财务数据关键指标变化：收入和利润 - 除税前利润为299亿美元，不计及须予注意项目之固定汇率除税前利润为366亿美元[15][16] - 列账基准除税前利润减少24亿美元至299亿美元，主要受49亿美元须予注意项目净额的不利影响，除税后利润减少19亿美元至231亿美元[24] - 不计须予注意项目的固定汇率除税前利润增加24亿美元至366亿美元，平均有形股本回报率为17.2%，较2024年上升1.6个百分点[24] - 收入增加24亿美元至683亿美元，增幅4%，不计须予注意项目的固定汇率收入增加34亿美元至710亿美元[24] - 公司2025年列账基准除税前利润为299亿美元[49] - 2025年列账基准除税前利润为299亿美元，按年下跌7%[60][62] - 2025年不计及须予注意项目的除税前利润为366亿美元，按年增长7%[62] - 2025年不计及须予注意项目的收入为710亿美元，按年增长5%[62] - 2025年集团列账基准收入为683亿美元，按固定汇率基准不计及须予注意项目的收入为710亿美元，较2024年增长5%[77] - 2025年集团列账基准除税前利润为299亿美元，按固定汇率基准不计及须予注意项目的除税前利润为366亿美元，增长7%[77] - 固定汇率除税前利润为299.07亿美元，较2024年减少25亿美元（约7.7%），但若不计算须予注意项目，则除税前利润为366.17亿美元，增长7%[112][116][117] - 固定汇率收入为682.74亿美元，较2024年增长3.4%，若不计算须予注意项目，收入为710.20亿美元，增长5%[112][116] - 列账基准收入为683亿美元，较上年增加24亿美元，增幅为4%[118] - 不计及须予注意项目之收入增加36亿美元，主要反映财富管理和批发交易银行业务的费用及其他收益增长[118] - 集团2025年除税前利润为299.07亿美元，较2024年下降8%（减少24.77亿美元），其中策略交易影响为负11.92亿美元[128] - 集团2025年收入为682.74亿美元，较2024年增长3%（增加22.65亿美元），不计须予注意项目收入为710.20亿美元，增长5%（增加34.29亿美元）[128] - 2025年除税前利润为299.07亿美元，2024年为323.09亿美元[111] - 2025年未扣除预期信贷损失及其他信贷减值准备变动之营业收益净额为682.74亿美元，2024年为658.54亿美元[111] - 业绩表显示：2025年收入为-26.99亿美元，2024年为-19.69亿美元，同比减少7.3亿美元（降幅37%）[196] - 业绩表显示：2025年除税前亏损为-21.27亿美元，2024年为除税前利润11.8亿美元，同比转为亏损且变动超过-33.07亿美元[196] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业支出为364亿美元，目标基准营业支出为335亿美元[13][14] - 预期信贷损失为39亿美元，较2024年增加4亿美元，其中对香港商业房地产业务的提拨为7亿美元（2024年：1亿美元）[24] - 营业支出增加34亿美元至364亿美元，增幅10%，其中包含30亿美元须予注意项目[24] - 列账基准营业支出为364亿美元，较2024年增加34亿美元，增幅为10%[105] - 列账基准预期信贷损失提拨为39亿美元，较2024年增加4亿美元，增幅为13%[122] - 2025年就香港商业房地产行业提拨的准备为7亿美元（2024年：1亿美元）[122] - 列账基准营业支出为364亿美元，增加34亿美元，增幅为10%，主要反映法律准备14亿美元等须予注意项目[123] - 集团2025年预期信贷损失拨备为38.50亿美元，较2024年增加14%（增加4.58亿美元）[128] - 列账基准营业支出总额为364.28亿美元，较2024年增加10%[116] - 目标基准营业支出为335亿美元，较2024年的325亿美元增加3%，符合约3%的目标[105] - 