财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年，公司实现营业收入人民币358.10亿元，归属于上市公司股东的净利润人民币163.83亿元[17] - 2025年公司营业收入为358.099亿元，较2024年调整后数据增长6.83%[99] - 2025年归属于母公司股东的净利润为163.835亿元，较2024年调整后数据增长6.72%[99] - 2025年归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为162.682亿元，较2024年调整后数据大幅增长80.08%[99] - 2025年基本每股收益为1.73元/股，较2024年调整后数据增长6.79%[100] - 2025年第四季度营业收入为86.81亿元人民币[106] - 2025年全年归属于上市公司股东的净利润为163.83亿元人民币[106] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润最高，为51.83亿元人民币[106] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 截至2025年末，公司总资产为人民币10,773.48亿元，归属于上市公司股东的净资产为人民币2,069.39亿元[17] - 2025年公司资产总额为10,773.48亿元人民币，较2024年调整后数据增长32.31%[99] - 2025年公司负债总额为8,703.514亿元，较2024年调整后数据增长39.84%[99] - 2025年归属于上市公司股东的净资产为2,069.395亿元，较2024年调整后数据增长7.96%[99] - 2025年公司净资本为945.666亿元，风险覆盖率为298.67%[102] - 报告期末净资本为人民币945.67亿元[41] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2025年加权平均净资产收益率为9.20%，较2024年调整后数据减少0.04个百分点[100] - 2025年公司自营权益类证券及其衍生品/净资本比例为56.81%，较上年度末的26.98%显著上升[102] - 2025年经营活动产生的现金流量净额波动巨大，第二季度为流入184.30亿元，而第一季度为流出108.20亿元[106] - 2025年非经常性损益合计为1.15亿元，较2024年的63.17亿元大幅下降[108] - 2024年非经常性损益主要受处置子公司收益影响，金额为63.36亿元[108] - 2025年交易性金融资产期末余额为3792.40亿元，较期初增加774.93亿元[109] - 2025年采用公允价值计量的项目对当期利润的影响金额合计为145.77亿元[109] - 2025年衍生金融工具对当期利润的影响为负219.99亿元[109] - 2025年其他权益工具投资期末余额为14.61亿元，较期初增加14.49亿元[109] 业务线表现：财富管理业务 - 金融产品保有数量（除现金管理产品“天天发”外）为17,095只，金融产品销售规模（除现金管理产品“天天发”外）为人民币6,732.56亿元[147] - 基金投资顾问业务规模为人民币305.92亿元，同比显著增长[147] - 权益基金保有规模为人民币1,432亿元，非货币市场基金保有规模为人民币2,099亿元，股票型指数基金保有规模为人民币1,373亿元，均排名证券行业第二[147] - 母公司融资融券业务余额为人民币1,840.89亿元，整体维持担保比例为280.00%[148] - 股票质押式回购业务待购回余额为人民币161.80亿元，平均履约保障比例为254.42%[151] - 截至报告期末，公司在中国证券业协会登记的投资顾问人员数量为3,906人[145] - 公司推出专注交易场景的AI原生应用“AI涨乐”APP[145] 业务线表现：投资银行业务 - 2025年，公司保荐港股IPO项目22单，市场排名第三，并参与了8单港股前十大IPO项目[22] - 境内股权主承销规模为人民币667.12亿元[32] - 2025年保荐10家新质生产力科技企业A股上市，主承销规模达人民币169.54亿元[37] - 股权主承销金额为人民币667.12亿元，同比显著增长[163] - 可转债主承销数量6单、主承销金额人民币112.22亿元，行业排名均为第一[163] - 担任独立财务顾问的审核类重组项目过会及获证监会注册数量均为8单，行业排名第一[172] - 担任财务顾问的控制权变更交易首次披露16单、完成12单，行业排名均为第一[172] - 投资银行业务业绩驱动因素包括股票、债券及并购业务的承销保荐费及财务顾问费[125] 业务线表现：机构服务与交易业务 - 公司在港币-人民币双柜台做市业务上实现了标的全覆盖[22] - 公募基金分仓交易量为人民币20,514.28亿元，同比显著增长[178] - 报告期内发布研究报告11,729篇，组织研究路演服务65,663场、专题电话会议962场[177] - 科创板股票做市累计报备128只，上市基金做市覆盖763只ETF和54只REITs标的[179] - 收益互换业务存续合约12,084笔，存续规模945.69亿元人民币[181] - 场外期权业务存续合约2,374笔，存续规模1,560.86亿元人民币[181] - 报告期内发行收益凭证1,179只，发行规模649.29亿元人民币[181] - 