财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年公司营业总收入为2.88亿元，较调整后的2024年3.62亿元下降20.53%[55] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为399.27万元，较2024年2982.62万元大幅下降86.61%[55] - 2025年母公司净利润为2466.59万元，与2024年2472.96万元基本持平，微降0.26%[56] - 公司2025年扣除股份支付影响后的净利润为3,992,694.29元，较2024年的29,826,197.50元大幅下降86.61%[58] - 2025年合并层面归属于上市公司股东的净利润为4,000,000.00元（计算值：1,203,151.63 - 4,808,799.90 + 5,695,374.68 + 1,902,967.88）[62] - 2025年母公司净利润为24,700,000.00元（计算值：-3,179,210.16 - 11,144,730.52 + 40,727,985.54 - 1,738,167.09）[63] - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且持续经营能力存在不确定性[57] - 营业总收入2.88亿元，同比降低20.53%[95] - 净利润399.27万元，同比降低86.61%[95] - 营业总收入同比下降20.53%至2.88亿元，其中期货经纪及资产管理业务收入下降21.28%至2.46亿元，占收入比85.38%[105][106] - 公司整体营业总收入同比下降20.53%至287,551,546.58元，中国大陆地区收入下降20.98%[123] - 中国大陆地区营业利润从2024年的2944.68万元大幅下滑至2025年的-100.30万元，同比下降103.41%[124] - 公司整体营业利润从2024年的3464.28万元降至2025年的372.75万元，同比大幅下降89.24%[124] - 公允价值变动损益为4783.54万元，占利润总额比例高达1101.60%，主要来自金融资产公允价值变动[127] - 投资收益为-835.35万元，占利润总额比例为-192.37%[127] - 资产管理业务手续费净收入从600.19万元降至298.66万元，降幅50.24%[137] - 利息净收入从1.11亿元降至7326.80万元，降幅34.20%[137] - 投资收益从盈利3484.82万元转为亏损835.35万元，降幅123.97%[137] - 公允价值变动收益从2739.19万元增至4783.54万元，增幅74.63%[137] - 所得税费用从846.28万元大幅减少至34.96万元，降幅95.87%[138] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营业总成本同比下降13.26%至2.84亿元，其中期货经纪及资产管理业务成本下降15.57%至2.51亿元，占成本比88.31%[108] - 风险管理业务成本同比上升9.47%至3316.57万元，其占营业成本比重从9.26%提升至11.69%[108] - 费用方面，职工薪酬同比下降11.89%至1.65亿元，办公费同比下降17.07%至3552.12万元，折旧及摊销同比下降15.83%至2885.21万元[110] - 租金费用大幅下降63.42%至264.78万元，主要因长期租赁增多导致租赁折旧增加、房屋租赁费减少[110] - 财务费用同比上升30.45%至784.80万元，主要因子公司弘业资本融资规模增长导致利息支出增加[110] - 研发费用同比大幅下降58.06%至73.88万元，主要因公司提升研发效率压降支出所致[111] - 审计费同比下降16.67%至108.49万元，投资者保障基金同比下降19.50%至32.48万元，其他费用项目变动均无重大变化[110][111] - 研发投入金额同比下降58.06%，从1,761,496.15元降至738,765.33元，占营业总收入比例从0.49%降至0.26%[113] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为7.72亿元，较2024年23.48亿元下降67.11%[55] - 公司2025年分季度合并经营活动现金流量净额波动巨大，第一季度为-3,245,613,607.62元，第二季度为2,375,725,833.44元[62] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降67.11%，从2,348,081,169.59元降至772,310,559.60元[115] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从37,785,327.96元降至-4,346,296,622.56元，同比下降11,602.60%[115] - 现金及现金等价物净增加额同比下降262.95%，从2,224,016,001.94元降至-3,623,981,122.89元[115] - 筹资活动现金流入小计同比增长254.45%，从66,060,000.00元增至234,151,821.00元[115] - 经营活动现金流出小计同比增长68.43%，从846,052,507.40元增至1,424,998,995.02元[115] 