财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为19.63亿元人民币，较2024年调整后的13.92亿元增长40.97%[46] - 2025年归属于母公司股东的净利润为4.56亿元，较2024年的2.46亿元增长85.41%[46] - 2025年利润总额为5.97亿元，较2024年的2.35亿元大幅增长153.58%[46] - 2025年归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.75亿元，较2024年的2.10亿元增长126.19%[46] - 公司实现营业收入人民币19.63亿元，同比增长40.97%[120] - 公司实现归属于母公司股东的净利润人民币4.56亿元，同比增加人民币2.10亿元[121] - 基本每股收益为0.0982元/股，同比增长85.28%[48] - 扣非后基本每股收益为0.1023元/股，同比增长126.33%[48] - 加权平均净资产收益率为3.20%，同比增加1.44个百分点[48] - 扣非后加权平均净资产收益率为3.34%，同比增加1.84个百分点[48] - 公司营业收入为19.63亿元，同比增长40.97%[115] - 全年营业收入为19.63亿元，其中第四季度为5.24亿元[51] - 全年归属于上市公司股东的净利润为4.56亿元，其中第四季度为6636.50万元[51] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司营业成本为人民币13.25亿元，同比增长11.49%[121] - 信用减值损失激增307.66%至8,076万元[56] - 所得税费用激增991.20%至1.46亿元[56] - 公司信用减值损失为8076.26万元，同比大幅增加307.66%[116] - 公司营业外支出为4948.11万元，同比大幅增加809.58%[116] - 公司所得税费用为1.46亿元，同比大幅增加991.20%[116] - 其他资产减值损失同比增长292.65%，从1.50亿元增至5.89亿元[59] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为73.81亿元，较2024年的41.68亿元大幅增长77.07%[46] - 公司经营活动产生的现金流量净额为73.81亿元，同比增长77.07%[115] - 公司投资活动产生的现金流量净额为流出30.72亿元，同比大幅下降623.58%[115] - 全年经营活动产生的现金流量净额为73.81亿元，其中第三季度贡献显著，为48.69亿元[52] - 经营活动产生的现金流量净额为人民币73.81亿元，同比增加人民币32.13亿元[125] - 投资活动产生的现金流量净额为人民币-30.72亿元，筹资活动产生的现金流量净额为人民币-5.18亿元[127][128] - 期末现金及现金等价物余额为人民币226.76亿元，较年初增加人民币37.91亿元[125] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 2025年末资产总额为584.27亿元，较2024年末的516.14亿元增长13.20%[46] - 2025年末负债总额为438.39亿元，较2024年末的373.32亿元增长17.43%[46] - 2025年末代理买卖证券款为217.02亿元，较2024年末的164.76亿元增长31.72%[47] - 2025年末归属于母公司股东的权益为143.84亿元，较2024年末的140.60亿元增长2.31%[47] - 货币资金增长33.94%至192.89亿元，流动性显著增强[54] - 其他债权投资大幅增长2,651.59%至31.46亿元[54] - 交易性金融负债增长64.19%至9.50亿元[54] - 母公司货币资金增长41.60%至176.80亿元[58] - 母公司代理买卖证券款增长35.30%至194.03亿元[58] - 应付债券同比增长16.31%，从61.23亿元增至71.21亿元[59] - 2025年末集团总资产为584.27亿元人民币，较年初增长68.13亿元，增幅13.20%[132] - 2025年末集团总负债为438.39亿元人民币，较年初增长65.08亿元，增幅17.43%[133] - 货币资金期末余额192.89亿元，占总资产33.01%，较年初增长33.94%，主要因客户资金存款增加[131] - 融出资金期末余额109.37亿元，占总资产18.72%，较年初增长17.27%[131] - 其他债权投资期末余额31.46亿元，占总资产5.38%，较年初大幅增长2,651.59%，主要因国债、地方债等投资规模增加[131] - 代理买卖证券款期末余额217.02亿元，占总负债37.14%，较年初增长31.72%[132] - 卖出回购金融资产款期末余额70.17亿元，占总负债12.01%，较年初增长32.67%[131][132] - 应付债券期末余额71.21亿元，占总负债12.19%，较年初增长16.50%[132] - 境外资产规模为6.60亿元人民币，占总资产比例为1.13%[134] - 长期股权投资期末余额9.02亿元人民币，较上年末减少0.03亿元，降幅0.36%[137] 各条业务线表现：财富管理业务 - 财富管理业务收入人民币10.56亿元，同比增长29.59%，毛利率为42.37%，同比增加5.50个百分点[118] - 