财务数据关键指标变化：收入与利润 - 收益为4723.6万港元，较上一年度的5810.9万港元下降18.7%[3] - 公司2025年总收益为4723.6万港元，较2024年的5810.9万港元下降18.7%[15] - 公司总收益为4720万港元，较上年的5810万港元减少1090万港元[87] - 年度亏损为8923.2万港元，较上一年度的1304.9万港元亏损扩大583.8%[3] - 公司2025年除稅前虧損為8916.7萬港元，較2024年虧損1308.1萬港元大幅擴大[19] - 公司本年度亏损为89,232千港元，每股基本及摊薄亏损基于655,002千股的加权平均股数计算[32] - 公司年度亏损为8920万港元，较上年的亏损1310万港元增加7610万港元或580.9%[91] - 每股基本及摊薄亏损为13.6港仙，较上一年度的2.38港仙亏损扩大471.4%[4] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 行政开支为6729.2万港元，较上一年度的2261.8万港元增加197.5%[3] - 研发开支为3066.3万港元，较上一年度的860.2万港元增加256.5%[3] - 销售及服务成本为40,828千港元，其中电力成本为33,822千港元[29] - 研发开支大幅增加至30,663千港元，包含使用权资产折旧3,110千港元、员工成本5,648千港元、以股份为基础付款16,608千港元及云服务费5,297千港元[29] - 员工成本（含董事薪酬）总计67,227千港元，其中以股份为基础付款占43,999千港元[29] - 2025年研發開支總計3066.3萬港元，主要包含股份為基礎之付款1660.8萬港元及雲端服務費529.7萬港元[21] - 与2025年4月8日授予购股权相关的一次性以股份为基础付款开支增加约4400万港元[93] - 研发开支（不包括以股份为基础付款）增加约550万港元，主要用于Web3.0业务开发项目[93] - 市场推广开支增加约740万港元，主要用于推广集团、分析平台及交易所和场外交易服务[93] 各条业务线表现：大数据中心服务 - 大數據中心服務收益為4517.8萬港元，同比下降19.3%，佔總收益的95.6%[15][19] - 大数据中心服务收益为4520万港元，较上年的5600万港元减少1080万港元[87] - 公司大数据中心服务本年度收益约45,200,000港元，较上年同期减少约10,800,000港元[58] - 大數據中心服務分部業績為虧損57.6萬港元，較2024年虧損225.0萬港元有所收窄[19] - 大数据中心服务毛利减少约520万港元，主要因香港数据中心停止运作及美国数据中心耗电量下降[91] - 位于香港的大数据中心最高处理能力约为1,400千瓦，已于2025年6月停止营运[58] - 位于美国的大数据中心占地5英亩，最高处理能力约为11兆瓦，于2023年12月开始营运[58] - 美国大数据中心售电收入为3,301千港元，同比增长显著[26] - 公司停止香港数据中心运营，重点发展美国数据中心[104] 各条业务线表现：分析平台 - 新業務分析平台收益為8.8萬港元，交易所及場外交易服務收益為29.4萬港元[15] - 分析平台分部業績為虧損4510.8萬港元，其中包含研發開支3066.3萬港元[19][21] - 分析平台收益为8.8万港元，上年为零[88] - ChainStream分析平台于本年度产生收益约88,000港元[62] - 公司自主孵化的链上智能平台ChainStream已从产品验证进化至生态系统整合阶段[49] - ChainStream采用基于消耗的收益模式，以计算单位计量，并提供分级订阅或按需购买方案[61] 各条业务线表现：交易所及场外交易服务 - 交易所及場外交易服務分部業績為虧損131.3萬港元[19] - 交易所及场外交易服务收益为30万港元，上年为零[89] - 交易所及场外交易服务（通过Rhino）于本年度产生收益约300,000港元[65] - 公司通过收购澳洲受监管数字资产交易所Rhino Trading Pty Ltd强化全球合规与交易能力[51] - Rhino以背对背模式运作，通过立即对冲客户交易来锁定买卖差价[63] - Rhino已在澳洲交易报告及分析中心（AUSTRAC）就数字资产兑换及汇款服务正式注册[63] 各条业务线表现：放债业务 - 放債業務利息收入為167.6萬港元，同比下降20.2%[15] - 放債業務分部業績為盈利231.1萬港元，同比下降71.8%[19] - 放债业务于本年度产生收益约1,700,000港元[67] - 放债业务收益为170万港元，较上年的210万港元减少40万港元[90] - 放债业务应收贷款及利息预期信贷亏损拨回净额为6,212千港元[22] - 公司于2020年4月向独立第三方提供一笔本金30,000,000港元、年利率10%的贷款[66] - 该笔30,000,000港元贷款到期后，公司仅收到部分利息2,000,000港元及后续还款约20,500,000港元[66] - 公司于2023年7月向另一独立第三方提供一笔本金3,000,000港元、年利率10%的第二项贷款[66] - 一笔本金3000万港元的贷款（年利率10%）出现违约，到期后至公告日借款人已进一步偿还约2050万港元，本年度录得相关利息收入约160万港元[98][100] 各地区表现 - 公司营收主要来自美国，达45,178千港元，占总营收主要部分；香港营收为1,764千港元，澳洲为294千港元[24] 管理层讨论和指引：业务战略与投资 - 公司主要业务包括大数据中心服务、链上数据分析平台、澳洲数字资产交易所及场外交易服务、以及香港放债业务[57] - 公司投资于South Pacific以探讨潜在商机[105] - 以总代价50万港元（10万+40万）分两步完成收购Rhino，使其成为间接全资附属公司[94] - 以100万美元代价认购South Pacific的A类普通股，占其已发行普通股总数的2.5%[95] - 