公司基本信息与上市情况 - 公司2025年度经审计年度业绩公告发布日期为2026年3月30日[3] - 公司A股于上海证券交易所上市，股份代号为601995[13] - 公司H股于香港联交所上市，股份代号为03908[13] - 报告期为2025年1月1日至2025年12月31日[21] - 最后实际可行日期为2026年3月30日[21] - 2015年H股上市后，公司已发行股份总数增至2,306,669,000股[56] - 2017年收购中金财富证券后，公司注册资本增至人民币39.85亿元，汇金直接持股58.58%[57] - 2018年向Tencent Mobility Limited发行207,537,059股H股新股[58] - 2019年向专业投资者配售176,000,000股新H股[58] - 2020年A股上市后，公司已发行股份总数为4,827,256,868股，包括1,903,714,428股H股及2,923,542,440股A股[58] 子公司与分支机构网络 - 公司全资子公司中金财富证券有限公司于2019年8月由原中国中投证券有限责任公司更名而来[13] - 公司全资子公司中国国际金融（国际）有限公司于2022年6月由原中国国际金融（香港）有限公司更名而来[15] - 公司全资子公司中金私募股权投资管理有限公司于2020年10月在中国注册成立[15] - 公司控股子公司金腾科技信息（深圳）有限公司于2020年6月在中国注册成立[15] - 公司全资子公司中金期货有限公司于2004年7月在中国注册成立[15] - 公司全资子公司中金浦成投资有限公司于2012年4月在中国注册成立[15] - 公司全资子公司中金基金管理有限公司于2014年2月在中国注册成立[15] - 截至2025年12月31日，集团在中国内地28个省、自治区、直辖市拥有超过200个证券营业部[59] - 截至报告期末，集团共有209家证券营业部，其中中金财富证券设立了208家[63] - 证券营业部分布中，广东省数量最多，为41家；江苏省26家；四川省19家[63] - 证券营业部分布中，浙江有14家，北京13家，山东和湖北各10家，上海10家[63] - 截至报告期末，公司拥有13家分公司，最新设立的是2025年成立的湖南分公司和湖北分公司[64][65] - 2021年，公司将境内从事财富管理业务的20家营业部整合至中金财富[59] - 公司直接控股7家境內子公司，包括中金财富证券、中金资本运营、中金私募股权、中金基金、中金期货、中金浦成、金腾科技[66] - 公司直接控股1家境外子公司，为中国国际金融（国际）有限公司（原中国国际金融（香港）有限公司）[59][66] - 2022年6月，为配合国际化战略，中国国际金融（香港）有限公司更名为中国国际金融（国际）有限公司[59] - 集团在境外包括中国香港、纽约、伦敦、新加坡、法兰克福、东京、越南、迪拜等地设有子公司或分支机构[59] 股东回报与股利政策 - 2025年度拟派发现金股利总额为人民币11.1026907964亿元（含税）[23] - 以总股本4,827,256,868股计算，每10股拟派发现金股利人民币2.30元（含税）[23] - 2025年中期已派发现金股利每10股人民币0.90元（含税）[23] - 2025年全年合计派发现金股利为每10股人民币3.20元（含税）[23] 财务数据关键指标变化（收入与利润） - 公司2025年合计实现收入及其他收益人民币407.70亿元，同比增长22.9%[36] - 公司2025年实现净利润人民币97.91亿元，同比增长71.9%[36] - 2025年度收入及其他收益总额为40,769.6百万元人民币，同比增长22.9%[81] - 2025年度归属于母公司股东的净利润为9,790.5百万元人民币，同比增长71.9%[81] - 2025年度基本每股收益为1.876元人民币/股，同比增长81.1%[81] - 2025年度加权平均净资产收益率为9.4%，较上年上升3.9个百分点[81] - 归属于母公司股东的净利润从2024年的6,156.1百万元增长至2025年的9,790.5百万元，增幅达59.0%[87] - 2025年集团收入及其他收益总额为人民币40,769.6百万元，同比增长22.9%[159] - 2025年归属于母公司股东的净利润为人民币9,790.5百万元，同比增长71.9%[159] - 2025年加权平均净资产收益率为9.4%，同比上升3.9个百分点[159] - 2025年每股收益为人民币1.876元，同比增长81.1%[159] - 2025年公司实现收入人民币40,517.9百万元，同比增长29.0%[168] 财务数据关键指标变化（资产与负债） - 公司2025年末总资产达到人民币7,828.26亿元，同比增长16.0%[36] - 公司2025年净资产为人民币1,220.58亿元，同比增长5.8%[36] - 2025年末资产总额为782,826.2百万元人民币，同比增长16.0%[81] - 2025年末负债总额为658,437.7百万元人民币，同比增长17.8%[81] - 2025年末归属于母公司股东的权益总额为122,057.7百万元人民币，同比增长5.8%[81] - 2025年末应付经纪业务客户及应付承销业务客户款项为130,104.7百万元人民币，同比增长29.2%[81] - 2025年末资产负债率为80.9%，较上年末上升1.1个百分点[81] - 