预期信贷损失占客户贷款总额平均值的百分比（年率）为0.39%，高于2024年的0.34%[112] 财务数据关键指标变化：净利息收益 - 净利息收益为348亿美元，较2024年增加21亿美元，净利息收益率为1.59%，上升3个基点[24] - 列账基准净利息收益为347.94亿美元，较2024年增长6%[116] - 净利息收益增加21亿美元，部分被出售阿根廷和加拿大业务的不利影响16亿美元所抵消[119] - 管理层收入表显示：2025年银行业务净利息收益为-6.26亿美元，较2024年-7.26亿美元改善1亿美元（增幅14%）[197] 财务数据关键指标变化：平均有形股本回报率与股东回报 - 平均有形股本回报率为13.3%，不计及须予注意项目的平均有形股本回报率为17.2%[12] - 2025年平均有形股本回报率为13.3%，不计及须予注意项目的平均有形股本回报率为17.2%[59][62] - 2025年不计及须予注意项目的平均有形股本回报率为17.2%，达到“约15%或以上”的目标[78] - 不计及须予注意项目的平均有形股本回报率为17.2%，较2024年的15.6%上升1.6个百分点，高于约15%的集团目标[103] - 列账基准平均有形股本回报率为13.3%，较2024年下跌1.3个百分点[103] - 平均普通股股东权益回报率（年率）为12.3%，低于2024年的13.6%[112] - 公司2025年股东总回报率超过57%，其中股价上升超过49%[49] - 2025年宣派每股普通股股息合共0.75美元，总额达129亿美元，较上年度增加14%[62] - 2025年已完成60亿美元股份回购，股东回报总额达189亿美元[62] - 2025年宣派股息总额为每股0.75美元，第四次季度股息为每股0.45美元[49] - 公司2025年宣布两轮股份回购，合共60亿美元[49] - 2025年宣派每股股息合共0.75美元，按目标基准计算的股息派付比率为每股盈利的50%[107] - 2025年普通股股息为52亿美元，预计将派发第四次股息77亿美元，中期股息派付比率目标为利润的50%[99][100][101] - 2025年每股股息为0.75美元[17] - 2025年宣派普通股股息每股0.75美元，2024年为每股0.66美元[78] 财务数据关键指标变化：资本与资产 - 普通股权一级资本比率为14.9%[17] - 普通股权一级资本比率维持在14.9%[24] - 2025年普通股权一级资本比率为14.9%[62] - 普通股权一级资本比率为14.9%，高于14%至14.5%的中期目标范围[107] - 普通股一级资本比率为14.9%，与2024年持平[113] - 集团普通股权一级比率维持在14.9%，与2024年底持平；平均高质素流动资产为7021亿美元（2024年底：6492亿美元）[131] - 风险加权资产为8886.47亿美元，较2024年增加504亿美元（约6%）[113] - 客户贷款净额为9883.99亿美元，较2024年增长6.2%[112] - 客户账项为17868.28亿美元，较2024年增长8%[112] - 客户贷款结余增加577亿美元，按固定汇率计算增加176亿美元，客户账项增加1,319亿美元，按固定汇率计算增加676亿美元[24] - 集团总资产达3.2万亿美元，较2024年底增加2160亿美元（按列账基准）[129] - 公司可供分派储备为462亿美元，较2024年底增加179亿美元，主要受当年利润及其他储备变动221亿美元推动[130] - 存款总额达到1.8万亿美元，客户贷款为1万亿美元，相当于客户存款的55%[96] - 客户存款结余为1.8万亿美元，较2024年的1.7万亿美元有所增长[102] - 2025年客户存款按固定汇率基准增加680亿美元，截至2025年12月31日达1.8万亿美元[77] 各条业务线表现：财富管理业务 - 财富管理业务在2025年产生新增投资资产净值为800亿美元，其中亚洲占390亿美元[20][21] - 