公司就链上数据分析平台“Chainstream”的开发承担300万港元资本承诺[115] 管理层讨论和指引：融资活动与资金使用 - 公司于2025年2月21日完成配售109,681,764股股份，配售价每股0.305港元，筹集现金约33,200,000港元[47] - 公司于2025年7月14日完成配售27,372,000股新股份，配售价每股2.0港元，筹集所得款项净额约54,400,000港元[47] - 公司于2025年7月28日及后续完成配售32,000,000股新股份，配售价每股3.11港元，筹集所得款项净额约99,200,000港元[47] - 公司通过首次配售109,681,764股新股份，筹集所得款项净额约3322.8万港元[92] - 首次配售所得款项净额的约41.0%用于Web3.0相关发展及新商机[92] - 第二次配售（2025年7月24日完成）净筹资约5440万港元，其中约35%用于发展Web3.0业务，约20%用于投资稳定币等Web3.0应用开发[94] - 第三次配售（2025年11月11日完成）净筹资约9920万港元，其中约50%用于ChainStream技术开发及平台扩展，约25%用于收购后整合[94] - 公司于2025年3月6日完成第一次配售，发行109,681,764股新股，募集资金净额约33,228,000港元[116] - 截至2025年12月31日，第一次配售资金已全部使用完毕，其中用于Web3.0发展及新商机11,621千港元，研发6,508千港元，一般营运资金11,546千港元[117] - 公司于2025年7月24日完成第二次配售，发行27,372,000股新股，募集资金净额约54,445,000港元[118] - 截至2025年12月31日，第二次配售资金已使用48,693千港元，剩余5,752千港元，主要用于Web3.0业务发展19,000千港元及一般营运资金18,195千港元[119] - 公司于2025年11月11日完成第三次配售，发行32,000,000股新股，募集资金净额约99,200,000港元[119] - 截至2025年12月31日，第三次配售资金已使用32,911千港元，剩余50,672千港元，其中49,600千港元拟用于ChainStream技术开发及平台扩展[120] - 第一次配售中，原定用于扩充美国数据中心的3,553千港元资金，因关税战导致成本增加，被重新分配至Web3.0业务及一般营运资金[117] - 第二次配售资金中，有1,176千港元（占拟投资额11,000千港元的10.7%）用于稳定币等Web3.0项目开发的资金预计使用至2026年2月28日[119] - 第三次配售资金中，有15,620千港元（占总额的15.7%）已预留作为交易所及场外交易服务的流动性资金[120] 其他财务数据：资产与负债 - 现金及现金等值物为8142.7万港元，较上一年度的209.1万港元大幅增加3794.1%[5] - 资产净额为1.774亿港元，较上一年度的3682.9万港元增加381.8%[5] - 公司储备由负转正，从上一年度的负1801.2万港元变为本年度末的正1.056亿港元[6] - 预付款项及按金为4213.9万港元，较上一年度的676.6万港元增加522.7%[5] - 现金及银行结余为8140万港元，较2024年增加7930万港元[102] - 现金及现金等价物中，美元、港元及澳元计值占比分别为19.7%、78.6%及1.7%[102] - 流动资产较流动负债高出9070万港元[102] - 资本盈余为1.774亿港元[102] - 公司于2025年无银行借款，运营资金来自内部资源、配售及贷款偿还[102] - 已发行及缴足股本从5484.1万港元增加至7175.6万港元，增幅为30.8%[43] 其他财务数据：应收账款与应付账款 - 应收贸易账款信贷亏损拨备为2,666千港元，应收贸易账款净额为4,059千港元[34] - 贸易应收账款总额从755.5万港元下降至405.9万港元，降幅达46.3%[35] - 逾期且被视为违约的贸易应收账款为66.2万港元，占逾期总额的100%（2024年：无违约）[36] - 应付贸易账款从393.4万港元下降至264.3万港元，降幅达32.8%[40] - 应付客户款项包括109.7万港元法定货币及58.8万港元加密货币[41][44] 其他财务数据：特定资产与投资 - 加密资产公允价值变动产生亏损23.9万港元[3] - 加密资产持有总额为352.2万港元，其中以太币占比最高，为228.8万港元[39] - 公司新增使用权资产11,241千港元，主要为中心服务（4,055千港元）和分析平台（7,186千港元）[22] - 本年度添置其他无形资产约1615.7万港元，其中约1450万港元为分析平台开发成本，约165.7万港元为收购附属公司所得技术专业知识[96] - 支付给IT开发商的预付款项为4180万港元，用于开发“Chainstream”系统额外功能[37][38] - 电力押金从742.7万港元大幅减少至69万港元，降幅达90.7%[37] - 电脑硬件交易保证金从40.9万港元大幅增加至725.3万港元[37] - 应收一间联营公司款项为120.9万港元，属无抵押、免息及须按要求偿还[37][38] 其他重要内容：公司治理与运营 - 主要客户集中度高，客户A贡献营收30,714千港元，客户B贡献13,142千港元[25] - 公司正将财务对账频率由每月过渡至每日报告，以加强侦测性控制的及时性[77] - 公司对ChainStream的加密资产收益使用多重签名钱包进行管理，需至少两名指定高级签署人批准转出[72] - 公司雇员总数为45名，较2024年增加9名[114] - 董事及行政总裁总酬金为1650万港元，其中包含1390万港元的非现金股份支付[114] - 截至2025年12月31日，公司未发生其他重大事项，且未购买、出售或赎回任何上市证券[121][125] - 预期信贷亏损模型的减值拨回减少约670万港元，主要由于2024年应收贷款及利息拨备减少[93]