经纪业务手续费净收入同比增长33.48%，从5.68亿元增至7.59亿元[59] - 两融规模突破百亿元，客户日均资产较上年末提升30%[67] - 截至报告期末，公司融资融券余额为人民币108.66亿元[92] - 截至报告期末，全市场融资融券余额为人民币2.54万亿元，较2024年末增长36.26%[92] - 截至报告期末，公司表内股票质押式回购业务待购回余额为人民币1.13亿元，平均维持担保比率为448.58%[92] 各条业务线表现：自营与投资业务 - 自营业务收入人民币1.60亿元，营业成本同比下降9.61%，毛利率为51.66%[118] - 投资收益增长33.52%至6.78亿元[56] - 公司投资收益为6.78亿元，同比增长33.52%[114] - 投资收益同比增长189.38%，从2.11亿元增至6.11亿元[59] - 公允价值变动收益同比下降470.49%，从盈利0.22亿元转为亏损0.82亿元[59] - 2025年其他综合收益为-1588.74万元，较2024年的1435.44万元下降210.68%[46] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入人民币0.20亿元，同比下降58.61%，毛利率为-249.00%，同比减少118.13个百分点[118] - 投资银行业务手续费净收入下降56.85%至2,428万元[56] - 公司投资银行业务手续费净收入为2428.36万元，同比下降56.85%[114] - 投资银行业务手续费净收入同比下降59.13%，从0.50亿元降至0.20亿元[59] - 全年服务河南企业等实现融资117.53亿元[67] - 公司完成债券分销项目金额累计5.69亿元，债券回售转售项目融资金额13亿元[76] - 公司持续督导河南省新三板挂牌企业数量36家，占河南省挂牌公司总数的18.65%[76] 各条业务线表现：信用业务 - 信用业务收入人民币4.62亿元，同比增长12.21%，毛利率高达92.44%[118] - 利息净收入增长68.31%至4.12亿元[56] - 公司利息净收入为4.12亿元，同比增长68.31%[114] - 利息净收入同比增长92.85%，从2.04亿元增至3.94亿元[59] 各条业务线表现：资产管理业务 - 截至报告期末，公司资产管理总规模为人民币3.75亿元，其中集合资产管理计划规模为人民币3.41亿元，单一资产管理计划规模为人民币0.34亿元[78] 各条业务线表现：私募股权与另类投资业务 - 截至报告期末，公司私募基金管理规模为人民币67.00亿元，共管理18只基金[82] - 2025年，公司私募基金管理业务新增管理规模人民币4亿元，新增投资人民币0.33亿元，实现资金回笼人民币3.95亿元[81][82] - 截至报告期末，公司另类投资业务在投项目40单，规模总计人民币18.73亿元，2025年回笼资金共计人民币2.29亿元[86] 各条业务线表现：期货业务 - 报告期内，中原期货新增客户2,428户，服务客户总量达4.17万户，其中法人客户同比增长9.63%[96] - 报告期内，中原期货客户日均保证金同比下降8.77%，其中法人客户日均保证金占比为37.42%[96] - 报告期内，中原期货成交量为3,927.88万手，同比增长15.18%，成交额为人民币29,552.92亿元，同比增长0.27%[96] 各地区表现：境内业务网络 - 截至报告期末，公司拥有31家分公司[39] - 截至报告期末，公司拥有68家证券营业部[41] - 证券营业部分布在全国7个省、自治区、直辖市[41] - 证券营业部在河南省有61家，占总数的89.7%[41] - 证券营业部在上海市有1家[41] - 证券营业部在湖南省有1家[41] - 证券营业部在江苏省有2家[41] - 证券营业部在山东省有1家[41] - 证券营业部在河北省有1家[41] - 证券营业部在山西省有1家[41] - 公司在中原地区拥有广泛的分支网络，仅河南省内就列出了从序号4到38的共计35个营业部（部分序号不连续）[42] - 营业部覆盖河南省内多个地级市及县级市，包括郑州、新郑、新密、巩义、中牟、登封、邓州、南阳、西峡、平顶山、汝州、宝丰、漯河、临颍、濮阳、安阳、林州、滑县、汤阴、新乡、长垣、辉县、卫辉、浚县、淇县、许昌等[42] - 郑州作为省会城市，营业部分布密集，例如经三路营业部[4]、纬二路营业部[5]、商务内环路营业部[6]等[42] - 部分县级市也设有营业部，如新郑[7]、新密[8]、巩义[9]、登封[11]、邓州[12]等，显示公司业务下沉至县域市场[42] - 多个营业部地址位于交叉路口或商业楼宇内，如“交叉口东南角”[10]、“交叉口西南角”[16]、“商用楼三楼”[5]、“裙楼一层”[22]，表明其注重地理位置和客流量[42] - 营业部负责人信息明确，例如经三路营业部负责人为蒋会军[4]，纬二路营业部负责人为董保军[5]，商务内环路营业部负责人为吴新中[6][42] - 部分营业部地址描述详细至门牌号及商铺号，如“106+206号商铺”[16]、“102、103号铺”[28]，体现了具体的经营场所位置[42] - 营业部命名多结合所在道路名称，如“人民路”[13, 15, 30]、“建设路”[17]、“长江路”[20]等，具有地域识别性[42] - 地址信息显示营业部分布于住宅小区门面房[19]、商业街商铺[35]、综合服务房[14]等多种物业类型中[42] - 