归属于母公司股东的权益总额从2024年的115,347.6百万元增长至2025年的122,057.7百万元，增幅为5.8%[89] - 截至2025年末集团资产总额为人民币782,826.2百万元，较2024年末增长16.0%[160] - 截至2025年末集团负债总额为人民币658,437.7百万元，较2024年末增长17.8%，资产负债率为80.9%[160] 财务数据关键指标变化（现金流） - 2025年度经营活动产生的现金净额为41,646.6百万元人民币，同比增长71.8%[81] - 2025年经营活动产生的现金净额为人民币41,646.6百万元，同比增长71.8%[166] 财务数据关键指标变化（成本与费用） - 公司营业费用为人民币169.525亿元，同比增长16.7%，其中职工薪酬为人民币116.569亿元，同比增长23.5%[184][185] - 信用减值损失为人民币3.234亿元，同比大幅增加333.8%[185][187] 业务线表现（投资银行业务） - 2025年A股IPO完成116单，融资规模1,317.71亿元人民币，同比增长95.64%[115] - 2025年A股再融资完成144单，融资规模7,466.81亿元人民币，同比增长456.39%[115] - 2025年港股IPO完成115单，融资规模367.90亿美元，同比增长225.59%[115] - 2025年公司服务中资企业全球IPO合计56单，融资规模267.83亿美元，排名市场第一[117] - 2025年公司作为主承销商完成A股IPO项目7单，主承销金额162.38亿元人民币[117] - 2025年公司作为主承销商完成A股再融资项目18单，主承销金额919.22亿元人民币[117] - 2025年公司作为保荐人主承销港股IPO项目41单，主承销规模79.00亿美元，排名市场第一[117] - 2025年公司境内债券承销规模为8,250.35亿元人民币，同比上升16.1%[121] - 2025年公司境外债券承销规模为59.69亿美元，同比上升12.8%[121] - 公司执行了多宗标志性并购与重组项目，包括中央汇金划转（51亿美元）、贝恩出售秦淮数据中国（39亿美元）等[127] - 公司牵头执行多宗大型债务重组项目，涉及债务规模巨大，如当代集团（超1,000亿元人民币）、金科股份（超1,300亿元人民币）[128] - 2025年公司并购业务继续位列中国并购市场第一[125] - 2025年公司公告并购交易64宗，涉及交易总额约820.81亿美元[125] - 2025年公司公告的并购交易中，境内并购53宗（约729.59亿美元），跨境及境外并购11宗（约91.22亿美元）[125] - 投资银行业务收入为人民币52.039亿元，同比增长人民币19.892亿元，增长61.9%[171][174] - 股权融资承销与保荐收入为人民币33.575亿元，同比大幅增长人民币20.167亿元，增长150.4%[171][174] - 投资银行分部收入及其他收益为人民币48.887亿元，同比增长73.2%，分部利润率上升24.9个百分点至40.2%[190] - 投资银行分部投资收益为人民币4.667亿元，同比增长208.8%[190] 业务线表现（股票业务） - 股票业务分部收入及其他收益为人民币103.19亿元，同比增长37.8%，分部利润率为57.6%[192] 业务线表现（固定收益业务） - 2025年10年期中国国债收益率上行18 bps[134] - 2025年10年期美国国债收益率下行40 bps[134] - 2025年中证REITs全收益指数收益率上涨4.34%[134] - 固定收益分部收入及其他收益为人民币79.283亿元，同比基本持平（微降0.1%），分部利润率下降3.9个百分点至30.5%[194] 业务线表现（资产管理业务） - 资产管理业务规模为人民币5,969.22亿元[138] - 集合资管计划管理规模为人民币1,986.47亿元[138] - 单一资管计划管理规模为人民币3,982.75亿元[138] - 管理产品数量1,156只[138] - 截至2025年12月31日，中金基金管理资产规模为人民币2,733.7亿元，同比增长24.7%[141] - 截至2025年12月31日，中金基金公募基金规模为人民币2,566.1亿元，同比增长23.8%[141] - 2025年中金基金发行13只公募产品，合计发行规模121.59亿元[141] - 2025年中金基金发行产品包括8只股票指数型、1只混合型、1只债券型及3只公募REITs[141] - 资产管理业务收入为人民币34.386亿元，同比增长人民币3.705亿元，增长12.1%[171][174] - 资产管理分部收入及其他收益为人民币15.807亿元，同比增长16.2%，其中手续费及佣金收入为人民币14.683亿元，同比增长18.0%[196] 业务线表现（私募股权业务） - 截至2025年12月31日，公司私募股权业务在管资产规模达到人民币5,242亿元[145] - 公司管理目标规模500亿元的国家级旗舰基金——京津冀创业投资引导基金[145] - 私募股权分部收入及其他收益为130.01亿元，同比增长9.8%[198] - 私募股权分部投资损益由上年亏损30.78亿元转为盈利0.47亿元[198] - 私募股权分部所得税前利润为23.05亿元，同比大幅增长69.0%[198] 业务线表现（财富管理业务） - 财富管理业务产品保有规模连续六年正增长，增长至超4,600亿元，其中买方投顾产品保有规模创历史新高，增长至超1,300亿元[151] - 