研究与机构销售业务业绩驱动因素包括各类研究及其他机构服务收入[125] - 投资交易业务业绩驱动因素包括权益、FICC产品及衍生产品的投资收入[126] - 主经纪商业务业绩驱动因素包括基金托管费及服务业务费[125] 业务线表现：资产管理业务 - 基金托管与服务业务规模超人民币1.96万亿元[32] - 历年累计发行企业ABS规模突破人民币1万亿元[35] - 截至报告期末，华泰资管公司资产管理规模为人民币7,084.65亿元，同比增加27.36%[190] - 报告期内，华泰资管公司企业ABS发行项目165单，发行规模人民币1,380.40亿元，均排名行业第二[190] - 截至报告期末，公司集合资产管理业务规模为人民币1,355.28亿元，2024年为632.71亿元[199] - 截至报告期末，公司单一资产管理业务规模为人民币1,641.76亿元，2024年为1,562.32亿元[199] - 截至报告期末，公司专项资产管理业务规模为人民币2,271.48亿元，2024年为1,980.95亿元[199] - 截至报告期末，公司公募基金管理业务规模为人民币1,816.12亿元，2024年为1,386.69亿元[199] - 资产管理业务业绩驱动因素包括管理费收入及投资收入[127] 业务线表现：国际业务 - 公司国际化战略已进入美国、英国、新加坡、越南、日本、印度、香港等市场[12] - 公司的全球交易平台已连接香港、纽约、伦敦、新加坡等主要金融中心[22] - 2025年7月，公司获得印度证券交易委员会颁发的外国投资组合投资者（FPI）注册证书，取得投资印度资本市场资格[70][79] - 2025年，新加坡子公司获得新加坡交易所主板认证发行经理人资质[68][78][81] - 2024年9月，公司于越南获批证券交易代码，可在胡志明市和河内证券交易所以合格境外投资者身份直接交易[66][75] - 2024年5月，华泰金控（香港）取得日本东京专业债券市场（TOKYO PRO-BOND Market）承销资格[71][75] - 国际业务业绩驱动因素包括财富管理收入、投资银行收入、投资收入、资产管理收入[128] - 公司国际业务已成为发展进阶的重要驱动力[134] - 公司近两年来将国际化作为重点战略深入推进[134] 业务线表现：投资业务 - 截至报告期末，华泰紫金投资管理的私募股权投资基金认缴规模为人民币649.19亿元，实缴规模为人民币486.14亿元[200] - 报告期内，华泰紫金投资的私募股权投资基金实施投资项目50个，投资金额合计人民币17.49亿元[200] 业务线表现：期货业务 - 截至报告期末，华泰期货共有9家期货分公司、42家期货营业部，代理交易品种164个[146] - 截至报告期末，公司获准从事期货IB业务的证券营业部共245家[146] 战略发展与公司治理 - 公司坚持财富管理与机构服务“双轮驱动”发展战略[137] - 公司经营业绩与综合实力继续保持在行业前列[137] - 公司于2025年10月发布了行业率先推出的AI原生金融交易终端“AI涨乐”APP[19] - 公司于2009年在业内率先布局移动客户端APP[132] - 公司于2019年启动全面数字化转型[132] - 公司自主研发的全球交易平台（GTP）已全面上线运行[132] - 公司于2015年H股上市创造融资新纪录[134] - 公司于2019年成为首家发行GDR并在伦交所上市的中资金融机构[134] - 公司于2022年设立新加坡子公司[134] - 公司于2025年取得投资印度资本市场准入资格并设立日本子公司[134] - 公司持续深化数字化合规与风控管理能力建设[134] 风险管理 - 公司经营面临市场风险，包括利率、汇率、股票价格等市场价格变动带来的风险[12] - 公司经营面临信用风险，即融资方、交易对手或发行人违约导致损失的风险[12] - 公司经营面临流动性风险，即无法以合理成本及时获得充足资金的风险[12] 市场环境与行业数据 - 2025年A股市场总成交额为419.86万亿元，同比增长63.36%[139] - 2025年全市场融资融券业务余额为25,406.82亿元，同比增长36.26%[139] - 2025年全国期货市场累计成交额为766.25万亿元，同比增长23.74%[139] - 2025年下半年百强基金销售机构权益基金保有规模为59,950亿元，非货币市场基金保有规模为116,982亿元，股票型指数基金保有规模为24,150亿元[139] - 2025年全口径股权融资（含首发、增发、配股）募集资金合计人民币10,766.20亿元，同比增加243.44%[155] - 2025年债券发行总额为人民币890,798.77亿元，同比增加11.54%[155] - 2025年中国并购市场并购案例数量2,800起，同比增加19.91%，交易金额人民币9,641.35亿元，同比增加60.67%[155] - 2025年万得全A指数上涨27.65%，上证指数上涨18.41%，深证成指上涨29.87%[154] - 2025年中证全债指数上涨0.57%，中债-综合全价（总值）指数下跌1.59%[154] - 截至2025年四季度末，中国资产管理产品总规模达81.58万亿元人民币[185] - 其中，公募基金规模37.71万亿元人民币，证券公司及其子公司私募资管规模6.44万亿元人民币[185] - 公募基金规模从2019年的14.77万亿元增长至2025年的37.71万亿元，年复合增长率（CAGR）为+16.91%[186] - 