73] - 2025年全年业绩报酬收入为2.718亿元，较2024年的1.527亿元大幅增长78.0%[82][84] - 2025年第四季度业绩报酬收入为人民币19.84亿元，同比增长近8倍（从2024年同期的0.49亿元），主要来自资产管理业务[86][88] - 2025年全年来自歌斐/Olive所管理基金的总收入为人民币115.34亿元，同比增长1.0%（从2024年的114.16亿元）[90][92] - 2025年全年信用损失拨备同比大幅增加118.7%至人民币5222.6万元[73] - 2025年全年其他收益总额同比下降65.9%至人民币7976.1万元，主要受或有诉讼开支等因素影响[73] - 2025年利息收入为人民币127.5百万元，同比下降18.1%；投资收益为人民币32.3百万元，同比下降35.7%[51][52] - 2025年管理费收入为16.155亿元，较2024年的16.459亿元下降1.8%[82][84] - 2025年募集费收入为5.815亿元，较2024年的6.355亿元下降8.5%[82][84] - 2025年全年以股份为基础的薪酬调整费用为6688万元人民币，同比下降38.7%[112] - 2025年全年和解开支拨回调整费用为96万元人民币，同比下降92.3%[112] 现金流与资产负债 - 截至2025年底现金及现金等价物为人民币43.609亿元（6.236亿美元），较2024年底增长14.1%[56] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为43.609亿元人民币（6.23603亿美元）[69] - 2025年全年经营活动净现金流入为人民币9.766亿元（1.397亿美元），较2024年增长152.2%[56] - 2025年全年投资活动净现金流入为人民币2.995亿元（0.428亿美元），而2024年为净流出8.408亿元[57] - 2025年全年融资活动净现金流出为人民币6.354亿元（0.909亿美元），较2024年流出额减少44.0%[57] - 截至2025年12月31日，公司总资产为117.409亿元人民币（16.78931亿美元）[69] - 截至2025年12月31日，公司总负债为17.57974亿元人民币（2.51387亿美元）[69] - 截至2025年12月31日，公司权益为99.8296亿元人民币（14.27544亿美元）[69] - 2025年第四季度末短期投资为6.57563亿元人民币（9403万美元），较同年9月30日的11.5741亿元人民币有所下降[69] - 2025年第四季度末长期投资净额为11.72012亿元人民币（1.67595亿美元），较同年9月30日的7.85992亿元人民币有所增长[69] - 2025年第四季度末应收账款净额为4.20132亿元人民币（6007.8万美元）[69] - 2025年第四季度末应付所得税为1.4751亿元人民币（2109.4万美元）[69] 利润率与调整后收益 - 2025年第四季度公司经营利润率为35.2%，较2024年同期的21.1%显著提升[34] - 2025年第四季度经营所得收益为人民币2.58亿元，同比大幅增长87.3%，经营利润率提升至35.2%[71] - 2025年第四季度诺亚股东应占净利润率大幅下降至1.7%（2024年同期为16.8%）[43] - 2025年第四季度非公认会计准则下诺亚股东应占净收益为人民币25.1百万元，同比锐减81.1%[43] - 2025年第四季度诺亚股东应占经调整净收益（非公认会计准则）为2508万元人民币，同比下降81.1%[110] - 2025年第四季度非公认会计准则下的诺亚股东应占净利润率为3.4%[110] - 2025年全年经营所得收益为人民币7.77亿元，同比增长22.5%，经营利润率提升至29.8%[73] - 2025年全年诺亚股东应占净收益为人民币5.59亿元，同比增长17.5%，净利润率提升至21.3%[73] - 2025年净收益为人民币5.572亿元（0.797亿美元），同比增长14.4%，净利率为21.3%[58] - 2025年非公认会计准则下诺亚股东应占净收益为人民币6.119亿元（0.875亿美元），同比增长11.2%，净利率为23.4%[58] - 2025年全年诺亚股东应占经调整净收益（非公认会计准则）为6.12亿元人民币，同比增长11.2%[112] - 2025年全年非公认会计准则下的诺亚股东应占净利润率为23.4%[112] 其他重要事项 - 董事会批准年度股息及特别股息各约人民币3.06亿元（0.438亿美元），合计占2025年非公认会计准则净收益的100%[59] - 截至2025年末，境外理財師總人數為140人，較2024年末增加1.4%[21] - 公告中人民币兑美元换算汇率为6.9931元人民币兑1.00美元[65] - 公司联系信息：电话+86-21-8035-8292，邮箱ir@noahgroup.com[67]