财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年收益为2.094亿港元，较2024年的7496万港元大幅增长179.4%[18] - 总收益从2024年的74.964百万港元增长至2025年的209.443百万港元，增幅179.4%[47] - 2025年溢利为5911万港元，相较2024年亏损232万港元实现扭亏为盈，变动幅度达2646.7%[18][19] - 公司年利润为59.11百万港元，相较去年亏损2.32百万港元实现扭亏为盈，主要得益于各经营分部收益增长[63] - 2025年每股基本盈利为30.85港仙，2024年则为每股基本亏损1.64港仙[18] - 董事会建议派发2025年末期股息每股3.00港仙，高于2024年的1.80港仙[19] - 回顾年度整体业务及财务表现远超预期[7] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 佣金开支大幅增加至56.65百万港元，同比增长500.3%，与证券及虚拟资产业务收益增长一致[61][62] - 虚拟资产买卖服务佣金开支达38.405百万港元，同比剧增763.4%[61] - 其他经营开支增至68.06百万港元，同比增长204.4%，主要受信息技术相关开支增加33.25百万港元等因素影响[63][64] - 雇员成本总额约为55.82百万港元，较截至2024年12月31日止年度的约39.30百万港元增长，全职雇员人数增至96名[81] 各条业务线表现：虚拟资产业务 - 虚拟资产买卖及相关服务的收益增加是推动溢利转盈的主要原因[19] - 虚拟资产买卖及相关服务收益占比从2024年的19.1%大幅增长至2025年的47.0%[34][37] - 虚拟资产分部收益占总收益比重从2024年的19.1%大幅增长至2025年的47.0%[44] - 虚拟资产分部收益从2024年的14.307百万港元激增至2025年的98.521百万港元，增幅达588.6%[47] - 虚拟资产买卖及相关服务收益飙升至98.52百万港元，较去年14.31百万港元增长588.6%，主要由虚拟资产经纪服务增长760.3%驱动[54] - 虚拟资产经纪业务收益较2024年大幅增长588.6%[13] - 虚拟资产经纪服务收益为96.876百万港元，同比激增760.3%[54] - 活跃虚拟资产客户数从2024年底的1,680人大幅增加至2025年底的7,149人[44] - 公司是香港成交量第一大加密货币经纪商[37] - 公司成为香港首家及唯一获证监会批准同时提供虚拟资产交易、咨询及资产管理服务的金融集团[42] 各条业务线表现：传统证券/期货经纪业务 - 传统经纪及保证金融资业务保持稳定增长，客户基础持续扩大[13] - 证券/期货/保单经纪服务收益占总收益比例稳定，2025年约为18.8%，2024年约为18.5%[25] - 证券/期货经纪服务收益从2024年的13.365百万港元增至2025年的39.249百万港元，增幅193.7%[48] 各条业务线表现：配售及包销业务 - 配售及包销服务收益占比下降，2025年约为3.2%，2024年约为5.6%[26] - 配售及包销服务收益从2024年的4.260百万港元增至2025年的6.704百万港元，增幅57.4%[48] 各条业务线表现：融资业务 - 融资服务收益占比显著下降，2025年约为8.1%，2024年约为23.2%[29] - 融资服务收益从2024年的17.404百万港元微降至2025年的17.029百万港元，降幅2.2%[47] 各条业务线表现：资产管理及财富管理业务 - 资产管理及财富管理业务融入虚拟资产元素，为高净值及机构客户提供多元化资产配置方案[13] - 资产管理服务收益占比从2024年的9.2%下降至2025年的4.5%[30] - 公司正通过在中国及新加坡设立私募基金来扩大资产管理服务分部[30] 各条业务线表现：其他业务 - 企业融资及财务顾问业务营业额（以收益计）较2024年增长144.2%[13] - 财务顾问服务收益占比从2024年的0.9%微降至2025年的0.8%[31] - 其他服务收益从2024年的17.618百万港元增至2025年的36.887百万港元，增幅109.4%[48] - 其他收益及亏损以及其他收入增至19.92百万港元，同比增长640.9%，主因投资物业公允价值增加及出售联营公司投资获利[60] - 