2025年集团财富管理业务结余达2.1万亿美元，较去年同期增长16%[35] - 公司整体财富管理业务款额达2.1万亿美元，其中超过1万亿美元在亚洲入账[67] - 财富管理款额高达2.1万亿美元，每年支付交易金额达500万亿美元[76] - 集团财富管理结余达2.1万亿美元，较2024年增加16%[88] - 财富管理业务费用及其他收益为93.9亿美元，较上年增加18.31亿美元，增幅为24%[126] - 集团整体财富管理业务费用及其他收益为94亿美元，按固定汇率计算增加24%[87] 各条业务线表现：批发交易银行业务 - 2025年批发交易银行业务的费用及其他收益较2024年增长4%[35] - 集团整体批发交易银行业务费用及其他收益为109亿美元，较2024年增加4%[86] - 批发交易银行费用及其他收益为92.39亿美元，较2024年增长4%[168] - 集团促成贸易量约9000亿美元[86] - 公司促成的贸易额约9000亿美元，相当于每天约25亿美元商品和服务在其网络流通[66] - 为联合利华在菲律宾提供其全球首个5500万美元可持续发展供应链融资[172] 各条业务线表现：香港业务 - 公司香港业务收入159亿美元，同比增长6%，存款基础增长7%至超过5400亿美元，市场份额25%[63] - 香港市场存款基础增长7%至超过5400亿美元，市场份额25.4%保持第一[84] - 香港贸易融资市场份额为32.6%[84] - 香港业务2025年除税前利润为95.76亿美元，较2024年增长5%（增加4.47亿美元）；平均有形股本回报率为35.5%[136] - 香港业务财富管理收入达22.06亿美元，较2024年大幅增长40%（增加6.29亿美元）[137] - 香港业务2025年预期信贷损失拨备为14.76亿美元，较2024年增加37%（增加3.99亿美元）[136] - 香港业务2025年存款较2024年增长7%[135] - 集团整体除税前利润为96亿美元，较2024年增加4亿美元，增幅5%[144] - 集团整体收入为159亿美元，较2024年增加8亿美元，增幅6%[144] - 集团整体费用及其他收益为38亿美元，增加7亿美元，增幅24%，主要因财富管理业务增长6亿美元（增幅40%）[144] - 集团整体预期信贷损失为15亿美元，较2024年增加4亿美元[144] 各条业务线表现：英国业务 - 公司英国业务收入129亿美元，同比增长5%，客户贷款增长6%至超过3000亿美元[63] - 英国市场客户贷款增加6%至超过3000亿美元，按揭市场份额达8.1%[85] - 英国业务除税前利润为67亿美元，对集团贡献67亿美元[147][148] - 英国业务收入为129亿美元，较2024年增加6亿美元，增幅5%[152][160] - 英国业务银行净利息收益为111亿美元，较2024年增加7亿美元，增幅7%[152][160] - 英国业务预期信贷损失为7亿美元，较2024年增加3亿美元[152][161] - 英国业务营业支出为55亿美元，较2024年增加4亿美元，增幅8%[152][161] 各条业务线表现：企业及机构理财业务 - 公司企业及机构理财业务收入276亿美元，同比增长3%，费用及其他收益131亿美元，同比增长7%[63] - 企业及机构理财业务对集团除税前利润的贡献为114亿美元[165] - 2025年按固定汇率基准计算的收入为276.37亿美元，较2024年增长3%[167] - 2025年按固定汇率基准计算的除税前利润为113.86亿美元，较2024年增长1%[167] - 不计及须予注意项目的平均有形股本回报率为16.2%，较2024年上升2个百分点[166][167] - 费用及其他收益为131.14亿美元，较2024年增长7%[168] - 银行业务净利息收益为145.32亿美元，与2024年相比大致保持平稳[168] - 预期信贷损失为6.96亿美元，较2024年减少21%[167][174] - 