2025年中国股权投资市场新募基金规模为人民币16,483.04亿元，同比增加14.08%[187] - 2025年中国股权投资市场投资总金额为人民币9,287.16亿元，同比增加45.55%[187] 社会责任与可持续发展 - 公司MSCI ESG评级持续保持AAA级，为全球投资银行业最高评级水平[17] - 累计服务科技创新企业超300家，总市值约人民币13万亿元[37] - 累计承销科技创新债券290单、规模人民币810.72亿元，同比增长132.40%[37] - 服务绿色企业股权融资9次、规模人民币230.01亿元，承销绿色债券82单、规模人民币223.70亿元[38] - 服务中小微企业累计发行ABS产品31只，规模总计人民币232.06亿元[38] - 南方基金管理养老资产规模超过人民币1万亿元[39] - 公司的MSCI ESG评级自2024年起持续保持AAA级，连续两年居全球投行最高水平[129] - 承销绿色债券82单，金额人民币223.70亿元；承销科技创新债券290单，金额人民币810.72亿元[168] 股东回报与分红 - 公司2025年度拟派发末期现金红利每股人民币0.40元（含税）[8] - 公司2025年度已派发中期现金红利每股人民币0.15元（含税）[8] - 2025年度合计拟派发现金红利每股人民币0.55元（含税）[8] - 自2010年A股上市以来，公司累计现金分红人民币429.10亿元，2024年度及2025年度中期共计分红人民币46.94亿元[31] 机构与网络布局 - 截至报告期末，公司拥有27家证券分公司和243家证券营业部[62] - 公司拥有243家证券营业部和42家期货营业部[70][79][81] - 公司拥有27家证券分公司和9家期货分公司[70][79][81] - 公司拥有7家一级子公司和5家参股公司[64][70][76][79][81] - 公司在江苏省设有9家证券分公司和90家证券营业部，为数量最多的省份[63] - 公司在湖北省设有25家证券营业部，为营业部数量最多的省份之一[63] 资本与股权变动 - 公司注册资本从1991年4月的1000万元增至1994年6月的2.02亿元，增长1920%[48] - 公司2010年2月A股IPO发行7.84561275亿股，发行后注册资本增至56亿元[52] - 公司2015年6月H股发行15.627688亿股（超额配售后），总股本增至71.627688亿股，A股占76.00%，H股占24.00%[52] - 公司2018年8月非公开发行A股10.887312亿股，发行后注册资本增至82.515亿元，A股占比79.17%，H股占比20.83%[53] - 公司2019年6月发行GDR 8251.5万份（超额配售后），代表8.2515亿股A股，发行后注册资本增至90.7665亿元，A股占比81.06%，H股占比18.94%[53] - 公司2024年1月注销0.45278495亿股回购A股，注册资本降至90.2938484亿元，A股占比80.96%，H股占比19.04%[54] - 截至2025年9月，公司最新注册资本为90.26863786亿元，A股占比80.96%，H股占比19.04%[55] - 公司全资子公司华泰国际金融控股有限公司注册资本为1020亿港元[61] - 公司全资子公司华泰证券（上海）资产管理有限公司注册资本为26亿元[61] 所获荣誉与奖项 - 公司荣获Products“市场卓越共建机构”和“市场创新业务机构”奖项[113] - 华泰联合证券荣获《每日经济新闻》“金鼎奖”之“2025年度券商投行最佳管理人”和“2025年度创新引领项目奖”[113] - 华泰资管公司荣获上海证券交易所“2024年度优秀基础设施公募REITs参与人”奖项[113] - 华泰资管公司荣获《证券时报》“2025年度中国证券业君鼎奖”之“全能资管机构君鼎奖”[113] - 华泰资管公司荣获《中国证券报》“证券业金牛奖”之“2025年度金牛券商集合资产管理人”[113] - 南方基金荣获《中国基金报》“2025年中国资产管理行业英华典型案例”之“金融科技资产管理机构”奖项[113] - 华泰紫金投资荣获融资中国“融中2024年度中国股权投资榜单”之“中国私募股权投资机构TOP30”和“中国最佳券商私募子公司”等奖项[113] - 华泰国际荣获《彭博商业周刊》“家族办公室服务卓越大奖”和“财富管理平台杰出大奖”等多个奖项[113] - 华泰国际荣获《亚洲私人银行家》“最佳财富管理机构—高净值客户”和“最佳财富管理机构—数字化创新”奖项[113] - 华泰金控（香港）荣获香港交易所“人民币柜台最活跃庄家”奖项[113] 其他重要事项 - 德勤华永会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告[8] - 报告期为2025年度[14] - 2025年年度报告中部分数据因四舍五入或单位不同可能导致尾数差异[14] - 公司于2019年6月成功发行GDR并在伦交所上市，成为首家按沪伦通规则登陆伦交所的中国企业[67][73] - 标准普尔对华泰证券及子公司华泰国际的长期发行人评级维持“BBB+”，为中资券商最高水平[129] - 全品种债券主承销数量4,062单、主承销金额人民币14,115.20亿元，同比稳步增长[168] - 基金托管业务累计上线产品15,127只，托管业务规模人民币6,070.71亿元[174] - 基金服务业务累计上线产品22,085只，服务业务规模人民币13,553.25亿元[174]