手续费、交易费及利息收入占总收益比例下降，2025年约为17.6%，2024年约为23.5%[28] 管理层讨论和指引：市场展望与战略 - 公司预期香港将发展成为重要的虚拟资产中心，该业务分部将带来更多商机[37] - 若干国际金融机构预测2026年香港实际本地生产总值将增长2.0%至3.0%[40] - 公司面临因业务所处商业、经济、监管或政治环境变化而面临的策略风险，将主动监察全球及本地规例变化并实施灵活项目管控以保持战略灵活性[172] - 公司面临香港能否维持国际金融及虚拟资产中心地位的商业环境风险，计划通过董事会定期检讨策略并战略性分散业务至东南亚或中东市场[172] 管理层讨论和指引：业务运营与客户 - 收益增长主要来自证券/期货经纪、配售及包销、虚拟资产服务等，部分被融资、资产管理及保险咨询服务的收益减少所抵消[18] - 公司近60%的客户保持五年或以上的往来关系[40] - 公司为综合全牌照券商，业务涵盖证券经纪、期货合约经纪、保险经纪、配售及包销、保证金融资、就证券提供意见、资产管理及就融资提供意见等8类受规管活动[9][13] 管理层讨论和指引：风险管理与内控 - 公司董事会认为其风险管理和内部监控系统有效且充足，但强调该系统旨在管理而非消除风险[197] - 公司董事会每年对风险管理和内部监控系统的有效性进行检讨[196] - 公司已建立多层级风险治理架构，董事会下设风险管理委员会，委员会由2名执行董事及5名高管组成[183][185] - 公司为应对加密货币报告困难，已实施多项关键策略，包括招聘管控、加强教育、改善交易追踪与报告工具及制定明确指引[178] - 公司已编制营运手册，订明与虚拟资产业务有关的详细工作流程，以遵守监管规定[178] - 公司从外部专业机构购买软件，以验证与币进币出服务有关的加密货币[178] - 公司更新了风险评估模板，纳入风险预测指标，并向业务部门提供风险培训[196] 其他财务数据：现金流与流动性 - 经营现金流净额约为144.40百万港元（去年为净流出87.15百万港元），业务运营（尤其是虚拟资产业务）增加是主因[67] - 银行及现金结余总额约为97.00百万港元，较去年16.96百万港元大幅增长[67] - 流动比率改善至1.65倍（去年为1.34倍），流动性增强[67] 其他财务数据：债务与资本结构 - 银行及其他借款及已发行债券总额约为92.07百万港元，较2024年12月31日的约166.69百万港元大幅减少[68] - 资本负债比率（银行借贷及已发行债券总额除以资产总值）约为17.9%，较2024年12月31日的约32.1%显著下降[68] - 通过认购新股份筹集所得款项净额约17.70百万港元，其中约6.20百万港元用于提升信息科技基建，约11.50百万港元用作一般营运资金[75][77] - 公司拥有人应占权益总额约为239.23百万港元，较2024年12月31日的约172.55百万港元增长[69] 其他财务数据：资产状况 - 按公允价值计入损益的金融资产市值约为5.29百万港元，较2024年12月31日的约13.86百万港元减少[69] - 客户证券及公司所持证券价值约为107.73百万港元，较2024年12月31日的约174.92百万港元减少[73] - 非上市投资价值约为4.53百万港元，较2024年12月31日的约4.36百万港元略有增加[73] - 定期存款约为4.52百万港元，较2024年12月31日的约4.40百万港元略有增加[73] - 租赁土地及楼宇与投资物业总账面值约为44.40百万港元，较2024年12月31日的约46.20百万港元减少[73] 公司治理：董事会与高管 - 公司主席为高鹃女士，联席行政总裁为赵子良先生及陈沛泉先生[5] - 高鵑女士於2026年1月15日辭任行政總裁並調任為董事會主席[83] - 陳沛泉先生於2026年1月15日獲委任為集團聯席行政總裁[87] - 陳英傑先生於2026年1月15日辭任董事會主席[90] - 联席行政总裁吴少梅于证券及期货行业拥有逾30年经验[100] - 首席财务官江仁宇于审计、会计、企业管治及企业融资拥有逾22年经验[103] - 董事会由7名成员组成，包括3名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[108] - 公司主席与行政总裁角色由不同人士担任，主席为高鹃女士[122] 公司治理：董事经验与资质 - 