营业支出为155.56亿美元，较2024年增加6%[167] 各条业务线表现：国际财富管理及卓越理财业务 - 公司国际财富管理及卓越理财业务收入145亿美元，同比增长5%，财富管理费及其他收益94亿美元，上升24%[67] - 国际财富管理及卓越理财业务收入达145亿美元，按固定汇率计算较2024年增加5%[87] - 2025年按固定汇率基准计算的总收入为145.2亿美元，较2024年增长5%（增加7.03亿美元）[183] - 2025年按固定汇率基准计算的除税前利润为43.67亿美元，较2024年增长10%（增加3.98亿美元）[183] - 财富管理业务的费用及其他收益为68.45亿美元，较2024年增长22%（增加12.27亿美元）[184] - 保险产品新承保业务合约服务收益较2024年增加9亿美元，增幅为35%[181][190] - 银行净利息收益为70亿美元，较2024年下降8%（减少6.4亿美元）[184] - 费用及其他收益总额为75.93亿美元，较2024年增长23%（增加14.42亿美元）[184] - 2025年预期信贷损失为8.92亿美元，较2024年减少1.01亿美元（10%）[183] - 2025年营业支出为92.85亿美元，较2024年增长4%（增加3.85亿美元）[183] - 2025年策略交易对收入产生5.9亿美元的不利影响[183][190] - 截至2025年12月31日，制订保险产品业务合约服务收益结余为146亿美元，较2024年底增长21%（增加25亿美元）[190] 各地区表现：中国内地 - 中国内地业务录得列账基准除税前利润11亿美元[90] 各地区表现：印度 - 印度市场列账基准除税前利润为19亿美元，股票资本市场业务发行量增长逾60%[94] 各地区表现：阿联酋 - 阿联酋市场除税前利润为8亿美元，财富管理投资资产增加33%，国际新客户数目增加12%[95] 管理层讨论和指引：财务目标 - 公司预计2026年银行业务净利息收益至少达到450亿美元[27] - 2026至2028年平均有形股本回报率目标为17%或更高（不计及须予注意项目）[34] - 目标为2028年收入较2027年增长5%（不计及须予注意项目，按固定汇率计算）[34] - 2026至2028年股息派付比率目标基准维持在50%[34] - 2026年预期信贷损失准备占贷款总额平均值的百分比预计约为40个基点[34] - 目标基准营业支出力求较2025年增幅维持约1%[34] - 普通股权一级资本比率中期目标范围维持在14%至14.5%[34] - 公司将2026至2028年不计及须予注意项目的平均有形股本回报率目标上调至17%或更高[61] - 公司目标在2028年底前实现按年收入增长5%（按固定汇率基准计算且不计及须予注意项目）[97][101] - 公司目标2026、2027及2028年不计及须予注意项目的平均有形股本回报率达到17%或更佳[98][101] 管理层讨论和指引：成本与重组计划 - 简化组织架构在2025年实现成本节约措施的年化影响为12亿美元[18][19] - 公司计划通过简化组织架构，在2026年6月底前实现削减15亿美元年化成本的目标，2025年已识别及节省年化成本约12亿美元，并录得10亿美元重组架构及相关成本[29][30] - 公司目标通过简化架构节省15亿美元年化成本，并预期于2026年6月底前达标，较原计划提前六个月[49] - 公司计划于2026年6月底前通过简化架构实现节省15亿美元成本的目标[68] - 通过重组及简化架构，2025年节省成本6亿美元，并计划在2026年6月底前实现削减约15亿美元按年率计的成本[106] - 已完成及已宣布的退出计划预计可节省7亿美元年化成本，正在执行的计划预期产生额外6亿美元节约[68] 管理层讨论和指引：战略举措与协同效益 - 私有化恒生银行预计在2028年底前实现超过5亿美元除税前收入和成本协同效益，相关重组成本为6亿美元[35] - 计划在中期内将非策略业务活动中额外节省的约18亿美元成本重新投放[35