代表产品“中国50”在2025年为客户创造收益超百亿元，所有存续且成立满一年的“中国50”专户中，盈利账户占比超99%[151] - 中金公司财富管理总客户数近1,000万户，客户账户资产总值达人民币4.28万亿元[151] - “股票50”“ETF50”等创新交易服务累计覆盖客户超45万人次，签约客户资产超4,000亿元[151] - 线上理财累计AUM新增超百亿元，加速APP AI化进程[152] - 财富管理分部收入及其他收益为131.922亿元，同比增长29.6%[200] - 财富管理分部手续费及佣金收入为76.83亿元，同比大幅增长46.7%[200] - 财富管理分部投资收益为11.604亿元，同比增长43.5%[200] - 财富管理分部所得税前利润为36.365亿元，同比大幅增长115.3%[200] - 财富管理分部利润率从16.6%上升至27.6%，提升11.0个百分点[200] 业务线表现（研究业务） - 公司研究团队由320余名专业人士组成，覆盖40多个行业及1,900余家上市公司，2025年共发表中外文研究报告14,000余篇[154][155] - 研究部在Extel评选中，于中国内地地区全部24个行业奖项中荣获20个行业第一[156] 收入结构细分 - 收入结构中，手续费及佣金收入占比43.6%，投资收益占比35.0%[169] - 2025年手续费及佣金净收入为人民币15,175.0百万元，同比增长39.8%[170] - 手续费及佣金净收入为人民币151.75亿元，同比增长人民币43.232亿元，增长39.8%[171] - 经纪业务收入为人民币81.556亿元，同比增长人民币26.138亿元，增长47.2%，主要因A股日均交易额达人民币1.73万亿元，同比上升62.6%[171][173] - 利息净支出为人民币10.379亿元，同比减少人民币3.522亿元，下降25.3%[176][177] - 融资融券利息收入为人民币25.169亿元，同比增长人民币3.225亿元，增长14.7%[177][178] - 投资收益为人民币142.01亿元，同比增长人民币40.802亿元，增长40.3%[181][182] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具收益净额为人民币133.51亿元，同比增长人民币39.073亿元，增长41.4%[182] - 其中权益投资收益为人民币83.799亿元，同比大幅增长人民币42.053亿元，增长100.7%[182] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的股利收入为人民币5.559亿元，同比增长218.5%[183] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具及衍生金融工具的收益净额合计为人民币133.51亿元，同比增长41.4%[183] - 权益投资的收益净额同比增长100.7%，而债权投资的收益净额同比下降68.0%[183] 客户与市场表现 - QFII客户市占率连续22年排名市场首位[131] - 互联互通交易份额在中资券商中持续领先[131] - 覆盖境内外投资者超15,000家[131] - 与手续费及佣金收入相关的AUM（全资）合计达1,548,282百万元，较上年增长15%，其中私募股权投资基金和集合资管计划均实现20%的增长[148] - 与应占联营及合营企业利润相关的AUM（合资）合计为197,786百万元，同比增长12%，其中非私募股权投资基金规模增长42%[148] 市场环境与行业趋势 - 2025年A股全年成交额突破400万亿元，日均成交额1.73万亿元，相比2024年增长63%[97] - 2025年底A股市场融资融券余额达2.54万亿元，相比2024年底增加0.68万亿元[97] - 2025年新成立公募基金份额1.17万亿份，年底全市场ETF资产净值规模突破6万亿元[97] - 2025年三季度保险资金在股票和证券投资基金的运用余额合计达5.6万亿元[97] - A股日均成交额同比增长63%至1.73万亿元，融资融券年末余额同比增长36%至2.54万亿元[99] - A股IPO融资规模同比增长96%至1,318亿元，港股IPO融资规模同比增长226%至368亿美元[99] - 上证指数涨幅18%，深证成指涨幅30%，创业板指涨幅50%[99] - 港股日均成交额同比增长90%至2,498亿港币[99] - 2025年A股市场交投活跃，沪深股票成交金额414.2万亿元，同比上升约62.6%[150] - 2025年A股日均交易额达人民币1.73万亿元，同比上升62.6%；港股日均交易额2,498亿港元，同比上升89.5%[130] - 2025年上证综指、深证成指、创业板指较年初分别上涨18.4%、29.9%、49.6%[130] - 2025年中资发行人中长期境外债券发行规模为1,986.04亿美元，同比上升36.8%[120] - 2025年中国并购市场公告交易规模约4,806.60亿美元，同比上升36.4%[124] - 2025年境内并购交易规模约4,169.52亿美元，同比上升41.1%；跨境并购交易规模约637.08亿美元，同比上升11.7%[124] - 截至2025年12月31日，公募基金行业管理规模增至37.7万亿元，同比增长14.9%[140] - 2025