业务线表现：期货经纪及资产管理业务 - 期货经纪业务手续费净收入为人民币1.67亿元，同比下降3.80%[97] - 客户资金存款利息收入为人民币4,749.05万元，同比下降44.37%[97] - 公司代理成交额人民币56,549.60亿元，同比下降20.69%[97] - 资产管理规模人民币10.59亿元，同比减少93.43%[98] - 期货经纪及资产管理业务营业总收入同比下降21.28%至245,504,596.11元，营业利润率同比下降6.89个百分点至-2.10%[117][119] - 期货经纪及资产管理业务营业总收入为3.12亿元，同比增长20.29%，营业利润率为4.80%[125] 业务线表现：风险管理业务 - 风险管理业务场外衍生品业务新增名义本金271.03亿元[100] - 风险管理业务收入同比下降15.88%至4204.70万元，占收入比重从13.81%提升至14.62%[105][106] - 风险管理业务营业总收入同比下降15.88%至42,046,950.4元，营业利润率同比下降18.27个百分点至21.12%[117][119] - 风险管理业务营业总收入为4998.52万元，同比下降5.12%，但营业利润率高达39.39%[125] 业务线表现：金融资产投资与境外业务 - 金融资产投资收益与公允价值变动收益合计人民币2,030.61万元，同比降低27.72%[101] - 境外证券业务收入同比增长38.82%[102] - 公司境外金融服务业务通过弘业国际金融持有香港证监会第1、2类牌照，通过其子公司弘业国际资管持有第4、9类牌照[73] - 公司金融资产投资业务使用自有资金投资股票、基金、债券、资管计划、信托计划等产品[73] 资产与负债状况 - 2025年末公司资产总额为126.62亿元，较2024年末116.99亿元增长8.23%[55] - 2025年末公司负债总额为107.97亿元，较2024年末98.23亿元增长9.92%[55] - 2025年末公司净资本为848,778,301.45元，较2024年末的914,534,075.20元下降7.19%[68] - 2025年末公司净资产为1,907,429,783.61元，较2024年末的1,894,293,435.90元微增0.69%[68] - 公司净资本与各项风险资本准备之和的比率为233.14%，较2024年的253.13%下降19.99个百分点[68] - 资产总额为人民币126.62亿元，较期初增长8.23%[95] - 货币资金期末余额为79.90亿元，占总资产比例63.10%，较期初增长1.48个百分点[129] - 应收货币保证金余额为31.87亿元，占总资产25.17%，较期初增长0.82个百分点[130] - 应收质押保证金余额为7760.88万元，占总资产0.61%，较期初大幅下降1.85个百分点[130] - 交易性金融资产余额为3.32亿元，占总资产2.62%，较期初增长0.22个百分点[129] - 应付货币保证金从881.27亿元增至972.59亿元，占总负债比重从75.33%升至76.81%，增长1.48个百分点，因客户权益规模增长[131] - 其他资产从4.93亿元增至5.32亿元，占总资产比重从4.22%微降至4.20%，主要因子公司弘业资本标准仓单、现货等增加[131] - 应付票据从2.38亿元大幅增至5.43亿元，占总负债比重从2.03%升至4.29%，增长2.26个百分点，因子公司弘业资本新增银行承兑汇票[131] - 其他应付款从4.90亿元降至2.94亿元，占总负债比重从4.19%降至2.32%，减少1.87个百分点，因子公司弘业资本应付仓单质押款下降[131] - 应收质押保证金从2.88亿元大幅下降至7760.88万元，降幅达73.07%，因仓单质押业务规模减少[136] - 交易性金融资产（不含衍生）期末余额为3.32亿元，本期购买4.59亿元，出售4.21亿元，公允价值变动损益产生收益1263.71万元[133] - 衍生金融资产期末余额为915.43万元，本期公允价值变动损失1012.38万元[133] - 其他债权投资从期初882.45万元降至期末0元，降幅100%，因本年的债券等其他债权投资处置所致[136] - 投资性房地产期末余额为4806.84万元，本期公允价值减少39.87万元[133] - 应付职工薪酬从683.01万元降至336.18万元，占总负债比重从0.06%降至0.03%，因年末计提奖金减少[131] - 短期借款从2901.89万元大幅减少至100.04万元，降幅96.55%[137] - 应付票据从2.38亿元大幅增加至5.43亿元，增幅128.02%[137] - 公司总负债为107.97亿元，扣除应付客户保证金后的自有负债为10.70亿元[139] - 自有负债中，应付票据占比50.70%，其他应付款占比27.51%，期货风险准备金占比17.21%[139] 子公司与参股公司情况 - 公司控股子公司弘业资本注册资本为5亿元，持股比例为100%[50] - 公司控股子公司弘业国际金融注册资本为港币2.4亿元，持股比例为100%[50] - 公司参股公司江苏弘瑞新时代创业投资有限公司持股比例为22%，注册资本为1亿元[50] - 弘业资本总资产为13.46亿元，净资产为5.18亿元，营业总收入为4204.70万元，净利润为662.99万元[148] - 弘业国际金融总资产为5.10亿港元，净资产为1.74亿港元，营业总收入为1933.77万港元，净利润为478.90万港元[148] - 弘业资本注册资本为人民币5.00亿元[148] - 