列表格式规范，包含序号、营业部全称、详细地址和负责人四列信息，便于查阅和管理[42] 各地区表现：境外业务表现 - 截至报告期末，中州国际累计代理股票债券交易量为35.31亿港元，同比增加103.40%[101] - 截至报告期末，中州国际证券业务客户数量为4,512户，托管资产总量值为29.20亿港元，同比上升17.08%[101] 管理层讨论和指引：公司战略与业务重点 - 公司发展战略聚焦“财富管理转型、投行协同联动、自营投资收益”三驾马车[151] - 固收投资积极应对市场收益率和息差持续下行趋势，推动业务向“固收+”转型[152] - 投行业务加强新三板挂牌、北交所IPO、并购重组及债券项目拓展力度[153] - 财富管理业务统筹公募、私募、FOF等核心产品线建设，以补齐产品短板[152] - 自营业务科学统筹固收和权益资金配置，积极把握权益投资业务机会[152] - 销售交易业务强化内外部协同，积极做大债券销售业务规模[153] - 股权中心重点发力河南省“专精特新”企业培育，完善区域中小企业服务体系[154] 管理层讨论和指引：风险与合规管理 - 公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等七类[157] - 市场风险具体表现为利率风险、汇率风险、股票价格风险及商品价格风险[157] - 公司市场风险主要集中在自营业务、资产管理业务及相关子公司业务[157] - 公司收紧融资融券、股票质押及孖展业务单客户授信限额[161] - 公司细化孖展业务担保证券准入标准，提升大额融资客户重点证券准入要求[161] - 公司升级市场风险管理系统，提升市场风险计量和管理能力[158] - 公司建立流动性储备资金运作管理机制，合理设置最低持有规模和优质流动性资产配置比例[162] - 公司采用以净资本、流动性为核心的风险监控体系，并使用压力测试评估业务影响[162] - 公司开展2025年度操作风险与控制自我评估工作[165] - 公司以新《反洗钱法》实施为契机，修订反洗钱基本制度及三项专项制度[171] - 公司持续优化反洗钱管理系统功能与监测指标，调整存量可疑交易监测模型[171] 管理层讨论和指引：行业趋势与监管环境 - 行业趋势聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，其中科技金融被置于首位[143][144] - 监管层将推动证券公司差异化发展，对优质机构优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制[148] - “十五五”时期需提升资本市场制度包容性、适应性，健全投融资相协调的功能[143][145] - 公司需加强合规风控，聚焦融资融券、私募资管等重点业务及信用、流动性等重点风险的早期管理[149] 管理层讨论和指引：资本与流动性管理 - 报告期末公司流动性覆盖率为201.57%[163] - 报告期末公司净稳定资金率为226.41%[163] - 公司持续强化长短期负债管理，保持资产与负债合理匹配[163] - 公司成功获批科创债、次级债等多品种融资工具发行额度[163] - 公司本报告期末净资本为人民币10,320,320,633.28元，较上年度末的人民币9,468,635,644.80元增长约9.0%[22] - 净资本为103.20亿元，较上年末的94.69亿元增长9.0%[49] - 风险覆盖率为390.32%，较上年末的286.48%大幅提升103.84个百分点[49] 其他重要内容：利润分配预案 - 公司2025年度利润分配预案为每10股派发现金红利人民币0.22元（含税）[5] - 公司2025年度累计每10股派发现金红利人民币0.30元（含税）[5] - 公司总股本为4,642,884,700股，拟派发现金红利总额为人民币102,143,463.40元（含税）[5] - 公司2025年全年累计分红金额达1.39亿元，占净利润比例为30.56%[70] 其他重要内容：公司治理与组织架构 - 公司完成监事会取消工作，推动董事会审计委员会承接监事会职权[179] - 公司董事会成员配置更加多元化，外部董事专业领航力量得到强化[179] - 公司专门委员会人员配置力量增强，组成结构更加科学[179] - 公司修订《规章制度管理办法》，推动建立制度统一管理平台与全流程管理体系[170][171] - 公司完成OA系统制度管理模块升级改造，搭建"洛书"大模型内外规制度咨询及全域公司制度关键词查询功能[171] - 报告期内董事会共召开9次会议，其中以通讯方式召开5次，现场结合通讯方式召开4次[197] - 报告期内审计委员会共召开7次会议[200] - 审计委员会于2025年3月26日审议通过了包括2024年年度报告、财务决算报告及续聘2025年度审计机构等在内的10项议案[200] - 审计委员会于2025年8月28日审议通过了2025年半年度报告及2025年中期利润分配方案[200] - 审计委员会于2025年10月30日审议通过了2025年第三季度报告[200] - 审计委员会于2025年12月31日审议通过了关于修订关联/连交易管理制度的议案[200] - 公司监事会已取消，相关监事职务离任[194] 其他重要内容：关键管理人员与薪酬 - 公司董事、监事和高级管理人员报告期内税前薪酬总额合计为684.51万元[184] - 董事长兼执行董事张秋云报告期内从公司获得的税前薪酬总额为33.93万元[181