高鵑女士在證券業擁有超過35年經驗[84] - 高鵑女士為證監會持牌負責人員可進行第1、2、4、9類受規管活動[85] - 趙子良先生在證券業擁有超過51年經驗[86] - 趙子良先生為證監會持牌負責人員可進行第1、2、4、9類受規管活動[87] - 陳沛泉先生於2020年4月6日獲證監會批准擔任勝利證券（香港）的負責人員[88] - 陳英傑先生在建造及工程業擁有超過46年經驗[90] - 独立非执行董事英永鎬拥有逾18年会计、内部审计和企业融资经验[92] - 独立非执行董事廖俊宁于证券业累积逾38年经验[93] - 独立非执行董事甄嘉胜医生自2011年7月起在香港医院管理局任职[97] - 联席行政总裁吴少梅持有证监会多项负责人员牌照，可进行5类受规管活动[101] 公司治理：委员会运作 - 董事会下设三个常设委员会：审核委员会、薪酬委员会及提名委员会[110] - 审核委员会由2名独立非执行董事及1名非执行董事共3人组成[133] - 薪酬委员会由2名独立非执行董事及1名执行董事共3人组成[140] - 提名委员会在2025年12月31日止年度举行了2次会议，以检讨董事会架构、规模及组成[152] - 审核委员会在截至2025年12月31日止年度举行了2次会议[135] - 薪酬委员会在截至2025年12月31日止年度举行了2次会议[141] - 公司董事会与独立非执行董事在截至2025年12月31日止年度举行了1次会议[123] 公司治理：合规与专业发展 - 公司已完全遵守《企业管治守则》的所有守则条文[106] - 所有董事确认在报告年度内遵守了证券交易的操守准则（交易必守标准）[107] - 截至2025年12月31日止年度，全体7名董事均参与了持续专业进修培训[118] - 执行董事高鹃女士在2025年完成持续专业进修约15小时（均为研讨会及网络研讨会）[121] - 执行董事陈沛泉先生在2025年完成持续专业进修约19.5小时（均为研讨会及网络研讨会）[121] - 执行董事赵子良先生在2025年完成持续专业进修共20.5小时（含阅读材料6小时及研讨会/网络研讨会14.5小时）[121] - 独立非执行董事英永镐先生在2025年完成持续专业进修共12小时（含阅读材料2小时及研讨会/网络研讨会10小时）[121] - 独立非执行董事甄嘉胜医生在2025年完成持续专业进修共14小时（含阅读材料2小时及研讨会/网络研讨会12小时）[121] 公司治理：多元化与薪酬 - 截至2025年12月31日，董事会由1位女性董事和6位男性董事组成，女性占比约14.3%[161] - 高级管理层的性别分布为男性60%，女性40%[162] - 工作团队（高级管理层除外）的性别分布为男性63%，女性37%[163] - 公司已采纳董事会成员多元化政策，并设定了可评量目标，由提名委员会不时检讨[158][159] - 公司确认其董事会组成（非单一性别）已符合经修订的GEM上市规则第17.104条要求[161] - 董事及高级管理人员的薪酬参考了集团的表现及盈利能力，执行董事及雇员参与根据集团及个人表现厘定的花红安排[146] - 董事及高级管理层薪酬：5人薪酬在0至100万港元区间，1人在100.0001万至150万港元区间，2人在150.0001万至200万港元区间[166] 审计与财务汇报 - 公司核数师为长青（香港）会计师事务所有限公司[5] - 公司核数师已由安永变更为长青（香港）会计师事务所有限公司，审计委员会对其能力及独立性感到满意并建议续聘[198] - 2025年度审计服务费用为850,000港元，较2024年的800,000港元增加50,000港元[198] - 公司综合财务报表已由长青审计并出具无保留意见审计报告[199] - 公司委聘丰曜资本对2025年度内部监控进行检讨，覆盖财务、运营、合规及风险管理，并特别关注虚拟资产相关交易及顾问服务[195] 市场环境 - 2025年联交所平均每日成交量为2，498.0亿港元，较2024年的1，318.0亿港元上升90%[38] - 2025年底恒生指数收报25，630.54点，较2024年底上涨27.8%[38] - 香港股市年度总成交量从2024年的约309,005.0亿港元增长约98.9%至2025年的约614,556.2亿港元[50] 公司基本信息 - 公司股份于香港联合交易所GEM上市，股份代号8540[1][6] - 公司注册于开曼群岛，香港总办事处及主要营业地点位于上环德辅道中308号20楼[5][6]