弘业国际金融注册资本为港币2.40亿元[148] 分支机构与地区表现 - 公司共有期货分支机构34家，包括3家分公司和31家营业部，其中16家位于江苏省[51] - 公司在全国设有34家分支机构（31家营业部和3家分公司），网点数量位居行业前列[82][84] - 公司34家分支机构中有16家位于江苏省，占总数的约47%[83][84] - 2025年江苏省GDP达到142,351.5亿元，同比增长5.3%[83] - 2025年江苏省居民人均可支配收入57,971元，同比增长4.6%[83] 研发与科技投入 - 研发费用同比大幅下降58.06%至73.88万元，主要因公司提升研发效率压降支出所致[111] - 公司报告期内主要研发项目包括员工画像系统、运维管理平台和集中作业平台，旨在提升内部管理效率和系统支持能力[112] - 研发投入金额同比下降58.06%，从1,761,496.15元降至738,765.33元，占营业总收入比例从0.49%降至0.26%[113] - 研发人员数量同比增长33.33%，从6人增至8人，其中硕士学历人员从1人增至2人[113] - 公司建立了3个独立的数据中心（南京1个，上海2个）以支持交易平台稳定运行[87] 市场环境与行业情况 - 2025年全国期货市场累计成交量为90.74亿手，累计成交额为766.25万亿元，同比分别增长17.4%和23.74%[77] - 截至2025年12月底，全市场有效客户总数达278万户，同比增长11%，全年新开期货客户94万个[77] - 2025年期货市场资金总量约2.15万亿元，同比增长32%，期货公司客户权益合计达2万亿元，同比增长约31%[77] - 中国金融期货交易所2025年累计成交量3.04亿手，占全国市场的3.35%，累计成交额255.19万亿元，占全国市场的33.3%[77] - 截至2025年底，我国期货市场已上市期货和期权品种累计达164个[77] - 截至2025年底，合格境外投资者可参与的境内期货和期权品种总数达107个[78] - 2025年前三季度，境外客户同比增长达11%，交易者分布于40个国家和地区[78] - 截至2025年12月31日，全国150家期货公司累计实现营业收入420.15亿元，同比增长1.75%[82] - 截至2025年12月31日，全国150家期货公司累计净利润110.00亿元，同比增长16.14%[82] 管理层讨论与未来指引 - 公司2026年确立“聚焦主业、科技赋能、服务实体、合规致远”发展主线[151] - 公司2026年将全面打响“稳收入、促转型、强总部”三大战役[151] - 风险管理业务以弘业资本为核心增长极，聚焦场外衍生品等三大支柱业务[151] - 公司计划推动大资管业务重点发展“管理费+业绩报酬”双轮驱动的主动管理型产品[151] 公司治理与股东结构 - 公司董事会由8名董事组成，其中独立董事3名[163] - 报告期内董事会共召开9次会议[163] - 公司监事会设监事3名，其中职工代表监事1名[164] - 公司于2025年10月28日召开临时股东大会，修改章程取消监事会[164] - 公司设独立董事3名[166] - 公司董事会下设五个专门委员会[163] - 公司控股股东为苏豪控股[162] - 公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面与控股股东保持独立[162][169] - 公司高级管理人员未在控股股东处担任除董事、监事外的职务或领取薪酬[171] - 公司拥有独立的财务部门及银行账户，独立纳税[174] - 公司董事及高级管理人员持股变动极小，期末持股合计为22,000股[176][177] - 副总经理黄海清期初持股10,000股，本期无增减变动，期末持股10,000股[176] - 副总经理吴久锋期初持股22,000股，本期无增减变动，期末持股22,000股[176] - 原副总经理赵东于2025年5月27日因工作调整辞任[177][178][179] - 公司于2025年10月28日取消监事会，导致监事会主席黄东彦及监事陈亮、龚琦卸任[178][179] - 原非执行董事姜琳于2025年2月18日任期届满离任[177][179] - 原职工代表监事章蕾于2025年2月18日任期届满离任[178][179] - 蒋海英于2025年2月18日被选举为非执行董事[179] - 陈克于2025年12月19日被选举为职工董事[179] - 王宇伟于2026年3月3日被选举为独立非执行董事[179] - 储开荣先生自2024年7月起担任弘业期货党委书记、执行董事及董事长，并兼任子公司弘业资本管理有限公司的董事长、总经理[180][181] - 赵伟雄先生自2024年9月起担任公司执行董事、总经理职务[182] - 薛炳海先生自2015年7月10日起担任公司非执行董事[183] - 蒋海英女士担任公司非执行董事，并担任苏豪弘业股份有限公司党委副书记、董事、总经理[184] - 卢华威先生自2021年12月起担任公司独立非执行董事[185] - 张洪发先生自2023年7月起担任公司独立非执行董事[186][187] - 王宇伟先生自2026年3月起担任公司独立非执行董事[188] - 陈克先生自2025年12月起担任公司职工董事[189] - 黄海清先生自2020年10月起担任公司副总经理，自2020年12月起担任董事会秘书[191] - 公司2025年度全体董事及高级管理人员实际支付报酬总额为378.48万元[200] - 公司副总经理吴久锋自2020年10月任职，并兼任弘业资本和弘业国际